加拿大进入中国市场战略研究

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摘要：以加拿大跨国公司的企业特定优势和中国市场的国家特定优势互动关系为研究视角，构建加拿大企业进入中国市场的战略模式选择模型。研究表明，随着中加经济贸易关系进一步深化，双方投资领域不断扩大，不论是中国市场的国家特定优势，还是加拿大跨国企业的企业特定优势，都在发生动态的更新和变化，在这种交互关系的作用下，加拿大企业选择适宜的模式拓展中国市场，将有助于其全球战略的实现。

关键词：加拿大跨国企业；中国市场；动态交互作用

一、加拿大企业对华直接投资的历程和特点

(一)投资数量总体增长，呈现出阶段性特点

受各自国内形势和国际环境的影响，加拿大企业对华投资呈现出阶段性特点。第一阶段从1980年开始到1990年初的投资探索阶段，此间，由于加拿大对外投资总量有限，且对于刚刚开始改革开放的中国市场知之甚少，投资项目、注册企业不多，协议金额也不大，还处于试水的阶段。从1991年开始到1999年的第二阶段，加拿大对华投资步伐明显加快，每年新注册的企业都在100家左右，并且在1992年创下了历史纪录，注册运营企业839家。从2000年中加达成人世协议开始，加拿大对华投资进入了新的一轮高速增长期，2001年比2000年增长了113％，2002年比2000年增长了301％，创下了历史新高。

(二)投资区域分布由东南沿海向中部内陆推进

加拿大对华直接投资的分布有四个特点：一是投资经济发展水平较高、投资环境理想的沿海经济发达地区，如江苏、上海、广东、山东等地；二是投资加拿大的优势行业，如矿产、石油开发、林业、养殖业等；三是受友好省份(城市)关系的影响较大。如早在20世纪80年代中期，黑龙江省、苏州市等就分别和加拿大阿尔伯达省、维多利亚市建立了友好省市关系，反映在加拿大在华投资方面，也多得友好关系之赐。第四，根据调查显示，投资区域的选择会受到企业从事行业的影响，愿意选择沿海地区进行投资的加资企业主要从事制造业；选择中部地区的企业大多从事公用设施或邮电通讯业；选择西部地区的企业则从事石油开发行业。

(三)投资行业布局广泛，重点突出

加拿大企业在华投资涉及行业十分广泛，几乎包含了我国允许外商投资行业的各个领域。但加资企业在各个行业的投资额和企业数却有不同，表现出一定的行业布局特点。根据加拿大在华注册企业数目和投资总额的数据分析可知，加拿大在华投资企业的行业分布基本与加拿大产业结构相吻合。制造行业无论是企业数，还是投资总额都是在华最多的行业，占注册企业总数的67％，占投资总额的68％。在电子业，加拿大较早地在中国投资开发软件。近年来，一些加拿大大公司如CAE等多次表示愿意与中方合作，共同开发航天等高科技领域。应用计算机软件的开发，有的已付诸实施。在纺织行业，有加拿大著名的跨国公司道明纺织在浙江投资，此外，还建立了一批拥有较先进技术的无纺布企业。其他行业有机械、通讯器材(多设立于广东各开放城市如深圳等)、轻工、食品、生物工程等。在服务业领域，加拿大最大的电讯业跨国公司北方电讯公司已成功地进入中国市场，并取得较好的成就；加拿大著名的宏利人寿保险公司已在上海设立了分公司；银行业方面，加拿大银行也纷纷在华建立分行或办事机构。1997年10月，加拿大蒙特利尔银行北京分行正式开业，这是第一家在北京提供全方位服务的加拿大银行，投资金额1230万美元。

二、加拿大跨国公司的企业特定优势分析

Rugman，Verbeke和Dunning等人认为，影响跨国公司在东道国目标市场／行业中进入模式和发展路径的因素可以归为两大主要类别：企业的特定优势(FirmSpecificAdvantages：FSAs)和国家的特定优势(countrySpecificAdvantages：CSAs)。研究表明，企业特定优势(FirmSpecificAdvantages：FSAs)是影响企业进入国际市场模式的重要变量，因此对加拿大跨国公司的企业特定优势进行分析，就显得非常必要。

与欧美等发达国家相比，加拿大跨国公司的发展起步比较晚，而且数目和规模都不太引人注目。进入20世纪70年代以后才开始快速发展，不仅海外子公司、附属公司的规模和数量不断扩大，而儿出现了一批世界级的大公司，在2005年《财富》500强中，共有加拿大企业12家，其中银行保险业就占了6家。

