微众银行个人理财业务研究

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摘要：随着居民财富的积累及理财意识的提升，个人理财业务成为当今银行业最重要的中间业务之一。随着互联网的普及，传统商业银行纷纷发展网上银行、手机银行等线上理财业务，另一方面，互联网银行应运而生，成为新型银行的代表。微众银行作为国内第一家民营银行和互联网银行，不仅借鉴国内外商业银行开展个人理财业务和网上银行的理财理念和经营模式，而且借助自身在国内最丰富的社交平台资源的优势，不断加深人们对微众银行个人理财业务的认识。本文研究的是在日益加剧的同行业个人理财业务的竞争下，微众银行如何对其业务进行有效地改进和引领互联网银行个人理财业务的潮流，提高核心竞争力。

关键词：互联网银行；微众银行；个人理财业务

1微众银行个人理财业务的发展现状

1.1微众银行个人理财产品介绍。研究微众银行个人理财业务，其主要针对个人理财产品的各项分析。微众银行的产品分类主要分为货币基金、资产管理计划、万能险、养老保障理财、以及基金。微众银行的“活期+”是为用户提供的资产增值服务，资金转入“活期+”,即为向国金基金购买众赢货币基金，截止于2017年1月26日，众赢基金七日年化收益率为4.25%，随存随取；而年化收益率最高且风险较低的是万能险，其年化收益率高达5.20%，虽然需要3年的定期期限，但是在购买日起的15个自然日后就可赎回，且无须手续费用；微众银行个人理财资产管理计划产品主要投资于流动性较好的固定收益类资产，收益稳健，管理人自有资金参与，同时也会设立风险准备金机制，确保集合计划委托人资产稳健增值，典型的方正金泉灵活配置集合资产管理计划有4.2%的年化收益率，但起购金额达5万元，且在封闭期21天内不可赎回，风险性属于中等型；微众银行还有两种保险型产品，万能险和养老保障险，养老险除了太平金中金个人养老保障管理产品（C款），还有国寿福寿丰年养老保障管理产品2投资组合，两者的年化收益率分别是3.69%和3.55%，两种保险型产品都是一千起可申购，主要都投资于货币市场工具、固定收益率资产、不动产类资产及其他金融资产。微众银行为客户推出可购得的基金分为股票型基金、债券型基金、指数基金和混合型基金，在这里只分析一款具有代表性的混合型基金:兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金，其近一年涨幅高达17.18%，投资方向主要在股票投资产值、债券投资市值、银行存款和其他资产上，在股票投资产值上的占比最大，达60.9%。由以上对微众银行个人理财产品的分类介绍，可以发现以较高收益、较低风险的特点的货币基金和保险型理财产品的受众面相对更广，而类似混合型基金等高风险性的投资产品，客户在选择时应慎重考虑，相应的微众银行也要严加管制基金的安全性和流动性。1.2微众银行的个人理财业务与同行的比较。客户购买个人理财产品最关注的就是安全性和收益性，选择个人理财产品的平台就尤为重要了，这里选用阿里巴巴的蚂蚁金服和京东金融与微众银行的个人理财产品进行比较。蚂蚁金服背靠阿里巴巴集团，京东金融有京东电商企业支撑，而微众银行也是依靠腾讯成立的中国第一家民营互联网银行，它们都由中国最著名有口碑的大企业成立，有雄厚的资金实力和全国最先进信息技术的支撑，其个人理财产品的经营具有足够的安全性。（1）就资产管理计划类而言。微众银行和蚂蚁金服都属限定性集合资产管理计划，微众银行资产管理计划产品偏好中等风险，其年化收益率为4.2%，起购金额高达5万元，而蚂蚁金服集合资产管理计划产品均由证券公司或证券管理公司设立发起，适用于偏好较低风险等级资产的用户，目前该类产品均已售罄，无法收取具体数据。京东金融暂无资产管理计划的个人理财产品，大多定期产品倾向于融资计划合约产品，在此与另外两家无比较性。因此，蚂蚁金服在资产管理计划产品上的安全性和流动性最具有优势，客户更愿意倾向于购买这一家。（2）就保险型类而言。微众银行包括万能型、养老保障理财等产品，其预期年化收益率如表1举例的5.20%、3.69%，京东金融大多是投资连结型的年金保险产品，以“京弘理财三号”为例，其预期年化收益率为5.4%，而蚂蚁金服只有一种养老保障产品“国寿嘉年定期宝十四期”，其预期年化收益率为4.5%；三家流动性也各不相同，微众银行流动性多样，有定期和短期，京东金融则需持有5年期，蚂蚁金服产品定期为292天，且蚂蚁金服的起购金额需要一万元，高于微众银行和京东金融的一千元。因此，微众银行就保险型的个人理财产品凭借起购金额低，收益率和流动性均最高更具优势性。（3）就基金类而言。基金的品种和数量当属蚂蚁金服和京东金融的最多，在开始成立之初就有多达900多只，类型也多种多样，包括货币型、股票型、债券型、混合型、指数型、理财型、QDII基金等产品类型，而微众银行由于成立较晚，其基金理财产品只有股票型、债券型、混合型、指数型、保本型、QDII型这几种产品类型。并且指数基金的申购赎回到账时间也是各有不用，蚂蚁金服是最快的，只要T+1日，而京东金融和微众银行需要T+3、T+4，这里蚂蚁金服的优势就显露无遗了，赎回到账时间越快，客户管理资金越方便，对客户投资理财越有利。（4）就货币基金而言。微众银行“活期+”赎回到账时间是即时到账的，相对另外两家它具有显著的优势，并且余额宝和小金库这几年收益率波动很大，微众银行的“活期+”七日收益率为4.25%，高于余额宝3.60%和小金库的3.51%，万份收益高达1.9505元，表现显著。1.3微众银行个人理财业务的发展特点。微众银行发展业务在很多方面都不同于实体银行推出的互联网银行，它是以平台中介的模式发展个人理财业务的，即是连接客户与一些合作的金融机构的平台中介，在二者之间收取一定的手续费用，而不像传统商业银行一样直销业务。自微众银行推出手机APP起，其面对的就是全国手机用户，2016年我国手机用户规模达6.56亿，全国城乡居民投资需求量有58.66万亿，加之在普惠金融的大势和国家政策的支持下，微众银行发展个人理财业务在规模上势必不断扩大。微众银行秉承以轻资产运作的理念服务于白领年轻一代，充分利用腾讯集团提供的QQ、微信用户的个人信用信息，了解他们的投资习惯，通过大数据的挖掘，建立客户风险类型，提供满足不同用户需求的创新理财产品。微众银行最初成立时就是以平安集团的专业人员为高管配置主导，他们都是来自平安、腾讯企业的员工，是具有专业性强、经验丰富的高管和技术人员，为微众银行个人理财产品的开发和营销提供各项专业支持，截至2017年1月30日微众银行的注册用户达到7050万，累计为理财用户赚取的收益为11亿元，微众银行发展仍处在初步阶段，遇到机遇的同时也面临着很多困难。

