企业现金流风险控制及管理分析

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1引言

现金流是企业生产经营过程中现金的流动变化，其现金范围主要包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。现金流对于企业来说是生存之根本，如果企业不能有效控制其现金流风险，那么企业就可能陷入经营困境。近几年大量制造企业出现裁员、关闭或破产，除了由于内外市场环境的变化导致订单减少、收入及利润减少外，企业到期不能偿还对外债务，导致破产或清算也是重要原因之一。比如，近几年频繁出现P2P平台“暴雷”的情况也主要是因为到期不能兑付投资人的本金及利息，资金链出现断裂。因此，有效控制企业现金流风险，对于企业经营具有重要的意义，企业现金流风险控制及管理的重要性具体主要体现在以下几个方面：1.1企业稳健运营的首要条件。在竞争日益激烈的市场环境下，企业会面临诸多的经营风险，其中现金流的风险威胁最大，是关系到企业是否能保持正常稳健运营的首要条件。一个企业运营的好坏，不仅要看其业务的创收情况即收入、利润等关键指标，还要关注其资产及负债的情况，特别是现金流的状况。目前很多企业出现倒闭、破产的情况不是因为亏损，而是因为资金链断裂。举个例子，美国某公司，在破产前5年其现金量净额是负数，但是每年的净利润却高达1000万美元，可以说是因为现金流防控不到位而导致其破产[1]。因此，为了能够确保企业的正常运行与发展，企业的现金流风险控制及管理至关重要。1.2反映企业发展的质量。在激烈的竞争环境下，企业要谋求长远的发展，除了需要持续的盈利能力，还需要持续稳定的现金流，包括合理的现金结构。在权责发生制下的损益表，利润的数额有时候会让人“迷惑”，以收入为例，如果收入的增长是以延长账期为代价实现的，而且在外部供应商的账期没有同步延长的情况下，企业一旦没有充足的现金流入或补充，那么就容易出现对外支付危机，这对企业的经营来说是致命的风险。因此良好的现金流状况更能反映企业发展的质量。1.3提高企业价值管理的能力。企业的现金流状况的好坏以及风险是否得到有效管控，是企业价值实现的重要基础，两者是紧密联系在一起的。如果企业的现金流管理机制非常完善，企业是可以通过资金的高效使用去增加企业价值的。例如，企业在不影响销售收入的情况，通过为客户提供增值服务等方式缩短应收账款的账期，并通过有效的信用管理降低账款风险，同时利用规模采购等方式延长对供应商应付账款的账期，以此达到扩大收支的时间差，企业就可以利用这个时间差的资金做相应的筹划，取得相应的资金收益以增加企业的利润，进一步提升企业的价值。因此，对现金流的科学管理及风险管控能够提高企业价值的管理能力。

