论金融企业集群发展动因

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摘要:伴随着经济全球化趋势的日益明显,集群已成为区域经济竞争中的主导力量金融企业集群的产生发展是金融业由低级到高级由形成到逐步完善成熟的不断演化的结果而寻求自身利益最大化是金融企业集群发展的持续动力

关键词:金融企业;集群;金融演化

一金融企业集群现象的兴起

20世纪70年代以来,越来越多的金融机构开始采用企业间协调的方式来组织交易和生产活动,从最初的少数几家银行的集中到金融控股公司的兴起再到今天各种不同种类的金融机构的空间集聚和业务外包,集群已经成为现代金融产业组织的基本形式大量的银行保险公司证券公司集聚在一起联合提供金融服务,共同利用信息通信交通等基础设施,金融人才的培养也随之集聚于是在世界范围内形成了以伦敦纽约东京为代表的三大国际金融集聚区如伦敦已拥有18%的全球银行借贷额33%的全球外汇交易额60%以上的全球股票成交额,以及决定世界黄金价格的黄金市场和世界第二大金融期货市场目前三大国际金融中心集聚了全球外汇交易量的60%国际银行贷款的40%国际债券发行的30%

20世纪90年代以来,一些新兴的国家和地区,如泰国新加坡香港,也出现了明显的金融企业集聚趋势如新加坡在20世纪90年代就通过税收优惠政策建立亚洲美元市场鼓励证券期货市场建立等措施吸引大量的金融机构集聚目前,新加坡已有各类金融机构600余家,其中银行114家,投资银行53家,保险公司132家,保险中介公司60余家,基金管理公司95家,证券公司61家,期货公司32家,财务顾问53家,逐步明确了其亚洲财富管理中心的地位香港地区借助于其得天独厚的历史因素和区位优势,在20世纪90年代中期就已成为世界上重要的国际银行中心亚洲第二大基金管理中心世界主要的黄金交易市场和金融衍生品交易市场香港目前拥有金融机构210余家,其中70余家为全球100家最大型银行,其资产总量已达到71378．16亿港元伴随着金融企业地域集中步伐的不断加快,地区性的金融企业集聚格局日益明朗

随着经济金融全球化和信息化的发展,国内的金融机构集聚现象也是风起云涌北京的金融街已经成为国内金融企业的集聚地,那里聚集了以“一行三会”为核心的国家金融决策机构和众多的金融巨头,目前金融街的金融资产总量占全国的60%以上,金融企业运营总资产达到13万亿元,控制着全国90%以上的信贷资金和65%以上的保险资金上海陆家嘴CBD的金融机构也是济济一堂国内外600余家金融企业聚集于此,一批新兴的金融机构,如全国性商业银行业务运营中心基金管理公司保险资产管理公司汽车金融公司纷纷落户上海,各类金融机构间的业务合作逐步加深,金融企业的综合经营趋势初露端倪同时,上海将建设国际金融中心列为综合改革的一个重要方面,出台了包括对入驻金融机构总部进行专项资金资助对金融业务和产品创新进行适当奖励扩大对外开放建立银行卡集群效应基地等一系列政策措施,力争把陆家嘴建成国家金融改革先行试验区和金融资源集聚高地深圳依托其开放的经济政策毗邻国际金融中心香港的区位优势,也迅速发展成为珠江三角洲地区金融企业的集聚地深圳立足于区域金融中心的建立,通过充分发挥金融企业集聚的经济效应和规模效应,促进金融机构生产效率的提升随着沈阳金融贸易开发区建设进程的加快,沈阳正在稳步向东北金融中心的目标迈进,目前已集聚了60多家国内外知名金融机构,其集聚效应和对外辐射效应初步显现截至2005年底,全球范围内已形成约220个层次不均功能各异的金融企业集群

二我国金融企业集群产生的动因分析:金融演化视角

金融业的发展是一个系统不断演化联合行动的结果,其演化会经历一个自我调节自我完善和自我发展,从低级到高级从无序到有序且结构功能不断得以提升的不可逆转的发展过程从根本上说,金融企业集群的产生发展是金融业由低级到高级由形成到逐步完善成熟的不断演化的结果而寻求自身利益最大化是金融企业集群发展的持续动力

