基于生态位视角的企业融资研究

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企业生态位对中小企业融资的影响

1生态区位我国区域经济、科技发展差距较大，各区域的金融体系发展水平不平衡，内陆不发达省份的资金以各种方式流向沿海省份，经济不发达地区的中小企业在融资上较沿海发达省区更为困难。2产业政策产业政策是明确国民经济领域中支持和限制重点的政策，是政府为优化产业结构所采取的手段和措施的总和。金融部门会根据国家产业政策的需要，制定具体的金融政策，实现产业政策和金融政策的密切衔接。金融部门可以通过实施倾斜性信贷政策、对商业贷款的政策担保等金融措施，对重点发展的产业、企业和项目在贷款上重点支持，资金给予优先保证。对不符合产业政策的中小企业，则减少贷款限制其发展，甚至拒贷。3货币政策由于原材料成本、人工成本上涨以及通货膨胀的影响中小企业的资金需求大幅增加，但2010年10月以来，中国人民银行先后4次加息，9次提高银行存款准备金率，使得信贷规模总量减少，银行放贷更加谨慎，银行为确保信贷安全只能将有限的信贷资金有选择地投入大中型企业和效益较好的小型企业，即使2012年初存款准备金率有所降低，但政府货币紧缩的政策并没有根本性的改变，流动性趋紧，紧缩货币政策在一定程度上促使中小企业钱荒加剧，中小企业从银行取得贷款更加困难。全国工商联人士在调研中，90％以上的受访中小企业表示无法从银行获得贷款。生态位宽度，是指被一个有机体单位所利用的各种各样的不同资源的总和。生态位有宽窄之分，如果一个物种在一个连续的资源序列上可利用多种多样的资源，则它具有较宽的生态位，资源丰富使选择性采食成为可能，其时劣质的生态资源将被放弃，反之，如果实际被利用的资源只占整个资源谱的一部分，则这一物种的生态位较窄，优良的生态资源不足则使采食无所选择。对于我国的中小企业而言，其生命周期较短，产品较为单一，市场覆盖面相对较小，生态位宽度窄，因此在融资时获取资金的能力大大低于大型企业，当中小企业有资金需求时不能如大型企业一样较为自由地选择最适合企业财务状况的渠道进行融资，通过资本市场进行股票和债券等直接融资存在明显的障碍，只能以银行间接融资作为筹集外源资金时的主要渠道，然而我国中小企业注册资本少，资产积累不足，缺乏可供抵押的实物资产，不能很好地满足银行贷款的要求，在信贷配给中极其容易被银行淘汰；同时我国的中小企业普遍历史较短，管理水平欠缺，财务状况不透明，没有或缺乏良好的信用记录，存在较为严重的信息不对称，银行无法正确判断中小企业的信贷风险，企业的融资需求难以满足。从占有和利用关系看，生态位由两类资源构成，一是共有资源，二是独占资源。共有资源造就了种间或个体间的共性和生态位的重叠，在市场资源相对饱和的情况下企业生态位重叠部分必然发生竞争排斥作用，抑制企业的发展；独占资源则显示某个物种或个体的优势竞争力，独占资源越多越好越能成为“物竞天择”、“优胜劣汰”的强者。在一定区域内，大型企业间生态位完全重叠现象较少，甚至单个大型企业可能对某些资源形成垄断式占有。中小企业则不然，由于政府部门的产业政策和个体企业的赢利性特征双方面的原因，我国许多地区的区域产业结构趋同化严重，在一定区域内可能存在两个或多个企业利用相同资源、生产相同产品、抢占同一市场，造成企业生态位的严重重叠，很容易产生激烈竞争甚至恶性竞争。商业银行贷款是中小企业外部筹资的首要来源，但商业银行作为一个风险厌恶型的商业组织一般不愿意向高风险项目或高风险企业发放贷款，生态位高度重叠，高经营风险的中小企业自然难以获得商业银行的青睐，由此加大了中小企业融资难度。

