银团贷款的壁垒与对策

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银团贷款是指由一家银行牵头、多家银行参与，由两位或以上贷款人按相同的贷款条件、以不同的分工，共同向同一借款人提供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。其特点是筹资金额大、贷款期限长，客户可以获得较长期的稳定的巨额资金；贷款风险分散，各贷款行只按照各自的贷款比例承担风险，不承担连带责任，可以加速各贷款行的资金周转；有利于借款人树立良好的市场形象，银团成功的组建是基于各参与行对借款人财务和经营情况的充分认可，借款人可以借此业务机会扩大声誉。由于银团贷款的明显优势和特点，使它成为国际金融市场中一种重要的信贷模式，其中一些发达国家银团贷款的占比达到20％，这方面我国还有很长的路要走。

一、银团贷款业务发展状况

以河北省为例，从2006年5月16日办理第一笔银团贷款开始，随着银团理念和合作意识提高，业务范围、规模不断发展，到2009年末银团贷款余额586.66亿元，当年增加154.96亿元，占银行业金融机构对公贷款余额的5.03％。如表1所示。

1从贷款支持的对象情况看。银团贷款主要集中在“三大”，即大企业、大项目、大工程，所涉及产业包括工业、农业和第三产业；涉及的企业和工程项目主要集中在交通、电力、钢铁、港口和制造业，其中2008年以来支持企业和建设项目51项，涵盖曹妃甸系列工程、京唐港、黄骅港、首都钢铁公司搬迁、省内数条高速公路等多项国家、省级重点企业和重点项目建设。如国家开发银行河北分行抓住投资重点，主动改革传统的双边贷款模式，按照公路项目贷款金额大、期限长、风险集中等特点，量体设计了“先承诺再分销”的银团贷款模式，使借款人了解到银团贷款模式利于借贷双方，先后组织了8个公路行业银团，贷款285.6亿元，促进了全省公路交通建设事业的发展。农发行河北分行对水利、农业、林业等三大类省级非经营性项目银团贷款进行营销，贷款资金用于病险水库加固、大型灌溉区续建配套、农村饮水安全、江河治理、优质粮食产业、农村沼气、乡镇兽医站建设等多个项目，对强化“三农”基础地位，促进农村经济和社会发展起到了不可替代的作用。

2从银团贷款管理模式和机制建设方面看。各银团贷款参与行基本都建立了较为完善的银团贷款管理制度和办法，明确了主管领导、责任部门和具体执行人员；建立了银团贷款考核机制，对开展大型银团贷款业务的单位(部门)和客户经理给予奖励，激发了其开展银团贷款业务的积极性；组织开展了银团贷款业务培训，明确了管理人员和工作职责。各国有和股份制银行省级分行还纷纷明确或组建银团贷款团队，为一线信贷人员提供技术支撑，推动业务发展。

3从银团贷款作用和运行情况看，银团贷款业务的优势和导向意义正在逐渐显现。首先是增强了贷款议价能力。由于河北省独特的地理和区位状况，公路、电力、港口、钢铁项目成为各家银行竞争的焦点，降低贷款价格也就成为竞争的重要选项，从而压缩了银行盈利空间。尤其在当今大企业、大项目业主强势地位明显的前提下，银行议价处于绝对弱势，而银团贷款能够协调各行统一利率水平，避免强势企业“各个击破”，迫使银行降低贷款标准、放宽贷款条件，甚至一定程度放弃贷款原则的问题，在维护银行业整体利益的同时，也分散了贷款风险。其次是满足了企业大额、长期的资金需要，特别是银团贷款能够满足建设项目对不同币种、不同期限、不同形式资金的需求，由此能够进一步扩大企业影响，提高企业筹资能力。第三是有利于银行、企业双方成本降低。从企业角度，由于银团贷款期限长，借款人一次性获得长期稳定的资金来源，降低了多次(多头)筹资的成本；从银行角度，与多头贷款相比，银团贷款有效提高了银行整体的风险评估能力，参加行减少了前期调查、可行性研究等大量人力、技术投入，且能够相应增加银行中间业务收入，丰富银行的盈利结构。第四是有利于银行利用专业优势，前期介入财务顾问服务，为企业量身打造金融服务方案，增加企业对银行的信赖度，密切两者关系，有利于实现双赢。第五是使贷款项目考察及风险评估能力相对较弱的中小银行机构作为参加行，依托大型银行既从中分一杯羹，又有效提升了自身抗风险能力。

