信贷客户选择的应用分析

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【摘要】商业银行信贷业务涉及的信用风险是最主要的风险之一，随着经济结构调整与GDP增速放缓，信贷违约事件屡有发生。信贷利差收入在当前与未来较长一段时间内仍是商业银行主要收入来源，应该运用科学方法做好信用风险管理工作。“SWOT”方法可以广泛应用于项目管理、企业发展战略分析、银行信用风险管理等诸多领域。本文以黑猫股份为例，采用“SWOT”方法，分析黑猫股份经营中的机会、威胁、内部竞争等方面的优势和劣势，综合判断黑猫股份的信用风险。

【关键词】信贷信用风险管控;SWOT;分析法;黑猫股份

选择运用SWOT方法来分析银行信用风险，目的是一方面能够更好地掌握SWOT方法，另一方面是更了解银行的信用风险，以及学会如何控制好与管理好银行信用风险。现以黑猫股份为例分析其风险，不仅可以更形象具体的体现SWOT方法的魅力，更好地理解银行信用风险控制与管理，还可以让银行工作人员积极学习创新，努力运用科学方法来提升管理和识别风险的能力，维护银行正常营运与权益，以利于国家的金融稳定。

一、SWOT分析法概述

（一）SWOT分析法的含义

SWOT分析法是将与研究事物息息相关的关键点，主要有内部优势（strengths），劣势因素（weak-nesses），机会因素（opportunities)和威胁因素（threats），通过调查排列出来，并按照一定的顺序排列成矩阵形式，接着运用系统地分析思路，把四大因素综合匹配起来分析，从中得出相应的结果。SWOT分析方法是企业进行战略部署与运营最常用的方法，也可以运用到银行信贷客户选择上来。

（二）SWOT分析法的要素

S-竞争优势：这是指客户具有其竞争对手不具有的能力、技术、条件等因素，通过这些可以提高客户的竞争力。包括：组织体系优势；强大的融资能力；高质量的内部控制体系等；技术优势；有形资产优势；无形资产优势；竞争能力优势等；     W-竞争劣势：指竞争对手有而客户所没有的东西，以至于客户在同竞争对手竞争中处于劣势。包括技术技能不具有竞争力，关键领域无竞争力，或者竞争力正在丧失，资产、人才不具有竞争力等。O-潜在机会：企业的机会就是对企业生产经营有利的环境、形势、条件等发展机会。包括有实力并购竞争对手；行业利润点上升；把产品细分进而扩大市场；进入市场门槛降低；或者说市场需求快速增长，从而有快速扩张的机会；出现了扩大市场份额的机会；研发技术转向新产品新业务，服务于更大的客户群等。T-外部威胁：客户的威胁是客户环境中存在的重大不利因素，约束和妨碍客户发展。包括有新的、强大的竞争对手进入市场；产品原料价格上涨与波动；客户主要产品市场在减少；行业市场萎缩；行业市场不稳定；出现了贸易保护主义；客户和供应商的议价能力上升；行业集中度低，议价能力弱；所在行业容易受到经济危机冲击等。

（三）SWOT分析方法矩阵

我们应该将影响客户信用风险的各种内外环境因素根据影响程度等方式，构造SWOT矩阵。在这个过程中，应优先排列对客户发展有实质性的、直接的、重要的、深远的、迫切的影响因素；对客户只有间接的、非主要的、暂时的、少量的影响因素，则位列其后。（四）SWOT方法判断分析在完成对信贷客户的内外环境分析以及构造SWOT矩阵后，再运用综合分析方法系统的将各个环境因素加以配对成组合来进行分析，客户的竞争劣势应重点关注如何解决，解决的可能性有多大；来自外部的威胁应重点考虑能否用内部的竞争优势来化解，化解的几率有多大；最后对客户的潜在机遇，内部竞争优势，外部威胁的化解能力，内部劣势的克服方法等四个方面综合加以分析，就可以对客户的信用风险作出总体判断。