2微众银行个人理财业务的发展问题

2.1金融基础设施不完善问题。微众银行不同于传统商业银行，它只能开通一个电子账户，无法进行刷卡消费、给他人转账等功能，在理财产品的支付功能上便利性差。若是想要再绑定第二张银行卡，则需要进行“刷脸”验证和声音采集，曾出现许多用户多次尝试失败的例子，那么人脸识别失败的用户就被限制在门外不得入内，大大增加了客户体验的不便利，流失一部分客户，这些都向我们展示了微众银行的金融基础设施还不完善的问题。2.2专业理财队伍建设问题。用户选择购买的个人理财产品，一定是寻求符合他们需求的产品，比如产品要具备低风险、高收益、安全性强、流动性高的特点。满足不同客户的需求而开发不同的理财产品，需要一支经验丰富、专业性强的理财队伍，目前的微众银行出现理财队伍的培养教育机制不健全、管理机制设置不合理、员工绩效考核制度不完善等问题。2.3个人理财产品与服务开发不足。微众银行个人理财产品开发受限，同质化明显，其创新性不高的问题显而易见，个人理财产品数量与品种类型落后于同行业，在这样的情况下，如何开辟微众银行个人理财业务特有核心竞争力，在互联网银行中充当不可代替的角色，将成为微众银行个人理财业务领域发展壮大的关键因素。2.4金融风险问题。微众银行在个人理财业务上的发展与传统的商业银行相比，出现吸收客户存款困难、储户存款安全、网络技术安全等等问题所带来的风险性更大，还有微众银行市场化经营运作的模式带来的信用风险，影响理财业务的开拓。

