小微企业融资论文4篇

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第一篇：小微企业融资对策思考

一、HT电子公司融资存在的主要问题

HT电子有限公司位于中国广东西部，公司成立于2008年，目前员工人数为133人，建设占地4万多平方米，注册资本人民币500万元，属广东省典型的小型民营企业。公司主营产品是交流/直流电量变送器、温度变送器、温湿度组合变送器、交流/直流开关量变送器等产品。HT电子公司在正处于发展的初期，自身的力量十分微弱，自有资本极其有限。近年来，由于资金短缺，该公司销售额及利税增长缓慢，在国内同行业中属实力较弱的电子生产企业。特别是，面对不断加剧市场竞争环境，HT电子公司急需扩大产品线和设备技术改进、更新，以提升市场竞争力。然而，由于多方面原因，HT电子公司融资过程中面临着诸多困难和问题，其资金短缺问题日益加剧。

（一）融资渠道狭窄，融资渠道不畅

目前HT电子公司的融资渠道主要有银行贷款渠道和民间融资渠道，民间融资渠道主要是从职工内部集资。其一，根据雅达电子公司目前的经营状况，对于银行来说信用风险较高，其能够提供的抵押担保十分有限，因而使得银行出于风险的考虑也难以有效满足其资金需求。其二，由于该企业职工本身收入不高、企业人数少，内部融资规模受到制约，加之内部融资为一次融资，企业不可能长期进行，从而不可能解决资金不足的矛盾。至于企业向其它单位或个人借款方式乃不得已而为之，且数量较少，不足以成为企业的一条融资渠道。

（二）以外源融资为主，融资成本高

目前HT电子有限公司的融资方式以外源融资为主，主要是银行借款。雅达电子公司身居广东这样一个能源紧缺而经济发达的区域，拥有位居全国前列的良好市场，理应快速发展，在同业系统中占有一定的地位。但由于近年来公司发展经营欠佳，内部资金节余不多，无法满足公司经营发展及投资需要，需大量外源融资。外源融资成为满足公司经营及投资资金需求的主要途径。随着公司融资总量的上升，银行融资成为公司主要的负债内容和融资手段；同时财务费用也随之不断上升。银行融资的快速增加直接影响了HT电子公司的资产运行效率和经营获利能力。

（三）融资方式单一，融资风险大

HT电子有限公司的银行融资主要以项目融资为主，其主要是投向变送器、传感器及其它测控仪表等新项目，均系雅达电子公司计划内投资项目。为了促进公司的不断发展其加大了以项目融资为主的融资活动，而其融资增加幅度甚至超过了资产的扩张幅度，导致资产负债率及运行成本上升，加上企业自身基础薄弱等原因，因而导致融资风险加大。

二、HT电子公司融资问题的成因

（一）管理体制不健全，财务管理不规范

HT电子有限公司财务管理制度的制定取决于经营管理者本身的喜好，财务报表的随意性大、真实性差、透明度不高。这就造成企业的内部管理基础比较薄弱。与规范的现代企业制度比较起来，其财务管理制度中存在着诸多问题。主要表现有：一是企业的财务管理体制不健全、不科学。二是企业财务会计管理工作中存在许多问题，这直接影响了财务管理工作的顺利开展和效率，主要表现在：公司因缺乏人才和制度手段，因而费用核算、成本分析等滞后，加上公司为了自身利益不愿泄露债务量、举债渠道等商业秘密，以及为规避税费或争取优惠政策而有意不真实反映经营和财务状况，以致出现企业有两套帐的现象，所形成的财务报表相当部分未能真实反映企业的经营状况。这一情况给银行信贷管理工作造成极大的难度，银行无法进行科学、准确的资信调查，审核和确定是否给予信贷支持，所以也增加了企业融资的困难。由于公司财务管理不规范，银行担心企业不按科学的程序进行经营决策，使贷款不能按期收回，所以银行管理者不得不加大防范这种风险的力度，因而也就加大了该企业融资的难度，成为导致现有银行融资渠道不畅的原因之一。

（二）信息不对称，融资资信不高

据有关部门统计，在没有获得贷款的中小企业中，有22.5%是由于自身信用不佳造成的，即存在“道德风险”。目前，HT电子有限公司在管理上没有按现代企业制度的要求完善法人治理结构，使其融资过程中存在着较严重的信息不对称和较高的道德风险。加上该公司生产经营不景气，负债较沉重，使银行对该企业的发展前景心中把握不大，对贷款缺乏信心，自然也就增加了其融资的难度。

（三）技术基础薄弱，创新能力较差

由于雅达电子公司成立的时间比较短，经营规模比较小，实力还比较弱，加上生产设备较陈旧，技术也相对落后，因而导致其生产资金短缺并缺乏可供抵押的资产。同时，企业的产品成本较高、耗能较高、科技含量偏低。如60%的主要产品都是中低档产品，产品比较单一，没有稳定的市场，市场风险很大，而且市场风险很容易转变为企业的财务风险和银行的信贷风险。

