证券公司发展现状与前景

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摘要：在改革开放的推动下，我国市场经济得到了快速发展，近几年，金融市场异常活跃，已经成为我国市场经济发展的重要组成部分，证券作为金融行业的支柱产业，对资本市场产生着重要影响。随着我国经济转型以及市场经济体制的不断完善，证券市场也进行了规范调整，证券公司作为证券发行以及交易的主要部分，在激烈的市场竞争当中生存压力越来越大。那么，我国证券公司目前的发展现状是什么，在发展过程中存在哪些问题，未来发展前景又会如何，本文就这些问题进行重点探究。

关键词：证券公司；发展现状；问题；前景

一、我国证券公司的涵义

1.含义证券、保险、银行是我国金融的三大构成部分，证券公司是从事证券业务的主要金融中介结构，在证券市场上发挥着重要作用。可以将证券公司简单理解为从事证券承销、自营、及相关业务的金融中介结构，是筹资者、投资者的重要纽带。2.分类根据我国《证券法》《公司法》的相关内容，证券公司划分为两类：经纪类、综合类。其中经纪类证券公司只能从事经纪业务，包括证券、销售、保管、开户等业务；而综合类相对较为广泛，不仅能够开展经纪类业务，而且还可以进行承销、自营、咨询等业务。

二、我国证券公司的发展现状

在党中央以及国家领导人的正确领导下，我国社会主义市场经济得到了快速发展，国民经济进一步提升，人们生活发生了翻天覆地的变化，为我国金融市场发展奠定了坚实基础。为了进一步推动我国金融市场的发展，我国对金融行业进行了深化改革，尤其是证券行业获得了良好的发展，取得了重大成效。2018年初，中国报告网对2017年我国证券行业的发展现状以及发展趋势进行了分析，具体发展情况表现在以下几点：1.证券公司经纪业务利润降低，PB业务趋于发展。在市场竞争日趋激烈的情况下，证券公司之间的竞争力越来越大，为了有效地吸引客户，证券公司降低了佣金率。随着我国投资者专业水平的不断提升，证券公司佣金的透明性越来越高，当证券公司客户量一定，交易量稳定的情况下，经纪业务的利润就出现了下降趋势。PB业务在当前发展还比较有限，范围相对狭隘，费率低，不过是证券公司看好的业务模式，根据2017年相关数据统计，从事私募基金的管理人已经达到21800左右，私募基金备案数量达到64000余只，涉及总资金达到11万亿元左右，与2016年相比，增长38%。因此，PB业务是证券公司未来发展的重心。2.衍生品市场日趋成熟，期货子公司发展迅速。在我国股市一波三折的过程中，很多投资者将投资方向转移到了期货方面，尤其是近年来股指期货、商品期货得到了快速发展，有效满足了市场多元化投资。随着期货市场的快速发展，期货子公司开始不断转型，增长趋势日益明显。根据2017年我国上市券商报告来看，期货公司盈利幅度出现了大幅度上涨，给证券公司带来了巨大利润。3.鼓励并购的同时，加强IPO审核力度。为了进一步推进国企改革以及我国经济结构的转型，我国积极鼓励实体企业之间的重组并购，根据数据统计，自2017年10月以来，我国一共审核的IPO企业数量达到56家，通过率达到60%，比10月前下降了20%左右。IPO审核力度的不断严格，对证券公司而言有所不利，不利于经纪业务的有效拓展。4.海外业务扩大，增强证券公司收益的稳定性。在国际经济一体化的过程中，我国进一步加大了金融方面的开放力度，在跨境交易业务方面不断探索，并扩大了海外业务范围。这种方式有利于我国国内证券公司业务结构的优化调整，避免受我国股市的过度影响。2018年初，国泰君安以及华泰证券通过了证监会批准，获得了海外业务的开展许可，这也预示着证券公司在海外市场开始发展，海外业务的拓展为证券公司的发展提供了新的模式和途径。

