论证券公司信息化建设策略

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内容摘要：通过分析国内外证券公司业务内容的区别，揭示了国内证券公司信息化建设与业务发展的不协调之处，提出了调整信息化建设策略以适应业务发展的需要，以期对证券公司的业务创新和信息化建设有所借鉴和帮助。

关键词：证券行业信息系统信息化对策

国内证券公司信息系统概况

中国的证券行业无疑是国内信息技术应用最充分的行业之一。证交所从诞生之日起就采用了先进的电脑自动撮合系统，奠定了中国证券市场无纸化交易的基础和电子化的方向。经过十多年的发展，中国证券业已在全行业实现了发行、交易、清算全程无纸化，并且在管理、决策和风险控制方面，也逐渐实现了信息化。随着信息技术应用范围的不断扩大和所能发挥的作用不断提高，信息技术对这个行业的影响力也越来越大，在某种程度上，信息技术甚至决定了证券公司所能提供的金融产品和服务内容。目前国内证券公司的信息系统基本分为业务支持系统和业务管理系统两部分。

业务支持系统。是证券公司信息系统的主要部分，承担了支持证券公司业务开展的功能。相对最初的柜台系统，除了在功能、易操作性、权限控制等各方面有了很大改进外，还增加了各种周边委托系统，如刷卡委托、热键委托、电话委托、远程委托、手机炒股、网上交易等。此外，证券公司还加强与银行的合作，充分利用银行在营业网点建设方面和客户资源方面的优势，开展了银证转账业务和银证通业务。为配合交易所法人清算制度，建立了从交易所到公司总部再到营业部的三级法人清算系统，完成资金、股份的三级清算工作。随着业务范围的扩展，部分证券公司业务支持系统的业务范围也不再局限于证券交易所挂牌交易的股票、债券和基金，还包括了开放式基金、三板市场业务等。经过较长时期的发展，现在已日趋完善，特别是在为客户提供交易通道服务方面，无论是在通道的种类还是通道的运行效率上，都已经达到了较高的水平，能很好地满足各类客户的需要。

业务管理系统。是在证券公司发展到一定规模后开始建设的。随着前几年证券行业的兼并风潮，证券公司的规模迅速扩大，原来完全通过人工进行的管理工作无法跟上公司规模、业务发展的速度，加上营业部业务处理信息化程度的不断提高，迫使管理工作急需管理信息系统的支持。首先是稽核系统不但实现了现场稽核的功能，而且可以借助从营业部实时采集数据，进行非现场稽核。其次是财务系统一方面减轻了财务人员的工作压力，更重要的是公司决策层能及时了解整个公司的财务状况，及时发现经营中存在的问题。另外，业务报表统计系统也从多个侧面对营业部的业务经营情况进行统计分析，并形成各种报表，帮助业务管理部门掌握营业部经营状况。

国外证券公司信息化建设特色

国内外证券公司由于所提供的金融服务内容的差异，在信息化建设上的侧重点有所不同。国内证券公司提供的金融服务内容相对比较简单，只是单纯的交易通道服务，在信息系统建设上比较注重交易流程的效率和交易指令传输的准确性。而国外证券公司的服务内容主要是为客户提供财务咨询服务，信息化建设的重点在于信息的收集、分析和处理能力。

以美国最大的证券经纪公司——美林证券为例。美林证券拥有1.5万名经纪人（FinancialConsultant，FC），每个FC都管理着成百上千的客户，根据客户选择的服务级别，提供不同档次的投资咨询服务。实际上FC为客户提供的投资咨询服务，很大程度是依靠美林强大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平台实现。功能强大的TGA信息平台实现研究后台对经纪人前台的支撑，是美林FC制度得以成功的技术保障。

对网上交易的忽视一度给美林证券的业务带来了不小的冲击，为现实竞争目标和未来发展，美林证券建立了一套完整的在线金融服务系统，为其用户提供了高品质的金融交易方式，提高了客户满意度和忠诚度，从而保持了美林证券在全球金融服务领域的领先地位。

与美林证券相似，国外证券公司的经营特色在于为客户提供全面的财务规划服务，在长期的业务活动中积累了大量的客户信息，借助于决策分析支持系统对这些信息进行挖掘和分析，可以找出最重要的客户群，并发现他们的购买行为方式。决策分析支持系统同时也帮助证券公司找到客户的潜在需求，并在此基础上可以提供更好的理财指导。通过将客户买盘数据与客户档案资料的对比分析，证券公司可以将其产品和服务进行组合与匹配，来满足每一位投资人的个性化需求，帮助每一个客户做出合理的投资决定，并使数以百万的客户走向成功。

从国外证券公司信息系统的现状可以看出，公司的信息化建设紧紧围绕为客户提供投资咨询服务展开，信息系统的支持提高了公司经纪人的工作效率，技术支持下的投资技能将使国外证券公司在未来的竞争中更具优势。

现有信息系统的局限性

国内证券公司现有信息系统的总体框架与十年前并没有本质区别，都是以营业网点为基础单位的分布式信息系统，各证券营业网点的信息系统相对独立完整，在任何一个证券营业网点内都能单独完成从接受客户、受理委托，到处理业务的全过程，主要目标是为客户提供方便、高效和稳定的交易通道服务。证券公司创业初期，整个市场扩容很快，投资者数量猛增。在资金匮乏、技术人员和技术手段有限，而市场需求又特别迫切的情况下，采取了一种简单有效的办法：在最短的时间里开发一套软件系统取代柜台人工操作，并在各个营业网点中复制推广，这一方案奠定了证券公司信息系统的总体框架。

