证券投资管理范文10篇

第一章总则

第一条为了规范合格境外机构投资者在中国境内证券市场的投资行为，促进中国证券市场的发展，根据有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条本办法所称合格境外机构投资者（以下简称合格投资者），是指符合本办法规定的条件，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局（以下简称国家外汇局）额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。

第三条合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

第四条合格投资者必须遵守中国的法律法规和其他有关规定。

第五条中国证监会和国家外汇局依法对合格投资者在中国境内进行的证券投资活动实施监督管理。

一、引言

2017年2月自从证监会主席郭树清上人以来，为了正兴股市，多次喊话力挺蓝筹股和价值投资。2003年证券市场几度沉浮。股市经历了年初的上涨行情和及“非典”带来的持续下跌，年末的东山再起，自此，证券市场已经开始了多方面改变。首先，中国证券市场的投资机会逐渐由投机性炒作向以行业变迁为基础的投资形式转型,基于业绩增长的行业相对集中投资策略取得了良好的效果。因此,如何评价行业的投资价值具有现实意义。QFII的引入和基金队伍的壮大，是的价值投资的理念逐渐深入人心。证券分析分析方法一般分为四类，即基本分析法2证券技术分析法3投资组合分析法4行为金融分析法。而基本分析法又分为宏观经济分析、行业分析和公司分析三部分。本文重点阐述行业分析法。

二、上市公司分类

行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会的经营单位或者个体的组织结构体系。在资本市场上，由于不同行业具有不同的盈利能力、增长前景、投资价值，根据适当的行业分类方法对投资特性相同的上市公司进行准确归类，对于投资决策和、资产配置和业绩评价等证券投资活动有重要作用。

三、行业分析和价值投资理念

股票市场中有一些股票会共同具备某些重要的经济特质，如在地域及行业上由关联关系或企业经营上又相同特征的股票会自发形成一个有机整体，当这种共同性质被市场认可后，就会形成股市中的板块。行业分类是统计中用范围最广泛和使用频率最高统计分类标准，因此行业分析是研究证券投资的重要手段。要进行行业分析需要足够的信息，包括宏观经济信息，和行业、公司信息。价值投资理论也被称为稳固基础理论。该理论认为:股票价格围绕“内在价值”的稳固基点上下波动,而内在价值可以用一定方法测定;股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势;当股票价格低于(高于)内在价值即股票被低估(高估)时,就出现了投资机会。由于股权分置、市盈率偏高、上市公司质量偏低等问题，2003年之前国内仍然盛行投机理念，投资者认为股市事“零和博弈”。但是自2003年之后，以集中持有钢铁、汽车、石化、能源电力及金融板块个股为代表的价值投资理念重新崛起,对市场造成极大震撼,例如钢铁股是宝钢股份为首,因此应用行业分析和价值投资对投资管理又重要意义。

摘要：社会经济的飞速发展，证券投资行业也随之不断的发展，目前，中国的证券投资市场发展仍然存在许多的阻碍，比如现阶段的社会背景和社会状态。大营销背景下，证券投资业务丰富了各种类型的品牌，证券企业彼此之间的竞争也逐渐增加，而信息时代的发展，网络金融已经逐渐占用市场，使线下的传统证券投资市场受到严重影响。本文针对大营销背景下的证券投资业务的管理方面进行分析并提出相应的解决措施。

关键词：大营销背景；证券投资；业务管理；策略

证券资金市场的不断扩大，包含了基金理财、保险、股票、证券等诸多产品和服务，使证券投资市场达到空前的繁荣，但是，证券投资市场飞速发展的同时也面临巨大的挑战。目前的证券投资企业的发展现状存在许多的不足，比如产品的种类不充足、单一传统的产品服等问题。所以，证券企业须及时发现自身发展中出现的各类问题，然后进行不断的创新、完善业务管理模式，顺应时代的发展潮流。

