浅析大宗商品贸易财务风险管理

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摘要：世界经济一体化进程势不可挡，作为资金密集型行业的大宗商品贸易交往更加常态化，当今国内经济增速放缓、企业融资成本上升，大宗商品贸易面临交易过程中无法确定的因素加大，管理难度也再不断的提升。面对更多难以预知的风险当中，交易过程所涉及到的各类财务风险值得我们财务管理者更多的加以关注。我们要在实践中理论和实际相互结合，牢固的树立风险意识，持续加强风险识别和防控的能力，不断完善内部风险防控的措施，才可以合理的规避损失，通过不断的总结和思考，才能在激烈竞争的市场环境中生存下去。因此，只有持续的提高对大宗贸易财务风险的认知，加强对大宗贸易财务风险的控制能力，才是一个企业能够可持续健康发展的坚实基础。

关键词：大宗商品贸易；财务风险；风险管理

一、大宗商品贸易的特点

伴随着社会生产力的不断向前发展，大宗商品贸易交往的宽度、深度不断向外延伸，越来越多的企业加入到了大宗贸易市场中来。当前随着企业参与大宗贸易频率的逐步提升，大宗商品贸易的风险在不断的提高，财务管理风险也逐步加剧。为此，企业要在大宗商品贸易快速发展的同时对企业内部控制制度和风险管理水平持续的进行完善，进而才能有效提升企业经营管理的水平和风险应对的能力。大宗商品贸易相对于一般零售行业具有交易规模大，时间集中的特点，短期内很容易造成市场商品价格的波动，甚至可能干扰到正常的零售市场交易价格。为此，根据大宗商品贸易特点，其经营方式和风险管控也需要更有针对性的进行把控。大宗商品是指用于工业或者农业消费、生产而大批量买卖、使用的物质商品，比如钢铁、有色金属、农副产品、煤炭、铁矿石等，其流通进入的是非零售环节的流通领域。相比较普通贸易，大宗贸易的典型特征是交易金额大、交易数量大、价格波动大、易于分级和标准化，易于储存和运输，大宗贸易既有现货又有期货。因此，在大宗贸易的财务管控工作当中，风险控制、资金管理是两个关键的环节，一则，高风险和高收益是对应的关系，大宗贸易的财务风险管理工作效果良好，能带来巨大利润空间；二则，大宗商品贸易的资金需求量大，价格波动也大，一旦控制不当就可能造成资金链断裂，威胁企业的生存发展。总之，大宗贸易过程充分反映了市场经济下机遇与风险并存。

二、大宗商品贸易存在的财务风险

（一）资金风险。在大宗商品交易过程中，采购方依据双方签订合同的标的金额需向供货商预付定金，供货商收到款项后按照合同约定发出货物，一旦供货商未按照合同约定将货物发出，或者是存在有主观上提前释放货权的现象，此时采购方应收账款损失风险加大，甚至可能无法收回货款。与此同时在商品销售过程中，销售状况再达不到预期目标，企业资金压力短时期内得不到有效释放，最终会导致企业资金链的断裂。如果采购方是作为中间商进行采购而产生的资金占用，一旦交易进程不畅，方也将面临货权、仓储物流等费用损失风险。（二）信用风险。信用风险是指企业违约无力偿还或者是不愿意还款而带来的风险。大宗商品贸易对整个贸易链条上参与交易企业的的信用级别是反映企业偿还债务的能力、偿还债务的主观意愿的重要参考依据。在势瞬息万状的市场经济形下，不同的波动如果带给企业经营是负面的影响，则可能会导致企业资金紧张资金，甚至造成链断裂等连锁反应，诱发信用风险。现在我国信用体系还需进一步完善，较低违约成本，增加了贸易企业的信用风险。尤其是近年来企业的道德风险值得我们更多地加以重视。2014年6月，青岛德诚矿业有限公司利用电解铜、氧化铝等大宗商品保税仓库舱单重复进行质押，使该企业在短时间内现金流量实现快速扩张；与此同时，该企业借用集团整体资产规模优势，在青岛多家银行获取了大量银行授信，由于该公司铤而走险违规炒作，其融资贸易规模异常庞大，一旦遇到银行收紧信贷规模，减少信用期限等，其资金链必然断裂。该典型的融资骗贷案例，使我们对信用风险有了更深刻的认识。（三）融资风险。大宗商品贸易是资金密集型行业，通常利用外部融资提高贸易总量来实现更高的利益回报，减轻企业经营上的资金压力。利用债务资本，能够提高主权资本的收益，当投资收益率高于债务利息率时，就可以实现财务杠杆收益。但是在市场波动的情况下，如果企业经营状况不理想，则可能会导致投资收益率低于债务利息率，这时就会出现财务杠杆风险、损失。如果财务杠杆系数过高，则可能会出现大额资金损失，乃至导致企业破产。企业当前面对复杂多变的世界政治、经济环境和整体经济增速放缓，部分大宗商品供应过剩需求疲软，从而进一步压缩了商品利润空间，只有不断提高企业资金流动性风险管理，加强对融资风险的认识，才能合理管控企业经营风险。