（四）贷款缺乏整体安排，融资成本高

公司经营规模小，自身资金实力不足，发展方向不明确，战略意识模糊，行为短期化严重，因而对市场变化十分敏感，往往是哪个项目赚钱就上哪个项目，一味追求利润最大化，甚至冒着违反商业道德和法律法规牟取不正当利益，对经营理念、经营战略等重大问题根本不懂，抱有“小富即安”的思想，对该企业发展缺乏长远打算和扩张动力。企业一旦发现商机即向银行申请贷款，贷款的实效性很强。其借款特点是“少、急、频”，而银行没有充裕的时间对企业的信用、负债率等情况进行调查，致使不敢贸然放贷。

（五）抵押和担保薄弱，抗风险能力差

由于HT电子公司的家底较薄，抵押物明显不足，很难达到银行的贷款条件。同时，由于HT电子公司自身经营情况偏差，效益好的企业都不愿给其作担保。所以抵押担保不足，抵押担保落实难是当前HT电子公司融资、特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。公司不能提供抵押和担保，在申请贷款时，要么面临“信贷配给”，要么面临着不利的贷款条件，导致企业因难于满足金融机构的贷款条件，使获得贷款的机会大大降低，造成现有融资渠道不畅。

三、强化小微企业融资管理的对策及措施

（一）强化信用观念，构筑良好银企关系

诚信是拓展小微企业融资渠道、提升其融资能力的有效途径。为此，HT电子公司在这方面要有长远的眼光，不能为了减轻一时债务负担而逃债、废债，否则将严重损害了企业信誉形象，危害银企关系。HT电子公司必须强化信用意识，加强自身的信用建设，要以诚信为本，恪守信用，提高自身的资信程度，提高其内部管理的透明度，牢固树立借债要还的观念，按时还本付息，保全银行债权，有困难时与银行协商解决，建立良好的银关系，为企业融资创造条件。只有在良好的信用环境下，通过建立和维护良好的银企关系，企业才能赢得银行的积极扶持，也才能为企业融资难问题的解决奠定一个坚实的基础。

（二）加强全员培训，提升人员素质和财务管理水平

提高企业经营者管理水平，强化企业员工素质是加快企业发展和增强其融资能力的根本。为此，经营管理者要转变融资管理观念，带头学习先进经营管理知识，只有素质较高的经营者才能对企业发展有信心，才会有良好的发展规划，也才能捉住市场，经营得当，才能使企业发展壮大，增强融资能力；加强财务人员的财务管理知识和技能培训，把提高全体员工素质特别是财务管理人员素融资管理素质作为企业发展的一项基本策略；通过“传帮带”及师傅带徒弟的活动，在整体方面提高企业的专业技术水平和素质，强化培训质量管理，完善健全用人体制和机制，激发员工队伍学习的动力与活力。HT电子公司要加强内部管理，做到内部管理制度健全，管理规范；遵守市场规则，经营运作规范。同时，公司要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，提高信息透明度。

（三）妥善安排贷款，合理降低融资成本

HT电子公司要了解目前自身的经营状况，明确其发展方向和目前经营状况，妥善安排贷款；要时刻留意市场变化，要针对企业的实际情况来进行项目融资，不要为了追求利润最大化而违反商业道德和法律法规来牟取不正当利益。同时要明确企业的经营理念、经营战略等重大问题，对企业的发展要进行长远打算。通过这样，使得银行有充裕的时间对其信用、负债率等情况进行调查，争取获得银行贷款。此外，通过增加和商业银行的沟通等办法来合理降低其融资成本。以此创造有利的贷款条件，使企业满足金融机构的贷款条件，而使获得贷款的机会升高。

作者:林镇荣 单位:广州工商学院

第二篇：珠三角小微企业融资对策

一、当前珠三角小微企业融资存在的主要问题

（一）小微企业为区域经济发展所创造的价值与其获得的金融资源极不匹配。据不完全统计，珠三角小微企业单位数约为23036户，占区域企业总数的73%，庞大的群体数量，使其成为吸收就业的主力、支撑实体经济的后盾。2013年珠三角民营企业对经济增长贡献率达52.6%，民营税收收入7081.87亿元，占全省税收比重首次突破五成。其中，小微企业成为经济增长最重要的驱动力。另据广东省金融办的一份调研显示，近3年，珠三角小微企业向银行申请过贷款的占60%，但直接获得资金的却寥寥无几，比例不超过10%。从以上的几组数据可以看出，虽然小微企业为珠三角区域社会经济做出了巨大贡献，但在经营发展中却无法得到银行等正规金融机构的眷顾，功劳与得到的金融支持极不相称。

（二）小微企业融资需求普遍呈现规模小、时间紧的特征。笔者通过走访了解到，从融资金额需求看，多数小微企业的资金缺口较小，受访者中有94%的企业资金短缺额度不超过50万。融资多用于短期用途，如购买材料、偿还应付款项、发放工资等，用外部融资方式带动新项目开发和购买设备等长期投资用途的比例相对较低。82%的小微企业要求贷款审批时效不超过10个工作日，有43%的企业主希望能在5个工作日以内获得贷款，如果超过这一期限，融资的作用将大大降低。

