当前民间借贷风险成因分析

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近年来，我国经济结构调整步伐加快，大范围实施重点产业调整振兴规32中国房地产金融•2013•第1期划，大力推进自主创新和加强科技支撑，支持战略性新兴产业发展，产业整体竞争力明显上升。但必须看到，受自身资金、技术、管理、人才等方面积累不足影响，大多数小企业还处在产业链的低端，企业利润率低、抗风险能力弱的状况没有根本转变，实现转型升级异常艰难。二是企业经营不善。与2008年金融危机来临时期不同，当前我国的经济形势总体是平稳的，多数小企业尽管订单稳定，但各项生产和营运成本的上涨，使企业面临综合成本上升、应收账款拖欠增多、产品库存增加的局面，直接导致部分企业面临经营困难。三是企业过度扩张。部分企业在多元化经营中，存在主观盲目性和过度扩张倾向。特别是近年来，部分企业偏离主业、根基不稳，造成运营资金紧张，进而拖累主业，导致经营困难，甚至破产关停。如，根据全国工商联最新统计，2010年温州百强民企绝大部分有多个主业，其中有一半以上进军房地产业和金融行业。四是企业盲目投资。部分企业为追求眼前的“高额回报”，偏离实体经营，进行盲目投资，用于炒股、炒矿、炒期货、炒房地产等领域，一旦投资失败便会直接拖累企业。部分企业不负责任地进行高负债投机，将资金投入民间借贷市场谋取高额利益，一旦借款人无法及时归还，企业资金周转便陷入困境。这种情况下，部分地区民间借贷市场火爆，加剧了民间借贷资金的高利率化、投机化倾向，与此同时，大量民间高成本的借贷资金并没有进入实体经济，而是停留在了民间借贷市场，这也导致小企业的负担加重和风险积聚。五是企业经营者违法活动。部分企业主由于不良嗜好，挪用企业资金参与赌博等违法活动，做成巨额亏空乃至逃逸，导致企业经营困难甚至关停。综上所述，造成民企跑路的原因一个是高利贷，一个是高房价。在此二者的作用下，一些企业老板背负了巨额的债务，而且现金流短缺，为此不得不以跑路的方式来应对。

一是进一步严格客户准入标准。对小企业信贷业务涉及民间借贷风险的地区，在客户准入标准方面，要严格准入条件。对于企业大量资金或企业主过度涉及民间借贷，尤其是民间高利贷的；企业大量资金用于炒股、炒期货、炒房地产的；企业担保人或关联企业（包括企业主及其直系亲属控制的企业、依存度较高的上下游企业等）出现重大经营问题的；要逐步退出授信业务。二是加快小企业金融服务方式转型。商业银行要由重点关注企业财务状况向全面了解客户转变。要改变传统的信贷文化，促使客户经理“走进市场、贴近客户”，与客户“交朋友”。要借助社区、商会、协会、商圈、客户群、产业群以及中介机构等力量，全面了解客户的生产经营、资金运作、产品产销状况，客户所在的行业或产业政策、发展状况，企业主和股东及其主要亲属的个人品德、日常行为情况等，真正做到全面了解客户。三是从源头上分析和甄别企业原始自有资金的真实性。商业银行在信贷调查中要避免目前“时点”调查的概念，认真查验和审核企业的注册资本来源情况，调查其来源是否属于自有资金以及自有资金所占的比例，注册后是否有短期内即抽逃资本金的记录，还要认真审核企业的原始资本是否运用到企业构建固定资产、购置原材料等方面，是否在生产初始阶段发挥了应有的作用。其次是认真审查企业的公司章程和验资报告，查验股东资本金是否及时、足额到位，藉此来匡算企业真实的自有资金来源，了解有无注册时即大量靠民间借贷维持开业和生产的情况。四是树立全局性的银行利率风险定价意识。随着市场化速度的加快,各种市场要素相互交错。银行业决策必须站在经济金融全局性的高度，充分考虑超前性、预警性、风险性。一个运转良好的银行利率风险定价体系,能够以适当的价格把资金提供给最为需要的资金运用者、从而提高资金的运用效率。同时，也通过这种灵活的利率定价的调整,促进经济的平稳运行。而一个不能很好地对风险进行定价的银行体系，往往会盲目地向高风险行业以较低利率贷款，从而成为经济大起大落的推动力量。因此,银行利率风险定价必须站在宏观经济的高度，通过大量采集、分析、判断包括民间融资状况在内的各种综合信息，测算银行支付资金的成本、提供资金可能承担的损失、发放的资金是否会出现问题等综合指标,形成风险与收益对称的定价机制,提高银行竞争力。五是必须形成良好的评价评级体系。目前银行的竞争，已发展到了相对无形的竞争,即核心力量的竞争。商业银行必须建立一套良好的贷款评价评级体系。具备了这个基础，才能分辨不同程度的风险，才能以比较好的竞争价格留住优秀的客户。构建有效的评价评级体系，必须选择符合自身实际的战略，坚持高度审慎的市场定位,建立更加流畅、科学的内部业务流程，以核心竞争力获取相对竞争优势。民企老板跑路潮并不仅仅局限于温州，在浙江、江苏、山东等许多地方也都出现了民企跑路潮。归根到底，这些地区原因与温州是相似的，即：由于国进民退、银行对中小民企的贷款不公正、税负的沉重、劳动力和土地成本等的上升、外贸环境的恶化使得实体产业发展困难重重、步履维艰，而且转型升级也面临诸多难题；同时，由于房地产的畸形发展，使得投资于房地产进行炒房的诱惑极其为盛；在炒房的高回报和银行信贷难获得的双重约束下，高利贷也就成为一种必然选择。而随着银根的紧缩，民企的债务风险就急剧放大，最后，民企老板只能以跑路或自杀来逃避债务。为此，治理民企老板跑路不仅从金融企业给予适当的信贷支持，也应从社会角度给予适当减税、赋予民企和国企公平竞争的机会、促进民企转型升级、促进房地产等市场的良性发育。

本文作者：李若碧工作单位：香港大学经济金融系