三、我国证券公司发展中存在的问题

在我国金融市场快速发展的过程中，我国证券市场异常活跃，有效推动了证券公司的快速发展，在利益驱动下，证券公司之间的竞争日趋激烈，在发展中遇到的问题也不断增多，主要问题如下：1.规模小，业务单一。对于公司而言，规模越大对企业发展相对越有利，而且公司发展的目的都是为了获得经济利益，证券公司也一样。但是，由于证券行业属于金融行业，拥有高风险等特点，对市场经济发展影响大，所以我国《证券法》对证券公司的注册资金要求较高，这就使得很多投资者望而止步；此外，证券公司业务不同在市场中的地位和收益状况也是不同的，在证券行业最为赚钱的业务为自营、资产管理，不过开展这两个业务的前提是公司注册资金需要达到五个亿元，这也使得很多中小公司无法实现，只能从事单一的经纪业务。这就导致证券公司两极分化比较严重，大小公司发展不均衡，最终形成证券公司整体规模小、业务单一的状况。2.内部问题。在市场利益的驱动下，我国证券公司如雨后春笋般崛起，由于发展周期短，发展速度快，所以很多公司在内部机制建设方面不够完善，证券公司将主要精力放在公司业务方面，往往忽略自身建设，这就造成公司内部问题较多。例如，公司内部管理混乱，管理层水平有限，没有完善的绩效考核制度；缺乏有效监管，监管机制不健全等。3.资产结构不合理。当前，我国证券公司中部分企业资产结构存在不合理，资产结构不合理会造成公司风险的发生，特别是对一些中小型证券公司。在研究中发现，部分证券企业风险率已经超过70%，其中低风险资产占比不到20%，而高风险资产所占比例已经达到70%以上，这与西方国家证券企业资产比例是完全相反的；此外，我国证券企业股权方面也存在一定问题，部分企业股权相对过于集中，或者股权比较分散，这对企业管理非常不利。

四、我国证券公司发展前景

未来我国证券行业会越来越规范，金融市场会更加健全，证券公司也将面临更多的机遇和挑战。当然，要想为我国证券公司发展提供良好的发展环境，需要不断解决当前证券公司发展过程中遇到的问题，具体可以从以下几个方面入手：1.扩大规模，拓展业务。针对规模县，业务模式单一的问题，首先，我国应该在法律层面做出适当调整，适当降低证券公司的准入门槛，要通过政策支持鼓励证券行业的发展，通过市场机制来实现证券市场资源的优化配置，同时，还要加强对证券公司的监督管理和保护；其次，对于中小证券公司而言，要不断拓展业务模式，借助互联网金融的发展途径，积极开展线上、线下同步发展的模式，扩大业务范围，发展普惠金融；再次，要及时了解国家政策以及国际证券市场发展趋势，积极探索新模式，把握机遇，比如针对国内市场，可以积极发展具有潜力的PB业务，针对国外市场，要响应国家号召，积极拓展海外业务，提高国内外市场份额，扩大规模，增强市场竞争力。2.完善内部管理。内因是事物发展的根本原因，所以在证券公司发展过程中，一定要注重内部管理，要不断健全完善内部机制，加强监督管理。首先，要建立内部管理机制，明确岗位职责，制定绩效考核制度。科学合理的绩效考核制度，不仅能够激发员工工作积极性，还能够确保公司的健康运行；其次，完善监督管理制度，做好财务监管，避免财务风险，同时还要加强对管理人员的监督，避免贪污腐败事件的发生；再次，制定公司战略目标，制定人才引进机制，为企业长远发展奠定坚实基础。3.拓宽视野，放眼世界。在世界经济一体化的过程中，金融市场必须要走出国门，走向世界，只有这样才能实现金融行业的长远发展，对于证券公司而言同样如此，只有不断拓展视野，放宽眼界，走出国门，才能找到更多的发展机遇，推动自身快速发展。首先，在经济全球化影响下，国内金融市场容易受世界经济以及政治方面的影响，所以，证券公司要立足全球，放眼世界，从世界范围来看待国内资资本市场的变化，以做好资产配置工作和业务服务工作；其次，开展全球资产管理业务，在国际市场逐渐一体化的过程中，国内投资者逐渐走出国门，国外投资者逐渐走向国内，国际资产管理业务已经成为未来发展的主流业务模式之一，所以证券公司要把握机遇，积极拓展自身业务。

根据近年来我国证券市场的发展现状能够看出，尽管我国证券行业在当前发展中还存在诸多问题，但是我国证券行业整体发展趋势还是比较良好的。所以，证券公司在经济一体化的过程中，只要把握好趋势，不断健全完善自我，努力拓展国际市场业务，稳步发展，就一定能够适应国际金融市场的发展需求，走出国门，超越自我。笔者也认为，在我国综合国力的不断提升，国际地位不断提高，影响力不断扩大的同时，我国证券公司的发展空间也会越来越大，前景会越来越好。

参考文献：

[1]高星宇.我国证券公司的现状研究[J].现代经济信息,2018(01)

[2]覃少明.证券公司的发展现状、问题[J].现代经济信息,2015(02)

[3]郑青霞.关于证券公司建立企业风险管理体系的探究[J].时代金融,2017(10)

[4]李雪莹.证券公司资产管理风险防控[J].青海金融,2017(05)

作者:刘惠敏 单位:方正证券股份有限公司