供应链互联网金融生态体系研究

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摘要：新一代信息技术的发展为智慧托盘的产生提供了技术条件，文章依托大数据等新技术面向供应链互联网金融设计了一种智慧托盘，并基于智慧托盘从全供应链视角构建一种新的供应链互联网金融生态体系，供应链上货物从智慧托盘组托开始，通过智能合约进入到供应链互联网金融平台待货权人授权融资，通过大数据、区块链等技术决策融资利率等关键融资参数，确保融资人、投资人和整个生态体系中各方的收益最佳。

关键词：智慧托盘；互联网金融；生态圈；区块链

托盘是衡量现代物流水平的一个重要标志，共享托盘是带板运输全面普及的一个重要基础。全物流过程中托盘的普及使用能大大缩短供应链上的物流时间，提高供应链的响应速度。随着5G技术、区块链技术、人工智能技术等新一代信息技术的飞速发展，传统托盘融合新一代信息技术后升级为智慧托盘是托盘发展中的必然趋势。物流金融和供应链金融的发展既拓宽了实体经济的融资渠道，又为投资人提供了更多优秀的实体融资项目。互联网金融的出现展现了对社会闲散资金的强大整合能力，解决了融资环节中的资金来源问题，但是因为缺乏更多优秀实体融资项目来源而在发展过程中一度产生了一系列的泡沫，给社会投资人造成了一定的伤害。智慧托盘能有效的将所承载的货物资产数字化，本文尝试通过智慧托盘将物流、供应链和互联网金融衔接起来，构建一种基于智慧托盘的供应链互联网金融生态体系，进一步拓宽融资方与投资方的对接渠道，促进国内经济的良性发展。

1文献综述

供应链金融与互联网金融方面，国内学者胡跃飞、黄少卿[1]（2009）从供应链金融业务发展的实体经济背景入手，研究从财务供应链管理向供应链金融业务的演变过程，对供应链金融的内涵与外延给予了学理上的界定。谢平、邹传伟[2]（2012）提出以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。在国内率先研究了互联网金融模式的支付方式、信息处理和资源配置。颜浩龙、郑哲文[3]（2016）从生态学的角度研究供应链金融的共生系统，对系统中的共生单元、共生模式和共生介质进行了深入的分析，并解析了供应链金融对小微企业的传导效应、价值增值效应和优化效应。杨明、杨鑫、马明勇[4]（2021）认为金融机构应该不断升级线上供应链金融产品，逐步完善供应链金融线上操作系统，监管机构需要出台更加严格的监管规则对线上供应链金融进行有效监管。杨垚立[5]（2021）探索商业银行通过工业互联网融入实体经济产业生态、升级金融服务模式的方向，并研究在产业数据快速积累的情况下，商业银行进行创新性数据资产管理的可行性。龚强[6]（2021）提出基于区块链技术的数字供应链金融将成为一种更加高效、普惠的金融支持手段。李佳佳、王正位[7]（2021）通过剖析区块链+供应链金融的发展现状，对海尔金控、蚂蚁双链通、平安银行供应链应收账款服务平台（SAS）、浙商银行应收款链平台等四个区块链+供应链金融的典型案例进行研究分析。共享托盘与智慧托盘方面，国外学者Jouglard和Spink通过对英国托盘流通现状分析，指出建立托盘共用系统可以消除多余的装卸搬运环节，提高了物流作业效率。MareusFuruholmen和KyrreGlette采用协同化的方法对分销商的托盘集装化运输进行了研究，并规划出该模式下的业务流程。国内学者吴清一教授[8]指出发展以托盘为基础的集装单元化运输，对托盘实施电子化信息管理（如利用RFID技术），建立高效的物流系统，与其他国家物流系统实现无缝对接。李晓等[9]（2011）根据RFID技术原理，研究了RFID技术在托盘租赁系统中托盘租赁、回收、实施追踪的流程，并给出了方案实施策略。李辉[10]（2020）分享了ZETag云标签的方案，提出共用托盘的高效能、强流通需AI、5G、互联网、物联网等技术支持，RFID标签、云标签、传感器等将大量应用于托盘。周宏[11]（2020）分析了托盘标准化和带板运输对我国物流行业提质的重要作用，并研究了带RFID在托盘交换和流通中的应用。综上所述，虽然我国托盘应用时间较短，相关研究较少，但是外国托盘应用历史比较悠久，发展初具规模，很多国家都已经建立了托盘共用系统，从而保证了托盘在供应链之间的高效循环运作。从发达国家物流托盘业发展的趋势来看，在我国实行托盘共用系统是大势所趋，在全国范围内建立托盘共用系统是必然趋势。而近年来，物流金融、供应链金融和互联网金融在我国先后得到了快速发展，行业专家和学者对这三类金融模式的研究较多，并产生了诸多成果，但是如何进一步拓展物流金融和供应链金融模式，特别是在整合物流金融、供应链金融和互联网金融模式优势基础上的创新研究更是匮乏。本文通过运用RFID、GPS和物联网技术来改善托盘的结构、提升托盘功能，将托盘升级到“智慧托盘”；基于智慧托盘，创新供应链金融服务，结合互联网金融的资金整合能力，设计全新的基于智慧托盘的供应链互联网金融生态体系具有重要的研究意义。