加拿大跨国公司与其他发达国家的跨国公司相比，具有以下的特定优势：

(一)公司以国家自然资源为基础，拥有母国特定优势

加拿幅员辽阔，拥有极为丰富的自然资源，例如森林、水利、矿产、渔业、石油、天然气等。跨国公司或者拥有某项国家资源，或者与国家签订长期租约，或者获得政府给与的廉价水利和电力资源，从事采矿、初级金属加工、造纸、木材、饮料、食品、石油、天然气等资源密集型行业，从而以国家资源优势为基础获得企业特定优势。

(二)公司规模较小，但在行业中居垄断地位

与欧美跨国公司相比，加拿大跨国公司大多属于中小型公司，投资规模在1亿加元以上的公司仅占5％左右，而70％的公司规模都在100万加元以下。从销售额来看，加拿大跨国公司规模偏小，2005年只有12家企业跻身世界500强，排名第一的乔治威斯顿全球排名仅占240位，在世界范围内也只能算是中等规模。虽然规模较小，但是在某些生产行业中却居于整个行业的垄断地位。例如，2005年全球排名404位的加拿大铝业公司是世界第二大制铝公司；国际镍公司是世界上最大的产镍公司，占全球镍产量的40％强；阿比蒂比·普赖斯公司是世界最大的新闻纸制造公司；穆尔公司是世界最大的商业表格纸制造公司。但是，我们应该看到这些公司垄断地位的形成有赖于加拿大的丰富自然资源和国家特定优势。

(三)公司区域布局路径特征明显，跨国经营多集中于美国

加拿大经济对美国的依赖性很强，特别是“北美自由贸易区”成立之后，对外直接投资也主要表现为美加之间的相互投资和区域内的投资，因此跨国公司在区域选择、扩张路径上极不平衡：北美自由贸易区内的美国、墨西哥，以及欧洲大陆依然是投资的主要选择区域，“面向亚太、面向中国”政策提出后，日本、泰国、印尼，特别是中国香港和中国大陆投资绝对额成倍增加，但是所占比例依然有限。因此可以说加拿大跨国公司基本上是一种区域性的跨国公司。(四)金融服务业成为跨国公司新的优势行业，重要性日益凸现

随着发达国家产业转移和升级，服务业在GDP中的比重日益增大，服务类，特别是金融保险类的跨国公司逐渐成为加拿大跨国公司的中坚力量，代表国家丰富自然资源和国家特定优势的资源密集型跨国公司在整体中的比重和重要性在不断下降。跻身1992年《财富》500强和《加拿大商业100强》的企业，大多是以国家自然资源为基础的资源型跨国公司，例如经营采矿、初级金属加工、钢铁的加拿大太平洋公司、诺兰达矿业公司和佛肯布里奇公司，经营石油和天然气的诺瓦公司、加拿大海湾公司等现在都已经从《财富》榜中消失了。依然跻身于2005年《财富》榜的传统跨国公司只有加拿大铝业(Alcan)一家，排名全球404位。占据2005年榜单半壁江山的是金融、保险类公司，这六家公司排名最靠前的加拿大皇家银行(RoyalBankofCanada)全球排名303位，领先加拿大铝业101位。由此可见，金融服务正在逐渐成为加拿大跨国公司新的优势行业所在。

三、中国市场的国家特定优势分析

国家特定优势(CountrySpecificAdvantages：CSAs)是指东道国的市场吸引力和投资的风险。与跨国公司的企业特定优势一样，东道国的国家特定优势也是影响企业进入国际市场模式选择的重要变量。具体而言，东道国市场的吸引力即市场潜力(规模和增长率)、市场进入、参与竞争的成本、价格敏感程度、市场分割的机会以及本地竞争者的数量。拥有13亿人口，经济持续快速增长的中国成为世界上最具有吸引力的市场之一。

同时，东道国的一般商业环境和特定产业的具体管制就构成了跨国公司的投资风险，包括国家特定风险、政治风险以及对于经济政治条件和政府政策的不确定性。按照波特的国家竞争力优势理论，以“钻石因素”附加因素进行五级判断来评估我国吸引外资的国家特定优势，可以发现构成我国国家特定优势的主要因素是：政局和社会稳定、对外资的优惠吸引政策、自然资源禀赋、劳动力成本、土地供给及国内市场规模和潜力。

东道国的国家特定优势必须得到跨国公司的识别和认可，并且认为这些优势对于自己的投资行为是“有意义的”，而且是“至关重要的”。根据对加拿大企业进行的关于中国投资环境评价的调查显示，加资企业对于中国生产成本的评价最高；对市场准入、资源的可获得性、税收优惠和经济实绩评价较高；对基础设施、外资保护、政策稳定性评价一般；对行政管理的效率和外汇管理制度评价最低。

四、加拿大企业进入中国市场的模式选择：FSAs和CSAs的互动

基于加拿大企业的特定优势和中国市场的国家特定优势之间动态的交互作用，加资企业进入中国市场的模式选择呈现出独有的特点，本研究根据上述对加拿大跨国公司企业特定优势和中国市场国家特定优势的分析，提出加拿大企业进入中国市场的模式选择模型。

