商业银行稳定负债策略分析

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摘要:本文从市场利率化改革的意义入手，分析了我国商业银行在市场利率化背景下负债业务面临的诸多风险，并针对性地提出了利率市场化下商业银行稳定负债应对策略。

关键词:市场利率化；风险；应对策略

利率市场化是指由市场供求关系来决定金融机构在货币市场经营融资的利率水平。其实质是一个逐步发挥市场机制在利率决定中的作用、进而实现资金流向和配置不断优化的过程。但是利率市场化并不意味着利率的完全自由化，中央银行仍可以通过公开市场操作影响市场基准利率，进而影响其他金融产品的定价。为了促进中国经济以及金融体制的改革，将利率市场化势在必行。因此，商业银行如何以存款市场利率化为契机，自我创新，从而有效优化负债结构、保持盈利增长至关重要。

一、利率市场化改革的意义

(一)利率市场化提高了商业银行经营资源的优化配置

只有将自主定价权还给银行，给银行创造出更加自由的经营环境才能在资金的供求关系中使用资金价格有效地反映资金的供求关系。这样既能促进资产负债的结构化调整、又能在商业银行中形成健康的竞争环境。

(二)利率市场化增强了商业银行的转型调整

在匹配资产与负债手段时拥有更多的选择性，灵活运用管理工具，在风险可控的前提下提高银行整体的价值。作为资产方，银行可以根据实际情况修改不同的利率数值，在定价方面实现有差别化的定价策略。在负债方面，逐步提升主动负债的规模和比重，平衡好风险和回报，做好期限匹配。

(三)利率市场化助推了商业银行业务金融创新

及时转变经营管理和盈利模式来适应市场变化，增强市场竞争能力，将推动金融创新的深度和广度。银行在利率市场化中获得更大的定价权，更加趋向于特色化经营奠定了基础。

(四)利率市场化提升了商业银行客户关系精细化管理

商业银行要将客户的争揽和维护作为工作核心，丰富客户关系管理的手段，为客户提供专业化、多样化、个性化的综合金融服务方案与市场利率密切结合，满足客户的需求，才能实现银行商品的利益最大化。

二、利率市场化背景下我国商业银行负债业务面临的诸多风险

(一)同业恶性竞争的市场风险增大

利率市场化使得商业银行存款对利率的敏感性增强，而存款是银行的主要资金来源，拼抢存款仍然是商业银行现实可行的主流发展路径，资金价格将成为银行间最直接的竞争手段之一。当银行存款利率低于同业价格，就可能面临丢失优质客户的风险；存款利率高于同业价格又可能面临利息损失。特别是为了满足存贷比指标和资本充足率指标等监管要求，各商业银行势必会使用一切手段以较高的成本来抢夺存款，极有可能发生抬高利率的恶性竞争，从而推动存款利率不断上涨，导致资金成本攀升。

(二)经营管理面临巨大的挑战

利率市场化改变了银行业已习惯的利率决定机制和变动规律，随着存贷利差收窄，过度依赖利差的传统模式会越来越难以为继，商业银行间的竞争不再局限于对客户资源的简单争夺，而是扩展到与存款与贷款以及相关的中间业务领域，这就意味着对商业银行盈利模式、金融产品的定价能力、利率风险的计量技术等提出了更高的要求。另外，随着互联网金融与社区金融等新金融模式方兴未艾、金融脱媒加剧以及民营银行的兴起，银行的存贷款规模扩张也会受限，因此，商业银行也必须在政策上要做出根本性的调整。

(三)银行利率风险以及银行利率管理的难度增大

利率的变化往往伴随着利率风险，而利率风险的出现主要看银行对资产和负债的掌握程度。换句话说，银行如果不能控制利率变动的风险则有一定的可能造成更加剧烈的金融风险。在利率波动的情况下，银行的资产收益与价值不对等，负债与价值不对称，这都是造成银行损失以及资产变化的风险之一。在利率市场化进程中，对利率波动幅度以及频率的清醒认识也对掌握利率市场化进程有着很大的帮助，然而由于市场利率的波动对于银行经营的影响非常大因此对风险的监控以及识别对银行来说更具有挑战性。