2基于智慧托盘互联网金融应用场景分析

托盘与集装箱同为物流行业中带来了巨大影响力的两大发明，相对于集装箱的全球性流通而言，我国托盘大部分还处于企业工厂内部流通的阶段，严重的影响了我国物流行业的发展，降低了物流速度与物流服务水平，影响了商业模式创新和实体经济的转型发展。采用物联网技术对托盘功能进行智慧升级成为托盘技术升级的必然趋势。通过在托盘中内置GPS定位器与RFID码，将智慧托盘与基于Internet的WMS系统互联起来，形成全国共享的线上线下智慧托盘运营云平台，并在此基础上对接供应链互联网金融服务平台，建成基于智慧托盘的供应链互联网金融生态体系。

2.1“智慧托盘”的设计

智慧托盘系统主要由客户终端、云端平台和智慧托盘终端三部分组成。其中，客户终端主要为智慧托盘用户可以通过其查询租用的托盘位置、充值、托盘租赁、托盘归还、托盘转户、融资授权、金融结算等服务。云端平台是所有智慧托盘的中控大脑，与所有智慧托盘进行数据通讯、生成智能合约、收集信息和下达命令，为管理人员和手机APP和WMS（仓储管理信息系统）提供服务。智慧托盘终端是安装在托盘上的智慧部件，主要实现GPS定位、GPRS数据传输的功能，智慧托盘终端包括硬件和软件两大部分。硬件方面包括了5个模块：（1）控制芯片：嵌入式主控芯片，用于控制和运行相应的嵌入式软件；（2）GPS定位模块：可实现GPS定位数据采集；（3）GPRS模块：可实现数据通讯，用于软件程序和云平台之间的信息通讯；（4）RFID码：用于客户仓储信息化管理；（5）其他功能模块：如冷链物流行业中需要增设温度监测模块。软件是运行在控制芯片中间，通过硬件来实现相应的功能。主要负责3个方面的功能，包括（1）与云端平台进行通讯，接收云端信息，上传信息；（2）定时采集GPS定位，并上传到云端；（3）基于区块链的不可篡改技术进行交易记录。

