小议主体偏移与信息视角的财务会计

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摘要：面对越来越频变的经济环境、越来越复杂的公司治理结构、越来越高的利益相关者要求，财务会计既不能故步自封，又不能包打天下。财务会计尽管是企业会计体系的重要组成部分，但它毕竟不是全部，更不能代替“财务”。财务会计要体现其价值、发挥其作用，就应正确界定井恪守其核心价值。本文在分析财务会计价值主体偏移的基础上，分别从会计信息供给视角与会计信息需求视角两方面分析了财务会计核心价值，认为在成本约束条件下，财务会计应处理以历史成本为基础的会计信息、对外提供可靠的历史会计信息。

关键词：财务会计；核心价值；历史成本；会计信息

新世纪伊始，安然公司财务会计丑闻引发的是人们对企业内部控制的关注；2008年的金融危机则带来对公允价值计量的激烈辩论。从财务会计的角度来看，两者都与已有关。既然有关，就应该反思。面对越来越频变的经济环境、越来越复杂的公司治理结构、越来越高的利益相关者要求，财务会计既不能故步自封，又不能包打天下。财务会计尽管是企业会计体系的重要组成部分，但它毕竟不是全部，更不能代替“财务(预测、分析)”。财务会计要体现其价值、发挥其作用，就应正确界定并恪守其核心价值。George”和Miller分别在管理会计和物价变动会计得到较快发展的背景下，各自讨论了会计的边界问题。本文则在金融危机带来的“双重计量”压力的背景下，立足会计信息，运用价值选择的方法来讨论财务会计的核心价值或其边界问题。

一、财务会计价值主体的偏移及分析

(一)财务会计目标与价值主体的偏移

财务会计在达成目标的过程中实现其价值。因此，财务会计目标定位非常重要，如果目标不准确、不完整，势必会导致财务会计走偏，最后导致财务会计“承担不可能完成的任务”，①从而丧失其自身价值。财务会计目标决定财务会计的价值导向，从而进一步决定会计规则的导向。

财务会计价值主体存在于投资者、债权人、政府和其他利益相关者中。回顾历史，会计规则的制定权先是掌握在公共会计师行业手中，基本上能够考虑投资者、债权人、政府和其他利益相关者的需求和利益。1971年，美国注册会计师协会将会计准则制定的主导权交给证监会后，情况发生了变化，会计规则越来越倾向于证券投资者的决策利益。财务会计价值主体出现了失衡，导致会计规则向财务分析、金融分析倾斜。周华等分析认为，财务会计不应将满足投资者的信息需求作为首要目标，而应当以加强管理为宗旨致力于促进实体经济发展，为企业经营管理和国民经济管理提供具有法律证据力的财务状况和经营业绩信息。

笔者认为，财务会计价值主体事实上只是出现偏移或“失衡”，20世纪70年代后出现的变化，并不是真正的变革，“价值观转变的力量”还停留在对“核心价值结构作最小可能的破坏阶段；公允价值的使用仍被局限在一定范围内，历史成本仍然发挥着积极、广泛、基础的作用。

(二)价值选择与财务会计的信息价值

财务会计核心价值是价值选择的结果。财务会计核心价值更可能存在于基础价值、功能价值和自身价值之中。

我们应该从立体化的财务会计价值表述体系中，找到一个普遍关联的价值术语，对财务会计的核心价值加以集中描述。历史（中国整理）上，财务会计价值主体虽发生过偏移，但无论财务会计报表还是财务会计报告，都离不开“会计信息”这一价值载体。财务会计的信息价值，已经为越来越多的会计信息使用者所认同。

财务会计的基础价值决定信息价值的形式和内容，而信息价值高度集中地反映基础价值。财务会计的功能价值，可以描述为会计信息的收集、加工和产出；而不同阶段的会计信息也能够全面、客观地表现功能价值。财务会计的自身价值，外显为财务报告信息价值；而会计信息尤其是基础会计信息，反映了受财务会计目标指导和约束的财务会计自身价值。

