基于渠道的营运资金管理研究

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摘要：在企业中具有最强流动性的资金为营运资金，往往可在企业的各个活动环节所体现，其对企业的成功运行起着关键的决定性作用。医药企业是典型的价值链运行模式，其所运用到的营运资金规模较大，所以，加强对医药企业的营运资金管理就显得尤为重要，医药企业各渠道对营运资金的使用较为频繁，这样的管理模式也贯穿于整个企业的业务流程，因此，对医药企业而言，加强各渠道的营运资金管理水平是重中之重的。本文以Y公司公司为研究对象，基于渠道视角探讨其存在的营运资金管理的问题，并为其提出针对性措施建议。

关键词：营运资金；供应链；Y公司

1.引言

传统的营运资金管理针对的是单个资金项目指标的分析，对快速发展的医药企业来说已不适用，而基于渠道管理的营运资金管理可有效的克服该的问题，该方式可以将营运资金与企业的各渠道很好的结合起来，对企业的营运资金以进行全面和针对性的分析，从而加强企业对营运资金的管理能力。本文将Y公司公司作为研究对象，基于渠道视角对Y公司公司的营运资金进行了重分类，并对Y公司的采购渠道、生产渠道及销售渠道的营运资金进行了分析，并且发现了其中存在的问题，同时，针对这些问题给出对应建议，这会使Y公司公司对营运资金的运用和管理更加合理科学，并为企业带来更大收益。

2.营运资金管理理论

2.1营运资金的概念。传统的营运资金一般被分为狭义和广义两种基本概念。狭义上的营运资金是指流动资产与流动负债二者之间的差额，它也被称作净营运资金。一般来说，企业中的流动资产主要是指现金及现金等价物、存货、应收账款以及预付款项。流动负债一般由短期借款、应付账款、预收款项应交税费及应付职工薪酬等构成，其特点是偿还期短和筹资成本低。广义的营运资金理解起来较为简单，它反映的是一个和的概念，指流动资产和流动负债的总和。由于经济的不断进步和发展，学者们对营运资金的研究更加地深入，营运资金的重分类主要是按照渠道来进行，分别是采购渠道、生产渠道、营销渠道及理财活动的营运资金。这样的重分类使得营运资金所涉范围更广，内容更加充实，同时使得管理更加专业和协调。2.2基于渠道理论的营运资金管理理论。传统的营运资金管理有很多的不足，仅仅针对各项指标的单独评价，忽略了营运资金不同部分之间的关系，没能与企业的现实流程结合，其对策有失针对性，对企业营运资金管理的现实意义并不大。这些问题对企业造成的负面影响推动了营运资金重分类的发展和有效营运资金管理方式的运用。2007年王竹泉将营运资金按渠道进行了分类，形成了基于渠道理论的营运资金管理理论。按照渠道营运资金分为经营活动和理财活动两大类，其中经营活动又分为采购渠道、生产渠道以及销售渠道。本文主要对其中经营活动的三个渠道进行研究，采购渠道的营运资金是指企业采购的过程中所发生的营运资金，一般由原材料存货、预付账款、应付账款以及应付票据构成。生产渠道的营运资金是在生产过程中所发生的营运资金，具体的有在产品存货、其他应收款、应付职工薪酬和其他应付款。销售渠道的营运资金则是在销售过程中所发生的营运资金，一般指库存商品、应收账款、应收票据、预收账款和应交税费。