二、商业银行信贷客户选择的意义

（一）信用风险的定义

本文提及商业银行的信用风险是指借款人的违约风险，即借款人不能按契约中的约定义务还本付息，给银行造成经济损失，从而使银行的实际收益低于预期收益的风险。（二）信用风险管理及信贷客户选择的意义贷款质量将直接影响商业银行的经营成果，提高信贷资产质量，是确保商业银行可持续发展的前提。而提高信贷资产的质量，信贷客户的准入是把控信用风险的第一道“关口”。银行选择客户是综合的系统工程，信贷人员要从多方面对客户进行分析，包括客户的经营情况、财务状况、信用记录、客户所处的行业等。而银行对客户进行授信首先考虑的是客户在授信期内能持续经营并能保持稳定的现金流，以确保未来能按期归还贷款。银行信贷人员在进行风险分析时，可用SWOT方法来分析信贷客户在竞争态势中的地位，以判断客户的未来发展空间，支持后续审查审批工作。

三、SWOT分析法信贷客户选择案例分析

（一）黑猫股份竞争优势

1.规模优势。黑猫股份有限公司（以下简称“黑猫股份”）以打造全球品牌,成为国内巨头企业为目标,努力实现规模优势。2009年,黑猫股份已超过跨国巨头卡博特产能位居全国第一。2012年年底，公司基本完成全国产能布局，公司有7个生产基地，产量约86万吨，约占全国总产量16%；2013年，公司成为仅次于德固赛全球第四大的企业，产能约90万吨，约占全国产能20%，到2014年，公司已具备较大的生产规模，以及成熟的生产工艺。2.布局优势。截至2014年年底,黑猫股份拥有江西景德镇,陕西韩城,辽宁朝阳,河北邯郸,内蒙古乌海黑猫,山西太原,河北唐山,山东济宁八个生产基地,是国内第一个完成全国布局的炭黑企业,区域覆盖华中、华北、西北、东北。3.技术技能优势。相比国内其他上市大型炭黑公司，黑猫股份的技术技能优势同样明显。既具有国内单台生产能力最强的炭黑生产装置——年产3.9万吨左右生产装置，又具有大约80万吨的年焦油精制能力。同时公司拥有的反应工艺达到了2037摄氏度；拥有的高温空气预热器已超越同行达到了850摄氏度。2013年，黑猫股份还在内蒙古的乌海市，建立了研究院，专门为煤焦油深加工以及炭黑产品生产服务。是全国仅有的旗下三个生产基地被评为“全国科技创新型炭黑企业”的企业。4.资源利用优势。黑猫公司充分利用尾气，进行尾气发电；拥有80万吨的焦油深加工能力，充分开拓焦油深加工业务，炭黑原料油煤焦油也可以通过废油与沥青提炼出来，三大业务炭黑产品，焦油深加工，以及尾气发电已形成了有利循环 ，环保与经济效益双赢。公司在资源综合利用方面领先全国。5.无形资产优势。这么多年来，黑猫已经打造了一个强大的民族品牌，在国内，黑猫炭黑家喻户晓，已成为中国橡胶工业协会推荐品牌。在国外也有强大的市场份额。同时公司作为国内炭黑龙头企业，还具有良好的商业信用。6.有形资产优势。黑猫股份的前身是景德镇焦化集团的炭黑分厂，隶属于景德镇国有资产管理委员会，是国有独资企业，相比国内其他炭黑企业，具有政府政策支持，拥有充足资金。黑猫设备先进，它的4万吨的炭黑生产装置与30MW尾气发电装置都在全国名列前茅。7.营销与客户优势。由于公司在全国生产布局的优势，凭借优质产品质量以及售后配套服务，在国内，公司得到了许多大型轮胎公司的信赖，抢占了山东，江苏，安徽等主要炭黑消费区域。同时，公司得到了米其林、普利司通、固特异等一流跨国轮胎公司的青睐。客户包括世界前十的轮胎制造商，为其在中国大陆的全球供应商之一。8.组织体系优势。黑猫建立了高质量的内部控制体系，由股东大会、董事会、监事会、管理层组成了法人治理机构，完善了内部法人治理结构，拥有合理的内部组织机构。在流程控制方面，黑猫股份通过了ISO14001环境管理体系以及IS09001质量管理体系，在全国业内领先。