那么，是否可以将全部会计信息都视为财务会计的核心价值呢?显然不能。作为财务会计核心价值载体的会计信息，必然面临价值选择问题。葛家澍等指出，反映经济真实是会计的基本职能。因此，维护历史真实性是财务会计核心价值选择的出发点。财务会计核心价值是在财务会计价值体系中处于主导和支配地位，反映财务会计内在功能和历史作用的基本价值，关系到财务会计的定位和持续发展；财务会计核心价值必然存在于会计信息价值之中，贯穿了包含“可预见的将来”在内的财务会计的整个发展进程。

二、基于会计信息供给视角的财务会计核心价值分析

在信息论中，信息是指用符号表示并传递的事物标识，传递的内容是接收符号者事先所不知道的。财务会计的核心价值，体现在会计信息的生成、加工和传递上，即会计是一种受会计规则约束的信息渠道。任何超越会计规则的信息供给行为，都只能是会计信息的后续价值而非自身价值。

(一)确定性与会计信息

会计信息的需求者希望会计系统能够提供他们原本不知道的事情。从会计信息的供给方来看，这就是被要求处理具有不确定性的信息，而处理不确定信息有时是难以实现的目标。尽管如此，计量经济学提供了处理不确定性的基本工具，即事件和对事件可能性的描述，然后通过后续发生的或进一步的信息进行检验，再据以调整事件的概率估计。林斌等对不确定性会计进行了持续、系统的研究。从确定性来看，财务会计信息价值体现在以下两方面：

1有效降低信息的不确定性。在Previts时代，簿记所反映的信息具有高度的确定性，“可以看到复式分录的一致性”，而到了资本时代，会计师需要处理会计信息的不确定性问题。“精练会计计量”就是处理不确定会计信息的一种努力。Paton认为，现代会计不但需要在许多场合下运用估价和判定，而且整个结构都是建立在一般假设之上的，用来支持会计人员对价值、成本或收益等作出的特定结论。Wolk和了eamey专门论述了会计研究的方向，认为主要应该集中在决策模型方法研究、资本市场研究、行为研究、理论、信息经济学和关键会计②等，并主张通过研究来发展会计理论。减少会计中的“不确定性”，是财务会计价值的具体体现。另一种努力，是通过会计盈余的时间序列特性来提高预测会计信息的可靠性。Ball和Brown通过盈余、价值相关性研究，证明了会计信息在资本市场中的价值。Brooks和Buckmaster以及分别研究了年度盈余和季度盈余的时间序列特性，前者发现本期盈余是下期盈余的最好预测，后者发现季度盈余序列包括前一期盈余增长，因此，关于预测信息的研究，实际上证明了历史会计信息在预测会计信息可靠性方面的基础作用。

2对源于其他渠道的信息做出准确性的复核。一个例子就是会计信息可以对上述预测做出检验(预测会计信息并非必然由会计师做出，尽管会计师通常具有这样的职业能力或技术)，另一个典型的例子是会计信息对财务分析师或证券分析师盈余预测的检验。研究表明，财务分析师预测更依赖于非会计信息或非财务会计渠道的会计信息。财务分析师预测准确性和预测偏差最终都要用会计信息来验证或复核，并靠会计信息来进行预测修正。Richardson等人发现盈余预测时间与乐观性偏差间的关系，Baik和Jiang则大致解释了这个发现。

因此，财务会计价值(财务会计信息通常由会计师来做出，尽管财务分析师或证券分析师也拥有同样的能力或技术)存在于生成和传递历史会计信息的过程中，侧重于处理会计信息的确定性、降低会计信息的不确定性。虽然利用历史会计信息去验证预测会计信息是可以做到的，但这不属于财务会计的核心价值范畴，而是属于财务分析师等非会计师的职责范围。