3.Y公司基于渠道的营运资金管理现状

3.1采购渠道营运资金管理分。采购渠道的营运资金=原材料库存+预付账款-应付票据-应付账款。根据Y公司年报获取2017-2019年数据，可得出表3-1。从表3-1可以看出，Y公司的发展趋势是不断扩大的，且三年内的绩效变动幅度较大，2018年和2019年的营运资金明显下降，其中的主要原因是因为应付账款和应付票据涨幅较大。另外，这两年中的应付账款占采购渠道营运资金的比例偏高，且连续两年应付账款的数额一直在上升，这一现象说明了企业占有较多的供应商资金，这对企业而言有一定的好处，可占有主动权，但不适于长期的占用，一定程度上会给企业带来信用不良的负面影响。企业一定要合理地规划和选择所占用的时间，以不失对供应商的信用。从原材料的数据看，三年年的原材料占采购渠道资金的比例相对稳定，2018年和2019年原材料的总额发生了下降，企业增加原材料通常是为了抵御外部市场价格上涨的风险，而近两年的下降说明了原材料市场价格变动较小。虽然原材料有所下降，但其储存量仍然较大，这会占用采购渠道的资金，导致采购渠道的管理效率下降。同时也说明了企业并没有稳固的供应商，从而需要通过大量的储备来抵御采购过程中的各种不确定因素和事件。3.2生产渠道营运资金管理分析。生产渠道营运资金额=在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款。根据Y公司年报获取2017-2019年数据，可得出表3-2。从上表可以看出，Y公司2017年其他应收款大量增加，在之后的两年中也保持着上升的趋势，且2018年的涨幅较大。2018年其他应收款的大幅度增加主要是由于押金和保证金的增加所导致的，这会影响企业的生产渠道周转期增加。其他应付款的所占比例也一直处于较大的比例，但是呈现出下降的趋势。其他应付款的比重较大对企业的周转期也是有很大影响的。Y公司的其他应付款主要是由押金及保证金、代收款项、个人风险金、市场维护费及折扣与折让、医药储备金和其他所构成，其中市场维护费及折扣与折让所占比重最大。表中可看出生产渠道中，在产品的数额2017-2019年不断的下降，这表明了企业在生产环节中的高效率工作，可以在生产过程中保持较低的资金占有率，并能够以较高的效率来完成产品的生产。这种现象也可能是企业在生产中使用了先进的生产工艺，使得生产效率大大提升。3.3营销渠道营运资金管理分析。营销渠道营运资金=库存商品+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费，根据Y公司年报获取2017-2019年数据，可得出表3-3。从上表可以看出，库存商品和应收票据两个项目所占的比重最大，这对企业的营销渠道营运资金还是会产生很大影响的。库存商品的数额逐年上升，可能是由于消费者对该企业的产品需求度在下降，使企业的销售涨幅较小。另一方面由于企业的产品生产能力与效率都较高，所生产产品较多，而销售增速又在下降，这二者造成了企业产品的积压。Y公司的年报中表明的是以“订单制”来进行生产，但大量的产品积压说明了企业在执行的过程中出现了问题。在营销的过程中，企业与各个经销商和客户的关系非常重要，值得关注。Y公司2017-2019年的前五大客户的营业收入基本稳定，且占总营业收入的比例属于较低水平，说明企业并没有大的客户，一定程度上加大了企业对营销渠道的管理难度。五大客户的应收款项所占比也较低，说明Y公司的应收款项较为分散，在收回的过程中会提升难度。

4.Y公司基于渠道管理的营运资金管理存在的问题

4.1采购渠道存在的问题。供应商资金占用过多。采购渠道的营运资金三年来都是负数，这表明企业并没有大量使用自己的资金，而是占用了供应商过多的资金，也就是应付款项较多。应付款项的增加表明了这种过度占用也在增加。这对企业是有很大好处的，可将这部分资金利用到其他渠道或方向，但这种利益是以企业的品牌信用度为代价的，长期的占用会对品牌信用度造成一定的影响，对企业的长期发展好处无，同时会给日后带来还款压力，增加企业的财务风险，影响企业与供应商之间的稳固合作关系。所以企业需要灵活掌握对供应商资金的占用。4.2.营销渠道存在的问题。没有稳定的客户合作关系。通过对营销渠道的营运资金分析，可以发现2017年-2019年前五名客户的营业收入所占比是偏低的，说明其应收账款的来源较分散，企业并没有与客户建立稳定长期的合作关系，客户的零散会给企业带来一定的风险，订单不够充足或是没有大批量的订单会影响企业的销售，给企业的营销带来不利影响，导致企业营销渠道的营运资金管理效率低下。

5.Y公司基于渠道管理的营运资金管理优化建议

5.1采购渠道优化建议。稳固与供应商的合作关系。采购渠道中与供应商建立稳固良好的合作关系也是非常重要的。Y公司在采购渠道过多的占用供应商的资金，这一现象短期有益，长期会带来信用风险。所以Y公司需要改变对供应商资金的占用时间及对应收账款的管理模式，与主要的供应商建立长期稳固的良好合作关系，这样有利于原材料采购的稳定，加强原材料的质量和数量，对生产和销售起到很好的保障作用，促进企业的长期发展。5.2营销渠道优化建议。加强与客户的合作关系。企业要注重于客户关系的维护与发展，不仅仅要把握好老客户，老客户为企业带来的效益是非常大的，并且维护成本要远远低于新客户的开发，同时也要开发更多的新客户。前五名客户的收入占比较低，说明企业缺少大客户，所以也要尽可能的拓展一些大客户。企业在发展客户的过程中可以通过前期的信息收集，识别目标大客户，进而通过企业品牌影响力来与目标客户进行谈判建立合作关系，形成一个大客户群，这将会对企业的销售带来非常大的帮助。

参考文献：

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[2]马建威,高云青,杨眉,刘静.渠道视角下淮海集团营运资金管理优化[J].财务与会计,2019(22):75-76.

[3]于雅静,薄建奎.基于渠道理论的M公司营运资金管理研究[J].财会通讯,2018(23):9-12.

作者:冯丽娜 单位:青海民族大学