（二）黑猫公司竞争劣势

1.资金、技术不足。黑猫股份虽位居全国第一，全球第四，但是与国际炭黑巨头企业相比，还是有自身的劣势：首先在资金与技术上，黑猫就处于劣势。如与德固赛相比，德固赛是全球特种化工企业龙头企业之一，成立历史悠久，产品品质独特，业务品种多，资金充足，拥有强大的抗风险能力；德固赛是创新型企业，公司以“创新原动力”为口号，这么多年来，公司营造了浓厚的创新型文化。2.规模、布局国际化不足。黑猫股份的生产基地布局侧重于国内，但与全球巨头德固赛相比，无论在规模或是布局上，国际化程度较低。2006年，德固赛已经在全球50多个国家设立了多个生产基地，基本完成了全球布局。3.营销能力不足。黑猫股份在国内虽然有比较强大的营销网络，但整体的营销能力与德固赛等巨头比起来还是有差距的。黑猫与德固赛相比，营销人员的整体素质肯定有差距，专业的营销人才不够，营销人员的创新能力也不够。

（三）黑猫股份潜在发展机会

1.炭黑行业需求增加。2014年以来由于制造轮胎用的原料橡胶价格处于底部，在此推动下，轮胎行业大幅扩产。推动炭黑需求大幅上涨。据报道，2014年有9000多万套的高端子午线半钢轮胎生产，将近2100万套的子午线全钢轮胎生产。对高等炭黑需求逐步上升。黑猫股份作为龙头企业，年年满产，充分享受半钢轮胎带来的利润。与国外相比较，我国的炭黑产品具有成本优势，国外炭黑产品的原材料为石油系的FFC油，FFC油的价格要高于国内所用的煤焦油价格。例如，在2012年,生产1吨炭黑大约需要煤焦油1.6吨,这相当于需要煤焦油的价格为4600元,而国外使用乙烯油的成本价格为5700元,这两者之间相差了1100元。成本优势可推动我国的炭黑出口机会增加。2.炭黑行业的利润点将会提高。首先，一直以来炭黑行业的利润点都比较低，但是进入2014年以来煤焦油价格下降，产品成本下降，利润自然上升。这首先得益于国内炭黑行业技术设备提高。由于高温空气预热器的运用和技术发展等原因，生产每一吨炭黑所耗用的煤焦油在明显下降，在2006年，生产每一吨炭黑需要消耗原料油1.82吨；到了2011年只需要1.72吨，到2012年只需要1.65吨。其次是随着产业结构调整，行业的集中度提高，增强行业的议价能力。最后，从炭黑行业趋势分析，价格在2013—2014年年底已降至谷底，整体价格触底回暖，企业毛利率有所好转。3.研发技术转向新产品新业务。从2013年开始，下游轮胎企业产业升级，主要生产子午线轮胎，受此影响，炭黑行业企业的研发技术转向新产品，主要是白炭黑产品及运用于子午线轮胎的炭黑，应用子午线轮胎新炭黑N550、N660、N121、N357、N115等品种。如在黑猫股份有限公司近几年的年度报告披露中，白炭黑成本费用增长幅度大。新业务方面：公司未来将努力使非炭黑业务提升至三分之一以上，改变单一炭黑业务结构。一是积极提高焦油深加工能力。黑猫2013年组建内蒙古煤焦化工研究院有限公司，着重提高了焦油深加工技术。最近几年该公司的收入中，焦油深加工收入占的比重上升很大，2014年黑猫焦油深加工能力已达到了每年80多万吨，深加工能力位居全国前列。二是利用尾气发电。企业配置尾气锅炉，把尾气转化成电力。尾气用于发电不仅可以增加企业的经济效益，更可以保护环境，节能减排，造福社会。4.扩大市场份额。第一，国内炭黑产品具有成本优势。近年来，我国炭黑出口都在上升，尤其是2011年上升幅度更大，我国在2011年向炭黑企业出口炭黑量达42万吨，逐步增加国际炭黑市场份额。第二，我国轮胎行业将向着子午线轮胎方向进行结构改革。从国际上来看，美国、西欧、日本轮胎子午化率接近百分之百；在轮胎子午化率方面，欧美其他国家达到了80%多，接近90%。但是我国现在才勉强接近80%，根据轮胎产业政策要求，截至2016年年初，轮胎子午化率应达到91%。因为子午轮胎需要高质量的供求稳定的炭黑，因此，行业升级将创造巨大的市场需求。

