证券公司财务管理问题分析

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摘要：证券公司在运营中渴求通过管理提高效益，而如何加强管理则成为其需直面的挑战之一。其中，财务管理是指证券公司在既定整体目标的引领下，针对资产投资、购置及资本筹资、融通中现金流量进行管理的手段，属于管理的一部分，依照财经法度推行，能组织证券公司开展财务活动，在处理财务关系上具有积极的意义。国外对财务管理的研究源于20世纪中后期，MM理论、CAPM模型、B-S模型、信息不对称等理论给财务管理的发展带来了影响。基于我国经济环境的大背景下，在本土化发展中，证券公司的财务管理与公司运营情况紧密关联，能够使财务管理具有普适性及针对性，为解决我国公司营运问题提供了条件。文章探析了证券公司的财务管理问题以及解决措施，以期能够提高证券公司综合管理的有效性。

关键词：证券公司；财务管理；问题

证券公司主要是指从事有价证券买卖的专门企业，在不同国家称谓各异，如美国称之为投资银行，英国称之为商人银行，等等。根据公司功能，证券公司可分为证券承销商、自营商、经纪商三类，并依照一定条件设立，业务范围明确，且在证券法、公司法、合同法等法律法规下运营。除存在触犯法律风险外，证券公司在资金流通中还会受其他风险冲击，故需要通过管理保障净资产与净资本、负债与净资本等比例的合理和稳定，且能根据内控情况、财务情况、资产价值评估等情况进行科学管理，以规避风险，提升收益。然而，部分证券公司在财务管理中存在目标不明确、定位不合理、重点不突出、流程不稳定、技术较单一、特征不鲜明、工作效率低等问题，不利于证券公司通过财务管理解决运营问题。基于此，为助推证券公司良性发展，探析财务管理问题显得尤为重要。

1证券公司财务管理的必要性

1.1指明运营方向

财务管理主要由两部分构成：一是财务数据，二是管理行为。财务数据从证券公司运营的各个领域搜集而来，并进行专门的加工处理后用于有关领域。将财务数据转化为支持各领域发展的管理举措，不仅能够确保管理行为有理有据，还能解决证券公司阶段性发展中的方向性选择问题，以优化各领域管理关系，加强凝聚力，指引证券公司围绕共同目标开展财务活动，确保资金流入证券公司运营所需领域，避免资金闲置，进而促进领域协调，共同驱动证券公司运营。

1.2挖掘发展潜力

首先，财务管理面向证券公司运营各领域提出管理要求，这些要求可转变成各领域调动职工积极性的动能，使职工为达到既定要求而不懈努力，以发挥团队力量，重视人员协调，助力证券公司挖掘发展潜力。其次，财务管理能够揭示证券公司的运营短板，如资金不足、服务低效、轻视风险等，使这些有碍公司发展的因素转变为管理改革动能，以调配证券公司管理资源，针对管理细则加以改良，继而挖掘出证券公司的管理潜力。最后，财务管理对会计数据有极高的要求，不仅要有精确的数据，还要有丰富的来源渠道，同时要追加法治领域、竞争对手等领域的数据占比，以利于证券公司了解行情，对外打开管理新局面，通过战略调整释放潜能，使证券公司可在财务管理中获得更大的财富。

1.3防范潜藏风险

证券公司发展面临风险冲击，如税务风险、业务风险、决策风险等，这些风险容易扰乱公司的战略布局，致使公司出现资产流失、成本过高、融资低效等现象，进而阻滞公司的发展。基于此，证券公司要进行财务管理，发挥风控优势，同时要精准测量、合理评估、科学控制证券公司风险，关注因服务质量、恶性竞争、利润分配、投资决策等因素带来的管理难题，创建风控架构，推行配套举措，以防范潜藏风险，体现证券公司财务管理的价值。

1.4优化考评效果

证券公司的科学管理建立在对阶段性运营成果充分了解的前提下，传统管理模式呈线性状态，认为完成预设管理任务就等于获得预期成果，鲜少关注管理过程中存在的问题。而财务管理重视财务监督，能够发现管理盲区及超出或未达到管理预期的原因，助力新一轮运营活动的高效推进，以达到考评目的，创建管理模式发展回路，进而循序渐进地提升证券公司的管理水平。

2证券公司财务管理中存在的问题

2.1目标不明确

目标是证券公司经由财务管理解决营运问题的起点，是评价管理成果的标准，亦是聚合公司管理资源的载体。只有目标明确，才能避免财务管理盲目且脱离实际。当前，部分证券公司存在财务管理目标不明确的问题，使之管理效率降低，需要有关公司在学习财务管理基本理论的前提下发挥财务预算、成本管控、财务规划等管理优势，并制定科学的目标，以指导公司管理，增强财务管理的有效性。

2.2定位不合理

财务管理具有特殊性，是管理工作和财务工作的整合。基于研究角度不同，加之公司对财务管理要求各异，因此有关其定位的阐述并不统一，需要证券公司立足实际，精准定位，确保财务管理能支持证券公司肩负社会责任、增加经济效益，进而得到可持续发展。