一、全面了解运营管理，确立合理、科学发展方向

一般了解证券投资行业的人们都知道其具有风险较高、回报也比较丰厚的特点，任何证券投资业务皆是以盈利为目的，并且多数证券业务追求高获益的结果。目前，随着社会经济的不断发展，证券投资市场存在愈加激烈的竞争，获取高收益将存在较高的风险，那么高风险将是证券企业亟需解决、避免的重要问题。目前的中国证券投资市场证券的收益是呈下滑的趋势，而且受到影响的范围已经达到整个证券投资市场风险的二分之一以上，由此可见，加强防范证券投资风险思想意识，对顺利开展证券业务管理工作至关重要。另外，阻碍证券投资市场发展的因素还包括：市场调查、控制问题的增加、蓝筹股再融资、规模较大企业的诚实、信用等问题，这些问题均使中国证券市场的风险性增加，引起各种矛盾和纠纷，一个细微的变化都将严重影响整个证券产品的发展，使证券企业及各类证券产品存在较高风险。但是，对于证券投资企业，想要规避各种类型的风险存在一定的难度，只能在实际发展中尽量降低所面临各类风险的几率，从而使证券企业本身的损失降到最低。证券业务中比较特别的一类产品就是股票业务，因为股票业务具有较强的变化和实时性的特点，需要紧随证券投资业务发展的步伐，股票业务在实际工作过程中，应该仔细分析各类问题出现的可能性，做好预设，才能够根据相应的问题提出相应解决方案，建立科学、合理、完善的管理机制，为证券企业的发展奠定坚实的基础。为加强证券投资业务管理质量，首先要明确了解证券业务发展的需求和规定、范围，要严格按照相关的管理规章制度和要求提出相应的管理方法，在证券投资要求的区域内进行各项工作的开展，制定合理的发展计划，朝着正确的发展方向。才能够使各项证券业务顺利的发展，提升业务管理的质量和水平。由此可见，在大营销背景下，证券投资业务管理工作应该对证券市场发展形势进行充分的了解，清楚自身将在发展过程中遇到哪些问题，然后针对这些问题及时进行预防和提出解决方法，建立健全的管理制度，确立合理、科学的发展方向，提高证券业务管理水平，推进证券投资市场的发展。

二、全面预估证券市场风险，制定完善的管理制度

摘要：社会经济的飞速发展，证券投资行业也随之不断的发展，目前，中国的证券投资市场发展仍然存在许多的阻碍，比如现阶段的社会背景和社会状态。大营销背景下，证券投资业务丰富了各种类型的品牌，证券企业彼此之间的竞争也逐渐增加，而信息时代的发展，网络金融已经逐渐占用市场，使线下的传统证券投资市场受到严重影响。本文针对大营销背景下的证券投资业务的管理方面进行分析并提出相应的解决措施。

关键词：大营销背景；证券投资；业务管理；策略

证券资金市场的不断扩大，包含了基金理财、保险、股票、证券等诸多产品和服务，使证券投资市场达到空前的繁荣，但是，证券投资市场飞速发展的同时也面临巨大的挑战。目前的证券投资企业的发展现状存在许多的不足，比如产品的种类不充足、单一传统的产品服等问题。所以，证券企业须及时发现自身发展中出现的各类问题，然后进行不断的创新、完善业务管理模式，顺应时代的发展潮流。

一、全面了解运营管理，确立合理、科学发展方向

一般了解证券投资行业的人们都知道其具有风险较高、回报也比较丰厚的特点，任何证券投资业务皆是以盈利为目的，并且多数证券业务追求高获益的结果。目前，随着社会经济的不断发展，证券投资市场存在愈加激烈的竞争，获取高收益将存在较高的风险，那么高风险将是证券企业亟需解决、避免的重要问题。目前的中国证券投资市场证券的收益是呈下滑的趋势，而且受到影响的范围已经达到整个证券投资市场风险的二分之一以上，由此可见，加强防范证券投资风险思想意识，对顺利开展证券业务管理工作至关重要。另外，阻碍证券投资市场发展的因素还包括：市场调查、控制问题的增加、蓝筹股再融资、规模较大企业的诚实、信用等问题，这些问题均使中国证券市场的风险性增加，引起各种矛盾和纠纷，一个细微的变化都将严重影响整个证券产品的发展，使证券企业及各类证券产品存在较高风险。但是，对于证券投资企业，想要规避各种类型的风险存在一定的难度，只能在实际发展中尽量降低所面临各类风险的几率，从而使证券企业本身的损失降到最低。证券业务中比较特别的一类产品就是股票业务，因为股票业务具有较强的变化和实时性的特点，需要紧随证券投资业务发展的步伐，股票业务在实际工作过程中，应该仔细分析各类问题出现的可能性，做好预设，才能够根据相应的问题提出相应解决方案，建立科学、合理、完善的管理机制，为证券企业的发展奠定坚实的基础。为加强证券投资业务管理质量，首先要明确了解证券业务发展的需求和规定、范围，要严格按照相关的管理规章制度和要求提出相应的管理方法，在证券投资要求的区域内进行各项工作的开展，制定合理的发展计划，朝着正确的发展方向。才能够使各项证券业务顺利的发展，提升业务管理的质量和水平。由此可见，在大营销背景下，证券投资业务管理工作应该对证券市场发展形势进行充分的了解，清楚自身将在发展过程中遇到哪些问题，然后针对这些问题及时进行预防和提出解决方法，建立健全的管理制度，确立合理、科学的发展方向，提高证券业务管理水平，推进证券投资市场的发展。