三、大宗商品贸易财务风险管理的改善对策

（一）做好市场调查研究，避免盲目投资。在企业运营发展过程中，评估风险控制能力的高低，主要体现在对市场投资的把控上面。在大宗商品贸易中，首先要从实际情况出发，分析市场供求关系，做好市场调研工作。这项工作如果企业能力有限，可以借助专业的市场调研公司，更好的把控市场发展动向，提高投资活动的科学性。其次，针对不同商品的市场供求关系，规避盲目的市场竞争，合理规划投资方向，提高投资效果。最后，在市场周期的运作过程中，财务资金的周转不仅能提高企业的经济效益，还有利于发挥财务资金的功能性作用，提高企业的风险控制能力。（二）强化债权管理。提高对流动资产的管理水准，一定程度上能够提升企业的盈利能力、降低经营风险。审批预付款项、赊销额度、期限，要求贸易企业对客户的公司战略规划、财务状况、经营状况、诉讼、担保等，特别关注影响资信的重大事件并评估其影响程度；还要关注交易的执行进度，信用额度占用情况、货权转移等，必要时为效实施监控，可引入贸易风险管理系统；针对不同信用级别的客户，采取不同的标准复查客户资信，安排季度、年度随访、专访；制定出更为客观、严谨的预付额度、预付期限、赊销额度等。同时参考客户以往的业务往来、履约记录，对客户的经营状况、履约能力以及担保物的价值波动、市场供求变化等情况进行综合考量。组建跨部门专项清欠小组从不同侧面，多个角度的分析研究应收预付款项情况，加强催收管理力度，有针性的对不同账龄区间采取更有效性的催收策略，利用清欠考核机制，责任到人最大限度避免出现坏账。（三）加强全过程货权管理。对于存货的管理，要从实物管理入手，管控好出入库流程。我们要从企业经营管理全过程、全方位做好风险防控，抓住发展机遇，提升管理水平，更好的适应世界经济一体化的发展需要。首先，根据不同业务类型和商品特点建立仓库管理制度。其次，在使用保管仓库时，贸易企业要对仓库开展资信调查以及实地考察，评估与审核仓库安全性符合要求后才能投入使用，同时明确约定印鉴、出库指令以及存货凭证；贸易企业还要对仓库货物定期进行对账和盘点，保证账账、账实相符，在具体业务操作中，严格把关货物交接、货权归属等等环节；最后，贸易企业要对货物定期检查储存情况，并参与到货物交接和看货验货中，落实责任人，实行终身责任制，必要时引入第三方负责验货工作，在货权交接中要连续收集各环节单据，防范货权风险。（四）注重现金流管理。对企业来讲，要真正实现对大宗贸易资金的有效管控，就需要建立健全贸易风险防控体系。具体可以从两个方面实施：（1）要建立以财务指标为核心的预警机制，即通过设置财务指标作为财务风险预警的指标，如应收账款周转率、存货周转率等，设定风险预警值，当实际财务指标出发风险预警值时，要及时启动应急措施，及时风险进行遏制。（2）要建立标准的规则和操作程序，并且严格按照规则运行，确保各业务环节执行到位。因此，在实际的财务管理工作中应该予以充分的重视，将风险防控体系的建立和完善作为风险管理的重要工作来对待。此外，大宗贸易由于交易量大，需要的资金也比较多，对资金的需要量较大，良好的现金流是企业持续经营的基础。因此，在实际的工作之中要想避免财务风险就必须避免现金短缺风险，加强现金流的管理。具体来讲，要坚持现金为王的原则，如果企业不能及时进行现金流的供应，很容易错失重大的利好，也可能造成资金流断裂，产生巨大的信用风险。（五）充分利用好财务杠杆作用。大宗贸易的交易规模大，时间集中，贸易企业在交易过程中往往会使用外部融资，利用债务资本减小企业的运营资金压力，提升利润空间。企业应关注资产规模，分析盈利能力、资产周转情况等，使资产负债率保持在一个合理区间。对风险进行有效防范，一方面，要改变单一化的融资方式，采用债务融资、股权融资以及其他符合金融工具等多样性的融资方式；另一方面，要坚决抵制高利贷借款的融资方式。对于资产负债率偏高的企业，可以利用上市发行股票的方式进行融资，这样在降低企业债务负担的同时，也优化了资本的机构，降低了企业的融资风险。因此，实现合理融资的前提是对融资风险有效的把控，在有助于企业做好做大的同时，降低企业的财务风险。（六）树立全员风险管控理念。对企业风险源进行梳理，建立风险管控长效机制，在内部加强风险防范宣传教育、宣讲活动，通过经典案例、知识普及、制度宣传等方式提升全员的风险意识、责任意识。风险意识与风险发生的概率呈现负相关，只有在全员中树立风险无时不在、无处不在的危机感，自觉意识到岗位风险责任重大，才能使全员认同和自觉遵守企业风险管理理念、规范风险管理行为。一方面，建立企业风险防范文化体系，将风险防范纳入到企业文化建设当中，构建风险防范的职业环境和道德标准，促使员工不断加深对风险防控的认知；另一方面，建立岗前风险管理培训，定期全体员工风险教育制度，培养风险管理文化骨干，带领全员付诸行动。最终，形成统一的价值标准和管理理念，使员工形成良好的履职尽责习惯和职业态度。当前面对复杂多变的世界政治、经济环境和整体经济增速放缓，部分大宗商品供应过剩需求疲软，进一步压缩了商品利润空间，造成企业经营风险加大。我们要从企业经营管理全过程、全方位做好风险防控，应该落实市场调研、加强资金审核、强化运营管理、完善信息建设、抓住发展机遇，提升管理水平，更好的适应世界经济一体化的发展需要。

参考文献

［1］裴静儿.大宗商品内控管理流程探讨［J］.国际商务财会,2017（3）.

［2］冯玲,易婷,张娟娟等.天津建设大宗商品交易中心的对策建议［J］.天津经济,2019（6）.

［3］叶维东.企业大宗商品贸易信用风险分析及管理［J］.现代国企研究,2017（24）.66

作者:唐海燕 单位:洛阳国龙物流有限公司