国内商业银行国际贸易融资革新

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国际商业融资是在国际商业过程中为商业双方解决国际结算中资金问题处事的，它的发源于国际商业和国际结算的成长过程中。在外资银行年夜规模进入我国金融市场年夜布景下，我国良多商业银行在考试考试和试探国际商业融资营业过程中取得了不少成就，但总体而言该营业成长较慢。2008年中国进出口商业总额将达2．6万亿美元，而中资商业银行的商业融资余额占比不足20％。而国外的一些商业银行该项营业已占到收入的40％一80％。鼎力成长我国商业银行的国际商业融资营业，对于缓解我国当前面临世界金融危机的冲击有很是年夜的浸染，既可以促进对外商业的成长，又可以敦促我国银行系统快速健康的成长。

一、国际商业银行国际商业融资立异特点

综不美观西方发家国家商业银行在国际商业融资的成长可以发现，它们在传统的商业融资的基本上，为顺应国际商业成长和外贸企业融资的需要，在国际商业融资体例长进行了不竭的立异，并呈现出以下特点。

(一)融资体例加倍矫捷丰硕

国际商业融资立异借鉴了持久资金市场的某些特点，我们可以福费廷营业为例，来剖析其成本市场的特征。在福费廷营业的开展过程中，顺应国际商业转变的需要，其作法和内容被不竭地丰硕和更新，因为紧跟市场，愈加显示了其蓬勃的生命力。首先，呈现了如同成本市场的二级市场包买商买下出口商作为债权凭证的远期单据，也就是做了一笔中短期投资。因为各种原因，包买商可能不愿意将自己年夜量的资金束厄狭隘在这种投资上，是以就需要寻找机缘将一些远期单据转售给其他包买商。这种包买商之间的生意行为形成了包买单据的二级市场。在二级市场上，初级包买商可以向二级包买商出售某笔商品生意的全套远期单据，也可以有选择地出售其中的一期或几期，因为每期单据都是一份自力的、完整的债权凭证。今朝伦敦包买单据的二级市场最为活跃，这是因为那儿那里营业的迅速增添促进国内外商业银行国际商业融资立异差距剖析了市场的成长。初级包买商在二级市场上转售单据时，有时并不现实交割单据，而仅向二级市场的包买商供给有关生意的需要信息，诸如商品名称、数目、金额、单据种类、到期日、出票人和担保人名称等等，其目的主若是应出口商的要求为其保守商业奥秘。其次，辛迪加的组织形式被运用到福费廷营业中。因为包买和谈涉及的生意往往金额巨年夜，并涉及进口国某一银行担保，包买商出于资力和信用额度的限制或出于分手风险的考虑，往往同其他几家包买商连系起来组成辛迪加，配合对某笔年夜额生意供给包买单据体例的商业融资。这种融资体例近似于辛迪加商业贷款，即银团贷款。在实务中，这种包买辛迪加的组成相当简单，由一家包买商联系其它几家包买商配合告竣一个包买和谈即可。最后，多家银行进行风险介入。风险介入银行供给的担保是自力于进El商银行担保之外的完整的法令文件，对由任何信用风险和国家风险造成的票款迟付或拒付负有不成裁撤的和无前提的赔付责任，风险介入的本色浸染相当于采办出口信用保险单，初级包买商是以而享有双重保障。

可见，二级市场上的转售以及近似于银团贷款的辛迪加体例无不带有成本市场的特征，而利率的可变也打破了传统福费庭利率固定的做法，多家银行进行的风险介入则近似于再保险。

(二)借鉴证券市场经验进行打点

1．银行自动打点所持有的国际商业融资。投资者一般按期抉择是否继续持有或售出证券，或按照风险身分和市场价钱迅速改变持有量。而银行以往一般将贷款(国际商业融资)持有至到期日，其打点客户履约能力和进行贷款重组之事费时吃力。今朝银行对贷款组合风险的打点日益正视，已起头运用诸如成本资产定价模子来评估风险，经由过程地域分手化来降低整体贷款组合的风险。银行优化贷款组合的体例，搜罗出售其倡议的贷款或将贷款证券化，采办其他的贷款或证券化资产。为便利贷款组合的自动打点，一些国外商业银行国际商业融资立异差距剖析年夜银行如高盛、美林等专门成立了贷款生意部。它们为某些贷款(国际商业融资)做农户，将发卖文件和发卖勾当尺度化，以及为贷款(国际商业融资)取得自力的公共评级，以增强贷款(国际商业融资)的市场流动性。虽然到今朝为止贷款(国际商业融资)的流动性仍低于证券，但已获得了较年夜的改善，未来几年内有望迅速成长。

