加强财务制度周转银行不资产

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济A公司通过完善财务管理，活化银行不良贷款的案例

前言：

中国农业银行山东省分行营业部為加强对大额贷款企业的信贷管理，建立新型的现代银企关系，於1999年初，对部分企业集团实行了信贷服务派驻制，即由信贷管理部入驻企业，充分发挥机构的职能优势，以加强信贷管理為基础，优化贷款投向和客户结构；以防范风险為中心，大力清收盘活不良贷款本息，一年来，取得了良好的效果。在工作中，我们发现，在企业的各项管理中，财务管理处於中心地位，企业的生產管理、经营管理、品质管制、技术设备管理、队伍管理等等，都需要以财务管理為纽带。加强企业财务管理，并以此為基础，协助企业搞好经营管理，是我们信贷工作取得成绩的关键所在。贷款企业A公司便是一个典型的案例。

一、企业基本情况

济南市A公司是以经营汽车改装业為主体业务的综合性企业，系我行重点支持企业。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南A�B汽车製造有限公司”。该公司研製生產的“微机自动计量轻质燃油运输加油车”和“新型多功能半掛车”分别於96年和97年获国家级星火计划专案，同时该公司被列入济南市重点骨干企业，并被山东省农业银行确定為银企联手重点单位。截止98年底，A公司在我行贷款10297万元，其中有8976万元投资於A�B公司；A�B公司在我行贷款10671万元，签发银行承兑汇票1295万元。

由於合资企业筹建初期，可行性研究不到位，投资核算缺乏对市场的準确性分析，盲目注入大量资金，农行绝大部分流动资金贷款被用於固定资產投入，摊子铺得过大，负债包袱过於沉重，公司生產设计能力强却达不到预期生產能力，產品也不被国内市场接受，国此公司自投產以来，一直处於生產�亏损�再生產�再亏损的恶性循环之中。

二、公司财务状况分析

信贷管理部进驻该公司后，首先进行了广泛深入的调查研究，掌握了企业的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入A�B公司，后者固定资產投入基本上能达到技术上的生產能力，但是由於市场竞争激烈，加上其他竞争厂家投资少、成本低、產品低廉，所以，儘管该公司加强了產品的成本核算，努力降低成本，產品性能也有了较大改进，价格也逐渐降下来，具备了技术上的优势和同行业所没有的优良性能，但销售量一直未有大的起色，市场佔有率极低，没有大批量订单和定型產品，造成生產能力严重浪费。公司自96年投入生產运营以来，生產与销售状况一直不理想。96年实现销量548台，销售收入5342万元，亏损353万元；97年销量735台，比96年增长35%，实现销售收入7799万元，比96年增长46%，亏损1348万元；98年实现销量713台，比97年减少3%，销售收入7012万元，比97年降低10%，亏损2099万元。96年至98年累计实现销量1996台，销售收入20154万元，累计亏损3800万元。截止99年初，企业有近二亿贷款逾期不能偿还，且付息也產生了困难。為此，信贷部对公司进行了详细的财务分析：

（一）变现能力比率分析

1、流动比率=流动资產/流动负债=6632/8584=0.77

2、速动比率=（流动资產�存货）/流动负债=（6632�4038）/8584=0.30

企业的流动比率和速动比率都远远低於正常比率，说明企业偿债能力极差。企业到期的贷款本息在98年以前，只能靠贷新还旧即借款�还贷�再借款来维持经营。

经过调查，这两项比率很低的原因是：

1)大量的流动负债（在我行的流动资金贷款）被用於固定资產投资；

2)在流动资產中，变现力极差的存货占绝大部分。其主要原因是合资企业建立初期，外方管理人员為了检测设备的生產能力，在產品没有市场的情况下，盲目大批量生產，造成大量產品积压。另外，有26套价值573.7万元的閒置设备及原材料的不合理佔用与浪费，也是造成存货积压的原因。

以上原因导致99年初该公司18536万元的贷款逾期，因此适用惩罚性利率，致使每日加罚利息高达2万多元，企业经营更加举步维艰。

（二）资產管理比率分析

1、存货周转天数=（平均存货×360）/销售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）

2、应收帐款周转天数=（平均应收帐款×360）/销售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）

因為公司產品超前，单车成本较高，加之费用核算不合理，价格缺乏竞争力，致使销售不畅，產品大量积压，目前98年以前积压的底盘和成品车达1000多万元。

该公司应收帐款很大。企业以在我行举债获得的流动资金被其他公司无偿佔用，直接影响了企业本身的资金需求及经营运转。

（三）负债比率分析

1、资產负债率=（负债总额/资產总额）×100%=(18560/19716)×100%=94%该企业债务比例过高，贷款风险极大，按期收回本息的可能性极小。

2、產权比率=（负债总额/股本权益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%该企业举债经营的程度极高，财务结构极不稳定，我行投入贷款受股东权益保障过低，即若公司破產清算，我行利益因企业提供的资本所占比重过小而缺乏保障。

