金融资产管理公司运作与发展思考

导语：金融资产管理公司运作与发展思考一文来源于网友上传，不代表本站观点，若需要原创文章可咨询客服老师，欢迎参考。

摘要：随着经济全球化的进展，很多银行在面对国际资产的快速流动和金融形势的变化时准备不足，产生了很多不良资产，对于整个银行的资产稳定性与安全性造成了很大的威胁，为了将损失降低到最小，各个金融资产管理公司应运而生，它们熟悉相关的不良资产重组业务，在国家的各个银行不良资产处理中发挥出了巨大的作用。基于此，本文简述了金融资产管理公司的运营目标，分析了金融资产管理公司的特点，总结并提出了我国金融管理公司的核心业务定位，以不良资产重组为契机，确保我国经济结构进行有效的调整，推动经济结构调整和企业组织结构。

关键词：结构升级；金融管理公司；公司运作；现代资产管理

改革开放以来，我国坚持以经济建设为中心，抓住了经济全球化的重要发展契机，不断深化改革，依托我国自身的优势，学习发达的国家长处，取得了跨越式的进步，目前我国已经成为了世界第二大经济体。在2001年我国加入世界经贸组织之后，经济发展展现出了更多的活力，国家也提出了加速新旧动能转换的战略。我国的金融管理事业起步较晚，现行的金融资产管理公司结构都是学习由欧美等发达国家建立起来的体系，但是随着我国的金融事业快速发展，我国的金融资产管理公司发展也逐步走向了现代化，为国家金融事业的推进贡献出了一份力量。目前，我国的金融资产管理公司：一种是从事普通资产管理业务的各种资产管理公司。一般的商业机构包括商业银行、投资银行、证券公司都设置有专门的资产管理机构，典型的代表有花旗银行集团旗下的所罗门兄弟资产管理集团等，它们的主要服务对象是世界改革国家中资产收入较高的个人、跨国公司、大型企业，甚至包括主权国家等，主要提供合伙投资、专业信托等服务。另一种资产管理公司则是专门处理银行在盲目扩张之中吃下的不良资产的资产管理公司，他们的客户不再是那些高收入者、巨头企业或者是公司，而是银行。在经济全球化的初期，一些银行缺乏对市场的准确认知，盲目地吃进了许多资产，这些资产有很多都转化成了不良资产。这种金融管理公司有着丰富的处理经验，能够在最大程度上减少银行的损失。

1金融资产管理公司的特点

随着经济全球化的进程，整个国际金融资产市场的发展迎来了一个崭新的阶段，国际间资本的快速流动、国际金融领域的不断深化转型以及部分主权国家对于经济金融方面的特殊规定，这些方面都给国际间的各个金融机构提出了新的挑战，由于缺乏在经济全球化背景下的金融管理经验和部分国家和地区的相关特殊规定，一些国家和地区的银行对于时势和自身的状况把握不够，吃下了许多性价比极地的资产，其中的一部分更是慢慢变成了不良资产，锁住了银行的资金。由于这些不良资产的存在，这些银行在维持自身资金的稳定性和安全性时面临了很大的困难，银行的稳定性与安全性直接关系到一个国家的根本，都在试图通过各种金融手段来摆脱这些不良资产的困扰。各国的政府、银行、各级金融管理机构都在为当初盲目的扩张而买单，为了尽量在不伤筋动骨的情况下解决这些不良资产带来的恶性影响，各个金融资产管理机构应运而生。目前，银行业不良资产重组的三大主体是政府、银行、第三方。在处理不良资产问题时，这三方都必须成立专门的机构，任何一份不良资产的处理都避免不了这三方的参与，由于常规的手段难以处置这些不良资产，必须要采用一些特殊的手段才能达到目标。为了更好地处理我国银行控制下的不良资产，我国专门成立信达、长城、东方和华融四大金融资产管理公司，这4家公司发挥出了至关重要的作用，因为不良资产的规模太大，一般的资产管理公司根本没有足够的能力介入到这种规模的资产重组中。还有一个重要的因素就是重组这些不良资产需要使用到很多的非常规手段，如果你不成立专门的资产管理公司来处理相关方面的内容，把这种权利释放给普通的金融公司，就会给市场监管带来很大的困难，金融市场也将变得不再稳定。最后，解决这些不良资产需要大量的专业人才，而这种人才也只有在长期的相关业务处理中才能较快地成长起来，在这样一个管理公司的平台上，这些人才能够得到充分的锻炼，迅速成长为公司的骨干力量。