2．按照市场基准来权衡国际商业融资的默示。证券价钱一般可以经由过程市场基准即国库券的价钱来权衡，而以往贷款(国际商业融资)收益只能按照资金成本加利差来计较。此刻喷香港市场上的花旗银行和高盛推出了流动性杠杆贷款指数，作为基准价钱指数，以此为贷款(国际商业融资)默示供给了客不美观的权衡尺度。

(三)与国际商业结算手段慎密连系

1．以解除进出口双方的记挂为手段，以促成商业生意为目的的原则。70年月呈现的国际保理营业就是一个最典型的例子。这种融资体例的发生是基于在促进商业成交的前提下辅佐进出口双方规避在打点国际商业结算时可能碰着的各类风险，同时给以出口商以融资撑持。国际结算中，出口商面临的最首要的风险是进口商的信用风险，担忧其收到货色后不付款，造成出口商货、款两空。这种担忧使它不敢等闲地以承兑交单或赊账的优惠前提吸引进口商告竣商业合同。而国际保理的呈现，解除了出口商的后顾之忧。国际保理商承担了100％买方信用国际担保，只要出口商在其核准的信用发卖额度内发运合同货色，便可避免到期收不回货款的商业信用风险，削减了坏账的损失踪。同时对进口商而言，因为进口商获得了以承兑交单和赊账体例的优惠付款前提，使其既免交开证押金、有关的银行费用和打点开证、改证等手续，避免资金占用，降低了营运成本，从而降低了进口成本，又获得了资金融通，在收到货色甚至将货色出售后一按刻日再行付款，而在一按刻日内不必动用自有资金。更主要的是，采用国际保理可以保证进口商所收到的货色与合同划定相符，免受出口商的欺诈。正因为此，国际保理在西方国家被普遍接管。

2．以巧妙操作国际商业结算工具的机制为手段，以获利和融资为目的的原我国商业银行国际商业融资营业立异的现状及策略选择。今世最为典型的例子是操作可让渡信用证、背对背约用证和假远期信用证进行融资和获利。(1)可让渡信用证。对于可让渡信用证，中心商(信用证的受益人)可以将其在该信用证项下的权力与义务全数或部门地让渡给最终供货商或制造商(第二受益人)，以便获得信用证所需货色并赚取差价。授信额度或资金就可以从另一方获得，这无形中从原证获得了一笔融资。(2)背对背约用证。背对背约用证涉及统一批货色的两份自力的信用证。(3)假远期信用证。若是出口商不愿意接管远期付款，或者即期付款对买方更为有利，进口商为了融资便利，要求银行开立所谓的假远期信用证，即信用证实晰划定远期汇票、即期付款(议付)，承兑费用和贴现利息由申请人承担。卖方装运货色后，签发远期汇票，按照信用证条目向指定银行即期收回全数货款。这样出口商发货后即期收回了货款；而进口商不仅先收到货色，同时，它的银行还代其垫付了货款，从而使进口商获得了资金融通。此外，跟着典质融资比例不竭上升，信用融资比例日益下降，国际商业融资典质品种类多样化，呈现了以应收账款为典质品的商业融资、信任收条、担保提货等多种形式的融资。

二、我国商业银行在国际商业融资上的立异标的目的瞻望

(一)营业成长理念的立异

商业银行立异的根柢动力是市场和客户的需求转变。在比来的10—20年内，国际市场的演变和新的打点理念的开发与实践引起国际商业规模生意各方的合作关系发生了深刻转变。在当前的国际市场上，跟着买方市场的日益强年夜，买方在合作关系中的议价能力日益增强，尤其在低附加值、无差异化商品的商业中，买方占有了绝对主导地位。是以，更利于买方转移合作风险、削减流动资金占用的赊销体例比例安靖上升。但为了避免供给链因供给商资金流动性不足而断裂并进而影响到国际化年夜出产的顺遂进行，买家需要银行为自己的供给商供给足够的流动资金撑持以保证存货能够顺畅地流动。而在部门国际商业规模，供给链的形成和深化使生意双方结成了日益慎密的合作关系。在良多运用了打点手艺的行业，供给商甚至直接到下旅客户的出产场所工作，并介入拟定出产时刻表及产物设计等关头出产轨范。