3微众银行个人理财业务存在问题的原因

3.1远程开户的原因。之所以会出现多数用户多次尝试人脸识别失败的现象，就是因为微众银行没有物理线下网点，只能在手机APP上进行远程开户，即是弱实名电子账户，也导致它无法建立刷卡消费、给他人转账等便捷客户的功能。而微众银行在购买理财产品出现的提现支付不便利的问题，则是因为微众银行活期宝虽可以即时提现到账，但购买其他不同类型理财产品时，提现到账就会有相应的时间差，且只有通过提现这个程序才能进行交易结算，这有区别于传统商业银行购买理财产品时无须提现就能直接支付，种种现象都揭示着微众银行必须随时紧跟客户需求在金融基础设施上做出相应的改变。3.2从离职潮引发的思考。微众银行成立之初多半的员工都是来自平安系专业人员来管理运作的，由于平安系与传统商业银行在文化、经营观念上有着较大的出入，这就不免出现公司内部会有不同派系的纷争，加上在员工选拔上没有一个统一的标准，在2015年连续出现了两次高管人员的离职潮，这都揭示着微众银行在管理机制设置和员工绩效考核制度上的不合理，导致专业的理财人员和业务人员的流失，影响个人理财产品与服务的开发和创新，影响理财客户管理质量。3.3创新研发能力不足的原因。微众银行开展个人理财业务虽是迎着普惠金融的概念，但是银监会明确对互联网银行做出了经营范围的限定，加上又有阿里浙商银行和京东金融银行的同业竞争，人才队伍大量流失，产品创新管理机制忽略不同需求的客户，使得互联网银行整体发展水平比较有限，以及互联网银行理财产品的人才培养体系的种种不足，最终导致了微众银行个人理财产品创新研发能力的不足。3.4监管政策和法律保障不健全的原因。微众银行主要依靠微信、QQ社交用户为服务对象，但人们打开这些社交平台第一个想到的是社交，而不是金融理财，这些社交媒介积累的大数据无法确保客户经济金融信用的有效性，它不似阿里网商银行和京东金融银行可以依靠自己已经建立起的电子商务平台而创建，在征信风险上所带来的金融风险便裸露无疑。现阶段，我国互联网银行发展还很不成熟，起步晚且处于初级阶段，虽然监管部门做出针对微众银行投资上的防止欺诈五项流程，并为客户建立信用评分，但在实际运营中，由于监管政策和法律保障仍然不健全，其所带来的各种金融风险都在不断地考验着微众银行的理财业务。

4微众银行个人理财业务的发展建议

4.1线上与线下服务双管齐下。虽然微众银行成立之初就是以轻资产运作为特色旗号，不开设线下物理网点，但客户办理微众银行业务遇到诸多的操作性问题，例如人脸识别困难和转账资金不便利的问题，建议微众银行考虑开设一部分线下网点或者配备一些线下服务人员，为那些“刷脸”难客户提供见面开户服务，并提供个人理财业务线下面对面咨询服务及推广，提高客户购买个人理财产品有效性。随着VR技术的到来，也可同时考虑将VR技术应用到开户或者理财咨询服务中，这部分的目标客户群体定为白领及青年人，而随着我国进入人口老龄化阶段，年龄较大的客户群体不断增长且其财富积累较多，但对新生事物的接受能力相对较差，可采用线下服务提供理财业务，建立以线上服务为主，线下服务为辅的经营管理模式。4.2加强理财人员管理。解决微众银行缺乏金融人才储备的问题，最主要是对员工薪酬机制和员工决策机制的有效结合，吸引优质的股东和专业人员，最大限度的放权于员工，提高优秀人才选拔标准，培养复合型理财人才，多花时间和金钱对内部理财人员进行理财产品知识与客户关系管理等相关培训，组织部分理财人员考取国家理财规划师资格证。4.3加强个人理财产品与服务创新。面对投资者越来越个性化的需求，微众银行应充分利用大数据信息和网络技术的背景，了解客户投资习惯、风险类型、投资需求，不断创新个人理财产品。微众银行作为平台中介，除了依靠高利率和优惠手续费吸引投资者外，还可以开拓增值服务，例如提供为客户存放日常储蓄、消费等附加管理，为客户制定理财规划，为客户量身定制理财产品等。4.4加强多渠道监管。微众银行发展个人理财业务除了受到国家管理部门的制度监管外，还要做好自我约束，制定微众银行内部监管体制，严格执行市场准入监管，加强运营过程中的监管，规范微众银行吸储规模，强化理财产品监管，制定投资者保护制度，保障客户不被欺诈和虚假误导的风险；微众银行还需要接受市场约束，建立微众银行内部、外部和市场三种渠道的制度监管。4.5加强个人理财业务宣传。微众银行可以在国民度极高的QQ和微信客户端首页大力宣传个人理财产品业务，在QQ客户端首页右下角定时弹出理财产品的介绍广告，动则带来千万点击率也不是问题，以此来增强人民对微众银行个人理财业务的认识，潜移默化用户的购买意愿，微众银行应该大大的利用这个宣传优势；在微信客户端发送红包时，除了能送电子现金外，添加发送微众银行个人理财产品红包的业务，即借助微信红包达到宣传效果，还能提升微众银行个人理财业绩。

5结语

综上所述，微众银行在个人理财业务上凭借着理财产品的高收益率而发展迅猛，但是要想获得持续的竞争力，除了要克服诸多的风险问题和制约因素外，还应该实施一系列的改进措施，这样才能在未来的金融领域上稳步发展。

参考文献

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作者:王姣 单位:广州商学院