（三）小微企业大多只能通过非公途径获取融资，成本高。当前小微企业的外部融资渠道呈现多样化，主要有银行贷款、民间借贷、小额贷款、私募股权与风险投资等，其中财务公司、民间借贷活动尤为活跃，这是大量缺钱的小微企业从银行等正规优质渠道贷不到款，或贷款手续繁琐无法满足资金需求的特性，不得不从民间以高息融资所造成的。在实际操作中，话语权弱的小微企业面临“得不到”和“价格高”双重资金难题。一方面，小微企业想获得正规渠道融资需较长时间，这往往不能解决小微企业资金需要“短、紧、快”的矛盾；另一方面，虽然通过其他方式获取资金的时间较短，但由此带来的是融资成本高，除了贷款利率高之外，各种担保费、咨询费等费用，也给企业带来了相当大的成本压力和负担。

（四）政府及金融机构虽已加大对小微型企业的扶持力度，但实效性仍差强人意。目前，关于扶持小微企业发展的政策不断出陈推新，相关金融机构也在努力创新金融产品和服务，但其实际效果尚待商榷，主要体现在：第一、政府相关部门对政策的宣传力度不够，小微企业对相关政策关注度低，经营者合理利用优惠政策能力不强；第二，享受优惠门槛较高，受益面不宽，影响力小，如政策常常仅适用于高科技型企业，而其他类型的小微企业难以获益；又如一些财税优惠政策适用面窄，小微企业无法符合政策条条框框的规定，即使可以享受到一定的减免优惠，也是数额极小，杯水车薪，对企业作用不大；第三，政府尚未构建有效的政企引导、沟通对接平台，出台的政策往往相对滞后，不能够因势利导、因地制宜，从多年来下达政策所取得的效果来看，至今影响甚微。

二、造成珠三角小微企业融资不利局面的原因探究

导致珠三角地区小微企业融资不利局面有诸多因素，可以从内因和外因两个方面进行概括。

（一）内因是决定性因素

1、企业经营者与投资者信息不对称。资金的逐利性意味着其需要找到合适的投资途径获得收益，而小微企业在生存和发展中也要资金，两者本应是一拍即合的合作者，但现实上往往是冰火两重天：一方面拥有资金的机构或个人投资渠道匮乏，找不到适合的投资项目，显得资金流动性过剩；另一方面却是小微企业饥渴资金而求资无门。

2、小微企业抵御经济波动能力薄弱，易出现危机。小微企业通常规模小，经营方式简单，盈利模式单一，年度利润波动大。为此，往往抵御突发事件或者经济波动的能力薄弱，若有风吹草动就容易出现一系列问题。尤其如今处于经济转型期，小微企业更容易受到一些经营生产要素波动的影响。如由于原材料价格、人工成本上涨等原因，小微型工业企业订单议价能力低，难以通过提价、技术革新、提高生产效能等模式来消化成本压力，导致企业陷入危机。去年，珠三角地区发生中小民营企业的“倒闭潮”。据不完全统计，省内1-9月企业关闭总数达7148家，且主要集中在珠三角地区。

3、大多数小微企业存在经营管理短视或者财务制度不规范等现象。一方面，小微企业往往是因点设企，对企业的发展缺乏长期规划，持续性不强，没有建立较完善的现代企业管理制度，普遍内部管理较混乱，企业行为短视似乎已成为众多小微企业的通病，某些企业甚至打一枪换一个地方。另一方面，小微企业缺乏健全的财务管理制度，控制风险意识与能力薄弱，弄虚作假、粉饰报表的行为常有发生，财务数据脱离企业实际经营状况。笔者曾接触过一个小型互联网企业，初始从报表上看，年利润达2000多万元，但经事务所审计后年利润仅仅10多万元，落差极大。这些不良企业行为也往往导致正规金融机构审批放款慎之又慎。

4、小微企业主大多缺乏相关的金融专业知识，对企业的融资决策普遍是临时动议。根据CHFS（中国家庭金融调查与研究中心）的调查数据显示，小微企业主的学历中，高中和中专以下学历的占88.7%，学历普遍较低。小微企业主一方面主动融资意识薄弱，另一方面又缺少金融专业知识，而合理融资是一项专业性很强的工作。他们的企业融资决策，通常是突现资金短缺情况时的临时起意，甚少长远筹划“，头痛医头脚痛医脚”的企业行为非常普遍；而对于融资方式更多的是考虑传统方式、关注利息成本，对其他各种创新模式的融资方式认知度低。据调查，在各项金融服务中，小微企业需求最大的还是借贷类产品，而对其他融资方式的态度保守，甚少选择。

5、小微企业信用等级偏低。一方面金融机构在实施信贷时通常选择不动产作为抵押物，而珠三角大部分小微企业实物资产少，不拥有可用做抵押的土地或房屋建筑，其土地、厂房大多数靠租赁而来，设备变现能力也较弱。另一方面小微企业抵御风险能力弱、持续发展能力差等特性，也让银行等正规金融机构不得不下调其信用评定等级，事实上也降低了正规金融机构的贷款意愿，对小微企业的融资申请慎之又慎，对其贷款资金的放行顾虑重重。

（二）外因是关键性因素

1、社会经济形势的影响。随着我国人口红利的减少，全面对外开放，经济进入转型期，对企业的生存与发展提出了更高的要求。当前，珠三角经济仍处于爬坡越坎、转型升级的关键时期，而随着人力资源成本的持续上升，曾经依靠低成本、改革开放的区域优势获得高速发展的珠三角小微企业，天时地利人和的自然优势已然风光不再，小微型企业的生存发展空间越发缩小、变得艰难，生存风险增大，融资越来越困难必然成为趋势。

