金融生态圈优化策略设计

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京津冀是中国经济、科技、文化最为发达的地区之一，也是经济发展速度快、经济总量规模大、最具发展潜力的地区。2004年11月，国家发改委正式启动京津冀都市圈区域规划的编制工作，该区域面积占全国的2.3%，人口占全国的7.23%，包括北京市、天津市以及河北省的8个地级市，秦皇岛、唐山、廊坊、保定、石家庄、沧州、张家口、承德。在京津冀都市圈内，北京位居“龙头”地位，其发展经济、金融的集聚优势无以替代。北京聚集了中国50%~60%的金融资产，是全国性金融监管和信息中心。天津滨海新区和唐山曹妃甸新区的建设发展，也为在该区域构筑金融发展的大格局创造了有利条件。但是由于受到区域分割管理的限制，区域内的金融差距很大，地区间金融合作渠道仍然不够畅通，资金分布极端不平衡，资金回报率和成本差异也十分显著，这为区域经济的协调发展设置了障碍。

一、京津冀区域金融发展差距分析

（一）河北经济发展动力不足

由于金融与经济的相互作用，当经济发展状况不佳的时候，它对高效、优质的金融服务的需求和带动作用也会不足。2010年河北省实现GDP20197.1亿元，比上年增长2961.62亿元。从图1可以看出1995年到2010年间河北省GDP总值都是逐年增加的，但是从GDP增长率指标来看，1995-1998年间下降趋势明显，1998、1999年在低位徘徊，1999-2000年略有小幅增长，2000-2002年又呈现回落态势，2002-2004年逐年增加并且在2004年达到22.49%的最高值，之后则逐年下降。2009年GDP增长率仅为7.64%，2009-2010年又开始逐步回升。从GDP总值和GDP增长率这两方面可以看出，河北省生产总值不断增加，但是这一经济的内生增长动力不足，无法继续带动经济高速和持久增长。从横向比较分析河北省经济发展状况。2010年河北省GDP总值在京津冀中排名第一，高于天津和北京。河北省的GDP增长率排名第二，高于北京3.81个百分点，低于天津3.92个百分点，京津冀GDP增长率梯度分布明显。对比发现河北省GDP总量虽较高，但河北省的GDP增长率却相对较低。这也体现了河北省生产总值较大，但是内生增长动力不足。

（二）河北省金融对经济的作用没有得到充分发挥

1.金融对经济的渗透能力弱国内外经济学家常用戈德史密斯提出的金融相关比率（FIR）与麦金农提出的反映国内市场货币化程度的货币扩张系数（MZ/GDP），来表示某国或某地区的金融发展总体水平的高低。考虑到我国主要的金融资产大多集中在以银行为代表的金融机构手中，选用区域内金融机构的存贷款规模作为金融资产的一个窄的衡量指标，用这一指标能大致反映区域金融发展水平。衡量某一地区金融化程度的指标是金融相关比率（FIR），其计算公式为:FIR=（存款余额+贷款余额）/GDP。从图2可以看出，1995-2010年间，京津冀金融相关比率都呈现上升趋势，说明金融对经济的渗透作用在加强，但北京市金融相关比率一直高于天津和河北。2010年北京金融相关比率为7.48，比天津高4.16，比河北高5.39。由于增长趋势缓慢，河北与京津的差距不但没有缩小，还呈现逐渐增大的趋势，说明河北省金融对经济的拉动作用没能充分发挥。

2.融资结构单一从表1可以看出，河北省融资结构单一、偏重于银行间接融资，直接融资比例很低。除2007年外，融资结构中银行贷款的比例都达到90%以上。尽管2007年直接融资比例达到历史最高的18.2%，但是，这个比例并没有使河北省企业资金需求过度依赖银行贷款的状况根本改观。过分依赖银行间接融资，使粗放型增长已接近极限。河北省经济是典型的投资驱动型粗放增长模式。在这种模式下，“银行信贷”这一间接融资方式在金融资源配置格局中往往占据绝对地位，且这种配置结构具有相当的稳定性。过度依赖银行信贷的单一的金融结构，很难改变河北省以投资特别是固定资产投资为主的粗放型增长模式。企业资金来源渠道单一，一方面增加了企业尤其是中小企业融资的难度和不确定性，不仅不能对产业增长差异和经济增长区域差异起到均衡作用，反而容易形成“马太效应”，使产业增长差异和地区间经济增长差异进一步扩大。另一方面增大了银行体系风险积聚和爆发的概率。

