商行倒闭的启发思考

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自2007年下半年金融危机爆发以来，美国商业银行又经历的一次倒闭的浪潮，截至2010年第三季度末已有超过280家银行被迫关门。中国商业银行虽然在此次危机中并未受到严重影响，但是美国同业的经验教训值得总结和借鉴。

一、危机中美国倒闭银行的特点

根据“美国联邦储蓄保险公司”（FDIC）网站提供的信息，2009年年初至2010年11月5日共有287家银行经营失败。其中，2009年140家，2010年截至11月5日共有147家银行经营失败，超过2009年全年总和。在这287家银行中有8家处于受援助阶段得以继续经营，剩余279家已经以失败告终。在得到救助的8家银行中，有5家为全国性银行。在279家经营失败的银行中地方性银行为275家，占了绝大多数，全国性银行只有4家，占比1.45%。倒闭银行共同特点是：业务集中度较高，以本地房地产业为主要业务对象，并购买了大量与房地产相关的复杂金融衍生品，而对此类衍生品的风险控制力又比较薄弱，导致了明显的顺周期效应，一旦房地产市场不景气甚至恶化，这些银行受到的冲击立刻显现。

根据FDIC网站的信息，已倒闭银行存款总额的均值为7.64亿美元，资产规模均值为9.25亿美元。现有正常经营的银行存款总额均值为12.35亿美元，资产规模均值为17.93亿美元，无论是存款规模还是资产规模都远大于已倒闭的银行。相比之下，在金融危机中能够经受住考验渡过危机的银行，规模要大于经营失败的银行，所以保持一定的规模是抵御风险的重要因素。

二、美国现有银行的特点分析

根据FDIC网站的信息，美国现有商业银行被划分为三类：第一类，资产规模小于1亿美元；第二类，资产规模介于1亿美元和10亿美元之间；第三类，资产规模大于10亿美元。本文依次称之为小型银行、中型银行和大型银行，这三类银行按照每一个报告期末资产规模的增减重新划分。2010年6月30日FDIC网站共统计商业银行6676家，其中小银行2434家，中型银行3737家，大型银行505家。三类银行资产规模均值分别为：0.56亿美元、2.89亿美元和212.83亿美元，资产规模差异非常大。

本文对现有正常经营的三类银行2007—2010年业务比重均值变化情况进行了分析。

（一）零售贷款业务分析

如图1所示，我们分析了2007年3月31日至2010年6月30日，美国商业银行零售贷款业务占比的变化情况。从图中可以看出，美国大型银行近三年零售贷款业务占比从47%上升到近55%，尤其是2008年6月后呈现明显的上升趋势，而中、小银行零售贷款占比变化并不明显。小银行零售贷款占比稳定在35%左右，略高于中型银行31%左右的占比。

中国15家上市银行2010年6月30日零售贷款的均值仅为20.65%，即使占比最高的招商银行也只有34.47%的比重，零售贷款业务与美国同业差距明显。图中的信息表明，美国大型商业银行在金融危机后期加大了零售贷款业务的发展力度。

（二）零售存款业务分析

图2反映的是2007—2010年美国商业银行零售存款业务的变化情况。从图中可以看出，大型商业银行的零售存款占比在2007年为65%，低于全部银行的平均水平，并保持稳定，从2008年9月后，大型银行零售存款业务占比出现明显的上升，至2010年6月大银行零售存款占比已超过71%。图中信息显示，尽管美国大型银行零售存款占比近两年显著提高，但明显低于中、小银行80%左右的占比。

相比之下，中国15家上市银行截至2010年6月30日零售存款占比平均值仅为24.71%，即使占比最高的工商银行也只有47.98%的比例，中国商业银行零售存款比例远低于美国同业。

（三）非利息收入分析

因为近三年美国三类银行非利息净收入平均值全部为负值，所以本报告以“非利息收入”替代“非利息净收入”分析美国同业的业务结构。

图3显示的是美国商业银行“非利息收入/营业收入”比值变化的情况。从图中可以看出，中、小银行非利息收入占比始终保持在15%左右，近三年没有发生明显变化。大型银行非利息收入占比近三年平均保持在31%左右，远高于中、小银行，并且总体呈上升趋势，在2008年12月至2009年6月间出现显著的上升，非利息收入占比从27%上升至35%，之后保持相对稳定。同时，从图3中还可以看出，在金融危机后期中型银行的非利息收入比重逐步提高。

近三年“非利息收入/营业收入”指标的变化，体现了美国商业银行业务结构的特点。中、小银行利息收入占据营业收入的绝大部分，这一趋势相对保持稳定，而大型银行非息收入占比相对较高，平均在31%左右，这与美国大型银行多为混业经营有关。利息收入占比的显著差异从一个方面说明，小银行业务结构相对单一，抵御风险的能力相对较低，这也是造成金融危机中经营失败的大多数为小银行的重要原因之一。

三、研究启示

从上述分析看，金融危机中美国经营失败的主要是地区性银行，资产规模较小，业务集中于房地产业，风险高度集中，一旦房地产业出问题小银行无法承受。对于中国商业银行应强化以下几方面，提高适应新经济环境的能力。

（一）坚持业务转型

当前中国商业银行发展迅速，国有大型商业银行规模已处于世界领先地位，但是业务结构仍不合理，比如零售业务在总业务中的比重与欧美国家同业相比还处于较低水平，业务发展主要以大中型企业客户为主，不仅降低了商业银行的获利能力，也制约了商业银行的创新动力。

（二）加快非息业务发展

从前文分析可以看出，美国505家资产规模超过10亿美元的大型银行，非息业务收入占比要远远高出其余两类银行，可以认为非息业务的强大是这些大型银行抵御危机的重要能力。中国中间业务在总业务中的比重还处于较低水平，导致了中国商业银行获利过度依赖存贷利差，这种状况在中国稳步推进利率市场化的环境下亟待改变。

（三）积累稳健经营文化

无论如何调整业务类型应对金融风险的冲击，对于商业银行来说似乎都只是治标不治本。在中国商业银行规模快速扩张、新业务不断开展的阶段，着力积累稳健的经营文化，不断提高风险控制能力，持续完善内部控制体系，健全“防火墙”制度，切实隔离银行与非银行业务不同类型的风险等尤为重要。