生态位理论解决中小企业融资难的几点建议

为了获得最大的生存利益，企业应与供应链中的客户、供应商结成生态位互补与合作的利益共同体，整合、运用各种资源，追求“双赢”甚至“多赢”的更高层次的合作竞争，以扩大企业的实际生态位。体现在中小企业融资上，金融机构可以借力企业生态位的合作，从供应链整体出发，把供应链上的相关成员企业视为一个有机的整体，按照供应链成员企业的交易关系、链条关系及供应链的行业特质重新审视其资信状况、创设融资计划，为供应链上的需融资成员企业开展综合授信，把信贷资金有效地注入到供应链上需融资成员企业中。这种做法可转变以往主要以单个中小企业的资信情况作为融资参考条件的思路，可以有效解决信息不对称问题，提升需融资的中小企业的信用等级，金融机构也可以有效的控制风险，做到双赢。生态系统内每一部分的进化都会带动其他部分的发展，从而形成系统内发展进步的良性循环，整个生态系统的竞争力不断提高。类似生物物种的协同进化原理，在市场选择的压力下，中小企业始终都与金融机构相互作用，企业与金融机构的进化过程就是在市场环境的选择压力下进行的，一个企业融资需求的变化会作用于金融机构的选择压力，引起其服务内容及服务方式的变革，这些变化反过来又会引起相关企业的融资方式进一步变化，形成一个相互作用的协同进化系统。所以，协同进化不仅仅发生在一对企业之间，而且也发生在同一生态环境的所有主体之间，其结果总是导致市场生态系统的进化。在融资生态系统的进化过程中，银行应建立多层次金融服务体系，扩大社会合作，与各种行业协会、商会、政策性担保公司、商业性融资担保公司、科委、经信委等等建立合作，让他们来推介小企业；邀请专家参与信贷评审中的技术评审，化解银行与企业之间信息不对称；建立为中小企业服务的咨询机构、评估机构、评级机构、担保机构，还有经纪公司等智能的社会服务体系，为中小企业提供创业、技术、信息、资金、人才、基础设施等方面的咨询、培训和服务。对中小企业而言，中小企业应加强诚信建设提高企业的信誉度；加强企业内部财务制度规范化建设，提高财务信息质量，增加企业信息透明度；加强财务管理、降低经营风险，增强企业的融资能力；加强学习，了解银行对于中小企业贷款的知识，了解银行的金融产品，提高融资成功率。企业的发展必须善于拓展生态位和调整生态位，以改造和适应不断变化的生存环境。中小企业由于受自身规模的限制，难以取得多元化竞争优势，但中小企业可以通过技术创新，提高企业对原有资源环境的利用效率；通过制度创新、产品创新、管理创新和市场创新等手段，使企业内部资源要素重新配置，实现企业生态位的拓展；也可以通过企业间的合作战略不断扩展自身的生态位空间，达到生态位宽度的增加，以及资源利用量的增加。目前我国已经初步形成了包括主板、中小板、创业板、“新三板”在内各具特色、相互补充、协调发展的多层次资本市场体系，随着企业生态位的扩展，融资能力得以提升，中小企业融资可利用的融资方式相对增加，可以不局限于银行贷款和政府补助，有效解决融资难。生态位的重叠会导致市场份额的相对缩小，引发激烈的竞争，中小企业应对自己的生态位进行精确定位，选择与企业自身资源和优势相适应的产品与市场，尽可能利用尚未有对手竞争的资源，选择不与其他企业发生重叠的生态位，或尽量在重叠程度轻的生态位上发展，培养企业自身的核心竞争力，实现资源配置的优化，从而增强自身的融资能力。由于大型金融机构对中小企业存在规模歧视，所以与之建立稳定的合作关系，在融资渠道选择上，中小企业可以通过中小金融机构融资，与大型企业生态位相分离，避免与大企业相竞争。当然为更好地发挥中小金融机构作用，政府应改善中小金融机构的监管制度，加强监督力度，逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争，同时采取措施对现有中小金融机构进行彻底改造促其转换经营机制。与此同时，银行也应加强对中小企业的差异化的金融服务。另据调查，我国小微企业80％的资金靠民间借贷，所以政府应制定针对民间借贷的政策法规，引导民间金融正常发展；降低金融准入门槛，允许达到法律规定标准的规模较大的私人钱庄、民间金融合会转变为正规的金融组织，在防范风险的基础上促进民间借贷，为中小企业融资提供更多的融资渠道。

本文作者：周旻工作单位：淮阴工学院