国外次贷危机给中国商行监管制度的启发

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美国的次贷危机引发的全球金融海啸已经大大的超出了预期，并且彻底改变了美国金融体系的构架。从长期来看，美国次贷危机的深入发展可能导致全球经济秩序的变化，对全球的贸易体系和贸易格局将产生深远而不确定的消极影响，美国和世界范围的金融结构、监督体系以及国际间的协调需要一个比较长的调整适应阶段。

1美国次贷危机产生的根源

1.1信用风险的发生是次贷危机产生的关键原因

信用风险的产生动摇了美国金融体系的基础。此次美国次贷危机是因为债券市场和衍生品市场引发的，但是基础却是美国的次级住房按揭贷款，导火索和根源都是贷款这个基础资产的风险集中爆发。由于以美国为代表的当今世界经济是基于契约和信用基础上的，这对于美国和一些发达国家的市场经济尤为明显，对于这样的经济体系来说，如果大量的契约不能履行后果是十分严重的，当债务人发现一旦违约后，他们所承担的经济、精神等方面的损失远远小于履约成本的时候，就会出现所谓的理性违约。同时信贷的快速膨胀和信贷条件的不断降低是引发美国次贷危机的充分条件。而且抵押贷款证券和其他金融衍生品等后续金融资产应是建立在最初的贷款基础资产之上，资产的安全性和收益都与源头债权受偿程度关联，当基础资产和交易对手出现问题后，大量无法受偿的债务产生了集中的信用风险，并沿着金融资产和交易过程的链条将风险逐级传导下去，所造成的危害必然是深入和广泛的。

1.2房地产泡沫的破裂是美国次贷危机爆发的根本原因

由于美国为了刺激经济的增长，美联储连续13次降息，实行低利率政策，极大的刺激了美国的房地产市场。2004年下半年，美国经济成功反弹，美联储逐步调高利率，2006年6月最后一次升息25个基点，之后至2007年8月便一直维持利率于5.25%水平，随着美国联邦利率调升，美国房地产在2005年触顶。从2006年开始，美国房地产价格的上涨速度逐步减缓，在一些地区甚至出现了下降。随着房利美和房地美两家房贷巨头的轰然倒下，美国的次贷危机也随之爆发。

1.3贷款人理性的缺失是次贷危机产生的深层次原因

在美国实行低利率的几年中，美国的房地产市场迅速膨胀，在全球对冲基金的投机推动下，房地产价格迅速上扬，炒房活动盛极一时，越来越多的美国人产生了买房的冲动，使得2006年美国次级抵押贷款占全部抵押贷款的比例快速升到30%左右。而在大量买房的人群中，由于利益的驱使，使他们很少考虑未来利率上升带来的负担，在预测房价会继续上涨的同时，对未来的房地产市场充满了信心。然而在美联储自2004年中期连续17次上调联邦利率后，80%的次级抵押贷款人月还款额在不到半年时间里猛增了30-50%。如此高额的债务负担瞬间使贷款人陷入了还款困难的境地。

1.4监管机构的监督不到位也助推了次贷危机的产生

金融业很特殊，保护储蓄存款人和各类债权人至关重要，处置不当甚至可能会出现政治风险，因此，即使在市场化程度最高的国家，政府干预行为都屡见不鲜。政府一定会扮演“最终拯救者”，这在相当程度上助长了金融市场的依赖心理。

2美国次贷危机对我国商业银行监管体系的警示作用

2.1严格控制房地产信贷的质量和总量

由于房地产的保值增值能力和抵御通货膨胀的能力比较强，所以历来就是商业银行放贷的首选，从这次美国的次贷危机来看，我国应该严格控制房地产贷款质量。强化内控建设，加大对借款人的信用审查，建立和完善个人征信系统，不断完善风险管理。

2.2加强对信用风险的监管

商业银行是储蓄投资转化的中间环节，是经营和管理风险的主体，坚持谨慎的经营理念，履行好自己的基本职责，把防范商业银行的信用风险放在首要的位置。贷款前期一定要做细致深入的审查，以保障资金的安全性，保证贷款人的还款能力。

2.3处理好金融产品创新和银行自身规范、发展的关系

金融产品的创新一定要建立在长期、稳健的发展战略规划之上，树立风险管理理念和风险管理文化，按照严格监管标准，确定金融机构的整体风险承受水平，据此确定业务发展规模，并集中主要资源发展熟悉并具有优势的业务。谨慎进入不熟悉的领域，少接触看不清的业务。推进创新和发展新业务时，打好与之相适应的管理架构、信息资源和人员基础。

2.4认真研究国际金融业发展的趋势，培养出合格的金融管理人才

随着我国金融改革的日益深入和我国与世界经济的日益接轨。我国的商业银行迫切需要培养一批高素质，具备先进的风险管理理念、掌握完备的风险控制手段的金融界精英。我国的商业银行要想在今后的国际化竞争中占据一席之地，金融管理人才的培养是一下基本而长期的工作。

中国商业银行走向国际是一个必然的发展趋势，在今后的发展过程中还会遇到更多的问题，面对国际金融市场动荡的局势和国内经济的调整，我国的商业银行一定要认真接受监管部门的监管，贯彻全面风险管理战略，提升风险管理和监控能力，在各项业务中合规、审慎运作，实现长期可持续发展。