现金流量表有效利用

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一、现金流量表利用的现状

据《企业财务会计报告条例》规定,现金流量表作为企业会计报表的三张主表之一,在会计报表体系中应该与资产负债表和利润表处于同等地位。但我国财务报表的实际利用的现状是现金流量表的分析利用远落后于资产负债表和利润表的分析利用。然而在竞争激烈的市场中,企业往往遵循所谓“现金为王”的原则,因为企业的现金流往往决定了企业的生死存亡。企业无论是偿债能力、盈利能力还是发展能力,最终均会体现为当前现金流入的能力及未来的现金流出,而投资者和债权人对未来现金流入现值的预测也是其进行决策的主要影响因素。

二、现金流量表分析的意义

现金流量表采用收付实现制,具有客观性和可理解性。而在其他财务报表中报表使用者只能掌握企业现金静态情况,而现金流量表可以从各种活动引起现金流量变化及各种活动引起现金流量占企业现金流量总额比重等方面去分析,它反映了企业现金流动动态情况。对于报表的使用者,特别是企业的经营者来说,掌握现金流量表的分析方法是相当必要的。如何对现金流量表进行有效分析,挖掘出报表所罗列数字背后的经济实质,并做出正确判断和决策,已成为代表不同利益的相关方(不同报表使用者)的共同需求。

三、如何有效利用现金流量表的信息

1.获取现金能力的分析

获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。其弥补了根据损益表上分析获利能力指标的不足,其具有客观性。投入资源可以是主营业务收入、总资产或普通股股数等。具体的指标有:(1)销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入。该比率反映通过销售而获取到现金的能力,是销售收入货款回收率。该指标既可以从一个方面反映出生产商品的市场畅销与否,又可以从另一个侧面体现出企业管理层的经营能力,其数值越大越好。(2)全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产×100%。该指标说明了全部资产产生现金的能力,该比值越大越好,可以与同业平均水平或历史同期水平相互比较,由此评价获取现金能力的强弱和可持续发展的潜力。

2.盈利能力的分析

通常将企业通过营业活动获取的净现金流量与当期净利润、本期销售收入相比较,可以反映经营活动的收益质量。一般地说,经营现金净流量大致等于净利润、折旧(含摊销)费用、利息费用三者之和减去营运资本的增加。(1)净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/当期净利润。该指标也称为盈余现金保障倍数,充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的,可以说明净利润的质量。盈余现金保障倍数越大,表明净利润的质量越好;如果盈余现金保障倍数过小,则说明企业账面在获取利润的过程中经营活动的现金流入不足,甚至有操纵账面利润的可能。它挤掉了收益中的水分,同时,减少了权责发生制会计对收益的操纵。