(二)历史会计信息、现时会计信息与预测会计信息

纵观财务会计的历史沿革，可以说，财务会计报表或报告的价值反映在历史观、信息观和计量观上。历史观下反映的是受托责任，引入了应计和配比，信息观和计量观下反映的是决策有用，计量观引入了公允价值，这样就相应有了历史会计信息、现时会计信息和预测会计信息的划分。这部分阐述的是信息观和计量观下的历史与现时会计信息，预测会计信息在“会计信息需求视角”部分阐述。

信息观和计量观在数值上存在一致性，在完美且完全的市场中，总会计收益(会计盈余)与总经济收益(公允价值)在长期内趋于接近，都等于总现金流量。在市场不完备的背景下，Beaver和Demski阐述了信息观和计量观，并提出了以应计制为基础的成本效益观。可见，当信息观和计量观发展到一定程度时，对历史观的“怀念情结”会增加；也就是说，现时会计信息与预测会计信息受成本效益的约束，最终仍需重视“以应计制为基础”的历史会计信息。

信息观认为会计系统所传递的信息是会计报告的实质，会计系统是一种信息渠道。信息含量学派的研究，主要集中在会计盈余的信息含量。Ball和Brown的证据还表明，应计制使会计盈余包含更多信息。Lipe将会计盈余分为毛利、一般费用(含管理费用)、折旧费用、利息费用、所得税费用与其他费用等六个项目，发现分项信息具有增量的信息内涵。Bowen等指出不同计量方法下的现金流与会计盈余具有不同的信息传递作用。Easton等发现会计盈余在不同会计期间累积相加，通过延长盈余计算期可以相对减少时间不一致的衡量误差，认为累积会计盈余可以解释大部分证券回报。于是，从信息学派的研究历程来考察，发现他们研究的主要是历史会计信息，以及验证会计盈余(属于历史会计信息)与股票价格(属于现时会计信息)之间的关系；离开历史会计信息，信息观下的会计信息就缺乏价值基础。

计量观强调会计系统是对经济价值的存量和流量进行的报告，不反映计价基础不可靠的资产项目，如研究开发费用、人力资本等。尽管如此，计量观在采用公允价值计量基础时，如果市场不完美和不完全，公允价值难以确定，而且因可比性要求，需要频繁地将现行货币计量(现时会计信息)转换成以不变购买力为基础的计量(历史会计信息)。在计量观下，会计的存量计量(会计估价，历史会计信息)，将已实现的现金流量按利率(资金时间价值)计算转化为资产价值(整个过程往往通过会计估价（中国整理）模型来实现)；会计的流量计量(会计收益，历史会计信息)，使用现金流量时间序列和利率得到总现金流量，使用会计收益序列得到总会计收益。在企业整个生命期内，总现金流量必须等于总会计收益。Butterworth、Whittington说明了会计按照会计价值和会计收益来记录公司历史；Marschak对不确定性信息的模型化处理进行了探讨；Demski和Fekham、Bayet将信息处理为若干不同的来源；Demski和Sapping''''ton则将会计系统作为信息渠道并模型化，Arya等进一步发展了基于会计收益的计量观。这样，从计量学派较为松散的研究历程来观察，无论是会计估价还是会计收益，都必须以历史会计信息为基础，通过会计估价模型进一步实现会计信息的表达和传递。

(三)会计信息的层次与结构

会计信息具有明显的层次与结构特征，据此可分为基础会计信息、财务结构会计信息、财务能力会计信息和财务空间会计信息，后三者可统称为后继会计信息或衍生会计信息。这些衍生信息具有会计信息和财务信息的某些特征，会计师具有加工这些信息的专业能力，但却没有加工它们的当然职责。衍生会计信息反映的是会计信息的后继价值而非自身价值。

