开发银行商业化革新及发展措施

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一、政策性银行转型的国际经验借鉴

政策性银行在上世纪战后经济重建及促进经济均衡持续增长方面曾发挥了重要的作用，但随着全球局势整体趋于缓和，经济复苏并快速发展，市场经济逐渐成熟，政策性银行被赋予的历史使命逐渐淡化。从20世纪90年代开始，各国政策性银行纷纷走上改革之路，主要模式有以下四种：

1．分账管理模式。随着市场发展，部分传统政策性业务逐步具备商业价值，不宜继续为其提供大额政策性贷款支持，但为保持投资的连续性，仍需有专门的机构来兜底承担这些业务。因此，在保持机构政策性定位的前提下，可允许其开展部分有关联的商业性业务。机构内部通过设立特别账户或信托基金，对政策性、商业性业务实行专项管理，分账户独立核算，从资金层面上保证了政策性业务资金不被用于商业赢利性业务。德国复兴信贷银行与韩国产业银行都曾采取过此种改革模式。

2．分立机构模式。随着经济大环境变化和市场发展日趋成熟，政策性金融机构原有的政策性业务逐渐转为按商业化模式运作，但通过分设机构分别承担两类业务，仍可发挥协助政府干预资源配置的作用。具体方式是建立子公司，由其专门提供商业性服务。这些子公司，或为银行全资拥有，或与战略伙伴（大都是民营资本）合资成立，专门从事商业性盈利业务，并参与市场竞争。如法国国民储蓄银行、德国复兴与开发银行、巴西BNDES都拥有具备独立法人地位和财务管理权限的子公司。

3．局部调整或收缩模式。为避免与商业银行之间形成正面竞争，可考虑适当调整或收缩政策性金融机构部分业务。1950年设立的日本住宅金融公库，在2007年根据《住宅金融支援机构法》进行了改革，改革后虽然仍为政府全资机构，但其法人形态已从特殊法人变更为独立行政法人，主业从一级市场住宅按揭融资变更为二级市场证券化业务，仅为应对地震等灾害保留了少量的按揭融资，资金来源从财政借款调整为在市场发行抵押支持证券筹资，过去享有的政府预算补助也被取消。

4．彻底商业化模式。当市场化程度继续提高，不需要再保留政策性金融机构时，可采取彻底的产权改革，将且转变为完全的商业金融机构，符合条件的在时间成熟时可进一步改制上市。比如1968年成立的新加坡发展银行2003年更名为星展银行并且上市。

二、对国开行商改定位的建议

业内对国开行改革定性和定位主要持三种观点：一是商业化运作的开发性金融机构；二是商业化运作的政策性银行；三是商业银行。对比国开行现实情况，笔者认为将国开行发展应定位为“服务于国家战略的、全球领先的中长期批发银行”。

1．中长期批发银行及其业务特点。中长期批发银行包括中长期银行和批发银行。中长期银行是以开展中长期业务为主的银行金融机构，其主要特点：注重理论研究和规划指导，与政策性金融业务关系紧密，对国家发展贡献较大，一般享有国家信用，资金来源以借款和发债为主，配套开展投资业务或投行业务。批发银行是主要从事批发业务的金融机构，其主要特点：在各国金融体系中居于显著地位，与政府及金融管理机关联系密切；主要业务领域是具有战略意义的大城市、大行业、大企业和大客户；享有较高信誉，自身资产和经营运作规模效益具有较强竞争力；与其他金融机构业务领域既存在竞争的一面，也存在合作和联合的倾向；业务电子化、国际化程度一直处于领先地位；依赖高水平的经营方式和严格的管理来防范较大的风险。

2．国开行定位为中长期银行的必要性和可行性。

2．1可以借鉴国外成熟经验，在激烈的国际竞争中获得一席之地。现代银行体系构建之初主要就是以中长期批发银行为主导的，在其发展的整个过程中，历经了20世纪30年代的“大萧条”、90年代的“泡沫经济”和“亚洲金融危机”、21世纪初的“网络泡沫”和当前的“次贷危机”的洗礼。国开行走中长期批发银行的模式，不仅有很多先例可循，更可发挥后发优势。

2．2中长期批发银行模式是适应我国经济发展大环境的明智选择。目前我国已出现加速城市化的趋势，投资在未来较长一段时间内仍将是中国经济增长的核心动力，需要有长期、大额、稳定的融资支持。在中国目前的社会融资结构中，缺乏稳定的长期资金来源，资本市场在短期内无法满足这种需要，而多数商业银行都面临越来越严重的长期信用风险。因此，有必要打造专门的中长期批发银行，通过金融创新和政策支持以获得长期、稳定、低成本的资金进行中长期信用的批发，来促进融资结构的优化，实现经济持续增长。

2．3国开行本身已具备中长期批发银行的基本特质。第一，虽然国开行商业化转型已经开始并取得了阶段性成果，但是由于历史的原因，短时期内国开行还属于政策性金融机构，还将承担大量政策性金融业务，这符合中长期批发银行的基本特点。第二，国开行成立后就担负起国家发展战略推动器的作用，在业务领域与重点方向上与中长期批发银行一致，商改后国开行还将继续突出服务于国家战略的核心理念。第三，国开行“规划先行”的业务发展理念符合中长期批发银行的业务发展模式。第四，国开行现有的以债券融资为主的资本结构是与中长期批发银行业务相匹配的一种资金来源方式。第五，随着国开行商业化转型后“一拖二”体系的逐步形成，投资公司和证券公司的作用不断增强，更有助于中长期批发业务的发展。

三、国开行打造中长期批发银行的战略措施

在总体思路上，要运用信贷、投资、投行等多种金融工具，整合国际、国内资源，在“两基一支”、基层金融、国际业务等重点领域发展有竞争力的特色业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。在路径选择方面，国开行必须在股权结构、组织架构、盈利模式、业务模式等方面进行改革创新。第一，围绕中长期批发银行发展需求，积极开展筹资业务创新。在保持债券型银行筹资渠道前提下，加快获得存款（包括储蓄存款）融资的新途径，同时积极实施主动负债管理。第二，拓展中长期业务范围，积极介入农村中长期金融、工业化、循环经济和低碳经济建设、高科技产业和社会民生工程等领域。第三，积极开展国际化战略，拓宽中长期业务空间。要注意确定发展重点，避免全面铺开、盲目扩张，力争实现跨越式发展和本地化经营。第四，运用投、贷、债、租、证等多种金融工具，发挥综合经营协同效应，建立多元化盈利模式，提升整体竞争力。第五，改善风险管理体制，适应中长期业务要求。第六，优化人才机制，制订较系统的细化到个人的人才培养规划，支撑中长期批发银行建设。