2、银行等正规金融机构出于对资金安全的考虑。金融机构为了合理规避风险，提高资金的安全性，对小微型企业的融资往往是提高贷款条件，审批更严格。据相关数据显示，至2014年末，广东银行业金融机构不良贷款率为1.47%，同比上升0.26%，其中小微企业的不良贷款超过一半。为此，金融机构减少不良贷款率、降低“坏账”的指标要求，首要考虑的肯定是自身资金的安全，为此提高融资门槛、严格审批条件随之而来。

3、有限的资金等资源配置不合理情况普遍存在。地方融资平台以及大中型企业过度占用有限的信贷资源，留给小微企业的资本空间额度过少，用于匹配给小微型企业的信贷资金显然规模不足。现实是，银行等金融机构青睐于大中型企业，往往倒过来要求这些企业贷款融资，而急缺资金的小微企业却无法得到正规金融机构的支持。

4、行业政策和风险偏好的影响。国有金融机构执行的是上级部门的信贷政策，其总行从经济发展和产业政策方面考虑，对一些领域的信贷投放进行限制或者严格掌控，地方金融机构难以因地制宜实行信贷，也是影响小微企业顺利获得正规银行等金融机构融资支持的不利因素。

5、其他非正规途径融资方式不完善、风险大。目前，担保公司、民营财务公司、私募股权与风险投资等融资市场规则仍不完善，存在融资高风险情况，也是导致小微企业融资难的原因。小微企业往往是被动融资，有的还是在企业出现生存危机的前提下不得已而为之，为此企业常常需要付出较高的成本和代价，甚至产生企业融资后实际利益受损的后果，这也一定程度削弱了小微企业主通过非正规途径获得融资的积极性。

三、解决珠三角小微型企业融资难，促进企业健康发展的对策探讨

改变当前珠三角小微型企业融资难的局面，应主要从政府、金融机构和小微型企业等三个层面来寻求对策。

（一）政府层面

1、转变观念，提高对小微企业重要性的认识。珠三角地区各级政府要把发展壮大小微企业作为稳定和发展经济的关键措施、实现经济转型成功的有力保障，加大对小微企业的扶持力度，提高小微企业的经济和政治地位，从政策和资金等方面加大对小微企业倾斜力度，为小微企业的健康持续发展创造最有利的制度环境和生存空间。

2、出台切实可行的小微企业融资政策。要因地制宜制定跨行业、跨区域的小微企业融资政策，力促不同部门、不同时间段制定的财政、税收优惠政策及措施更具系统性和规范性，针对性及操作性更强，防止政出多门，却无法落到实处。在政策制定前，要深入小微企业、金融机构调研，了解不同行业、不同发展阶段小微企业的资金需求状况，及时调整和修改不合时宜的政策和制度，更好地发挥政策的导向作用，切实改善小微企业的融资环境。

3、组建专门的小微企业融资统筹协调机构。目前涉及到小微企业融资问题的政府职能部门处于多头状态，有的属于中央直属、有的属于地方政府，条块分割，容易出现扯皮现象，极不利于小微企业融资问题的实际操作。为此，有条件的地区应成立针对小微企业融资问题的相关协调机构和组织，有效、及时地处理和解决小微企业融资出现的状况和问题。

4、构建小微型企业融资平台。政府应该牵头金融机构、投资人（包括法人和自然人）以及小微企业，构建专业的小微企业融资服务平台，为小微企业融资发挥更好的纽带和桥梁作用，小微企业、意向投资人和金融机构，都可以通过平台注册信息，更快更好地完成信息交换。一方面提供信息服务，为筹资企业和投资人进行信息匹配，消除融资信息的不对称性；另一方面对融资进行后续的管理，有利于提高资金的利用率，减少资金风险。

5、加大力度引导小微型企业持续健康发展。一是政府要加大对小微企业主和经营管理者的培训力度，提供宏观调控、产业政策、创业培训、财务知识及信息化等方面的专业培训，拓宽他们的视野，提升企业管理水平；二是引导小微企业注重长远规划发展，着力提高自主创新意识和能力，不断挖潜，树立品牌，培育核心竞争力，引导小微企业走专业化、规范化的持续发展道路；三是引导区域内小微企业强强联合、强弱互补，实现资源和优势互补，构建和培育区域优势产业集群，小微企业间可以结成“战略联盟”，共同提高风险抵御能力，同时在不同产业群的市场定位上加以引导，如让不同企业在中、高端市场定位及实行技术互补，减少区域内企业间的恶性竞争，形成良性竞争；四是对小微企业开展信用培育与评价工作，通过资金和税收政策等有利措施引导广大小微企业增强信用意识，以达到有针对性、多层次解决小微企业的融资问题。

（二）金融机构层面

1、加大融资政策的宣传力度，提高对小微企业的金融服务意识。为更好地服务地方经济，金融机构更要高度重视小微企业的金融服务工作，采取有力措施加强宣传，充分利用互联网等创新媒体，让更多小微企业认知、了解金融机构的融资渠道与产品，提高小微企业对金融机构的信任度；各类各级金融机构有必要把解决小微企业融资难的问题提上议事日程，通过提高服务意识，高质量完成对小微企业的金融服务工作，达到提高自身机制灵活性、主动适应市场变化的目的。