2.3重点不突出

公司管理无小事，大到战略决策，小到办公耗材成本控制，均关乎公司的科学发展。然而，财务管理分支增多势必会分散精力，使证券公司出现无条件解决重大问题并应对突发风险的现象，不利于证券公司的管理。因此，需要公司能突出财务管理重点，抓住管理关键，做到主次分明，剔除冗余部分，调配管理资源，解决运营问题。

2.4流程不稳定

财务管理在证券公司的应用需要与其特征、性质、条件等方面相融合，能帮助公司实现战略目标。为此，财务管理要制定稳定的流程，旨在减少管理盲点，提高管理效率，发现运营风险，发挥管理优势。部分证券公司存在财务管理流程并不稳定的问题，通常情况下会在发现或已经发生营运问题后才进行管理，致使管理程序混乱，管理质量低下。

2.5技术较单一

通过对证券公司财务管理进行分析发现，核算是较为常见的管理手段，虽能助其节约开支，保障资金结构安全，但管理思路单一、管理模式僵化、管理技术有待创新，并不能挖掘证券公司的运营潜力。基于此，证券公司要赋予财务管理技术多元性，为多视角解决证券公司管理问题奠定基础。

2.6特征不鲜明

为使证券公司财务管理与其他管理区分开来，需要突出其特征，指引公司聚合可以积极发挥财务管理作用的资源。当前，部分证券公司的财务管理缺乏鲜明的特征，与其他管理相混淆，甚至可被其他管理所替代，导致公司领导层对财务管理不重视，削弱了财务管理的能力，不利于财务管理的发展。

2.7工作效率低

财务管理是在加工处理会计数据前提下参与管理的新型管理手段。受会计数据不断累加、工作方式陈旧、管理目标模糊、会计信息低质等因素的影响，有些证券公司存在财务管理工作效率较低的问题，无法体现财务管理在公司发展中的价值，故需要证券公司认真对待，能在提高管理工作效率的前提下达到防范风险、加强内控、追加效益的目的。

3证券公司提升财务管理水平的措施

3.1树立正确的财务管理目标

第一，针对证券公司发展现状及外部环境加以综合性分析，依据国家政策、行业规定、法律条文及公司资金基础、战略计划、竞争条件等因素设定管理目标，确保财务管理可从内部、外部两个维度着手汲取会计信息作为管理依据，使相关目标的设定既源于实际又符合证券公司发展规律。第二，关注目标效益。对于证券公司来讲，新时代的运营目标需兼顾利润最大化、自身价值最大化、利益相关者价值最大化、社会价值最大化，能使财务管理更有价值。以追求社会价值管理目标的设立为例，需要在社会大环境中规范行为，良性竞争，与人文环境、职能部门、服务对象、社区等关系和谐稳定，保护服务对象权益，讲究诚信，提供就业机会，支持公益事业，助力区域建设，在主体价值与社会价值之间做好取舍，确保证券公司能与当今社会共同进步。第三，积极改进管理目标，以增强该目标的能动性，同时要吸引内外部资源，始终着眼于实际，并在目标微调中纠正证券公司的运营偏差，规避管理风险，继而有效提升财务管理的整体服务水平。

3.2合理调整财务管理的职能定位

第一，以证券公司运营规模为导向进行定位，避免管理愿景恢弘却无法付诸行动。财务管理职能定位要与公司实力匹配，为风险防范、效益累加奠定基础，这就需要证券公司能从自身能力着手确立管理高度、广度和深度，循序渐进地达成管理目标。第二，以坚守证券公司效益红线为导向进行定位，着眼于总目标，突出营利本质属性，运用专门工具对公司经济效益进行分析和判断，找到资金增值保值的管理方法，使公司能够在竞争激烈的环境下良性发展；同时要协调存在契约关系的各方利益，考虑社会责任，履行公司义务。第三，以规避财务管理的不良影响为导向进行定位。例如，在管理决策中需要关注证券公司相关风险、股利政策、资本结构、投资报酬率、投资项目等因素，通过财务管理规避上述因素可能产生的消极影响，使证券公司能通过财务管理高效运营。

3.3紧抓财务管理重点

第一，配合。财务管理已经融入证券公司发展的各个环节，对各部门、各项目、各领域财务数据的分析与运用是公司科学决策的关键，为此，财务部门以及公司内部其他部门需积极配合，同时部门之间需基于内控打造制约、自我调适、监督管理环境，以利于管理目标的解构与推行。第二，反馈。财务管理成果对证券公司资金调配、利润分配、投资决策等方面影响深远，有关成果符合预期说明管理行为合理，反之则说明管理行为要做出调整。为控制管理之“度”，揭示运营问题，使管理与发展同步。证券公司要加强管理反馈，通过分析财务管理成果，从宏观明晰战略达成度，从微观了解各环节经营情况，使证券公司管理张弛有度，进而建立“目标设定—财务管理—结果反馈—目标优化”的管理体系。第三，真实。财务管理信息的真实性关乎证券公司运营的稳定性，为此，应把财会信息搜集处理、加工利用作为财务管理的重点，以改善财务管理循环关系，为制定财务决策、计算应达标准、运营结果对标对表、差异调查分析提供必要条件。

