金融科技创新与缓解企业融资约束问题

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摘要：融资约束是我国中小型企业运营过程中常见的发展问题，使得企业对流动资金和投资贷款的需求无法得到满足。为此，本文首先分析企业融资约束问题的产生原因，其次分析金融科技创新与企业融资的关系，最后提出通过金融科技创新缓解企业融资约束问题的意见，以期为企业融资约束问题的解决提供参考，进而有效扩展企业的融资渠道，降低企业的融资成本和难度。

关键词：金融科技；融资渠道；企业融资约束

数字金融为企业融资约束问题的解决提供了新的方向，这是因为电子商务模式在企业运营发展中的应用能够在很大程度上缓解资金供需双方在资金获取及应用方面的信息不对称情况，进而发挥帮助中小型企业替代担保资产和识别融资企业运作信息的作用。由此可见，金融科技创新将进一步推动企业的融资发展，形成对企业融资的助力，为企业的运营发展提供更多的资金和资源。

一、企业融资约束问题的产生原因

（一）受宏观经济环境限制和影响

一方面，目前我国证券市场的管理机制不够健全，准入门槛相对较高，导致大部分企业难以通过发行证券的方式获取社会资本，极大程度地减低了企业通过外部融资渠道获取融资资金的可能性；另一方面，由于无法通过正常的融资渠道获得融资资金，很多企业选择了民间借贷的方式，但较高的利息费用同样给企业增加了融资难度，由此可见，宏观经济环境限制和影响会导致企业融资约束问题。此外，虽然近年来我国相继出台了一系列帮助中小企业融资的政策，但大部分企业对政策的解读能力和应用能力较弱，导致很多政策无法有效落实，并不能发挥其在融资推动中的实质作用，而且部分部门并没有响应国家政策号召，导致中小企业融资缺少专业的指导和监管[1]。

（二）企业融资管理能力不足

运营发展规模较小的企业普遍存在信息收集及分析不到位的情况，因此无法对投资项目的可行性和预期效益形成清晰明确的判断，使得投资决策不准确和不科学，为后期的融资管理带来了较大的风险，可能会对企业的资信造成影响，使得银行的坏账率提高，从而导致银行普遍不愿意向中小企业提供贷款服务，增加了企业获取银行贷款的难度，由此可见，企业融资管理能力不足会导致融资约束问题。此外，如果企业没有聘请专门的审计单位开展审计核算业务，就会出现会计信息披露不到位情况，使得银行无法通过企业提供的资料对实际的财务状况和资信状况进行调查，导致企业即使能够满足银行对贷款抵押物的需求，也难以获得较大数额的贷款[1]。

二、金融科技创新与企业融资的关系

（一）可以提高资金供需双方的匹配程度

由于中小企业的融资金额较小、融资周期较短、融资风险较大，使很多大型金融机构不愿意与中小企业开展融合合作，但随着金融行业的不断发展，大量小型金融机构应运而生，这在一定程度上降低了企业的融资难度，但仍然无法解决企业的融资约束问题。而金融科技的应用能够提高资金供需双方的匹配程度，一方面，金融机构能够开发出投资风险较低的金融产品，从而吸引更多的投资者投资，进而获得更多的社会资金，增加企业的社会融资金额；另一方面，各个金融机构能够完善金融服务，以此缩短对企业贷款审批的周期，不但能够提高企业融资的成功率，还能够减少金融机构运营发展的成本[2]。

（二）可以提高资金供需双方信任程度

信息不对称是导致企业融资约束问题的关键因素。具体来讲，金融机构在没有充分掌握贷款企业财务状况和资信状况的情况下，只能够要求企业通过提供贷款担保的方式获取贷款，但中小企业能够用于贷款担保的资产较少，使得企业面临着获取银行贷款困难的局面[2]。而金融科技的应用能够极大程度地解决信息不对称问题，提高资金供需双方的信任程度，这是因为企业在运营发展过程中必然会涉及多个利益相关者，而每个利益相关者的财务数据都能够从侧面反映企业的财务状况及资产水平，通过对这些信息进行综合分析，银行等金融机构便能够准确地掌握贷款企业的信用等级、经营状况、偿还能力等基本情况。此外，金融科技创新能够为企业获取更多金融机构相关信息提供平台，确保企业能够将产业链运行过程中的一应信息整合起来，从而构建企业产业经济链。