4银团贷款跨区域、行际间的合作优势凸显。如河北省唐山商业银行和廊坊银行通过参加北京银行牵头筹组的银团，或以牵头行身份邀请北京银行参加筹组银团，一方面将北京银行的资金引进到本地经济建设，壮大了金融对经济发展的支持能力，解决了本地银行资金有限的矛盾，使此类二、三线城市商业银行如虎添翼。另一方面，通过近距离接触北京银行(上市公司)的运营模式和管理经验，借鉴其在资源、管理、人才、技术等方面的优势，在加强业务经营管理、增强风险识别能力、增加资金使用效益方面都得到了很大提高。与此同时，通过跨区域银行间的“内引外联”，有效提高了当地银行的社会影响力和知名度，扩展了业务和市场空间，使其能够在更高、更广和更大的舞台施展身手，充分体现了银团贷款的“合作、发展、共赢”宗旨。

二、银团贷款尚处于起步阶段且存在诸多问题

1银团贷款占比低、增速慢，滞后于社会经济发展对银行融资的客观需求。2009年河北省银团贷款余额586.66亿元，占省内金融机构各项贷款余额的4.4％；2009年全省银行业金融机构各项贷款增加3776.07亿元，其中银团贷款增加154.96亿元，银团贷款增加额仅为各项贷款增加额的4.0％。

2银团贷款支持对象的局限性。目前银团贷款主要集中在高速公路、钢铁、港口等传统产业和大企业、大型基础设施建设项目，贷款性质基本属于固定资产和项目投资。从存量银团贷款构成看，其中流动资金贷款、中小企业贷款所占比例很少，而用于经济结构调整和产业升级、转变经济发展方式方面更是微不足道，如在新能源、新材料、生物医药、节能环保、电子信息、先进制造、高技术服务等领域和企业的份额更少。

3银团贷款业务波动曲线呈现出与国家货币政策的高相关性。当国家实行适度从紧的货币政策，银行信贷规模紧张，单个银行无就快；反之，在货币政策宽松，银行信贷规模不受限制的情况下，筹组银团就变得相当困难。银团贷款往往被商业银行作为应对货币政策的一种被动之策。

4牵头行限于少数，参加行范围同样窄小。如基本建设和基础设施将近80％的银团贷款牵头人为国开行等少数银行，参加行也多局限于几个国有银行。同时贷款支持对象也存在较大局限，进而弱化了银团贷款在支持产业结构调整、促进经济发展方式转变等方面的作用和影响力。

5“纵向银团”所占比重偏高。所谓纵向银团，是指同一个商业银行系统内部两个或多个分支机构联合、分担完成贷款的方式，其实就是由于某个企业或项目(借款人)融资额度较大，单个分、支行难以承担，而由总行(总公司)或上一级管理行调动辖属几个分支机构共同分担完成的贷款。就银团贷款的本义而言，这种形式的贷款不能视为严格意义上的银团贷款，但目前存量银团贷款中属于这种情况的约占28％。

6银团贷款相关费用收取难。由于银团贷款一般金额巨大，且涉及多个贷款人(银行)，银团参加行需要进行相应的前期准备，尤其是牵头行和行，更需要在业务营销、市场调研、可行性分析等方面进行相当的人力、技术甚至经济付出，因此中国银监会颁发的《银团贷款业务指引》中规定：“银团贷款的收费应遵循谁借款、谁付费的原则，由借款人支付。其费用种类和金额由借贷双方协商确定，不得在利率基础上加点确定。”但目前实际运转过程中，银团贷款安排费、承诺费、费等的收取存在很大难度，收取比例不到三分之一。原因是借款人财大气粗，处于强势地位，银行无可奈何，只能选择放弃。

7银团贷款的对象、范围局限性非常大。一旦国家鼓励消费、扩大内需、加大基础建设投资等经济刺激政策发生变化，大企业、大项目和基础设施建设放缓，银团贷款业务也会随之减缓。表面看似大额度融资需求减少，贷款客体缺乏，实质是银团贷款介入范围和支持对象狭隘，归根结底是现代银团理念不强，沟通和合作意识缺乏。