3.4赋予财务管理流程稳定性

第一，搜集证券公司以往发展所产生的数据信息，还需关注外部非财务信息，进而在海量数据聚合的前提下了解公司现状，判断公司风险，把握运营规律，找准管理支点，为根据公司特征、实力、条件打造财务管理网络，关注各个方面，制定管理决策给予支持，在前期做好准备，使财务管理能够事半功倍。第二，立足于证券公司经营活动网罗财会数据，运用全面预算、集约化管理、内部控制等办法掌握管理动态，发现运营偏差及时予以调整，避免证券公司发展实况与财务管理不符，确保财务管理可解决现实问题，以发挥管理会计及财务会计的协同优势。第三，在财务管理阶段性任务完成后，从整体目标、部门效益等角度出发进行反思与自评，与管理预期对比，及时发现管理问题并予以整改，从而为目标调整、工作重点筛选、风险控制找准方向，使证券公司未来的财务管理工作能够顺利展开，确保管理稳定，并且始终发挥推动证券公司良性发展的管理服务优势。

3.5创新财务管理的技术手段

为了使证券公司财务管理更加高效，剔除冗余部分，消除管理矛盾，防范运营风险，需要创新财务管理技术手段。以财务管理流程中的财会数据搜集处理为例，证券公司可利用大数据技术搜集外部及内部一切非财务、财务数据，在大数据挖掘、加工、清洗等功能加持下，用数据驱动财务管理，使之更加精确，且能及时应对证券公司发展所带来的冲击，从而解决财务管理与证券公司脱钩的问题。证券公司需利用“互联网＋”技术手段，除创设数据库、善于运用大数据技术外，还可以利用ERP系统，以管理系统性发展思想为依托创建数字平台，发挥财务管理模块实践优势，细分总账模块、多币制模块、现金管理模块、应收账模块、固定资产核算等模块，并在这些模块中驱动信息技术，支持财务管理，减轻管理压力，以提高管理效率，及时为证券公司管理决策给予支持。

3.6突出财务管理的特征

第一，多元性。通过对财务管理价值追求进行分析可知，证券公司不仅要追加自身经济价值，还要关注利益相关者的价值以及社会价值，这就需要财务管理方向多元，能在多元领域搜集管理所需数据，以拓宽管理视野，摆脱只关注公司效益的传统管理思想束缚，进而在多元性特征支持下推动财务管理的发展。第二，相对稳定性。财务管理与证券公司经营战略有关，以外部环境、公司实力为导向进行科学管理，一旦财务管理计划实施说明已经启动目标责任制，各部门、各项目、各工作者处在岗位上朝着共同目标奋进，为使该计划更有权威性、约束性，在推行后不可擅自改动。基于证券公司发展对法律、政策、市场等环境较为依赖，为此，在客观环境发生改变后允许财务管理调整计划，且需遵照有关流程、规定和原则实行，使之能始终具有服务属性，能帮助证券公司追求更高价值。第三，可操作性。通过对财务管理职能定位进行分析可知，证券公司的规模对管理产生影响，主要源于公司在应对风险能力、管理经验、资源储备、战略计划时均能挖掘财务管理潜力，关乎管理范围、方法和成果，为此，财务管理要具有可操作性，与证券公司运营现状相匹配，在公司建设中不断调整管理细则，善用管理资源，使财务管理可始终服务于证券公司的良性发展。

3.7提高财务管理的工作效率

第一，制定管理制度。为使证券公司可从实际出发妥善发挥财务管理优势，需要立足实际制定配套制度，如《“互联网＋”财务管理制度》《大数据技术在财务管理中的应用须知》等，为新理念、新技术在财务管理活动中起到积极作用给予支持。第二，加强人才培养。财务管理与其他管理要求、目的、条件、理论不同，工作者需要具有风险意识，懂得危机预警，可以加强内控监督，善用预算、会计报表、管理会计等财会工具，还需会管理，能在公司运营中献计献策。为此，证券公司要加强人才培养，提升业务水平，端正服务态度，善于学习与创新，继而提高财务管理的工作效率。第三，重视管理反馈。设立监督小组，推行监督机制，关注财务管理活动的动态、价值和方法，为约束、指引、敦促工作者弥补财务管理缺陷提供条件，继而助推财务管理良性发展。

4结束语

证券公司财务管理具有指明运营方向、挖掘发展潜力、防范潜藏风险、优化考评效果的必要性。基于此，证券公司要树立正确的财务管理目标，合理调整财务管理的职能定位，抓住财务管理重点，赋予管理流程稳定性，创新技术手段，突出管理特征，提高财务管理工作效率，继而助力证券公司与时俱进。

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作者：孙丽丽