2、在把握适度风险的前提下，降低小微企业融资门槛。一是在做好充分调研的前提下，有针对性地区别对待，大力扶持小微企业融资，比如允许一些创新型小微企业具有较高的市盈率，适当降低融资门槛；二是可以尝试采取集群的模式，在标准产品的基础上，充分调查某一个集群的风险特点，然后根据风险额外降低一些准入条件；三是设立预警机制，在完成小微企业的融资后，加强对小微企业的财务监管，一旦财务状况促动预警红线，及时采取相应措施，从而达到既实现对小微企业的资金供给又最大限度地降低资本风险的目的。

3、创新金融服务方式方法，提高对小微企业融资服务能力。第一，金融机构要转变过去陈旧的服务方式，改以往的“坐行办公”为“上门服务”，走出“金融大院”，深入企户中间，了解客户生产经营、融资需求并进行相对应的金融产品推介，为小微企业提供面对面的信贷服务，使小微企业及时了解、掌握融资政策并加以灵活运用。第二，建立专门服务小微企业的独立部门，尽可能优化具体的授信授权管理和审批流程。第三，结合小微企业的特点，进一步推进信贷业务创新，设计更加符合小微企业发展的金融产品与服务，如商业保理等。第四，借力互联网，创新互联网金融服务小微企业的发展，创新支持小微企业融资的新模式，为小微企业提供覆盖广、成本小、门槛低、流程短、灵活度高的贷款产品，与小微企业的融资需求直接对接，手续简化、自由度较高，中间环节费用大幅降低，同时供需方可以通过网络平台互动，结合企业的实际情况及时进行产品的设计与调整。

（三）小微企业层面

1、进一步规范企业经营管理模式。一是构建现代企业管理机制，完善企业管理结构，建立高效扁平化架构，降低成本，提高企业效益；二是完善企业内部管理制度，规范财务运行、内部经营、人事管理等制度，通过规范管理，降低财务风险，达到提高企业信用的作用，为实现企业融资奠定扎实基础。

2、提高金融资本意识。首先小微企业主和经营者要熟悉和掌握融资政策和程序，提前做好企业融资准备，学会合理应用相关优惠政策，提高主动融资意识；其次要未雨绸缪，变被动为主动，科学制订企业融资规划，结合产业特征和企业发展阶段“量体裁衣”做好相应融资筹备，选择不同融资模式，切忌临急抱佛脚，等急需资金时才考虑融资；再次要学会善于利用各种政策性融资，如我省日前设立了产业技术创新与科技金融结合专项资金，以科技金融方式支持中小微企业科技创新、创业发展、融资贷款等。

3、加强企业核心竞争力，确保企业健康持续发展。一是要增强品牌意识，注重企业形象和品牌的塑造，转变追求数量的观念，实现从要素驱动向创新驱动的转变；二是注重产品结构调整，创新开发具有市场竞争力的新产品，提高企业产品的科技含量和企业的服务质量，使企业在激烈竞争中保持优势地位；三是注重自身信用积累，严格遵守与金融机构签订的协议，严格监控资金的使用，不断提升企业的信用等级；四是加大对企业管理人员的培训力度，提高管理人员的管理水平与能力，为最终实现企业转型升级、做大做强和可持续发展提供人力资源保障。

作者:刘晓珊 单位:广东水利电力职业技术学院

第三篇：小微企业融资平台建设的构想

1构建小微企业融资平台的深层背景

1.1小微企业从银行贷款难

1.1.1“贷款难”的表现

(1)小微企业资金需求大，银行供给少。中国小微企业占全国企业比重约90%，但74.6%的民营企业和家族企业的企业家认为“银行贷款不能满足企业外部扩张的融资需要”。2008年广东省经贸小微企业局对广东的345家小微企业做的调查中显示，受金融危机的影响，小微企业申请贷款获批率只有39.1%，不到四成。一份关于珠三角地区小微企业的调研发现，珠三角的小微企业潜在资金需求高达2万多亿元，而通过银行贷款能够解决的资金需求量占总体资金需求量的比例不到10%。(2)银行贷款门槛高，成本高。根据调研发现，大部分银行对于企业信用贷款需的条件：一是企业一般成立三年以上，有固定经营的场所；二是良好的财务状况，近半年开票额不少于150万，资产负债率低于50%，净资产大于总资产50%；三是良好的发展前景，无不良从业记录。这样的条件，对于一般的小微企业，尤其是一些新兴行业的小微企业而言，是相对较高的。

1.1.2“贷款难”的原因

(1)信息不对称。在中国，绝大多数小微企业的个体信息与商业银行等贷款机构之间的信息是不相匹配的，为了保证贷款能够有效收回，降低坏账率，商业银行只能提高贷款的门槛，甚至减少向小微企业提供贷款。(2)银行更偏向服务于大型企业。银行经营的三个准则中安全性是其中最为重要的。但小微企业的资金实力有限，缺乏担保，且固定资产不足，风险较大。因此，银行将大部分贷款投向有政府担保的国企及地方性融资平台。(3)国际经济环境的不景气。在2014年，美联储启动量化宽松(QE)退出计划并多次发出加息信号、欧洲经济低迷、卢布大幅贬值、石油油价大跌，从一系列事件中，我们可以发现世界经济不确定性因素较多，不明朗的经济形势导致企业经营业绩下降，在现有的银行贷款门槛下，企业更难融资。