基础会计信息是凭证、账簿、报表(报告)的统称。在西方经典会计理论教材中，对基础会计信息有如下描述：以定义准确的会计程序集合来形成一种会计映射关系，该映射是按照会计价值来记录公司历史的。这里所说的会计价值，是以应计制为基础的，反映的是企业的历史成本。基础会计信息实质是历史会计信息，是预测会计信息的一个参照系，是预测会计信息的价值基础。

可见，从会计信息供给视角分析，不论是确定的会计信息、不确定的会计信息，还是信息观、计量观，或会计估价、会计收益，更不用说基础会计信息，都离不开历史会计信息。因此，历史会计信息的作用难以被其他会计信息所取代，财务会计核心价值观不可能产生彻底的“价值观转化的力量”。但是，我们不能仅从供给角度来研究财务会计核心价值，还需要从需求的角度分析财务会计的核心价值。

三、基于会计信息需求视角的财务会计核心价值分析

会计师的基本任务是生成和传递会计信息，是因为市场存在对会计信息的需求。财务会计的核心价值，必然体现为市场在成本约束条件下，对特定会计信息需求的满足及满足程度(或满足能力)的大小。

(一)估价目的和评价目的

会计估价是会计的存量计量，如市场价值、公允价值、历史成本等计量方式，都深深扎根于以交易为基础的估价之中。估价目的的会计信息含量，包括资本交易估价和资产交易估价。资本交易产生外生性现金流，是公司与其所有者之间的现金流，表现为资本注入、并购、整体上市等权益筹资资本运作而带来的现金流人，以及向所有者分配等所产生的现金流出。资产交易产生内生性现金流，是公司通过经营活动所产生的现金流。对于前者，Penman对成熟投资者的估价信息需求和信息运用进行过研究。对于后者，Demski和Felthan检验了增加公开信息披露来满足私人部门的信息需求时，他们的反映或行动。

投资者或其他利益相关者，为了评价管理团队，也会关注和研究会计信息，这就是评价目的的会计信息需求。经典文献表明，评价目的的会计信息含量，包括薪酬激励、道德和风险，而且要考虑信息的及时性。Demski和Sappington研究了业绩与薪酬支付间的关系及其实现条件；他们还对信息到达的时间假定进行了研究。

市场基于估价和评价目的的会计信息需求，前者主要服务于企业外部，后者主要服务于企业内部。通过对会计信息的观察，我们能够找到同时满足这两方面需求的信息，但这种情形较少，更多的情况是满足单一需求。Gesdal提出这两种目的之间的冲突，而Farlee等则强调同时考虑这两种目的的需求。财务会计能够反映估价目的的会计信息，而反映评价目的的信息，则超出了财务会计的基本假设(指货币计量)。因此，尽管会计信息使用者对评价目的的信息有很强的需求，但财务会计的核心价值，应该是满足估价目的的信息需求；评价目的的信息，主要是管理会计师的职责。

(二)初始会计信息、预测会计信息和非会计信息

实证会计理论对会计信息的分类，包括初始会计信息(基础会计信息)、预测会计信息和非会计信息，因为这三类信息都可能影响公司的价值或股票价格。笔者针对的主要是初始会计信息，作为研究的对照，也对预测会计信息进行分析。在财务分析师预测研究中，Bryan和Tiras的实证研究，指出财务分析师在不同的信息透明度下，对历史会计信息和非会计信息的依赖程度不同。

国外的实证研究，通常用市场为基础的指标或价值相关性的信息变量来表示非会计信息，认识到非会计信息在估价中的重要作用。例如，Antle等研究了多重信息来源的估价、会计盈余等的计量问题；Beaver在研究中将市场基础指标与会计基础指标联系起来。显而易见，尽管市场对非会计信息存在着旺盛的需求，但是生成和传递非会计信息并不是财务会计师的责任。