2.2应用场景描述

当产品从生产线上完成加工下线后，进入到了堆码环节，完成入库前的堆码工作，采用智慧托盘来堆码，智慧托盘具有GPS定位和信息采集与交换功能，在完成堆码后，通过RFID码可以实现货物信息的自动采集，并且智能托盘能实时将货物信息自动上传到云仓库管理平台上，从这一时刻起，货物已经进入了销售流通环节，在到达最后环节所需要的应用场景主要有：2.2.1销售前制造商需要盘活库存。生产商制造的产成品下线后到产品销售出去的时间间隔内会形成库存，占用大量的资金，生产商需要将这些库存变成流动资金，采用传统物流金融中的仓单质押模式无论流程方面，还是融资周期方面都较为不便，不利于简单快捷的实现资产与资金之间的自由切换。而要解决足够自由度的资产与资金的切换必须要解决几个方面的问题：一是资金的来源渠道一定要宽广，那么除了商业银行等传统融资渠道以外，还要充分利用互联网的强大整合能力，引入互联网金融来解决资金来源渠道问题。二是要有不可篡改的智能合约；三是要有快速物流的集货设备，采用全供应链一次堆码的方法减少不必要的中间环节堆码来降低交易与切换成本；四是要严格交易货物类别，对于冷冻货物需要配备特种智慧托盘，智慧托盘上具有温度采集功能，能自货物码托时开始全部记录货物温度，确保冷链全程不断链的温度记录，并作为冷冻货物的重要质控措施。2.2.2各级分销商需要解决存货的资金积压问题。各级分销商从生产商处采购了产成品存储到仓库后形成了库存，开始形成了资金的积压，造成分销商的现金流紧张，并无形中增加了分销商的资金链成本，特别是当分销商市场分析产生偏差导致货物不能在预定期限内完成销售时，大大提高了分销商决策的机会成本，分销商迫切需要更好的解决方案来破解库存占用资金的问题。当前主要的方式是物流金融中基于存货的抵押融资模式，而存货抵押的相关金融产品都存在着手续过多、办理周期过长且成本较高的问题，不能满足分销商高灵活度、低成本的基本需求。2.2.3社会投资者的交易套现需求。从我国央行的资产负债表上可以看出来，到2020年我国的M2余额已达209万亿，社会投资者手上有大量的闲置资金需要好的投资项目，从近年来异常火爆的P2P融资平台可以看出来，但是由于P2P平台先天的缺陷导致了问题频发，从侧面也进一步证实了社会投资者的强烈投资需求和投资能力，社会投资者需要有高可控性、快速结算的交易品种，相对而言，投资资金进入实体经济才能有效的规避巨大的市场风险，基于供应链上流动资产的融资产品恰好能满足消费者需求。2.2.4消费者的全过程溯源需求。经历过P2P的风险事件后，社会投资者们变得更加的谨慎，对新的投资模式需要具有可视化、可控化、智能化的特点，智慧托盘的设计及云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的运用能为社会投资者打造一个高效、透明、可自主掌控的融资产品。要做到让社会投资者可以随时随地看到货物所处的地点和状态及市场价值，并且能让社会投资者随时能实现货物的兑现，规避被套牢的高风险。

3基于智慧托盘互联网金融生态体系设计

面向上述四种应用场景，基于智慧托盘的供应链互联网金融生态体系设计为：原材料、零部件或产成品在智慧托盘上组托完成后，货物的相关信息全部通过智慧托盘进入到云管理平台，同时智慧托盘的存储地点与存储货物信息实时动态的显示在云端管理平台上，生态圈上的相关机构与个人均能实时查看货物的存储地点与市场价值等信息，以智慧托盘为最小的融资个体，在智慧托盘上货物处于规定的存储仓库时进入到融资状态，互联网上社会投资机构或投资个人可以通过互联网金融平台进行认购，平台提供第三方的价值评估并以托盘为单位基于区块链技术生成智能融资合约，物流公司提供货物在仓的担保。融资到期后，基于合约约定融资方赎回的按要求赎回，融资方失去赎回能力的由投资者决定获取实物或委托物流公司或拍卖公司拍卖，期间货物下跌时需要由融资方在指定时间内增加融资货物或补上差额。这种金融模式相比传统的物流金融、供应链金融和互联网金融有三个方面的创新。一是提供了可视可控的融资货物实时检看模式，为资产的数字化提供了一条便捷的途径。二是提供了库存快速融资的渠道，并为社会闲散资金进入实体经济提供了可靠的通道；三是运用了区块链的防篡改技术有效地提高了社会投资者的投资信心。

3.1生态圈构成分析

如图1所示，整个供应链互联网金融生态系统的基本组成包括了社会投资者、物流公司、物权人、互联网金融服务平台、金融管理部门、地方政府部门等多方参与者。业务发生的环节贯穿原材料、零部件、产成品、中央仓库（CDC）、区域仓库（RDC）、前端仓库（FDC）等供应链的全流程的各环节。大数据技术、区块链技术、5G技术和智能合约技术等新一代信息技术是基于智慧托盘供应链互联网金融生态系统中的技术保障和关键所在，智慧托盘既是多种技术结合的主要载体之一，也是串起货物在整个供应链各环节之中流通的主线。在整个生态圈中，各智慧托盘上货物的货权人通过供应链互联网金融平台与社会投资人发生融资和投资的活动，货权人通过交易获得融资，社会投资人通过交易投资获得投资收益，物流公司、供应链上相关环节参与者、供应链互联网金融平台公司等提供融资和投资的平台，地方政府、金融管理部门为相关金融业务提供监管和保障服务，大数据技术、区块链技术和智能合约技术为基于智慧托盘的供应链互联网金融产品提供技术保障。智慧托盘即时动态地将所托货物的准确信息传输到供应链互联网金融服务平台上，社会投资者通过平台可以获得智慧托盘上货物的详细信息，包括通过大数据分析所获得的货物市场价值评估结果与市场价格发展趋势，社会投资者根据智慧托盘上货权人标注的融资利率和期限来选择合适的货物，通过智能合约完成交易，并通过交易获得收益，货权人获得定期的融资，相关服务提供商获得一定的佣金与服务收益，优秀的融资环境提升了区域的投资环境，好的投资环境会吸引更多的投资者投资，能为地方政府带来更多的税收、就业等多方面的收益。从图1可以看出，基于智慧托盘的供应链互联网金融业务的良性发展需要一个稳定的供应链互联网金融生态环境，需要供应链互联网金融生态体系中每一个个体的协调与合作，才能够充分发挥基于智慧托盘的供应链互联网金融业务对推动产业转型升级的积极作用。