1.2直接融资及其他融资渠道不畅

企业融资主要分为内源融资、外源融资，但是由于小微企业自身积累能力有限,自身资金往往难以满足进一步发展的需求。对于外源融资，通过发行股票或者债券的融资形式对企业自身实力要求很高，一般的小微企业无法达到。

2基于小微企业融资难的数理模型分析

为了解决小微企业贷款的难题，我们建立了一个数学模型，以贷款供给函数为数理模型，假设小微企业的信息能够在金融机构之间共享，从而分析金融机构数量、融资方式的种类以及不同的政策条件对贷款供给的影响，得出为小微企业提供贷款最大化的条件。

2.1单个变量对贷款供给影响的定性分析

2.1.1金融机构数量

金融市场上的信息不对称所带来的逆向选择和道德风险，使得金融机构不得不谨慎贷款。我们可以增加金融机构的数量，让企业可供选择的资金来源更多，其可通过分析对比不同金融机构贷款要求和成本选择对自己最有利的资金配置。其次，加剧了金融机构之间的竞争，可以有效地降低资金成本。最后，金融机构数量越多，能够为小微企业提供的贷款数量和种类也越多。因此，在其他条件不变的情况下，金融机构数量X1与贷款供给S是呈正相关关系的。

2.1.2融资方式的种类

目前我国金融市场上的融资渠道大致分为银行贷款、发行股票、发行各类债券、质押商业票据、参与集合信托产品计划、利用P2P网贷平台等。在其他条件不变的情况下，市场上的融资渠道越多，贷款供给量也必然越多。因此融资方式的种类X2与贷款供给S也是呈正相关关系的。

2.1.3政府政策

政策主要是指针对小微企业融资的积极政策，如税收优惠政策、财政补贴政策、贷款援助和信贷支持政策等等。在其他条件不变的情况下，这些利好的政策越多，小微企业所得到的贷款供给数量也必然越多。因此，积极的政府政策能够提高贷款的供给量S。

2.2贷款供给最大化的模型分析

为求得贷款供给S的最大化，我们运用了比拉格朗日函数求极值考虑得更加周全的方法。

2.3基于模型分析的结论

通过以上建立贷款供给模型可得出以下结论：首先，通过适当增加市场中金融机构的数量，可以缓解信息不对称问题，从而能够降低小微企业融资的门槛和成本。再者，通过增加市场上融资方式的种类，拓宽企业融资的渠道，能够提高贷款供给量。另外，政府也要出台积极的扶持政策来协助小微企业解决融资难的问题。

3破解融资难的构想：建立综合性融资平台

3.1融资平台的概述

结合数学分析所得出的结论，我们平台的构建思路如下：首先是完善区域内针对小微企业的资本市场的建设，然后是在当地建立金融机构聚集群，并搭建信息共享平台，形成有效的交易市场，而且对平台的运营和组织进行综合管理。下面我们将进行详细讲述。

3.2融资平台构建的要素

3.2.1促进金融机构的聚集

金融机构聚集主要通过政府实施一些鼓励或优惠政策，比如降低金融机构落户成本，进而来吸引金融机构，如小额贷款公司、融资租赁公司、融资担保公司、信托公司、典当行等一些新型非银行机构的进驻，利用珠三角地区小微企业数量多、成长快的优势，形成一个新型的金融机构集群，建立多层次的资本市场，以拓宽小微企业融资的渠道。

3.2.2镶嵌资本市场工具的支持

平台需要建设一个与小微企业相适应的资本市场，因为无论主板、中小板、创业板还是债券市场，都有最低资产规模的要求，而这些要求却把很多小微企业拒之门外，对大部分小微企业来说是具有很大的约束性，具体措如下：(1)大力推行与发展风险投资。现今我国风险投资的资金来源渠道很窄，投资主体也比较单一，因为其资金主要是来源于政府财政拨款和银行科技开发贷款等途径。这样就会导致风险投资的规模变小，资金难以得到有效的配置，所以建设多层次的资本市场，第一步就是要对风险投资进行大力推行和发展。(2)积极发展场外交易市场。对于珠三角地区的场外交易三板市场体系的建设，应该采取“条块结合”模式，以“代办股份转让系统”为基础，结合地方产权的交易市场，建立起一个统一的、集中的场外交易市场，并注意结合电子网络场外交易市场的建立，另外还需珠三角地区增加建立“块块”市场，即以区域性为主的、为小微企业服务的柜台交易市场。

3.2.3建立信息共享平台

小微企业少披露或者隐瞒不利信息，难以得到大的金融机构贷款帮助只能向民间“高利贷”，不利于小微企业在金融市场资金融通和长期发展。为了扫清这个障碍，实现资金需求方与供给方之间信息的对接，建立信息共享平台。一是使资金需求方与资金供给方对接，盘活社会资金，优化社会资金配置。二是促进资本市场的发展，推广壮大以股权融资、债券融资以及适合小微企业发展规模的融资租赁、资产化、产权融资等，创新小微企业融资方式。三是加速了企业信息化进程，利于企业升级转型，提高运营效率，增加品牌附加值。