囿于数据收集的困难，本研究主要分析采取投资式进入模式的加拿大企业。投资式进入模式是指通过直接投资进入目标国家，即企业将资本连带本企业的管理技术、销售、财务以及其他技能转移到目标国家，建立受本企业控制的分公司或子公司。根据加资企业拥有被投资企业所有权的多少，可以划分为外商独资模式和中外合资模式，以及一种契约式合营方式，即通常所说的中作合作经营方式。本研究基于上述模式，分别对加拿大企业进入中国市场的三种模式进行比较分析。

(一)与中国投资者以合资经营方式为主，比重保持在六成左右

加拿大企业选择与中国投资者合资经营是最主要的进入模式，中加双方企业共同出资、分享股权、共享利润、共担风险。在2000年注册运营的企业中，采取中外合资模式的企业占当年注册企业总数的63％，以后几年基本上保持这一比重，只有2002年由于契约模式比重的上升，合资模式的比重下降为53％，其余的年份均在60％上下波动，比较稳定。

加拿大企业之所以采取合资的经营模式，是由于加拿大企业的特定优势和中国市场的国家特定优势之间动态交互作用的结果。首先，中国政府禁止或限制外商企业在某些关键领域和行业的独资经营，加拿大企业要想进入中国市场就必须借中国合作者的力量。其次，由于加拿大经济对美国的依赖性很强，特别是北美自由贸易区建立以来，加拿大的对外直接投资主要表现为加美之间的相互投资，加拿大国际企业的跨国经营活动多布局于美国。在这种背景下，加拿大企业对中国的投资环境了解程度还非常有限，有些企业甚至在政治制度、人权等问题对中国还抱有偏见。因此，面对不熟悉的投资环境、降低不确定性的风险，加拿大企业采取合资的模式进入中国市场，也是基于企业自身特点的选择。

(二)独资经营方式备受青睐，所占比重持续上升

由加方全部出资，通过在华设立外商独资企业来进入中国市场的方式备受加拿大企业的青睐，在2000年采取独资经营方式的企业比重只有25％，到2004年这一比例已经上升到35％，并且呈现出

独资经营模式的选择体现出加拿大企业的特定优势和中国市场的国家特定优势之间的互动：一方面经过多年的持续经营，“试水阶段”过后，在华加拿大企业对中国市场和投资环境日渐熟识，由环境不确定而带来的风险逐渐降低，企业特定优势动态更新的同时也就强化了独资经营的欲求和潜能；另一方面，中加达成人世协议、中国加入世界贸易组织后，中国需要以更加积极的姿态按照国际标准的“游戏规则”参与全球竞争，许多不合世贸规则的限制被逐渐废止，越来越多的加拿大企业采取独资经营的方式进入中国市场，并且获得了以下三种优势：一是独占所有权，不和中国投资者分享利润；二是没有合作伙伴，不会存在利益、目标等方面的冲突问题，可以有效地贯彻其全球营销战略从而使该子公司的营销战略与国际企业的全球营销战略有机地融为一体；三是企业可以更直接地、更全面地积累国际营销经验。

(三)契约式合营方式不被看好，所占比重不断下降

除了上述合资经营和独资经营两种模式之外，还有一种契约式合营(ContractualJointven-ture)方式被加拿大企业所采用，这种方式是加拿大投资企业与我国本地合伙企业共同出资，展开经营活动，即我国常说的合作经营方式。加资企业采取合作经营模式进入中国市场，只是作为一种补充的形态而存在，2000年采取合作经营模式的比重为12％，以后几年呈逐年下降的趋势，2003年这一比重只有8％，2004年只有3％。可以预见，随着中国市场更加开放，加拿大企业在华卷入程度的加深，双方对于彼此更加熟识，双方优势更加契合，合作经营模式将不被看好，其比重会持续下降。

五、研究结论和建议

本研究以加拿大跨国公司的企业特定优势和中国市场的国家特定优势互动关系研究为视角，构建了加拿大企业进入中国市场的模式选择模型。基于此模型探讨了加拿大企业开拓中国市场模式选择的现状、特点、原因和趋势，即与中国投资者合资经营方式为主，比重保持在六成上下；独资经营方式备受青睐，所占比重持续上升；契约式合营方式不被看好，所占比重不断下降。随着中加经济贸易关系进一步深化，双方投资领域不断扩大，不论是中国市场的国家特定优势，还是加拿大跨国企业的企业特定优势，都在发生动态的更新和变化，在这种交互关系的作用下，加拿大企业选择适宜的模式拓展中国市场，将有助于其全球战略的实施和实现。