当地成分投资发展探讨

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一、问题的提出

世贸组织注意到一些国家规定的投资措施严重阻碍了国际贸易以及跨国投资的开展，因而通过其成员国之间达成协议，确立了一些基本原则以规范国际直接投资。这些基本原则可以分为两类，即对国际直接投资间接适用的原则和对国际直接投资直接适用的原则。

对国际直接投资间接适用的世贸组织协议包括乌拉圭回合达成的“服务贸易总协定”和“与贸易有关的知识产权协议”；对国际直接投资直接适用的是“与贸易有关的投资措施协议”(TRIM[,s])。TRIM[,s]首先要求将世贸组织的两项基本原则即国民待遇原则和透明度原则适用于国际直接投资关系。其次，规定了其禁止的与贸易有关的投资措施，包括：(1)当地成分要求：外资企业必须购用东道国当地一定的产品作为投入；(2)进出口平衡要求：将外资企业的进口限定在该企业出口量或出口值的一定比例内；(3)进口用汇要求：外资企业进行生产所需的进口被限制在属于该企业流入外汇的一定数量内；(4)国内销售要求：限制外资企业的出口，即其产品必须要有一部分在东道国销售。

由上可知，当地成分要求是世贸组织禁止的第一项与贸易有关的投资措施。那么，当地成分要求究竟会对国内产业和外商直接投资产生哪些影响呢？本文拟通过建立相关模型，运用比较分析的方法，对此进行尝试性的探讨。

二、基本模型

本节讨论在没有当地成分要求的条件下，跨国公司的利润函数和东道国的效用函数。

假定存在2个国家，H代表发展中国家，F代表发达国家，同时生产2种产品；X产品代表中间产品，Z产品代表最终产品，生产X产品只需不熟练劳动，而生产Z产品需要中间产品X和熟练劳动；单位不熟练劳动的价格在发展中国家为w[,h]、在发达国家为w[,f]，单位熟练劳动的价格在发展中国家为t[,h]、在发达国家为t[,f]。

H国由于生产力的落后，市场结构不完善，X产品和Z产品的生产都由垄断厂商生产，换言之，是上游垄断和下游垄断的市场结构。生产单位的Z产品需要单位的X产品和单位的熟练劳动L。

F国生产力水平较高，X产品的生产是完全竞争生产，即其价格为发达国家生产X产品的边际成本——单位不熟练劳动的价格；而Z产品的生产是垄断市场结构，但生产单位的Z产品只需n(0＜n＜1)单位的X产品和m(0＜m＜1)单位的熟练劳动。

在没有直接投资之前，H国内生产最终产品Z满足国内需求，国内需求曲线为：

P(q)=a-bq(1)

生产Z产品的生产厂商必须实现利润最大化，因此，Z在H国的生产必须满足：

Max[P(q)q-kq-t[,h]q](2)

其中，k为单位X产品的价格，q为厂商生产Z产品的数量。

根据一阶条件公式，得到：

a-k-t[,h]

q=───────(3)

2b

由于q=x，因此，根据式(3)，将k作为x的函数解出，得到：

k=a-2bx-t[,h](4)

同中间产品X需求函数相关联的边际收益是：

MR=a-t[,h]-4bx(5)

令边际收益等于边际成本，我们有：

a-t[,h]-4bx=w[,h](6)

因此得到：

a-t[,h]-w[,h]

x=────────(7)

4b

由于q=x，因此，最终产品的总产出为：

a-t[,h]-w[,h]

q=───────(8)

4b

相应地，确定Z产品的价格为：

3a-t[,h]-w[,h]

P[,Z]=───────────(9)

4

中间产品X的相应价格为：

a-t[,h]+w[,h]

P[,X]=──────────(10)

2

发达国家F国内的生产状况，如同发展中国家H国一样可以确定，假定发达国家F国内对最终产品Z的需求为：

P(q)=A-Bq(11)

其中F国的中间产品价格为：

P[,x]=w[,f](12)