3.2.4形成有效交易市场

在金融超市的框架内，吸引金融机构聚集和多元资本市场工具完善后，企业和金融机构之间形成信息的共享。在双方信息透明下，企业与金融机构可进一步磋商，从而形成交易市场，最终促成资金的供给方和资金的需求方融资业务顺利完成。

3.2.5建立有效的管理机构

为了让融资综合平台更好地发挥作用，还需要一个管理机构来对综合平台进行有效的组织管理，建立行之有效的管理制度，对进驻到平台中的金融机构、中介机构等进行管理，为小微企业融资的实现提供有力的保障。(1)管理机构的功能。招商引资功能。此服务平台吸引金融机构和小微企业进驻，控制进驻企业和金融机构的数量和质量，以期形成双方良性供求关系和金融机构体系内部有效的竞争关系，真正发挥出融资平台的功能。(2)信息披露功能。管理组织机构还需敦促有融资需求的企业经常披露财务和经营状况，最新融资需求信息，提高信息透明度和时效性有效克服信息不对称问题。(3)融资撮合功能。管理运营机构主动向金融机构推介小微企业的融资需求，给小微企业与金融机构牵线搭桥，帮助小微企业找到最优融资路径，降低小微企业融资成本使更多的小微企业达到融资目的。(4)管理机构的运作模式。管理组织机构对进驻到金融超市中的银行、企业实行会员制或者是场地租赁制。一方面为小微企业融资提供了有效的渠道，另一方面又实现自身的资金收入，为平台建设可持续发展提供资金需要。

3.3甄选融资企业、金融机构和中介担保机构

3.3.1资金来源证明和资信证明

对于金融机构。审核金融机构营业执照、税务登记证、评估等级以及注册资本，并密切关注金融机构资金的使用情况和现金流量，约束金融机构负债率过高而承担的流动性风险。对于中介担保机构。要对其经营合规程度进行评价，要求融资担保机构符合市场准入和业务经营范围要求。

3.3.2无偿服务与有偿服务相结合

管理机构服务中心的信息提供、项目展示、演讲报告、会议活动等服务采取无偿的方式。项目中介服务项目、投资调研策划等服务采取有偿方式，通过有偿服务，维持中心正常运营的部分经费来源。

3.3.3虚拟服务与有形服务相结合

虚拟服务是指管理机构服务中心将建立一套项目与资本对接的信息网络系统，实现网上交流、展示与交易。有形服务主要是开展投融资项目咨询、路演、项目和推介、项目投资调研策划和方案编制、项目洽谈和交易、企业培训等。

3.4管理机构的主要业务

3.4.1咨询业务

投融资咨询服务。引进投资机构、银行、小贷公司为企业提供投融资咨询服务，回答企业在融资过程中出现的问题，讲解相关财务和法律知识，帮助企业进行融资工具选择及期限匹配等咨询业务。中介咨询服务。平台引进多类会计师事务所、评估师事务所、律师事务所、咨询评估公司等中介机构，客观评测企业及投融资方案，全方位提供专业咨询服务。

3.4.2项目展示与洽谈

组织有意向的投融资双方在平台路演，并进行一系列的宣传活动，邀请专家学者分析论证投融资方案的可行性与优势，帮助企业与金融机构对接。

3.4.3交流与培训

融资平台建立“学术交流、产业对接”的文化氛围，平台将邀请政界、财经界、学术界的政府官员、知名人士、专家学者、有影响力的研究机构、高等院校每年定期举办相关论坛。

3.5融资平台的可行性分析

3.5.1政策支持

国务院在2013年下发的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》和广东省金融办主任周高雄提出的珠江三角洲金融改革创新综合试验区是对重点领域和薄弱环节金融支持，这与我们所构想创建的融资平台不谋而合，把融资平台的构想若加入到珠江三角洲金融改革创新，两者结合使珠三角金融发展得更好。

3.5.2众多社会团体和中介机构的辅助

目前珠三角市已存在多家行业协会、小型会计服务公司、会计师事务所、担保公司以及城市投资公司，因此构建综合融资平台已具备了金融机构的硬件条件。

3.5.3小微企业迫切的需求

小微企业得到的银行贷款比重低，而且能直接从资本市场中进行股权性融资的几率几乎为零，导致他们创业和发展资金只能依靠自有资金或小额贷款公司和民间融资等渠道进行。因此，构建区域性融资服务平台对于有效改善区域性融资环境的问题是迫切需要的。

3.5.4充足的经验借鉴

目前在我国也有许多类似的实践，如温州建立的新型金融中介机构“温州小微企业融资服务中心”，上海的“科技金融服务平台”，我们可以取长补短，在其不完善的基础上，创新地提出一个功能更完备和效率更高的融资平台，有效结合小微企业需求与民间金融，利于解决小微企业融资问题。

3.6所构想平台的比较优势

为了改善这种不良的放贷环境，我们项目中对融资平台作了详细的、可行的设计，与温州等金融城相比具有下列优势。第一，解决信息不对称问题,把一些金融机构聚集起来，与国家开发银行、商业银行合作，畅通融资渠道，围绕大企业形成产业聚集，增强产业竞争力，而且金融机构之间能互通信息，减少融资成本，满足小微企业融资需求。第二，加强融资平台的监管体系，提高监管标准、手段和技术，确定有效的债务率、偿债率等监控指标，使其举债的规模与地方经济发展以及可支配财政收入的增长互相相适应。第三，提高贷款调查、审批、管理的质量、重启信贷证券化，延展平台贷款期限，规避个别企业违约风险。在贷款审批发放过程中，尽可能采用多种抵押和担保措施这样的多形式降低并化解风险。

