浅谈利率市场化环境下商业银行的应对策略

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摘要：利率市场化是我国金融改革的重中之重。2014年，中国金融体制改革进入攻坚阶段，利率市场化是其中的重要一环。临近年底，利率市场化有加速迹象。利率市场化将导致国家经济运行机制发生重大变化，经营环境的改变在给商业银行带来挑战的同时也蕴藏机遇。本文结合我国利率化进程，在分析下一步利率市场化的发展趋势基础上，重点探讨商业银行的几点应对策略，以供探讨。

关键词：利率市场化；商业银行；应对策略

一、我国利率市场化的现状与进程

我国的利率市场化一直贯穿于我国金融市场培育和发展的全过程。我国的利率市场化改革始于1996年，整体上而言，是采取同业拆借利率市场化、债券市场利率市场化和贷款利率市场化的渐进式利率市场化改革战略。1996年，央行建立全国统一的银行间同业拆借市场，形成了银行间同业拆借市场利率（Chibor）。1996年，证券交易所市场通过利率招投标等多种方式率先实现国债发行利率市场化。2004年10月，经过多次调整，央行取消贷款上浮封顶，贷款最多下浮到基准利率的0.9倍。2013年7月20日，央行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限（个人住房贷款暂不调整），金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，贷款利率实现市场化。2014年中国金融体制改革进入攻坚阶段，利率市场化是其中的重要一环。临近年底，利率市场化有加速迹象。11月11日，央行宣布自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时将存款利率上浮的区间扩大到1.2倍。紧接着，11月30日，国务院法制办公室在其网站上公布了由中国人民银行起草的《存款保险条例（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。存款保险条例制定加速，将为利率市场化的进一步推进夯实基础，扫清障碍。2015年6月28日，央行宣布今年以来的第三次降息，辅以《存款保险条例》以及《大额存单暂行管理办法》，与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新已基本就绪，标志着距离年内即实现完全利率市场化仅一步之遥。

二、对利率市场化发展趋势的初步判断

基于当前我国面临的经济金融发展形势和我国利率市场化的现行进程，初步判断下一步利率市场化的发展趋势将包括：一是商业银行存款利率完全放开。“存款利率市场化的推进会影响到整个银行业的竞争，包括银行的利润空间、产品结构以及市场定位等”（赵锡军2014）。存款利率完全市场化后，因期限错配会增大整个商业银行的经营风险，商业银行需要调整经营战略，重新识别和控制银行稳健经营，提高盈利能力。存贷利差在利率市场化全面实现初期将明显收窄，之后随着存贷款利率的逐步企稳而趋向稳定。二是商业银行退出机制日趋完善。商业银行的特殊性，决定着其面临着巨大的风险。随着金融体制改革的深入和利率完全市场化的实现，各商业银行竞争压力增大，会产生优胜劣汰的现象。在现有存款保险制度基础上，商业银行内部控制、破产制度、风险处置制度等退出机制将陆续推出，从而加速银行业的商业化整合进程。商业银行市场推出机制的建立，将有利于促进银行业充分有效的竞争，实现资源的优化配置，提高银行的核心竞争力，这是商业银行适应市场经济发展的内在要求。三是市场基准利率体系逐步成熟。目前，我国基准利率体系实际是由管制利率和市场利率混合而成。利率市场化就要求必须从“双轨”走向“并轨”，使贷款基础利率（LPR）的定价范围和定价可参考功能将伴随利率市场化完全实现逐步得到提升，同时以基础利率为主导的市场利率体系结构将为金融机构的内部风险定价、资产结构管理、流动性管理机投资管理提供统一有效的市场定价尺度，这将进一步增加商业银行的风险管理与定价能力。四是商业银行加快调整业务结构和商业模式。从产品结构而言，为了适应商业模式的变化，商业银行需要进行两方面的调整：一方面利率市场化导致银行负债成本上升，汇促使投行业务需求上升，导致对公业务投行化；另一方面，交易性银行将成为银行业发展方向，交易过程更契合用户需求，从而实现资金沉淀和运营成本的降低。大资产大负债管理模式逐步推广，服务型收入贡献逐步提升，产品创新持续加快。

三、商业银行应对利率市场化的策略

在当前利率市场化进程加快，金融脱媒日益明显，外部监管愈发严格，市场竞争日益激烈的环境里，结合我国商业银行的发展现状，从商业银行发展方向、服务模式、产品设计、经营管理等方面进行深入改革。

1.不断完善定价体系，逐步提高定价能力。一是建立健全定价管理机制。统一发展战略目标，完善定价授权管理体系，深入推进LPR报价应用，树立市场化定价模式。二是持续完善定价支持体系。推广客户关系定价模型，加强风险计量工具应用，强化管理会计基础功能。三是提升定价数据挖掘能力。完善利率定价监测评价工作机制，加强大数据应用分析，为更好实现成本效益计量和定价决策制定提供数据支撑。四是强化定价队伍培养机制。完善定价培训模式，加强定价经验的交流推广，强化定价队伍梯队建设。

2.大力开展金融创新，积极推动战略转型。一是重视金融产品创新，在当前银行业竞争日渐激烈、金融产品同质化现象严重的情况下，哪家银行能创造性推出满足市场需求的金融产品，哪家银行就会快速抢占市场先机，对此，商业银行要从战略角度出发，充分利用现有资源，重视产品创新，加快金融产品研发。二是重视对大数据的应用，目前商业银行已经积累了庞大客户群和海量业务数据，需要商业银行运用大数据技术及时开发应用相关资源，对客户资质评价、客户需求发掘、新产品研发和风险预警、风险防范等工作都将大有裨益。三是加快落实收入结构转型。突出中间业务转型重点，加大中间业务产品创新机制，以超前意识着手中间业务的营销和开拓，提升产品创新能力。四是客户渠道实现同步推进。明确目标并细分市场，实现不同层次客户的差异化发展。积极应对互联网金融挑战，优化渠道布局，推动移动金融转型升级。

3.高度重视人才培养，着力提升队伍素质。一是大力培养一批对经济问题具有较强的分析能力、对利率风险基本原理与控制技术掌握娴熟的利率管理专家，逐步培养和建立起一支高素质的利率管理人员队伍。二是全面提高科技服务水平，通过增加科技人员数量、提高科技人员待遇和增加科技资源投入的方式加强科技队伍建设，为传统业务及新兴业务发展注入更多科技元素，提高金融服务生产力。二是重视客户资产管理，加强理财师队伍建设，注重对客户资产进行全面分析，并根据客户需求及时向客户提供有效资产配置计划，让客户及时实现资产保值增值，真正发挥商业银行客户资产管理专家作用。

参考文献：

[1]聂芸：利率市场化对商业银行的影响[J].东方企业文化，2011年06期.

[2]林钰珊：后金融危机时代利率市场化对国有商业银行的影响[J].时代金融，2011年15期.

作者:李学勤 单位:中国建设银行新疆区分行国际业务部