（三）可以降低企业融资成本及违约风险

违约风险较高是中小企业难以获得金融机构融资资金的主要原因，长此以往，形成了中小企业普遍贷款难度较大的局面，一旦难以通过金融机构获得融资资金，便会出现企业融资成本较高的问题。而金融科技的应用能够降低企业融资成本及违约风险。具体来讲，金融机构能够建立健全的智能风险控制体系，基于大数据实现对贷款企业的资信调查，降低需要承担的违约风险，并且可以在互联网平台上及时披露违约企业，进而增加企业的违约成本。此外，通过构建供应链融资模式，使核心企业为供应链企业的贷款进行担保，一旦出现违约情况，核心企业负责承担违约责任。记账服务体系的构建，不但能够帮助企业积累客观财务数据，还能够引导企业形成融资风险规避体系，进而提高企业的合理融资效果[3]。

三、通过金融科技创新缓解企业融资约束问题的意见

（一）强化对金融科技创新的认知

为突破中小型企业自身发展规模的限制，企业需要强化对金融科技创新的认知，通过先进的金融技术降低贷款回绝事件的发生概率，具体方式如下。第一，企业管理层需要意识到金融科技对于企业运营发展及融资问题解决的重要性，保持对金融科技创新的大力支持，并且在金融科技创新和融资问题解决过程中严格遵守市场规律，提高融资成功率。第二，企业需要结合运营发展实际资金需求、预期经济效益、资金回收周期及准确程度来确定融资数额、时间等基本信息，避免出现盲目投资的情况，否则不但会降低融资质量和效率，还会造成不必要的融资问题。第三，企业需要科学选择融资机构，现阶段的金融机构类型较多，选择不当便会增加融资风险。为此，企业需要认真评估金融机构的资信状况、真实程度、可靠程度，以此确保融资操作的安全性，同时可以联合同行业内的其他企业共同建立金融机构资信系统，实现金融机构资信信息共享。

（二）不断扩展金融科技创新格局金融技术在一定程度上提高了企业整合会计信息的能力，弥补了传统融资模式信息整合不到位的不足之处。为此，企业需要就金融科技创新形成新的格局，具体方式如下。第一，互联网和物联网的发展极大程度提高了信息的附加价值，为企业未来运营发展提供了诸多机会，因此，企业需要通过及时准确地提供资金信息和产品信息的方式，推动网络金融机构与传统金融机构的合作与连接，帮助融资行业形成产业信息链，同时推动所在行业的产业链建设。第二，企业需要在开展金融科技创新及应用的同时提高财务信息管理的质量和效率，从而提高企业在行业内部的话语权，进而提高企业在产业信息链中的地位。第三，企业需要通过金融科技创新解决信息不对称问题，以此降低交易成本，同时结合市场需求推出不同功能及性能的产品，提高企业的市场交易率和市场占有率，在解决融资问题的同时帮助企业应对逐渐激烈的市场竞争[4]。

（三）建立金融科技风险防范制度

考虑到金融科技应用的不确定性和风险性，企业需要建立风险防范制度，具体方式如下。第一，企业需要合理面对金融科技应用的安全风险，通过建立安全防护体系、采取安全防护措施等方式，实现对云技术、大数据技术等先进金融技术的科学应用，进而形成对金融科技风险及融资风险的有效预警，及时将潜在数据和信息安全隐患在源头上扼杀[3]。第二，企业需要建立金融科技风险防范标准，增强金融科技在企业融资中的应用效果，在应用科技发展便利性的同时规避科技应用的不足之处。第三，企业需要构建监管部门，通过安排专门的监管人员实现对金融科技应用及融资管理的科学监管，对融资操作进行合理约束及限制，确保各项技术应用及融资操作都能够在既定的标准下展开。此外，监管部门还需要规范金融科技市场的准入原则和标准，在企业开展金融科技创新业务之前，划分好各项工作内容和职责，实现对金融科技创新的动态化监督管理。

