略论民间融资的法律风险及影响

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民间融资的法律风险及对金融市场的影响

（一）民间融资的法律风险。一是自然人之间的借贷合同。借款合同依主体不同分为两类：一类是商业银行为贷款人的商业借贷合同，一类是自然人与自然人之间的民间借贷合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之间的借贷当然是合法的，它是一种互通有无的互助行为，是符合民法要求的，是城乡居民解决生产、生活资金需求的一种行之有效的行为。一般情况下，自然人之间的借贷是无偿的，且约定利息不得超过最高额度限制。即最高额不得超出同类贷款利率的4倍，超出部分无效。二是自然人与单位之间的资金融通。自然人向单位的资金融通又可以细分为因公借贷和因私借贷两类。前者在现实生活中是普遍存在的，其合法性毋庸置疑，它的存在有实践上的可操作性和法律上的可行性。因私则会因单位性质的不同而构成不同的犯罪，触犯不同的罪名。若是非国有单位，则构成《刑法》272条的挪用资金罪。若是国有单位则构成《刑法》384条的挪用公款。该类行为不但违反了财经制度，情节严重者还会触犯法律。自然人不论是向本单位还是外单位进行融资，不论是用于合法或者非法用途，只要是因私，就会因为构成挪用行为而遭到法律的否定评价。三是单位向个人的资金融通行为。至于企业法人、其他组织与自然人之间的借款合同则为现行法律所禁止，被视为无效合同。在现实生活中单位向个人融资极易发生《刑法》176条、192条规定的非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资的犯罪行为。四是单位与单位之间的资金融通。从金融学的角度来看，单位之间的资金融通行为即盈余单位(最终贷款人)直接把资金贷给赤字单位(最终借款人)使用，其间不需要经过金融中介机构的融资方式。该种融资方式可以及时、灵活、有效地调剂资金余缺，从而达到优化资源配置，促进社会快速高效发展。但在我国现行法律规定中，不管是何种资金融通行为都遭到了法律的否定评价。我国《民法》规定，名为联营实为借贷的行为属于以合法形式掩盖非法目的，系无效行为。如果单位或者个人以转贷牟利为目的，将银行信贷资金高利转贷给他人将构成《刑法》175条所规定的高利转贷罪。（二）民间融资对金融政策的影响。一是降低了居民对国家利率政策的敏感度，影响了利率政策效果。一方面，在当前银行储蓄存款利率较低、物价不断上涨、居民存款积极性受挫的情况下，民间融资活动容易出现以隐蔽的方式用比储蓄利率高几倍的利率吸收民间资金而非法放贷，这将对各金融机构尤其是对农村金融机构存款利率定价形成冲击。二是对货币政策正确制定及现金管理工作带来一定困难。民间借贷活动作为一种非金融活动，具有利率高、期限短、单笔金额小、风险分散、手续简便，形式多样的特性。基于这种特点，民间融资特别是农村民间融资行为，使得部分社会资金需求由显性化转为隐性化，使很大一部分资金长期游离于金融机构之外。中央银行难以准确掌握其数量、投向、分布和运行情况，在制定货币政策时很难将其准确纳入其中，对货币政策的正确制定和执行产生了不利影响。同时，民间借贷多是通过现金形式运转，现金交易规模日益增大，给金融机构预测与保持合理的现金库存带来一定难度，也给现金管理带来比较大的压力。三是民间融资加重了货币管理监管部门维护稳定的压力。民间融资大多具有自发性和隐蔽性，缺乏合法的组织管理机构，其经营活动和收益游离于国家的监督管理之外，因而很容易引发债务纠纷，也极易形成非法集资，增加社会不稳定因素，货币管理监管部门承担着维护金融稳定的重任，民间融资所引发的社会问题必然影响和牵动正规金融的发展。

加强民间融资监管的建议

（一）制定民间融资相关的法律、法规，为民间融资构建一个合法的活动平台。首先，应在法律上确立民间融资的合法地位，充分发挥其促进经济发展的积极作用。其次，应确立民间融资主体间的权利、义务关系，并对其融资方式、期限、利率、用途做出明确规定，从而鼓励和引导民间融资健康发展。（二）加强对民间融资的监督、管理、引导。建议由人民银行设立民间融资管理机构，建立监测系统，充分发挥人民银行信贷登记咨询系统和个人征信系统的作用，对民间融资活动进行监督和管理，主要监测民间融资的总量，使其纳入国家宏观调控范围之内，同时对其利率、用途、融资方式、期限等进行合规性监测。同时要通过各种措施，加大打击非法集资、高利贷和以融资为名的诈骗活动。（三）加强宣传教育工作。使广大群众了解相关的政策、法规及民间融资的利弊得失，普及金融知识，提高社会公众的诚信意识和风险意识，避免因利率过高、资金投向失误以及资金过度集中而给借款人带来风险和损失。（四）完善信用担保服务体系，优化金融机构外部融资环境。当前，融资困难已成为制约欠发达地区中小企业、个体私营经济发展以及农民增收的“瓶颈”，而担保困难又是“瓶颈”中的“瓶颈”，客观上为民间融资的活跃提供了发展空间。为此，地方政府部门应根据实际情况，建立完善的担保体系和贷款担保基金，为金融机构创造宽松的融资环境,解决贷款担保难问题，提高金融机构加大信贷投入的积极性。同时各商业银行要尽可能提高金融服务水平，拓宽服务范围，制定和完善相关政策，为中小企业搞好金融服务。

本文作者：韩建军赵河工作单位：中国人民银行鄂尔多斯市中心支行