3.信贷资金吸纳能力较弱我们通过金融机构信贷比率进一步研究金融对经济增长的效率，金融机构信贷比率可以用“贷款/GDP”来表示，反映每一元GDP所需要的信贷支持。在京津冀三省市中，北京的经济规模和信贷规模均远远超过天津和河北。1995-2010年京津冀三省市的信贷比率均有不同程度的上升，说明信贷资源的供给能力在增强，信贷增长对经济的支持力度在加大。比较京津冀三省市的信贷比率，北京始终处于高位，天津小幅上升。相比之下，河北省的信贷比率多年来始终徘徊不前，2010年京津冀三省市的信贷比率分别为：北京2.65，天津1.51，河北省仅0.79，说明河北经济在信贷资金的吸纳能力或信贷投入力度上尚有不小的差距。表2是1995-2010年京津冀金融业平均发展状况，从表中可以看出，北京无论全部金融机构各项存贷还是保险行业保费收入、保险深度（该地区保费收入占其生产总值的比重）、保险密度（按常住人口计算的人均保费收入）、上市公司总市值均处于领先地位；河北省的金融机构存贷款及保费收入略高于天津，但人均指标则大多与北京、天津相距甚远。京津冀区域间金融业发展的不平衡，不仅制约了区域经济整体效能的发挥，影响整个国民经济发展进程，也影响了社会和谐建设。

（三）河北产业结构低级

河北依旧还是“二一三”的传统工业发展模式。尽管从经济总量上看，河北省在京津冀中名列第一，北京次之，天津第三；但是三地的产业结构在不断发生变化。北京近年来由于放弃了经济中心的定位，专注于发展服务业和知识产业，第三产业占比明显高于天津河北，而且第三产业的占比近年来持续走高；天津定位于北方经济中心和现代制造业中心，第二产业在经济中的占比明显高于北京，略高于河北，且趋势不断走高。河北省第一产业占比明显高于京津两地，凸显了农业大省的定位，第二产业在整体经济中占比很大，是提升经济增长的主要动力。河北与北京、天津相比，第一产业比重最大，第三产业比重较小，未来产业调整的压力较重。这种一产偏大、二产偏重、三产偏弱的结构特征带来的后果是:资源配置不充分，无法最大限度地利用资源；高附加值、高技术产业的发展被挤压；资金占用不少，但经济效益不高:新增项目不少，但吸纳就业能力不强，减缓经济转型步伐，环境污染严重。

二、河北省金融生态圈优化对策

在京津冀区域经济发展过程中，各地要充分发挥自身的优势，优化区域内的信贷资金配置，形成合理分工和最优化的产业链。根据区域经济协调发展的趋势，抓紧建立区域金融合作机制，包括金融信息交流机制、信贷政策和产业政策协调机制、金融服务协调机制、金融稳定协调机制、金融市场建设协调机制。允许京津冀都市圈采用多样的融资渠道进行筹资，在尽可能大的范围内实现京津冀都市圈金融合作。北京地区要继续加大固定资产的投资力度，发挥科技优势，促进加快科技转化为生产力的步伐。北京作为金融决策的中心，应该提供相关的优惠政策，鼓励外资、银行、非银行金融机构、社会资本向天津、河北进行梯度转移。天津滨海新区作为金融创新示范区，近几年在金融业务创新方面功能的发挥不容忽视，但应该处理好与北京的分工和功能定位，依托港口经济，完善外汇市场、期货期权市场、股权交易市场、衍生品交易市场，增强吸引资金的能力。

河北省无论在金融人才还是融资渠道等方面都远远落后于北京和天津，金融创新能力不足，对省内企业特别是中小企业的融资支持不足，地方政府对经济的控制作用明显。为加快区域经济协调健康发展，河北省迫切需要加快金融基础设施建设，完善金融组织体系和金融信息交流机制，改善金融服务，提高资金使用效益，发挥金融机构筹融资作用。同时推动经济结构调整，加速资金向其流动。