因此，F国内Z产品的需求量为：

A-nw[,f]-mt[,f]

q=─────────────(13)

2B

相应地，其价格为：

A-nw[,f]-mt[,f]

P[,z]=───────────(14)

2

假如F国的跨国公司决定凭借自己的技术优势向H国进行直接投资，现设定如下前提：(1)跨国公司和H国的企业在市场上形成的垄断均衡是库尔诺均衡；(2)H国在国内的Z产品的产出的q[,1]，跨国公司在H国的产出为q[,2]；(3)生产要素（劳动力）不可自由流动，换言之，跨国公司在H国的生产必须使用H国的熟练劳动力；(4)中间产品X可以从国外进口，或者当地生产，

a-t[,h]+w[,h]

当w[,f]=─────────，

2

且没有当地成分要求的条件下，F国全部的中间产品将从国外进口；(5)不考虑跨国公司在H国投资的固定成本。根据上述条件，H国和跨国公司如要同时实现利润最大化，必须满足：

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,1]-kq[,1]-t[,h]q[,1]](15)

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,2]-nw[,f]q[,2]-mt[,h]q[,2]](16)

相应地得到：

a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]

q[,1]=─────────────(17)

3b

a+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]+k

q[,2]=───────────────(18)

3b

此时，q[,1]=x，因此得到：

a-3bx-(2-m)t[,h]+nw[,f]

k=────────────────(19)

2

可以发现，中间产品X的边际收益为：

a-(2-m)t[,h]+wn[,f]-6bx

MR=────────────────(20)

2

由于边际收益必须等于边际成本，因此，最终确定的X产品的产量为：

a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]

x=──────────────────(21)

6b

假定跨国公司的效用函数为从H国获得的净利润，即利润减去H国征收的税收（设H国的所得税税率为T），在没有当地成分要求的情况下，其效用函数的值为：

(1-T)[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

U[,M]=────────────────────(22)

9b

假定H国政府的效用函数由最终产品的利润、中间产品的价值、从跨国公司征收的税收和消费者剩余等四项要素之和构成，我们得到在没有当地成分要求的情况下，政府的效用函数值为：

UG=H[,Z]+V[,X]+TII[,f]+CS(23)

其中，H[,Z]代表H国生产Z产品的利润，V[,x]代表X产品的价值，TII[,f]代表从跨国公司征收的税收，CS代表消费者剩余。具体地用代数式表示：

[a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]][2]

H[,Z]=─────────────────(24)

9b

[a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]][2]

V[,X]=────────────────────(25)

24b

T[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

TII[,t]=───────────────────(26)

9b

[2a-k-nw[,f]-(1+m)t[,h]][2]

CS=──────────────────(27)

18b

三、当地成分要求下的模型

假定H国政府规定当地成分要求，即限制跨国公司从国外进口中间产品，规定中间产品必须有λ的份额从当地购买。于是，跨国公司的成本函数变为：

四、基本模型与当地成分要求模型的比较

（一）U[,M]和U[,MLCR]的比较

比较U[,M]和U[,MLCR]可以发现，1-T，a，b，t[,h]等都相同，不同点在于，在U[,MLCR]中，相对U[,M]有2nλ(w[,f]-k)，而根据我们的事先假定，w[,f]＜k，因此，我们得到：

基于上述(45)式相同的原因，(47)式的值必然大于0。因此，随着当地成分要求的提高，H国政府从中间产品中获得的价值也越来越高。

（二）TII[,fLCR]和TII[,f]的比较

(52)式数值正负的关键取决于T、a的值。由此可以判断，发展中国家的当地成分要求，使得政府在牺牲消费者剩余的同时，从国内中间产品和国内最终产品中获得的价值增加，但总的福利水平却具有不确定性。

由于：

显然，(56)式的值同样具有不确定性。

因此，在当地成分要求的条件下，随着H国内对国外企业税收的提高、中间产品的价格提高和国内非熟练劳动力的价格提高，其国内的总效用值下降。

五、结论和启示

（一）对东道国的影响

上述分析表明，东道国通过当地成分要求的规定，企图达到促进当地技术的提高和相关产业的发展、促进劳动力就业、积累当地资本等目标，但同时也面临着国内消费者福利水平下降的危险。具体而言：