2我国金融管理公司的核心业务定位

我国的金融资产管理公司在成立之后，迅速地掌握了这些不良资产重组的各种手段。他们不仅在短时间内就完成了大量不良资产的接收、机构重建等工作，并且还在相关的理论研究方面做出了很出色的成绩，这些理论研究甚至得到了国际同行们的高度评价。金融资产管理公司在分类分析的基础上，不断尝试多种不良资产处理方式，达到处理不良资产的最终目标。在金融资产管理公司发展中，关于处理不良资产的具体方式，也出现了一些分歧，出现了三种不同的工作思路，都得到了很多人的支持。第一种思路认为，我国的金融资产管理机构应当尽快地进行不良资产的转卖，在适当舍弃一定的资产收益的情况下，在最短的时间内将这些不良资产从银行中出手。支持这种方案的人认为，金融市场的情况瞬息万变，如果不尽快将这些不良资产进行重组或者出手的话，就有可能错过最好的出手时机，最终给国家带来更大的损失。第二种思路认为我国的金融资产管理公司在处理这些不良资产时，应当尽量避免短期化行为，即便是不良资产，在某些合适的情况下，仍然可以重组成一些正面资产，因此金融资产管理公司不应该仅仅追求尽快将其出手，而是应当以保全资产、最大限度减少损失为目标。支持第二种思路的人认为，经过科学合理的转移手段，其实这些不良资产还有一定的价值可以挖掘，如果急于将这些不良资产脱手，就可能会造成一些国家资产的浪费。第三种思路认为，我国的金融资产管理公司肩负着保存国家资产的重任，即使是为了尽量止损，在不良资产的处理方面也要尽量仔细考量，将各种不良资产进行严谨的分类并处理，采取相应的止损战略。第三种工作思路可以视作前两种思路的综合，是一种更加积极且现实的选择。我国的金融资产管理公司在核心业务定位时具有很大的优势；（1）我国的经济发展总体上处于快速上升期，宏观经济形式较好，使得在不良资产的处理中具有更多的底气；（2）国家的“十一五”、“十二五”规划中明确了经济结构调整的重要性，为金融资产管理公司业务的开展扫除了障碍；（3）国有企业的改革和现代企业结构的完善给金融资产管理公司业务的开展提供了较好的基础；（4）相关的法律法规不断完善，金融资产管理公司在开展不良资产的重组的业务时有了相关的法律法规支撑，行事更加有底气。

3我国金融管理公司的职能

我国的金融公司在成立之初借鉴了很多国外的先进经验，参考了同类型公司的成功案例，具备了现代化金融管理公司的应有职能。具体来说，我国的金融管理公司作为专门设立的特殊金融机构，具有债权公司、投资公司、持股公司的三位一体的功能。首先就是银行的功能，金融管理公司在接手不良资产以后，首先必须执行债权银行的职能，在不良资产出手或者重组之前，金融管理公司就要维护这些不良资产的正常运营，包括了贷款的回收、资产的保值等，如果不能够做好这部分的工作，不良资产就有可能会在进入公司管理的这段时间内价值进一步下滑，使得处置或者重组的难度大大增加，因此金融管理公司在处置不良资产之时，要将其视作正常的资产进行经营管理，这样才能在不良资产的处置过程中占据主动地位；其次是投资公司的功能，根据之前国内外的相关不良资产成功处理经验，科学的重组办法一定会使用到投资公司的相关手段。投资公司的功能在这里主要是为了不良资产的出手而服务，在出手后进行一定的扫尾工作，具体来说，投资公司的功能主要是为各种资产估值，并管理这些资产回收的过程。这是不良资产处置过程中的关键部分，如果不能将手中的不良资产进行合理的资产估值，那么在资产市场中就很难将这些不良资产出手，更不用说资产的回收以及处理工作了。最后则是持股公司的功能，股份制是不良资产重组中的重要手段，借助股份制，我国的金融管理公司可以灵活地将手中的不良资产向市场推销，而且可以掌握很大的主动权。如果手中的资产还有一定的发展空间，金融管理公司就可以保留部分股份，以股东身份参与资产的管理过程中，在公司的各种决策中掌握足够的话语权。金融管理公司还可以放弃股东的身份，单纯地以金融专家的角色参与到资产的决策过程中，为接受这些资产的公司出谋划策，作为企业重组、企业财务分析方面的专业性公司。通过这两种股东角色和资产管理咨询角色，我国的金融管理公司能够在不良资产的处理中表现得更加灵活，有效地提升不良资产的价值，大大有利于不良资产的出手。