二、全面预估证券市场风险，制定完善的管理制度

国有企业、国有资产控股企业、上市公司所开立的股票账户可用于配售股票这一政策的出台，为证券市场注入了新的活力，对证券市场健康、稳定的发展和国企改革的进一步深化都具有十分重要的意义。加强证券投资审计，保证企业的证券投资健康、有效的运作，是审计人员面临的又一个新的挑战。本人认为证券投资审计应首先制定好审计计划，并明确实施审计的程序。

一、制定审计计划

计划的内容包括以下几部分：

l、被审单位证券投资的基本情况。主要指证券投资的机构设置、管理方法、经营政策、财务管理等。

2、审计目的。主要说明审计委托人及审计性质、预期结果等。

3、重要的会计问题及重点的审计环节。主要根据被审单位证券投资的规模、业务复杂程度，对固有风险与控制风险的评价以及审计人员以往的审计经验来决定。

应用型高校课程设置是人才培养方案的主要内容包括课程体系设置、课程结构安排及实践教学优化。百色学院应用型人才的培养以学生的实践能力和创新能力培养为核心，加大实践教学在课程体系中的比重，构建系列化、多层次、阶梯状的实践教学体系。百色学院财务管理专业课程实践教学是百色学院工商管理学院应用型实践创新能力培养的出发点。财务管理专业课程较多，实践教学体系需要优化满足实践创新能力培养的需要。经管类财务管理专业开设投资管理学课程的并不多，投资管理学作为一门新兴的边缘学科，课程实践性很强。百色学院财务管理专业投资管理学课程教材选自杨胜雄主编，高等院校财务管理专业精品系列教材。课程设置有六大模块，导论(投资管理的产生与发展、现资管理的主要理论与方法)、投资战略管理(投资战略分析方法、投资战略管理、投资战略决策、投资战略的实施)、证券投资管理(证券投资、证券投资风险管理)、项目投资管理(项目投资可行性研究、项目投资管理、项目投资过程管理、项目投资风险管理)、投资权益管理(投资权益的持有管理、投资权益变动管理、投资权益管理与投资绩效评估)、行为投资管理(行为投资管理模型及其投资策略、公司行为投资管理的发展)。

