中小企业融资策略论文

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[摘要]在我国，中小企业是国民经济的重要组成部分，对经济的发展和构建和谐社会起着举足轻重的促进作用。近些年，中小企业迅速发展，但其发展要有资金强有力的支持，然而融资难题已经困扰中小企业多年，也是阻碍中小企业发展的一个普遍性的问题。本文从中小企业融资难的内外成因出发，提出了有关的解决方案。最后结合中小企业融资之道，阐述了如何拓展与创新我国中小企业融资渠道的方法

[关键词]中小企业融资渠道融资创新

一、中小企业的概述

1.中小企业及其基本特点

《中华人民共和国中小企业促进法》规定：中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

目前国内中小企业发展迅速，已经形成相当规模，总数大约在1000万左右。数量众多、分布行业广、资产规模小是中小企业的基本特点。这些特点使得许多的中小企业与大企业相比无论是在技术、资金、人力资源，还是信息获取等方面的能力都相对较弱。

2.我国中小企业的融资状况

我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军，是我国经济发展中只极为活跃的力量。但现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视。普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高且收效不大，且由于当前有关体制、机制和政策等因素制约，再加上中小企业本身规模小、资本少、无力进行大规模的商业运作，融资渠道单一和融资手段缺乏，使中小企业发展面临许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。随着中小企业的快速发展，中小企业融资难一直成为了制约中小企业发展的瓶颈。长期困扰中小企业的融资难问题开始凸现。

二、融资难成因分析

1.国家政策与历史背景方面

我国中小企业融资难除了一般性原因外，还有其特殊的一面。由于我国是从计划经济向市场经济的转轨，许多中小企业在设立时就存在先天的缺陷，中小企业制度更新滞后，市场环境转换不同步。政府在抓大放小的过程中，对大型企业制定和实施不少扶持政策，但国家对中小企业的优惠和扶持政策的力度不大，使之相对处于不利地位。

政府关于利率和收费和管制，也限制了银行对向中小企业贷款的风险定价能力，从而限制了他们向中小企业发放贷款的积极性。

2.资本市场困素与社会监管

资本市场因素其最大的原因在于经济体内部尚末形成以市场为导向的融资体系。市场向中小企业提供的融资渠道相对狭窄，中小企业经营模式灵活，从业人员流动性大，也是安生生产监管难点。缺乏信用担保机制。中小企业的生存与发展，需要方方面面的扶持。而我国目前还没有建立一套完整的为中小企业贷款提供信用担保的机制，用以解决中小企业贷款难的问题。

市场体系的缺陷，在中小企业发展的初期，非正式金融市场和机构起的作用要强于正式金融市场和机构。如民间信贷，以及民间的非正式的创业投资活动等没有得到相应的发展和重视。

3.银行信贷“门槛”较高，金融机构对中小企业惜贷

国有银行在组织体系上由农村向城市收缩，在经营理念上重视信贷风险。这些变化是建立稳健的金融体系不可缺少的，但却不可避免地产生一些信贷盲区和信贷机构的缺位，从而导致在乡镇、县和部分中小城市的中小企业比较普遍地难以得到信贷支持。

在银行经营方面，随着银行商业化，市场化程度的不断加深，银行防范风险机制的不断加强，商业银行重视对企业财务状况和信用状况的考察，很少注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。许多中小企业在银行因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。银行实行谨慎原则不利于中小企业融资。

4.中小企业自身的原因

中小企业融资难本身即体现为一定的市场选择的结果。除了上述一些原因外，不可否认的是中小企业融资难的最根本原因还是在于中小企业本身。

中小企业普遍自有资金不足，积累小，缺乏长期经营思想，偿债能力较弱，投资有时缺乏科学性，且权力过于集中，决策者一般个人色彩较浓，往往还有一定的盲目性，冒险性，融资方式也比较单一，缺乏直接的市场融资渠道。

中小企业普遍管理不规范，财务制度不健全，财务状况不透明，金融机构很难了解企业的真实经营和财务状况。

中小企业普遍规模较小，且由于多数中小企业处于创业成长期，固定资产较少，难于达到向银行抵押的条件，寻求担保困难，大多不符合银行贷款的条件。势必造成贷款难的现象。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债务也很严重，也严重的制约了银行对中小企业贷款的热情。