4结语

本文以经济社会稳中求进作为着眼点，结合贷款供给函数模型的数理分析，以系统前后相关、逻辑相连、层层推进、逐步深入的问题作为本文的主线，探寻化解融资平台债务化解之道。通过对这些问题的系统研究和探寻，本文得出以下结论。以往研究主要从资金供给视角对小微企业贷款难问题进行的探讨，本文建立的供求均衡分析框架，对小微企业资金需求进行分析，通过增加小微企业数量，使小额贷款公司之间形成竞争局面，逐步向利率市场化方向发展。对此，我们提出了破解我国小微企业融资困境的系统性、渐进性方案，通过建立融资平台，由当地政府带头注入资本金，与律师事务所、风投公司等相关金融机构合作，同时把民间资本引进金融业，引进竞争机制，缩小存贷款利差，有效地实现利率市场化，为小微企业减少融资成本。本文对珠三角的小微企业融资难和融资贵等问题进行了深入研究，体会到要解决珠三角小微企业融资难的问题，需要银行、企业、政府以及全社会共同努力。如能在借鉴国内外良好的基础上，融资平台的具体措施得到进一步落实，融资难问题在很大程度上将得到解决，珠三角小微企业的经济发展也势必达到新的境界。

作者:黄展程 刘晓娜 陈悦 黄元曦 单位:广东金融学院

第四篇：小微电商企业融资策略

一、互联网金融的特点

（1）高效性、便捷性：互联网金融主要依托于计算机技术和网络技术，由计算机进行相应的业务处理，可以实现操作流程的标准化和规范化，为客户提供高效、便捷的金融服务。

（2）低成本：与传统金融服务相比，互联网金融可以利用专业的网络信息平台，实现信息的交流与传递以及资金的交易，不需要中介机构，也不需要交易成本，更不存在垄断现象。因此，从金融结构方面进行分析，应用互联网金融，能够减少开设营业网点所需的资金投入，也可以减少营业网点的运营成本；而从企业方面分析，可以在网络平台上，结合自身需求，对相应的金融产品进行选择，减少了信息不对称造成的资金浪费。

（3）基于大数据的运用：在互联网金融中，数据是核心资产，也是金融业务中的关键所在。基于大数据的应用，能够实现社交情绪分析、高频交易和信贷风险分析三大金融创新，打破了传统的客户关系以及抵质押品在金融业务中的地位。

（4）趋向于长尾理论：互联网金融与银行金融服务不同，争取的是长尾小客户，与大客户相比，这些客户对于资金的需求量较小，而且存在鲜明的个性化特点，很难在传统的金融服务中得到满足。而利用互联网金融，可以实现信息的高度透明和共享，使得每一个客户都能够获得良好的服务。

二、基于互联网金融的小微电商企业融资策略

从目前来看，小微电商企业在发展过程中，面临的融资问题包括融资渠道单一、融资成本高以及金融体制不全的制约等，针对这些问题，立足互联网金融的基础，应该对企业的融资模式进行创新，以解决小微电商企业融资难的问题。

2.1P2P网络信贷融资模式

P2P网络信贷即点对点信贷，也称人人贷。这种融资模式主要是指企业或者个人通过独立的第三方网络平台，进行资金借贷双方的匹配，并以P2P网络信贷平台为中介，由借贷方发放借款指标，投资方通过竞标，向借贷方放贷。在这样的融资模式下，利用以互联网为代表的信息技术，可以有效降低信息不对称的影响，小微电商企业能够自主选择对自身有利的贷款利率，从而降低交易成本，同时，多个贷款方也可以通过共同出借融资资金的方式，降低自身所需要承担的风险。

2.2大数据金融融资模式

所谓的大数据金融，是以海量的数据为基础，利用互联网技术以及相应的数据挖掘技术，对数据进行整理和分析，从中挖掘出有用的信息，结合传统金融业务，所进行的融资模式的创新。与传统银行融资不同，大数据金融融资模式对于企业还款能力的评估，并非根据企业的资产负债表，而是根据企业在经营发展过程中的各种行为数据，判断企业的发展前景，从而为小微电商企业的融资提供了全新的策略和模式。

2.3众筹平台融资模式

所谓众筹，主要是相关项目的发起人员，利用互联网以及各种信息传播软件，扩大融资范围，拓展融资群体，集中优势资金，为企业提供相应的资金支持。相比于传统的融资模式，众筹平台融资模式具有资金额度小、资金来源广、融资门槛低等特点，能够有效满足小微电商企业的融资需求。不仅如此，在不断的发展过程中，众筹平台融资模式已经逐步形成了股份制、奖励制、募捐制等多种不同的运营模式，比较典型的众筹平台，包括众筹网、点名时间等。

三、结语

现阶段，互联网金融的快速发展和广泛应用，为供应链金融提供了多样化的发展方向，利用相应的互联网平台，在供应链金融服务中融入信息优势，可以实现物流、信息流和资金流的高效集成，为金融行业的发展提供良好的方案支持。

作者:周蓉 单位:顺德职业技术学院