1百色学院应用型人才培养目标对投资管理学

课程实践教学的要求及实践教学现状百色学院应用型人才培养注重理论知识在实际中的运用，具备分析解决实际问题的技能。为了实现应用型人才的培养目标，投资管理学课程实践教学的目标是:培养面向企业生产、管理、服务一线需要，掌握投资目标的管理技能、投资计划的管理技能、投资策略分类技能、投资策略的制定技能、投资组织的管理技能、投资方法的应用技能、投资风险的管理技能、投资绩效的衡量技能、投资绩效评价的量化指标技能、投资绩效评价的质化指标技能，具有吃苦耐劳精神、坚韧自信品质和踏实勤快作风，能从事投资融资、风险管理等工作，下得去、留得住、用得上、干得好、能发展的，心有谋划能力、眼有洞察技能和手有成事本领的较高层次的应用型、复合型投资管理创新创业人才。第一，课时安排不足，实践课时较少。应用型人才的培养课程体系由这几部分构成:学校规定的公共基础课、本专业基础课、专业主干课、专科特色课、实践课程。实践课程又包括学校规定的创新创业课程、毕业论文、课程实习、学生社会实践、毕业前专业见习。体现应用型人才培养的实践环节由基础理论课时和实践课时组成。根据学校模块和教育部需求，一些课程不能变动，由于学分紧张，受学分及总课时的限制，投资管理学课程总课时45个课时，其中理论课时70%，实践课时30%。课程六个章节理论知识32个课时，实践课时13个课时显得不足，实践课程的开展受学时的限制，很难达到理想效果。第二，投资管理学课程实践教学的双师型师资力量薄弱。百色学院目前教师团队以年轻教师为主，大多数都是研究生或博士毕业直接进入学院工作，实践经验欠缺。教师理论知识丰富，技能缺乏，双师型教师很少。百色学院目前发展前景壮观，但是地理环境条件不是很好，学校在招聘教师时很难引进具有实践经验的投资管理专业人才。第三，实践基地的数量少。目前学院的实践基地有田阳古鼎香集团基地、广西长江天成投资集团有限公司实践教学基地、广西联润实业集团见习基地、百色闻远网络科技有限公司见习基地。学生去基地实践都是以班级为单位见习，老师带队要考虑学生安全问题等很多因素，一般外出实践见习三个小时很难接触到投资管理方面的专业实践，实践质量不高。

2构建投资管理学课程实践教学体系的保障

第一，建立校企合作，提升教师队伍建设。百色学院工商管理学院近年来积极与校外企业建立校企合作机制，如与广西西红鑫国际云服务科技有限公司、广西联润投资发展有限公司签订合作框架协议，有利于学院的发展以及教师和学生参加社会实践。学院扶持教师队伍发展，分批派老师去企业实践一个月，提升教师的实践能力。引进校外企业高级人才担任相关实践课程的讲授，丰富学生的实践课程知识。第二，打造庞大的双师型团队。为提高百色学院教师教学、科研能力，提高师资队伍整体质量，推动我校应用型人才培养步伐，学校加大了提高教师实践能力方面的政策力度，学校成立了百色学院教师教学发展中心，积极开展青年教师业务素质和能力提升工程系列专题讲座培训、举办青年教师优质课比赛、开展双师型教师技能培训等。第三，创造学生校内校外实践机会。每学期末工商管理学院都会组织老师带队带领学生去企业实践见习，每学期举办财务管理十佳能手技能大赛、炒股大赛、创新创业技能大赛等，学生可以通过多种渠道把投资管理专业知识融入校内和校外实践。

3百色学院基于应用型人才培养的投资管理学课程实践教学优化

一、QDII产品的正效应分析——个务实的考察

(一)对我国资本项目限制的影响

虽然国际经济一体化或全球化已成为当今学界与实务界的一个高频率的话语词，然而在全球市场呈现为一种以主权国家所辖范围为界的条块分割状态及资金的快速流动受限的情形下，这种一体化的进程前景却也并不十分乐观，但是国与国之间优势资源的互补性又内在地决定了以资金作为流通媒介的资源对流为国际经济一体化发展中的必然。因此，从国际经济发展的长远思量，在经常项目开放基础上的资本项目的逐渐放开对于这种一体化进程的纵深方向发展就显得迫在眉睫。这一点对于日益开放，及以出口经济为基础的中国来说，也表现得尤为突出。因此，可以说，QDII业务在我国的试点及逐渐放开就表明我国已开始探索资本项目应如何开放的问题。

中国资本项目开放可被归纳为发行市场和投资市场的开放。由于投资市场开放包括允许本国居民投资海外市场以及允许海外投资者买卖本国有价证券两项内容，与之相对的资本管制的核心就是阻止这组方向相反的资本流动，因而可以说资本项目下开放的实质就是实现对投资市场的法律松绑，从这个角度来说，这一市场的放开也是资本项目开放的最后一个堡垒。从操作层面来看，投资市场的开放要求作为本币的人民币可自由兑换，及国际收支政策中资本项目的放开。然而，现时下，在人民币不能自由兑换、资本项目受限，及在货币政策、金融体系与金融监管法律制度亟待完善的背景下，我国还不完全具备投资市场开放或资本自由流动的条件。可以说，QDII的设计本意即在于有限地突破一些目前法律上或政策上的限制，在现有的制度框架下实现有限的资本流动，在于适应和满足内地资产与投资市场发展的需求，并取得资本流动进一步开放的经验。从这一点看，QDII产品的及时推出是我国经济进一步成熟发展的表现，是我国经济发展的现实要求。