3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410

该企业息税前利润為负值，利息支付已相当困难。

（四）盈利能力比率分析该企业销售净利率、资產净利率和净资產收益率因巨额亏损均為负值，扭亏為盈任重而道远。

（五）经营风险和财务风险分析该公司因投资大、包袱沉重，固定成本极高。每年仅折旧和无形资產及递延资產的提取摊销就达1000多万元，製造费用一项年均500万元以上。98年生產销售各类车辆700多台，但该公司製造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元，则每辆车承担的固定成本高达3.6万元，若再加上每辆车的原材料成本8.69万元，则单车成本高於12.3万元，而实际平均售价仅為9.83万元。因此，每月该公司销售收入减去成本即為负值。

根据经营杠杆系数公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我们可以看出当全部成本中固定成本

F所占比重过大时，单位產品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大，经营风险很高。另外，当企业固定成本F不变时，销售额S越大，经营杠杆系数越小，经营风险也越小。而该公司一直销售不畅，销售额太小，造成经营杠杆系数过大，风险很高。

為降低企业的经营风险，可以通过（1）增加销售额S；（2）降低產品单位变动成本VC；（3）降低固定成本比率等措施来使经营杠杆系数DOL下降，从而控制经营风险。

再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由於该企业的债务资產比率过高，所负担的债务成本（利息额）也很高，因此DFL很高，企业会经受较多的因负债所引起的收益变动的衝击，财务风险很高。当企业经营状况良好时，高的DFL可以给企业带来较多的杠杆收益，但反之，会大大加重企业的亏损。

（六）公司盈亏临界分析公司盈亏临界点销售量=固定成本/（单价�单位变动成本）≈1800辆

该公司是按年產4000辆的生產能力进行固定资產投资的，而企业產品市场佔有率极低，基本客户群是天南地北的个体户，无法进行批量生產。企业接受往年盲目生產造成產品积压的深刻教训，以销定產，即按照定单组织生產，但由於竞争激烈，定单远远满足不了生產能力的要求。98年以前，企业年產销车辆一直未能突破900辆，远远达不到保本点要求，因此连年亏损。

三、採取措施根据以上对公司财务状况所做的分析，我行信贷部同公司管理层一起，採取了以下措施：

（一）加大市场开拓力度，採取措施抓订单。针对该企业设备先进，生產能力强，与国外同类產品相比，有竞争优势的特点，在开拓国内市场的同时，加大力量，儘快打开国际市场。

（二）发扬自力更生、艰苦奋斗精神，勤俭节约，努力降低成本。加强财务管理，禁绝跑冒滴漏现象。

1、从水电费、车辆管理到產、供、销层层制定节支办法，并将具体成本落实到班组或个人，并制定奖惩办法。

2、压缩并登出电话21部，手机51部，BP机28部，并对现用的电话、手机实行限额管理。

3、停用车辆13部，其中工作用车5部，非生產用车8部。

4、在现用13项专利的基础上，弃用10项。

5、销售人员的工资、提成和费用与销售额掛钩。6、实施月度财务收支计画，强化资金管理，做到以财务收入保障财务支出，堵死无计画开支。

（三）挖掘企业内部潜力，增加现金流入量

1、对98年以前的库存產品登记造册并重新估价，能用则用，能处理则处理，能抵帐则抵帐，压缩无效库存，变死物為活钱。2、变卖汽车5辆，其中掛车、油罐车各1辆，凯迪拉克2辆，三菱吉普1辆。3、处理积压汽车底盘14辆。

4、封存未使用设备。

99年通过以上措施盘活资金400余万元，存货佔用较98年末下降1196万元。

（四）督促企业完善房地產证件，為我行贷款儘快办理房地產抵押手续。99年4月中旬，评估价為12585.85万元的房地產证书办理完毕，我信贷部对该公司的9500万元贷款办理了房地產抵押手续，并為其餘贷款办理转期，适用正常利率，减轻了公司利息负担。

（五）為了培育企业新的盈利增长点，使公司逐步走出困境，化解不良贷款，信贷部对该公司骨干专案和大额订单，在落实好担保前提下，对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运行。对封闭贷款，信贷部强化监管力度，实行跟踪督查，保证了贷款的效益和按期归还。

（六）实施减员增效，压缩非生產人员。对该企业从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位，督促企业加强内部管理，提高工作品质和工作效率，确实按照现代化企业制度要求，建立良好的管理机制和运行体系。

四、信贷部进驻一年来取得的成绩

（一）该公司99年產量与销售收入均达歷史最好水準，產量较98年增加168台，增长率為24%；销量增加176台，增长率為28%；销售收入10789万元，较98年增长41.5%。实现了当年產品销售无积压，并销售了部分库存车，利润与98年相比，减少亏损近1000万元。

（二）99年度，近800万元到期贷款的偿还，1450万元银行承兑汇票的到期承付均来自於公司的销售收入。

（三）99年度，社会贡献总额达2849万元，其中支付我行利息达1760万元，支付税金579万元，支付员工工资410万元，实现了利息、税金、工资三不拖欠。由此，我们可以看出，加强对企业的财务管理，把银行信贷工作渗透到企业管理和经营活动中的方方面面，并适时加强对企业的支援力度，给了这个弱不禁风的企业一线生机，并使防范和化解银行信贷风险成為可能。