三、阻碍银团贷款发展的因素分析

1银团贷款的市场环境尚不成熟。银团贷款是目前国际金融市场普遍采用的一种贷款方式，对市场化程度要求高，而对于国内银行来说，目前银团贷款仍然属于一种新兴的贷款方式，社会认知度不高。一方面，目前我国社会信用制度不完备，现代企业制度尚未完全建立。如目前征信体系尚不完备，覆盖企业范围仍然存有很大局限，银行贷后管理难以顺利开展；部分企业信用观念较差，能够满足银团贷款充分要件的有效需求不足，优质客户、优质金融资源有限。另一方面，由于业务竞争激烈，使银行同业之间合作意识、分散贷款风险意识减弱，对于原本资金运用渠道就相对狭窄的商业银行，一旦寻找到贷款机会便会争先恐后，尤其对一些大型国有企业、企业集团和上市公司更是不顾成本地一拥而上，追求独家承诺、独家分享，结果既调高了客户的胃口。又增加了银行贷款过于集中的风险和管理难度。

2银团贷款手续相对繁杂，借款人积极性受到抑制。一笔银团一般要涉及两家以上的银行。沟通难度相对较大，工作程序相对较繁，审批环节相对较多，办理时间相对较长。而对于借款人而言。更愿意采用一般贷款(单边贷款)方式，尤其对于那些优质企业和优良项目，更是不愁贷不到款，而且他们经常能够利用银行之间进行竞争的“软肋”来提高话语权。借款人的强势地位使得银行只能被动地依照客户的要求，使其在不采用银团贷款的情况下依然能够实现其融资需求，并且能够享受银行优惠的资金价格，客户自然没有积极性。

3银行间合作意识欠缺。在同业竞争不断激烈的现实情况下，各家银行纷纷把追求市场份额作为衡量业务发展的主要目标，“竞争”大于“合作”，银团贷款自然难以成为业务经营的首选，尤其在国家实行积极财政和适度宽松货币政策的环境下，对于费尽心机好不容易营销的好企业、好项目，“独家承贷”意愿强，采取银团方式的动力明显不足，积极性、主动性整体较低。

4银团贷款支持范围有限。目前存量银团贷款项目主要集中在交通、电力、港口等竞争激烈行业，银团贷款牵头行、参加行主要集中在国有大型商业银行，业务对象、服务领域、支持范围狭窄，制约了银团贷款发展。

四、促进银团业务发展的对策措施

解决社会认知度低，融资范围有限，服务对象狭窄，是加快发展银团贷款的关键。必须从强化银团理念，优化发展环境，增强合作意识，提高专业化程度，拓宽产品服务对象等多方面加以努力，方能实现“合作、发展、共赢”。

1共同营造良好发展氛围。鉴于目前河北省银团贷款虽然有所发展，但发展速度不快、业务占比不高的实际，社会各界及政府相关部门、监管机构和银行业协会，要站在银团贷款撬动经济发展工具和杠杆的高度，把银团贷款作为防范集中度风险的必然途径，采取实际措施。(1)政府部门要适时企业和重点项目信息，加强政策指导，引导商业银行加大银团贷款力度。(2)监管机构要通过加强检查、违规处罚等方式，进一步净化信贷环境，促进和规范银团贷款业务发展。(3)银行业协会要把协调、推动银团贷款发展作为义不容辞的责任，建立同业协作机制，搭建信息交流平台，完善健全规章制度。在加强银团贷款业务创新和市场开拓、强化风险管理和制度建设、加大沟通宣传力度、加强银团贷款业务培训等方面发挥更大的作用，努力促进银行、企业等各市场参与主体的发展与成熟。及时关注和解决银团贷款工作中的新情况、新问题、新矛盾，为银团贷款营造良好的发展氛围。

法满足大额贷款需求时，筹组银团便成为金融机构的无奈选择，此时发展

2大力提高和增强银团发展理念。银团贷款作为国际金融市场普遍采用的多边贷款方式，明显优于其他贷款方式。对于银行来说，要提高资产质量和收益结构，防范经营风险，提高核心竞争力，必须尽快转变经营理念，树立正确的风险观、竞争观和收益观，学会在竞争中合作、在合作中竞争，“合则两利、分则俱伤”，尤其当面对优质信贷市场时更要头脑冷静，自觉把开展银团贷款业务作为防范信贷风险、改善经营结构、提高业务回报的重要手段，予以高度重视。对于企业而言，要充分意识到银团贷款对于提高企业知名度、扩大企业社会影响，享受现代金融服务，提高企业融资能力，降低财务资金成本等多方面的优势，提高成熟度、增强认同感，放弃短期行为和眼前利益，积极配合银行，实现共赢局面。