(二)缓解本币升值与国际收支失衡之风险

2005年7月，我国本币放弃了实现多年的单一盯住美元的汇率机制，而从稳定性出发改以一篮子货币为参考的受管理性浮动汇率制。藉此，我国人民币汇率机制基本上形成了“以市场调节为主、以有限干预为辅”的有涨有跌的顺畅运作模式，并在国际上得到普遍接受与认同。然而，随着我国经济和金融实力的增强，国际经济格局也发生了此消彼长的变化，受多国政治和利益集团之影响，以美国为主导的个别发达国家仍然不断给我国施压，要求我国加快人民币升值的速度。在这种国际压力下，我国货币当局惟有一方面努力保持本币汇率的相对稳定，审时度势地强化本币汇率的弹性；在另一方面，则是加快金融基础的建设，为本币的可自由兑换奠定体制和技术基础。对此，我国已相继推出了一系列的创新措施，如开展了“以完善收益率曲线，促进利率市场化”的本币利率互换交易试点，通过OTC方式及做市商制度构建即期外汇市场，从而改良本币汇率中间价的形成机构，为其向市场化迈进做好前期的准备。然而，本币汇率制度改革深化最关键与最直接的基础工程还在于资本项目的开放与资本项目下的可兑换性。从自我利益保护出发，在现有法律规则体系及政策约束条件下，要实现有限度的资本流动最经济、最有效、负面效应最小的方法就是适时引入QDII机制，为人民币国际化进程铺开必要的制度基础。

〔摘要〕中国证券市场二十多年来在证券投资、证券筹资、证券商等方面逐步开放，、和股权分置改革等证券市场的法规政策在其中发挥了重大的推动作用。未来我国证券市场国际化的发展方向是：坚持循序渐进原则，既要促进国内资本市场的发展和完善，又要保证国内金融市场的稳定；实现、股市场并轨。

〔关键词〕证券市场，国际化，历程，政策，方向

证券市场国际化是生产国际化和资本国际化发展的必然结果。我国证券市场国际化是对外开放必不可少的组成部分。经过十几年的努力，中国在证券筹资、投资、证券商及其业务以及证券市场制度的国际化等方面都有了很大程度的发展。但由于中国资本市场的开放程度、证券市场的制度建设、上市公司的治理结构等多种因素的制约，目前我国证券市场国际化的水平还不高。因此，必须规范国内证券市场、继续扩大规模、积极创造有利的外部条件，逐步分阶段地实现我国证券市场国际化。

一、我国证券市场国际化的历程

年月是我国证券市场国际化的起点当时中国国际信托投资公司首次在日本发行了亿日元武士债券由此揭开了证券市场开放的序幕。

世纪年代沪深证交所相继创立在席卷全球的证券市场一体化潮流中，我国证券市场的国际化悄然启动。

编者按：本文主要从财务分析中谨慎性原则的运用；筹资管理中谨慎性原则的运用；投资管理中谨慎性原则的运用；股利分配中谨慎性原则的运用进行论述。其中，主要包括：财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据、现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率、有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比、筹资数量适当、筹资时间与用资时间相适应、短期投资中谨慎性原则的运用、长期投资中谨慎性原则的运用、妥善处理企业所有者的眼前利益与长远利益、股利支付率的确定和股利政策的选择等，具体请详见。

摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。

一、财务分析中谨慎性原则的运用

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：

（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；

（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。

编者按：本文主要从财务分析中谨慎性原则的运用；筹资管理中谨慎性原则的运用；投资管理中谨慎性原则的运用；股利分配中谨慎性原则的运用进行论述。其中，主要包括：财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析、进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率、进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数、筹资时间与用资时间相适应、采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险、采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险、短期投资中谨慎性原则的运用等，具体请详见。

摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。

一、财务分析中谨慎性原则的运用

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：

（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；

（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。