(三)经审计的会计信息、经理人自愿披露的信息和信息披露成本

在制度设计上，多数市场经济国家或地区要求对财务会计报告进行审计，经审计的会计信息由于有第三方的合理保证，已经不同于初始的会计信息。研究表明，已审计的会计信息含量，把因信息不对称产生的管理者独占的私有信息，通过审计师的活动加以公共化；针对已审计会计信息的需求远远超过对初始会计信息的需求。Sundem等对准确性、Kinney对质量、Arya和Glover对审计师控制进行了研究，张继勋等也对中国审计判断的质量进行了研究。

研究还表明，问题和信息不对称阻碍了资本市场资源的有效配置，从而引发了部分经理人自愿披露会计信息的现象，这代表了市场对自愿披露的信息需求。Skinner的文章，不仅指出经理人自愿披露坏消息的现象，还给出了经理人自愿披露坏消息的两类动机(避免因承担法律监管后果造成的损失与保持企业声誉)；Botosan证明了信息披露质量和企业资本成本负相关；杨德明和夏敏通过调查指出，管理层往往不愿意披露有关盈利预测的信息。

与经审计的会计信息相比，经理人自愿披露的会计信息，未经第三方合（中国整理）理保证。会计师的重要职责是保证会计信息的质量，并据以承担法定的会计责任。因此，会计师在经审计的会计信息上，承担强制责任；而经理人自愿披露的信息，有会计信息，也有非会计信息，不是会计师的当然职责。因此，会计师向审计师提供的初始会计信息，应坚守财务会计的核心价值。

与会计信息披露有关的还有信息披露成本问题。对于强制披露的会计信息，是企业生存发展必须要承担的成本；而经理人自愿披露的信息，也要受会计信息的生成和传递成本的制约。Beaver和Demski用成本收益程序解释了在非完全和非完美市场下，由于会计计量的成本过高，对于一些本来可以成为财务报告内容的收益，并未进行收益计量；周勤业等通过问卷调查分析，侧重于成本角度，对上市公司信息披露成本的构成、变动趋势及投资者获取信息的成本、信息偏好进行了总结。

总之，财务会计不可能满足全部的信息需求，而是应坚持财务会计的核心价值，提供经合理保证的历史会计信息，即估价目的的会计信息、强制披露的会计信息和经审计的会计信息；而评价目的的会计信息、预测会计信息、非会计信息和经理人自愿披露的信息，都不是会计师的当然职责。同时，会计师还必须遵守成本效益原则，它体现的是价值选择的“择优与代价的统一”原则。

四、财务会计核心价值的选择与基本结论

会计师提供和传递会计信息，以合理满足会计信息需求。本文在分析信息供给时，详细阐述了会计信息的确定性、核算基础、层次性问题；在分析信息需求时，详细阐述了会计信息的需求目的、公共性、披露动机和披露成本问题。根据Fisher分离定理，在资本市场中，会计信息的生产(即供给)和消费(即需求)，应当分离，这样，运用价值选择的原理，财务会计的核心价值就在会计信息供求关系中清晰地显现出来(见表1所示)。选择的结果，均指向以历史成本为基础的会计信息。

财务会计的核心价值，是在成本约束条件下，对外提供可靠的历史会计信息。恪守财务会计的核心价值，会计师应恪守财务会计边界，会计信息使用者应区分财务会计师和非财务会计师的职责；恪守财务会计的核心价值，会计师应严格按照以权责发生制和历史成本为基础的会计准则、会计制度来处理会计信息。这样，就只会有非财务会计师可能不当利用会计信息的问题，而不会有财务会计师越位的问题。财务会计并非“法力无边”，仅靠财务会计(报告)不能满足利益相关者的所有需求。在讨论财务会计信息作用时，我们不应忽视对会计信息使用者也有一个“基本前提”：他们应该具有一定的专业知识，从而能够理解或基本理解财务会计信息的特征及其局限性(如果不具备专业知识，可以借助中介机构的服务)。财务会计不应或不必主动承担、踊跃承担那些不该做或做不到、做不好的“衍生任务”，而应该认认真真地做好自己的本职工作。