但是，十多年来情况已经发生变化：各证券公司的营业网点数由几家扩展到了遍布全国各地的几十家甚至上百家；市场环境也由当初供不应求的卖方市场，转变成了投资者有充分挑选余地的买方市场；证券市场已逐步进入稳步发展阶段，实行了佣金自由化政策以后，证券公司之间的竞争更加激烈，证券公司为客户提供的服务不能只停留在单一的交易通道服务上；为避免单一证券市场的系统风险，证券公司尝试将业务范围扩展到其他金融服务领域；为做好加入WTO的准备工作，证券公司需加快业务创新，提高管理水平，应对国际证券机构的竞争。针对这些变化，现有的信息系统对新业务的发展和提升服务质量的支持是十分有限的，具体表现为：

[next]管理水平无法保障安全性。重要的交易数据、财务数据、客户数据分散存放在证券营业网点，不利于总部对下属经营机构进行统一管理和风险控制。各营业网点规范管理的水平高低不一，使得这些重要业务数据的安全性不能得到保证，营业部人员私自篡改数据谋取私利的犯罪行为屡禁不止。

系统效率无法支持业务创新。现有的以营业部为核心的信息系统扩展性差，增加新业务品种困难。每次增加新业务或改变业务方式，所有营业部的信息系统都要同时进行更新，需要投入大量人力，再加上各地营业部信息技术人员的水平参差不齐，也造成了新系统测试周期的延长，不利于新业务发展。

信息分散无法提高服务水平。客户信息分散在证券营业部，不利于证券公司对客户信息进行统一的研究分析，不能有效掌握客户的资产和投资需求等情况，证券公司就无法开展为客户提供信息服务的工作。

重复投资无法充分利用资源。现有的分布式信息系统在每个营业网点都有一套独立完整的信息系统，引进新技术、新设备时，必须在每个营业网点都进行同样的升级工作，公司资源不能得到充分共享。信息化建设工作中的重复建设和重复投资现象严重，有限的资金无法全部投入到新技术开发和应用中去，不但造成资源浪费，而且也为技术管理、维护和开发工作带来很多困难。

调整信息化建设的策略

随着信息技术的迅猛发展，资金、技术、信息的流动速度加快，证券公司所面临的技术环境、经营环境和市场环境发生了显著、深刻的变化，证券公司必须根据环境的变化调整自己的信息化建设策略。

构建支持业务创新的集中式业务处理系统。鉴于现有的业务处理系统扩展性差，对新业务的支持比较困难，而在未来的市场竞争环境中，一方面，证券市场业务创新速度加快；另一方面，证券经营向国际化、集团化目标发展，也使证券公司与外资证券机构以及国内非证券金融机构的业务合作机会增加。因此，应该借鉴国内银行业数据集中和韩国、台湾地区证券公司集中交易的经验，构造一个开放式的业务处理系统，使其能方便地支持新业务的开展，以及与合作单位的业务协作。借助信息技术整合公司的整体资源，实现业务创新和低成本扩张，增强抗风险能力和对环境的应变能力，建立以客户为中心、市场为导向的公司信息体系结构。

从技术角度分析，完成集中式业务处理系统，必须解决好三个环节：集中式业务处理系统为保证大量的并发请求得到迅速处理必须做好充分的技术准备工作；营业部的所有业务请求通过通信线路发送到公司总部进行处理，必须采用高速、稳定的通信线路来保证数据传输的效率；由于证券交易实时性、连续性、完整性的要求，原来分布在各营业部的信息技术风险集中到公司总部，必须考虑采用中心热备份和异地灾难备份中心，最大限度地保持公司所有业务数据的完整性和准确性。

建设支持信息服务的客户管理信息系统。证券市场价格放开后，证券公司对客户的服务将直接体现在价格上，证券公司可以充分利用研发方面的优势，做好客户的信息服务，提高客户的满意度。证券公司信息化建设在经历了交易通道建设和管理监控建设两个阶段后，应适时转向客户管理与服务系统的建设，真正体现以客户为中心的服务思想。

客户关系管理（CustomRelationshipManagement，CRM）系统为实现客户关系的管理和服务提供了技术解决方案。CRM的核心内容是利用信息技术对客户信息进行集中式管理，把经过分析和处理的客户信息与有关客户的各种业务领域进行无缝接合，让业务、管理、支持等各个部门的管理能共享客户信息，使企业可以根据客户的喜好和需求提供由针对性的服务，提高客户满意度和忠诚度，从而吸引和保留更多的客户，最终使企业的核心竞争力得到提高。

健全与完善管理信息化工作。证券市场的瞬息万变、证券业务领域的扩展和业务品种的不断丰富，会对证券公司的管理和决策工作提出新的要求。目前分布在各证券营业部的业务数据，只能提供固定的业务报表，无法做到按管理决策人员的要求，灵活地对业务数据进行统计分析。为满足业务发展对管理工作的新要求，证券公司的决策支持系统必须不断完善、提高。另外，实现办公自动化也是提高管理信息化水平的重要环节。

管理信息化建设应加强统一规划，打破现有的以部门为单位的信息化建设模式，改成以业务部门经营活动的各个方面来进行信息化建设，这将有助于消除管理部门之间的隔阂，增加部门之间的沟通，实现信息资源共享，提高管理效率和管理质量。

证券公司各种先进信息技术的使用无一不是业务发展需要的结果，作为一个以赢利为目的的证券公司而言，信息化建设的动力来源于业务的需要，而建设的方向以及规模等要素亦是由业务需要来决定的。从业务需求来看，现有信息系统无法支持未来业务发展的需要，因此，构建支持业务创新的集中式业务处理系统和建设支持信息服务的客户管理信息系统等可行方案，将为证券公司实现将业务重点逐渐由交易通道服务转向投资咨询服务的目标提供有效途径。