三、利率市场化下商业银行稳定负债应对策略

(一)加快经营转型步伐

面对利率市场化，拼抢客户资源不再是商业银行之间竞争的唯一焦点，银行的品牌、信誉、实力、存贷款利率报价水平、金融产品创新能力及服务水平等都将成为竞争关键所在，在金融脱媒持续深化、外部监管愈发严格、市场竞争日益激烈的环境里，商业银行应首先立足根本，谋划未来之路，深层次分析自身的市场定位、发展优势和发展能力，认深宏观经济、资金供给、资本监管、风险防控等各方面叠加交错的现实约束，围绕资产负债表推进经营模式改变，在自身发展方向、服务模式、产品设计、经营管理等方面拟定策略、深入改革，做大、做强自身优质产品、优势项目和优势领域，确保在激烈的市场竞争中做到胸有成竹、运筹帷幄、稳操胜券。

(二)加大自主创新力度

随着市场经济的发展和科技的日新月异，金融市场也不再是一成不变。利率市场化后带来的存贷息差收窄，金融行业竞争加剧，也会迫使各商业银行加强自主创新。一是观念的创新，金融环境的变化，互联网金融的快速发展，银行业不再是“一枝独秀”，尤其是存款利率市场化以后，片面追求存款“规模为王”的经营观念将得以改变，取而代之的将是对非生息资产更加理性、审慎的经营态度和“负债经营”向“经营负债”理念的转变，打造新的竞争优势和盈利增长点。二是各商业银行应根据自己的市场定位针对不同的市场和不同的客户特点设计出不同层面的适合市场需求的金融产品。三是对业务流程、内控制度和服务水平等创新，一方面应符合监管要求，有效避免各种操作风险，另一方面可以提高服务效率，提升企业的品牌形象，符合金融市场的发展规律和内在需求。

(三)完善利率定价机制和风险管控机制

在进行利率市场化的同时，银行将会面临越来越明显的利率风险。同时银行在应对利率风险时也更加注重流动性的风险和信用风险以及利率风险的转移。商业银行应建立完善的兼顾风险控制和经营效率的金融产品定价体系，科学地识别、计量和处理利率风险，适时分析资金来源的利率水平。在综合考察宏观经济形式以及掌握资金流动情况之后，银行对自己的利率定价、对手利率定价以及自身经营管理都要进行综合平衡，在深入分析资金的供需以及成本后制定出新的应对策略。通过客户盈利分析模型对不同客户、期限结构、存款黏性、客户行为等综合因素确定合理的存款利率；为了通过各个时期不同的利率水平反映政策的导向，银行可以建立市场利率信息收集、反馈以及分析，在制定利率预测模型之后降低总体经营成本和风险水平。在降低经营成本取得进展之后，银行可以将多余的资金投放到资本市场中以期获取短期收益，增加主动型的负债比重。控制综合成本，转嫁银行内部不能消化的现实及潜在风险。

(四)加强金融创新，开拓新的收入渠道

利率市场化核心有两个即竞争性市场+金融机构的自主定价权。其最核心是风险的定价，而商业银行怎样对风险定价？是通过金融产品的创新与设计。我们知道，每一个金融产品就是一个风险的和约，即对风险定价，风险管理能力就是商业银行的核心竞争力。从这个意义上讲，金融产品就是风险管理能力的表现，金融产品创新就是风险管理能力的提升。利率的市场化是大势所趋、人心所向，是市场经济选择的结果。对于商业银行来说，只有改变以利息收入为主的经营模式才能给银行的发展打开局面，这对我国银行走向国际、走向综合化都有着非常重要的意义。利率市场化对负债业务影响最大，商业银行应首当其冲解决负债产品单一问题，大力推行大额可转让存单、智能存款、账户自动理财服务、账户自动转定期或协定存款、协议存款等负债产品，稳固和抢占营销先机。其次，存款理财化，理财是和存款利率市场化对接最紧密的产品，只有这样才能带动存款的流动性，让存款为银行衍生出更加具体的收益。在合理合法的情况下，实现银行和客户的共赢。

作者:吴金一 单位:河南大学经济学院

参考文献:

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[2]郑杰.利率市场化是银行业竞争的基础[J]金融理论与实践,2003

[3]胡昕雯.商业银行在利率市场化中面临的危与机[J]市场周刊,2014

[4]刘赞.利率市场化背景下商业银行发展战略研究[N].中国农业银行武汉培训学院学报,2014