三、中小企业融资困难解决之道

1.加强政府重视

对中小企业实行积极扶持，加强引导、完善服务、依法规范、保障权益的方面军针，为中小企业创立和发展创造有利的环境。中央财政应安排扶持中小企业发展专项资金。政府有关部门还应当积极创造条件，提供必要的、相应的信息和咨询服务。

政府应完善融资担保中介机制，大力发展以社会资金为主、政府引导性为辅的民办公助担保机构，通过健全中小企业借贷担保体系，有效解决中小企业担保难的问题。

2.完善资本市场与金融体制

建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化，加大对企业违约的惩罚力度，减少违约的发生，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。实施相关的社会配套改革，推进中小企业信用制度建设。对非正式融资，应积极引导的策略，要通过加强立法来保护融资契约的履行，从而使贷款方式灵活，信息沟通便利的非正式融资，在一定范围和特定条件下，成为中小企业债务融资的一个补充渠道。

要尽快制定我国多层次资本市场建设的发展规划，积极而有步骤的完善资本市场的功能，提供多种资本市场的融资工且和手段。

3.深化银行改革

各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷，结算，财务咨询，投资管理等方面的服务。

扭转将中小企业贷款风险绝对化的观念、银行等金融机构对中小企业的信贷配给，以及资本市场的对中小企业门槛在机制新、效益好、有市场的情况下，应一视同仁。

改革银行体系，针对中小企业信用薄弱，发展中小商业银行，专门为中小企业提供贷款融资。深化商业银行改革，完善金融企业制度。以满足中小企业合理的资金需求。对信用等级较高的中小企业，可适当减免担保手续。创设比较权威的中小企业信用评估机构，可以为金融部门贷款提供科学的依据。

4.企业融资创新与自身的转变

中小企业要练好内功，全面提高自身素质，增强企业实力。首先，中小企业要牢固树立诚信意识，严格遵守职业道德，恪守诚实信用原则，努力提高企业的资信度，加强与银行之间的沟通，自觉还贷，规范自身的金融行为。进行科学的管理，争取在信贷部门的评估中获得较好的印象。增强银行对企业的信任度，靠良好的信誉羸得银行的信任和支持，以信用求发展。

其次，中小企业要按照市场化的要求，建立健全规范的生产经营制度和企业管理制度，打破传统的家族式经营管理模式，大力吸收专业性的管理和技术人才，建立现代企业制度。

再次，中小企业要加强财务管理，建立健全各项财务管理制度，确保会计资料的真实和完整。尽快形成规范的财务体系。

最后，企业不能过多期望商业银行，依赖内源融资，发展外源融资，对于企业的发展有积极作用。

从融资方式的层面来看，中小企业应积极促进融资创新。比如融资租赁，对于生产型的中小企业来说，是一种十分有效的融资方式。避免支付大量的现金，减轻资金周转压力。租赁对中小企业具有以“融物”代替“融资”，缓解债务负担，在中小企业融资和发展中发挥着独特的作用。是比较适合中小企业的融资新途径。

探索典当融资，以实物为抵押，以实物所有权转移的方式取得临时贷款的一种融资方式。尽管其贷款成本高，但对中小企业的信用要求几乎为零。有银行贷款无法相比的优势，能迅速解决资金需要，这种方式比较适合资金需求小，但要得急的中小企业融资。

5.中小企业同时也要把握好上市融资的历史机遇

随着我国资本市场的迅猛发展，越来越多的中小企业将面临上市融资的历史机遇，企业及时捕捉资本市场的新动态、新政策，并使更多的中小企业了解上市过程，成功实现上市融资。证券交易所中小板块的设立，为主业突出，具有成长性和高科技含量的中小企业提供了直接融资的平台，拓宽了中小企业直接融资的渠道。

中小企业还有更多的融资渠道，关键是认真研究自身的优势。国家的优惠政策，以及资金、资本市场的最新发展，企业要不断的开发新产品，提高产品的质量，实现技术的进步。不断的创新。因此解决中小企业融资因难，根本途径中小企业必须提高自己经营素质和信誉，靠自己的努力和诚信在市场经济浪潮中公平竟争，走出融资难的困境！

参考文献:

[1]《民营经济、民营企业、中小企业的概念与范围》、《茂名日报》（2004～11～08第二版）

[2]周茂清:《我国中小企业融资难的状况、成因及治理对策》、《学海》（2003年第06期）

[3]巴曙松:《中小企业融资创新重点与关键》，国务院发展研究中心金融研究所