(一)金融功能的不断演化扩展需要金融企业通过集群提供联合服务

金融的发展过程可以理解为金融功能的逐步显现扩展提升深化的演进过程金融功能的发展是分阶段分层次,由初级到高级由简单到复杂的一个历史过程在金融的萌芽时期,金融范畴的形成是以货币为标志的,金融体系主要通过货币形式的价值运动促进整个经济过程的运动效率,这时的金融功能只是简单的表现为金融服务和中介等基础功能在金融基础功能不断演化成熟的前提下,金融功能进入了以资源配置为主要内容的新阶段,这一时期金融发展迅速,经济中的货币化程度和金融化程度不断提高,资源配置越来越主要由金融手段来进行,金融的资源配置功能由隐性逐渐变成金融的显著特征,金融发展进入了以资源配置为主要功能的金融主导功能时期

20世纪70年代以来,伴随着信息技术的进步,金融获得了空前发展,金融对经济的渗透性进一步加深,经济过程中的价值运动更加广泛的由金融活动来完成,金融的资源配置功能逐步扩大,金融的方式手段以及金融活动更加丰富发达,金融效率大幅提高这一切使得金融功能的实现有了很多的选择,金融业在上述功能完善的基础上承担了风险分散宏观调节等派生功能这样,伴随着金融功能的逐步演进,金融体系越来越复杂,金融发展程度越来越高而金融功能作用的发挥是以一定的机构为载体的,在金融功能逐步扩展的情况下,单一金融企业由于其资产专用性程度较高无法满足金融效率提升和经济发展的要求,因而需要一种功能更为全面的组织形态来适应金融功能演进的要求同时,由于金融机构存在较大的异质性,即使是提供同一产品的金融企业也由于各自的知识生产和配置路径不同而积累了各自不同的能力经验和技能在这种情况下,采用一体化进行多元生产的成本特别是不同能力之间的磨合成本是昂贵的因而在金融企业能力不相似但存在互补的情况下,通过企业集群的形式来进行金融交易,使不同的金融机构可以根据特有的生产要素结合要求和经营流程路径以及资源管理禀赋进行生产,最终能够形成各自特有的知识能力和核心能力,有利于企业吸收更多的知识进行创新,进而形成范围经济

(二)金融企业集群是金融产品复合化趋势的产物

随着金融服务业的迅速发展和竞争的加剧,金融业逐步由单一产品和服务向多元化方向演化,出现了多样化的特征和趋势首先,金融产品形式上出现了多元化随着金融市场的逐步完善和人们投资意识的提高,大量的金融衍生工具正在被创造,比如资本期货市场资产证券化等工具的出现这些产品的出现既是市场需求的结果,又是各金融机构不断合作的结果其次,金融产品的需求日益多样性一方面,客户需要实现快速方便的资金转移资金更大程度上的保值增值;另一方面,由于金融产品和货币资金直接联系,而交易的频繁性要求一笔资金在不同时间以不同的金融产品存在,这在客观上对金融机构能够提供一站式的金融服务提出了要求第三,金融产品供给者获取“租金”的利益驱动金融企业在自身利润最大化和内外竞争压力的推动下,有动机通过同一种金融产品构成不同的业务,实现金融服务的跨线提供,进而获得更多的额外收益金融产品复合性特征的强化,得益于金融商品市场化的急剧扩张以及现代信息网络技术的飞速发展,同时对金融企业提供产品的能力提出了更高的要求,金融企业集群从根本上说是复合性金融产品趋势强化的根本要求当前的银行业务外包银信合作的出现充分表明金融机构已经加快了跨线提供服务的步伐

三)金融企业集群是金融产业演化到高级阶段的必然要求

根据产业成长的一般规律,金融产业的成长演化过程也可以分为形成发展和成熟三个阶段,在这个过程中,金融业的地位由区域经济的伴随逐步演变为经济发展的核心

在金融产业发展的形成时期,金融产业的成长是伴随着产业集聚①的发展而出现的在产业集聚过程中,各企业出于资源配置的客观要求,需要通过金融产业来提供支持由此,金融逐步成为传统产业发展中不可或缺的部门但由于受到自身成长能力的制约,此时的金融产业仅被定为服务中介工具,在产业结构中所占的比重微不足道,它是依附于其他产业而存在的此时的金融产业与低层次的金融功能相对应,金融在经济中的作用尚处于附属作用