1.促进东道国技术的提高和相关产业的发展。跨国公司在东道国直接投资生产最终产品或者中间产品，如果东道国采取当地成分要求的限制，跨国公司将不可能在全球范围内进行其资源配置，结果东道国相关产品的生产、销售和管理能力将得到提高。另一方面，跨国公司之所以进行直接投资，关键在于通过直接投资能够获得更多的利润回报，而利润回报是建立在它们雄厚的技术实力基础之上的。随着跨国公司的直接投资在东道国的增加，这将提高东道国的技术水平，特别是中间产业的技术水平。

2.扩大劳动力就业。东道国通过当地成分要求，使相关产品的生产扩大，从而有利于增加东道国的就业；跨国公司的直接投资，不仅自身能吸引当地的劳动力就业，而且能通过相关产品（上游产业）的生产扩张增加东道国的就业。跨国公司的生产在促进东道国就业增加的同时，还能提高东道国就业人口的素质；跨国公司的先进管理经验、先进技术和先进销售技能，能快速提高东道国相应的管理水平、技术水平和销售水平。

3.国内消费者福利水平下降。消费者剩余是衡量消费者福利水平的最佳度量方式，因为它测度的是如要消费者放弃他对某种商品的全部消费而必须补偿给他的那个货币量。上文的公式推导、比较已经显示，东道国的当地成分要求将导致国内消费者的福利水平下降。需要说明的是，本文是通过线性需求方程式对消费者的福利水平进行度量的，如果通过非线性积分方式加以衡量，结果也将是一样的。

（二）对跨国公司的影响

1.阻碍跨国公司实现市场内部化目标。跨国公司对外直接投资的目标之一，是通过跨国直接投资实现市场内部化。市场内部化不仅可以减少市场的不确定性，而且可以节省成本，有利于其产品在世界市场范围内实现利润最大化的目标。但东道国规定当地成分要求，迫使跨国公司在生产的过程中减少使用其内部生产的产品，必然影响跨国公司实现市场内部化的目标，最终减少跨国公司在东道国生产产品的利润回报。

2.有利于专业化生产经验的积累。分工是促进经济发展的主要动力之一，国际分工的实现建立在各国经济发展水平不同，经济条件、自然条件优势各异的基础之上，而专业化生产是分工的必然结果。由于东道国实行当地成分要求，意味着中间产品的生产在东道国内部进行，这样，跨国公司就有可能专职生产最终产品，专业化生产最终产品的经验将进一步积累，从而有利于跨国公司进一步提高生产利润。

（三）对国际贸易和跨国投资的总体影响

从总体上看，当地成分要求有利于东道国，对跨国公司的影响是不确定的，但却使整个世界的福利水平下降。其下降表现在以下几方面。

1.减少了跨国投资。如果跨国公司完全遵循东道国的当地成分要求，跨国公司投资的额度将大幅度减少。这一方面导源于当地成分要求减少了中间产品的投资，另一方面导源于当地成分要求使跨国公司难以实现市场内部化的目标，难以实现利润最大化目标，因而对东道国投资的意愿难以实现。

2.影响了资源配置。根据古典国际贸易理论，世界范围内的资源通过国际贸易实现了合理配置。而国际贸易的产生导源于各国发挥了其相应的比较优势或资源优势。根据邓宁的国际生产折衷理论，跨国公司直接投资导源于跨国公司所有权特定优势、内部化特定优势和区位特定优势等三个条件的满足状况。而当地成分要求使市场产生扭曲，不能使资源在世界范围内实现合理的配置，将最终影响世界各国比较优势的发挥，降低跨国公司内部化优势，从而降低整个世界的福利水平。因此，世贸组织所规定的禁止东道国采取当地成分要求的措施，必将促进国际直接投资的发展。

【参考文献】

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