3.2生态体系运营研究

3.2.1基于智慧托盘的供应链互联网金融运营结构设计。如图2所示，从供应商最上游原材料到下游销售终端仓库FDC的各环节中，所有的原材料、零部件、产成品都可以依托智慧托盘进入到供应链互联网金融服务交易平台生成待融资的智能合约。智能合约可以分为三类：一类是在部分流通环节中不参与融资服务；二类是只融资不交割，属于货物所有方仅通过交易平台来减少资金积压，扩大交易额度的商业行为；三类是货物所有方被动的去融资，主要目的是为了缓解紧张的现金流问题。各环节的货权人随时可以授权申请融资。在供应链下游产成品在流通过程中货物如果不需要进行流通加工，在流通过程中货权人不变更的情况下，生成的智能合约可以跨多个流通环节进行一次性融资，融资期内货物可以通过智慧托盘正常流通不影响供应链运转。基于智慧托盘的供应链互联网金融系统将社会投资者接入到供应链上下游的所有环节中，能整体改造供应链上企业的融资环境，提供更多的融资模式选择，在供应链之间的竞争中能发挥积极的作用。3.2.2基于智慧托盘的供应链互联网金融产品运营流程设计。当货物堆码在智慧托盘上时，智慧托盘第一时间将相关的货物数量与市场价值、地点、关联方等信息上传到第三方平台上，并同步使用区块链技术生成智能合约，智能合约经过换算后进入到融资平台，社会投资者通过融资平台进行投资，社会投资者可以根据智慧托盘上的货物种类，存储地点和市场价值来选择投资。具体流程如图3所示：①货权人拥有全部物权的原材料（货物）；②将原材料（货物）堆码到智慧托盘上；③智慧托盘通过RFID等将货物信息完整的采集，并上传到云端自动生成智能合约；④智能合约经过物权人授权后在供应链互联网金融服务交易平台上，的信息包括货物的品类、规格、数量，以及根据大数据技术分析所得的货物市场价值与价格走势等；⑤物权人授权智能合约在供应链互联网金融服务交易平台上挂单交易，并且智能合约提供托盘货物的货物详细信息、融资利率、融资期限和违约下的强制处理措施等；⑥社会投资人通过供应链互联网金融服务交易平台的智能合约信息，从中选择合适的合约进行交易，获得货权；⑦供应链互联网金融服务交易平台将投资人交易智能合约的交易款中的融资款减去手续费用后支付给原货权人，原货权人获得相应融资；⑧合约到期后，原货权人归还融资款和相应利息及手续费，社会投资人获得对应的合约融资款和利息。

4结论

传统物流金融与供应链金融模式中基于存货的融资模式存在几个方面的局限，一是融资货物总量必须具有一定的经济规模；二是做不到全程动态的货物监管，存在较大的监管漏洞；三是单笔融资固定成本较高；四是做不到质押货物的全程动态移动，很难做到不影响质押物的正常经营生产的流动。而基于智慧托盘的供应链互联网金融模式有效地解决了上述四个方面的局限问题，货物堆码在智慧托盘后不仅不会阻障货物的正常生产运营，还有利于货物的装载标准化，加速了物流速度。基于智慧托盘的供应链互联网金融模式进一步地推进了固定资产数字化，并充分地利用起社会闲散资金，引导资金进入实体行业，整合了社会资源。托盘贯穿了供应链上从原材料到零部件、产成品、CDC、RDC、FDC等整个供应链的全流程和全环节，因此，基于智慧托盘的供应链互联网金融模式可以覆盖全部供应链所有环节，有效地解决了产业链各环节的融资问题，有助于推动智慧供应链的发展，促进产业转型升级。

参考文献：

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作者：颜浩龙 王晋 杨鉴 单位：湖南工业职业技术学院 岳阳市污水处理监督中心