伴随着社会经济的发展,金融产业进入了相对成熟阶段,逐步在区域经济的产业机构中占据了较大的份额,成为区域经济发展中的动力性条件和主导力量,成为推动主导产业集聚的启动器和神经中枢,此时的金融产业对经济发展起到了一种较强的支撑作用在这种情况下,金融产业的数量等级以及布局对区域经济的发展产生了较为明显的影响

伴随着社会经济的成熟,金融产业跃升为经济发展的主要产业,金融业对区域经济发展表现出强大的渗透力和推动力,金融产业凭借其强大的“极化效应”引致了大规模的资金流动,表现出独立运动的地域运动特征在这一阶段,金融业跃升为经济的主导,成为“撬动经济的杠杆”(白钦先,2001)此时的金融资源突破了地域限制,金融产业内部之间的交易日益频繁这促使金融资源在某一时间和空间节点上实现了规模集聚,从而产生了整合资源的要求,最终凝聚成金融企业集群

(四)金融企业集群是金融机构自身演化的高级阶段

与金融功能的演化相对应,早期的金融基础功能是由单一的金融机构来提供的伴随着混业经营趋势的日益明显金融功能的日趋多样化和金融需求的日益复杂化,单一金融机构无法满足市场发展的需求各金融企业迫于竞争的压力,纷纷向多元化的方向发展以光大集团中信实业等为代表的纵向一体化组织的蓬勃发展就是很好的例证金融控股公司的发展,在满足消费者金融产品需求解决投资不足等问题的同时,获得了与专用性资产相关的所有权,促进了复合性金融产品的产生但金融控股公司的一个突出特征就是资产专用性较高容易产生关联风险,由此使金融企业的经营风险也随之加大,同时金融控股公司自身强大的组织体系增加了其在市场运作过程中的交易成本,因而更需要通过集群来组织生产,降低交易金融产品的成本金融企业集群,作为一种介于市场和科层组织之间的中介网络组织,通过其空间上的集中,能够充分发挥规模经济集聚经济以及范围经济的效应,进而能够呈现出集群中金融企业生产效率的整体优势因而,与传统金融企业组织模式强调企业组织结构的设计和从个体内部自身寻找和培育竞争能力不同,金融企业集群作为一种虚拟组织,更强调专业化分工条件下的群体竞争合作与互补,强调在竞争合作与互补中提高企业的竞争力

三结束语

伴随着金融经济全球化趋势的日新月异,金融企业的经营环境发生了全面而深刻的变化,这对我国金融业来说既蕴含着机遇,又产生了巨大的挑战面对新的市场竞争环境和业务领域,我国各金融机构的合作远不仅局限于传统的同业存放同业授信同业拆借等领域,加强合作,实现资源业务等高层次的共享与拓展,积极创新和探索跨市场跨组织的复合性的金融产品是我国金融业进行综合化经营的一个重要方面金融企业集群作为世界范围内一种重要的经济现象,也由此成为我国金融企业不断实现行业整合进行产品创新提高竞争能力的必然选择

同时,作为一种提供复合性金融产品服务和交易的中间虚拟网络组织,金融企业集群的存在是金融功能完善化金融产品多样化金融产业成熟化金融机构高级化的演化结果和必然形式,具有发展的内在逻辑和自组织特征随着金融业的不断演化和日渐成熟,其发展原因将呈现出综合性和复杂性尽管金融企业集群的形成是一个系统演化的自组织过程,但是适当的采取他组织措施,也将有利于加快其形成我国强制性金融制度变迁的特征决定了在金融企业集群产生的过程中必然存在着较高的体制约束与路径依赖因而,通过对金融企业集群这一新生现象的深入研究,进一步解释其产生的本质原因,引导和培育我国金融企业集群和金融中心的产生,将有助于为我国制定合理的金融政策提供理论支持