树立商业融资处事中小企业的经营理念。据统计，今朝我国中小企业数目已占到全国企业总数的99％，中小企业对GDP和工业增添值的进献率已分袂达到63％和74％。然而在全数信贷资产中，中小企业的比率尚不到30％，泛博中小企业的融资空间也为银行的成长供给了机缘。是以，我国商业银行要改变原本“从年夜从强”的不美观念，树立起从泛博中小型外贸企业中拓展市场的理念，秉持以客户为中心的立异理念，加年夜对中小型外贸企业的跟踪与研究，加年夜投入，放宽融资前提，加年夜放款力度，提高立异效率，最年夜可能地知足客户的需求；同时又要注重研究客户需求，指导其金融消费行为，挖掘和缔造金融需求，积极扩年夜中小企业市场。

(二)融资体例的立异

1．福费廷即包买单据。这是一种中期的、利率固定、无追索权的出口商业融资体例。Forfeiting来自法文，是抛却或让出某种权力的意思。具体是指出口商向进口商供给货色或处事后，包买商从出口商那儿那里无追索权地采办已经承兑的，并凡是由进口商地址地银行担保的远期汇票或本票，以此供给融资处事。这里的包买商凡是是商业银行或银行的隶属机构。

2．保付代办署理。简称保理，是为出口商供给的是一种综合性的处事，这种综合性表此刻：对进El商进行资信查询拜访及评估、代收账款、账务打点、风险担保和商业融资。

3．结构性商业融资结构性商业融资。这并不是一种具体确定的融资体例，而是一些按照国际商业的非凡要求，缔造性的设计和组合、运用传统的融资体例和非传统的融资体例和体例的统称。它是用识趣而作的体例，在综合考虑借债人的诺言、银行资金来历、可承担的融资成本及可承受的风险、政府律例方面的要求等的基本上，为进口商或出口商专门设计的一个融资方案。结构性商业融资是一种具有很强的出口导向的营业，它既是为进口商放置、组织的融资，也是为了让出口商有机缘知足进口方的付款前提，从而在出口竞争中提高成交的机缘，扩年夜出口发卖。因为这种融资体例具有很高的矫捷性，对于很是规、非尺度、复杂、高风险的商业个案，有很高的应用价值。

4．库存融资。因为市场需求淡，或价钱太低，出口企业惜售等各种原因，造成产物年夜量积压，资金周转不畅，影响持续再出产。这时企业可以考虑将库存品典质给商业银行国内外商业银行国际商业融资立异差距剖析行或将库存品存放专业仓储公司仓库取得仓单向商业银行质押融资。库存品所有权仍属于出口企业，银行按市价的必然百分比供给融资，银行为避免价钱变换的风险，一般抵质押率不跨越70或80％。

(三)推出国际商业融资新品种

福费廷、结构性商业融资、供给链融资、应收账款融资，这些新兴的融资品种也如火如荼地在国内开展起来。走在国际商业融资前面的银行有深成长、中国银行、平易近生银行、招商银行等，尤其是深成长提出了争做国内专业性商业融资银行的计谋，并率先在我国推出供给链融资和应收账款融资。

2007年，占国际结算营业首位的中国银行，也不竭增强产物立异，对客户需求“随需应变”，持续三年获得“中国最佳商业融资银行”奖项，充实反映了市场对中国银行在商业融资规模的高度认可。供给链融资是全球商业融资营业的主要成长标的目的，中国银行已经推出了用于国内商业的“融易达”产物，并将继续加年夜供给链融资产物的研发。

(四)手艺立异

为客户供给详尽、实时的收付款信息、辅佐客户削减后台操作的压力是银行商业融资处事最主要的增值部门。良多银行经由过程鼎力开发网上银行，增添渠道处事项目及开发银企直联等体例与客户之间成立起信息共享平台，辅佐客户降低操作成本。荷兰银行今年被评为最佳网上商业处事供给者，能获此殊荣得益于它们的MaxTrad手艺。MaxTrad经由过程供给24小时的在线处事，为生意双方自动措置商业生意及打点应收、应付帐款供给了精采的解决方案。

充实操作电子收集手艺在商业融资营业中的运用。一方面，供给商业融资和商业结算处事的银行不单要有开发内部营业应用系统的能力，还要经由过程采用信息科技手段，将原本年夜量手工操作的商业结算和商业融资营业过程进行自动化和收集化，而且向国际商业中的各有关方面供给即时的信息处事；另一方面，银行应注重使用外部电子收集应用系统，而且能够注重与非银行金融机构以及信息咨询公司的合作。此外，我们还应倡导商业银行之间的协作和连系开发，科学地应用发现与立异的功效，以降低立异成本，尤其要借助电子计较机、远程通信和一系列信息手艺，使银行的立异勾当打破时刻和空间的鸿沟。