3积极拓展产品服务对象和业务范围。当前，落实中央经济工作要求，增强自主创新能力和发展的内在动力，发展战略性新兴产业，推进产业结构调整、节能减排，抑制产能过剩和高耗能、高污染产业，是未来我国经济发展的战略性选择。银团贷款必须紧紧围绕党和国家大政方针，尤其在经济结构调整和产业升级、转变经济发展方式更为迫切、更为重要的后金融危机时代，更要打破业务局限于传统产业和基础设施的局面，积极拓展服务对象，扩大支持范围，旗帜鲜明地把新能源、新材料、生物医药、节能环保、电子信息、现代服务业、现代农业、先进制造、高技术服务等领域企业，以及其他领域具有自主创新能力、成长性强的企业，列为银团贷款支持和扶助的重点。反之，对于那些竞争激烈、效益一般、前景不明，或者国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业、企业，要果断退出和减少支持力廖，充分体现银团业务的杠杆驱动和导向引领作用，促进经济社会健康和可持续发展。

4健全机制，强化银团人才建设。提高信贷人员的银团专业化素质势在必行，因为不论业务创新、市场开拓，还是风险管理、制度建设，最终都要落实到具体的操作人员。(1)加强银团业务培训。鉴于银团贷款参与方多、谈判难度大、合同文本复杂，而当前银团专业人才明显不足的实际，首先应认真学习《银团贷款指引》，制定银团贷款管理办法，明确办理流程，加强银团业务的学习、培训、推广工作，设计、开发培训内容和考试科目，建立上岗资格认证和岗位等级认证。(2)严格业务操作规程，用缜密的制度控制每个具体人员的每项业务和每个操作环节，教育工作人员密切关注国家政策导向和最新信贷政策，做到拓展业务与加强管理，严格防范银团贷款风险有机结合，严禁顾此失彼。(3)在完善规章制度、操作规程的基础上，建立项目主牵头人制，将业绩考核和分配激励组合捆绑，在调动员工积极性的同时，培育形成一支稳定的银团职业化人才队伍。

5加强沟通，搞好银团信息披露。目前，国内尚未对银团贷款进行分类统计和归纳分析，这既不利于监管部门对业务的监管和客户对贷款银行的选择，也不利于商业银行主动开展银团贷款业务。因此，要加快建立银团统计和信息披露制度，对银团贷款业务情况、利率水平、费率水平、贷款年限、担保条件以及借款人的信用评级等进行统计归纳，并实现信息共享，利于在公开透明的基础上，促进银团贷款业务稳步健康发展。

6提高效率，加快银团业务发首先要提高工作效率，对银团贷款业务开辟“绿色通道”，简化审批程序，减少流转环节，加快办理速度。同时，要进一步发挥银行专业金融服务功能，为优质客户设计优化融资方案，提供票据贴现、项目融资、企业债券、信托计划等具有复合选择权的方案，提高银团贷款业务的技术含量和附加值，避免降低利率、降低贷款条件等不良竞争行为，提高核心客户的综合贡献度。

7发展项目融资，激活不良贷款。为稳步开拓优质信贷市场，要重点抓好三方面客户的贷款：一是现金流稳定、具有长期良好综合回报、对国计民生至关重要的交通、能源等基础产业领域(公司集团)和基础设施项目；二是在经济发达地区培育一批信用良好、管理规范、市场竞争力较强的优秀民营企业和中小企业；三是世界500强及大型跨国公司及其在华控股公司。与此同时，还要充分发挥银团贷款的工具和杠杆作用，主动参与国企改革和企业单个的债务重组，寻求以最少的银团贷款增量资金，最大限度地激活银行存量不良资产。特别在当前国有资产管理体制改革和国有企业并购、重组、股权转让不断加大的情况下，必须抓住时机，完成信贷资源由劣质资产向优质资产的转化。将企业改制、债务重组和项目融资三个链条紧密衔接，争取在支持基础设施建设、加快产业升级、促进并购重组等方面发挥作用。

8进一步完善银团贷款费用收取机制。由于银团贷款需要大量的业务营销、调查研究、市场分析等前期准备工作环节，银团贷款行需要相应的人力、技术、经济资源付出，借款人支付一定的费用合乎情理。为此，要认真执行《银团贷款业务指引》，研究制定银团贷款安排费、承诺费、费标准与管理规定，牵头行、行和参加行要强化合作意识，协调一致，做好与借款人的沟通，取得其理解支持，实现真正意义上的银行与企业“双赢”。