4推动经济结构调整和企业组织结构升级

在我国还没有开始改革开放时，我国经济结构无法满足市场经济的发展需求。我国实施改革开放以来，政府采取了一系列的措施，希望能借此实现经济结构的调整，这种调整尽管取得了一定的效果，但是远远没有达到预期。造成这一现象的重要原因是我国政府以及广大群众将大量的精力投入到了增量配置的调整以及收益上面，而没有意识到经济结构存量调整的重要性，这就导致调整之后的数据显示明显，但是并没有实际经济意义来的重要。当然，这个结论并没有标志着我国放弃了对存量结构的调整，而是说在实践过程中存量结构调整存在着一定的难度。在过去，我国在进行存量结构的调整时，常常考虑将资本以及资产进行有效的搭配以及重新组合来进行目标的调整，这种调整将会影响诸多部门的利益，同时还需要多个部门进行协调搭配，尤其是在过去我国产权制度安排市场化程度不高的情况下，想要进行存量结构的调整，就必须采用强制性的措施，这就使得调整的效果很难达到预期。近些年来，西方发达国家以及经济发展处于变动中的国家在进行银行不良资产的处理时，采用了债务重组的方法。与传统的处理方法相比，债务重组能够更加高效的推动经济结构存量的调整。究其原因，主要是因为资本和资产重组能否成功，主要是由重组双方的看法决定的，而重组双方的重组医院则主要取决于重组条件以及重组价格两个因素。倘若重组的一方为了自身的利益考虑开出了让重组另一方感觉难堪的报价，那么重组的推动就受到了严重的阻碍，即使这种重组有第三方进行强制性的调动和安排，想要使得债务重组达到预期目标的可能性还是较低的。而采用债务重组这种方式，能够确保重组只在债务人以及债权人之间进行。当债务人无法履行原有的债务合约时，那么债权人对于债务人的讨价还价则可以采取不理睬的态度。在这种情况下，债权人为了确保自债务权的有效性，通常会提出债务重组方案。而债务人对于债权人提出的重组方案基本上不会有异议，倘若站无人一意孤行，那么就可能面临着破产诉讼的风险。

当前我国资产存量主要是通过国有银行贷款形成的，但是由于我国在发展过程中，经济结构还不够完善，使得银行的资金流动受到了阻碍，最终在银行造成了大量的烂账坏账。现阶段，我国政府将1996年以前银行的不良贷款借助资金转让的方式转移到了金融资产管理公司。而金融资产管理公司则需要借助相应的手段来对不良贷款进行处理。只有在解决我国银行不良资产之后，才能够确保我国经济结构进行有效的调整。这些不良资产大部分都是历史遗留问题，但是我们不能逃避，而是要拿出智慧和勇气来面对这些问题，相信我们在国家和政府的指引下，一定能够帮助银行尽快摆脱不良资产的负面影响。

参考文献

[1]黄志凌.关于我国金融资产管理公司运作与发展的思考[J].宏观经济研究，2002（5）：22-26.

[2]王丽娅.关于我国金融资产管理公司发展方向的思考[J].西南金融，2005（4）：45-46.

[3]彭健，周柏青.关于我国金融资产管理公司发展的几点思考[J].华东经济管理，2003（S1）：103-105.

[4]杜征征，陈代欣.对我国金融资产管理公司商业化运作的几点思考[J].中共银川市委党校学报，2007（2）：68-70.

[5]汪兴益.对我国金融资产管理公司发展的回顾与思考[J].中国金融，2002（8）：10-13.

[6]黄国功.对我国金融资产管理公司发展的若干思考[J].财政监督，2001（5）：30-31.

作者:管迪 单位:民生通惠资产管理有限公司