（四）打造金融科技融资生态环境

企业需要充分应用金融科技优势及特点，形成科学健康的融资生态环境，具体方式如下。第一，企业需要通过金融科技实现对融资需求的科学分析，进而选择能够满足实际需求的金融机构和金融产品，同时将财务数据和资信数据与合作企业联系在一起，不断丰富企业的财务信息和信用信息，便于金融机构和行业内企业了解企业的信用程度，不但能够降低企业的融资难度，还能够提高交易项目的成功率[4]。第二，企业需要通过金融科技加强融资风险的控制能力。降低不良融资事件的发生概率，进而充分分析企业的财务状况，这需要管理者对金融科技应用及创新形成明确的认知，不断引导员工提高融资风险规避能力，带领员工学习先进的财务风险规避方法和技术。第三，企业需要对自身运营发展状况进行实际分析，对自身的财务管理能力形成明确认知，在此基础上顺应金融科技创新发展趋势，利用先进的金融技术解决企业融资问题的同时推动企业的长远建设发展。

（五）加强金融科技与融资操作的融合

企业要想实现对金融科技的最大化应用，需要不断推动金融科技与融资业务的融合，具体方式如下。第一，企业需要加大与金融机构的合作力度，循序渐进地构建区域规模经济体系，共同建立金融科技产业。这里的金融机构不但包括国内机构，也包括国外机构，从而推动企业进入国际化的金融科技创新环境中，充分学习国内外先进的金融科技和融资模式[5]。第二，企业需要不断提高融资管理能力和金融科技应用能力。例如，聘请专门的审计团队定期开展审计核算、制定完善的管理规划、做好会计信息披露工作、规范会计核算制度等，这些都能够为金融科技在融资业务中的应用创造良好的环境；此外，企业还需要加强对投资回报率、效益、投资风险的分析，明确投资项目开展的风险性和必要性，真正实现谨慎投资，降低投资失败的概率，提高运营发展资金利用率。第三，企业需要充分应用电子商务平台发挥信息和计算机技术应用优势，推动金融科技与互联网技术的融合，形成“互联网+金融”的数字化金融体系[5]。

（六）加大对先进金融技术的研究力度

尽管我国近年来在金融科技方面获得了一定的创新成果，但金融技术发展水平与发达国家相比依然存在差距。为此，企业还需要加大对先进金融技术的研究力度，具体方式如下。第一，企业需要加大对大数据可视化技术的研究力度，该技术不但能够实现对企业财务管理信息和融资信息的可视化展示，还能够进一步分析融资约束问题产生的原因及其他相关价值信息，真正为企业融资提供大数据背后的信息。第二，企业需要加大对人工智能技术的研究力度，该技术能够强化智能技术在理论和实践应用方面的连接，实现对融资信息更为深刻的“认知”和“感知”，这里的“认知”和“感知”功能主要由智能机器人承担，从而代替财务管理人员完成一些简单、基础的工作任务，通过不断学习提高自身完成工作的质量和效率。第三，企业需要加大对融合性技术的研究力度，金融科技创新涉及各个方面，包括多种先进技术，例如，区块链技术、人工智能技术、云计算技术等，只有实现对这些技术的综合应用，才能够有效地将融资业务中的各个环节联系在一起，构建相互支持、相辅相成的融资体系。

四、结语

在未来的经济市场中，金融科技在企业融资中的应用价值会不断提高，这表明要想科学解决企业的融资约束问题，就必须要加大金融科技创新的应用力度，使企业能够通过建立金融科技风险防范制度、打造金融科技融资生态环境、扩展金融科技创新格局、加强金融科技与融资操作的融合等方式，充分利用金融科技在融资业务中的优势，实现企业与金融机构的互利共赢。

参考文献

[1]张磊,吴晓明.数字化金融缓解中小企业融资约束的机制、困境与对策分析[J].理论探讨,2020(5):110-114.

[2]梁琦,林爱杰.数字金融对小微企业融资约束与杠杆率的影响研究[J].中山大学学报（社会科学版）,2020,60(6):191-202.

[3]刘樱,张译方,王玺.智能供应链金融缓解中小企业融资约束检验[J].天津商务职业学院学报,2020,8(5):44-49.

[4]林文玲.金融科技发展对中小微企业融资业务的影响研究[J].长春工程学院学报(社会科学版),2018,19(3):59-63.

[5]周雷,蔡佩瑶,刘婧,等.金融科技创新服务小微企业融资研究综述与展望[J].市场周刊,2020(4):98-100.

作者：沈懿 单位：中国电力财务有限公司华东分公司