（四）黑猫股份外部威胁

1.经济全球化国际化的威胁。随着经济全球化的发展以及中国加入世界贸易组织，中国的炭黑企业要在国际市场上同世界炭黑巨头竞争，在国内领先的资金技术优势，可能不复存在。还可能面临国外市场贸易保护政策影响。 2.主要原料价格波动威胁。近年国内煤焦油供应价格起伏较大，不够稳定。如2012年价格大幅上涨，尤其是第三季度，9月末的石油价格由7月份的每吨2550元上升到每吨3010元。2013年年初煤焦油价格下跌到每吨2750元，2013年3月1日上升到了2920元每吨，6月份价格基本又回到原位，主要原料价格短期大幅波动，增加企业定价、议价管理的难度，稍有不慎，可能出现客户流失或严重亏损。3.国际石油下跌风险。2014年以来，在国际经济增速放缓，产油国加大开采力度的背景下，国际油价持续下跌。受油价下跌影响，国外碳黑原料乙烯油价格也将会下跌，这样就会减小我国炭黑产品的成本优势，会对炭黑企业出口造成财务影响。4.国内经济下滑与市场需求萎缩的营销风险。中国经济已进入新常态，结构调整在加快，潜在增长率趋于下降。CPI与PPI背离的剪刀差扩大，随着美联储加息带来的汇率波动加大，市场大宗商品价格连续下滑，要求企业加大市场营销投入，提高产品技术含量，控制应收账款与存货的上升。 

（五）构造SWOT矩阵

（六）黑猫股份信用风险综合评价

1.从行业发展趋势分析，炭黑行业将借助于轮胎行业的结构调整，迎来新的需求空间。由于宏观经济增速持续放缓，可能刺激行业竞争加剧和利润占比下降。2.黑猫已完成全国布局和技术升级，成为行业优势明显的企业。公司治理结构较为完善，企业依靠国资背景。这些将有利于企业整合上下游资源、扩展市场份额、应对成本波动、优化收益结构、实现规模效益。但企业在短短几年内，生产基地扩张至8家，其自身利润是难以支撑这样的发展速度的，其融资能力和产能效益达成的能力将受到挑战。3.无论是企业面临的挑战或是劣势，短期来看，主要集中于对外竞争，进军海外市场。如与国际巨头相比，在规模、技术、资金方面无明显优势，在营销、布局上暂时处于劣势。同时，国际化必然将面临汇率风险和海外法律风险等，将考验企业的应变能力和融入能力。综上所述，黑猫股份是业内一家成熟的、有一定规模的企业，建议在集团统一授信框架下，与其建立授信关系，并逐步推进融资业务发展。但要关注企业融资和投资变化，尤其是短期资金长期使用的情况，重点防控其现金流周转的风险。

四、结语

本文运用SWOT分析方法分析了银行信用风险，尤其是对银行客户环境因素分析，从而说明银行信贷客户选择的重要性，是合理的选择。在运用SWOT方法分析黑猫股份信用风险的过程中，风险是一个比较难把握的因素，但SWOT方法则把这个难度降到了最低，让信贷人员更好地运用模型分析黑猫股份的信用风险，进一步为是否选择黑猫股份乃至相关企业群体作为信贷客户提供有力依据。商业银行应该努力运用科学的管理方法，前瞻性地把控信用风险，有效提升信用风险管理水平与选择判断力，营造银行与企业的持续合作双赢的局面，维护银行金融体系健康与企业的稳健发展。

作者:张蕾 单位:立信会计师事务所

参考文献

[1]周思捷,刘波.行业回暖+弹性巨大[J].国金证券,2014(8).

[2]刘波.符合预期，略有好转[J].国金证券,2013(8).