2当前企业现金流风险控制及管理存在的问题

2.1现金流的预算制作不尽合理。现在很多企业的财务在制作未来年度的财务预算时，往往会更注重业务规划对收入、费用及利润的影响，而容易忽略现金流预算数据与业务规划的匹配度和合理性，主要体现在：(1)经营性活动的影响因考虑不全对经营性的收支账期考虑不够全面，主要是对客户的应收款的账期和供应商的应付款账期没有进行重新评估，制作预算的部门往往习惯用历史的现金流数据，根据业务的增减情况作简单的推算，并没有结合未来业务规划去作重新的测算。比如，企业未来要施行账期缩短的政策来加快资金周转，那么实际业务执行中有可能会出现资金比预算有盈余的情况；反过来如果企业要施行延长账期来提升销售额的政策，那么就可能出现资金短缺的情况。如果没有考虑这些重大的变化因素，那么现金流预算与实际运营就可能会产生较大的偏差，容易使企业出现资金危机或资金使用效率下降的局面。(2)投资性活动没有很好的与筹资性活动进行匹配通常企业的项目投资周期长，投入金额大，很多时候在做投资项目的现金预算时容易忽略在资金出现缺口时外部筹资的可行性，主要体现在外部金融机构的融资额度的评估上，假如到时自有经营活动资金不够，金融机构又不能给到预期融资金额，那么就容易导致项目的支付危机，从而影响企业整体的资金链。2.2对现金流的内部控制体系不完善。现金流的内部控制体系的完善对稳定现金流，降低企业的资金风险有着重要的作用，但从当前情况来看，大多数企业由于内部控制体系的不完善，在财务现金流的管控中仍存在一些疏漏，主要体现在以下几方面：(1)现金流的实际执行监控较弱很多企业的现金流预算在上年末制作完成后，并没有对业务的实际执行进行监控。财务人员通常会比较注意资金流出金额的控制，因为费用或项目的支出可以凭预算进行对比审核，但通常会疏忽对资金流入金额的监控，特别是销售回款账期的执行、逾期账款的监控等，导致没有对管理层提出及时的风险提示。如果对这种关键性的资金活动不采取有效控制措施，就会严重影响公司整体的资金安全。(2)现金流管理及责任归属部门单一目前大部分企业认为现金的管理及责任归属都只是财务部，往往忽视了非财务部门在资金链中的管理及责任，容易导致企业的资金结构不合理或存在资金支付风险。举个常见的例子，销售部门只是关注销售收入的指标完成，而不对客户的账期政策和资金回收进行跟踪落实，这就对资金的流入产生了影响；其他部门对于大额采购或费用支出如果不按照预算的金额及时间进行支付，或者有调整但没有提前跟财务部门进行沟通确认，就容易产生资金支付危机。因此，企业要想有稳定的资金链，仅靠财务部门来管理现金流是远远不够的。(3)缺乏建立现金流预警机制在经历过金融危机后，很多管理层及财务人员都意识到“现金为王”的重要性，但从企业的价值创造来看，现金并不是越多越好，企业应该保持多少的现金额度才能不影响正常支付，这就是目前大多数企业在现金流管理中缺乏预警机制，缺乏运用企业经营的相关数据及财务指标去衡量现金流状况，导致不能及时识别现金流的风险。

3加强企业现金流风险控制与管理的对策建议

3.1提高企业的现金流预算制作水平。在制作未来年度的财务预算中，合理可行的现金流计划能为公司的业务经营保驾护航，因此企业管理层及财务人员除了重视利润表及资产负债表的预算数据外，还要重视现金流量表的预算数据，主要有以下几个方面：(1)现金流的预算数据需要以业务规划为基础首先，各部门在对未来做现金流预算时要充分匹配未来业务的规划，包括销售、采购、投资等方面涉及现金流入与流出的数据，不能仅仅凭借历史数据作简单的推算，要有严密的计算逻辑；其次，财务人员要充分了解所有预算数据背后的业务背景，比如销售预算的构成，赊销账期的变化，新业务板块的销售政策，重大采购支出规划，付款政策的变化等，这些信息将会直接或间接影响未来现金流入及流出的预算数据；最后，财务人员统筹全公司的预算数据制作现金流量预算表，在公司的角度上对现金流数据作整体的评估，看是否存在资金结构不合理或与资金及业务规划不匹配等风险。(2)关注投资活动与筹资活动在现金流方面的数据匹配在规划投资项目的资金投入时，首先要对项目需投入的资金数据及支付时间安排有整体的了解；其次是要测算经营活动的现金是否有盈余；最后要看企业未来与金融机构的融资规划，检查信用额度是否能满足投资项目带来的资金缺口，如果不能满足，则要考虑增加信用额度、股东增资或引进新的战略投资者等方式来解决。3.2完善现金流内部控制体系建设。(1)提高对现金流预算的执行监控。在现金流入方面，除了对客户的货款回收情况进行监控外，还要落实企业与外部金融机构的筹资方案，保证资金缺口的满足；在现金流出方面，重点是监控大额采购及费用支出是否按预算规划进行支付，是否存在大额的预算外支出的情况。总之，在现金流的实际执行中，除了要以预算数据为基础外，更重要的是根据经营情况灵活调配资金，在不影响对外支付的情况下，能实现资金的高效使用。(2)强化非财务部门对现金流管理的责任。首先，企业的管理层要强化各部门对于现金流均负有管理责任，财务部并不是现金流风险控制及管理的唯一部门，企业要降低资金危机，需要所有部门的通力配合；其次，各部门在业务运营过程中均要对本部门的现金流入流出规划进行负责，在即将出现较大的偏差前就要与主管领导及财务部门进行沟通，要及时采取措施将资金风险控制到最低。(3)建立现金流预警机制。通过对企业现金流风险评估及管理状况进行分析，建构科学专业的现金流风险管控预警机制，在现金流风险的管控应用中引入现代现金管控手段。可以由风险管控的专业人士、审计人员、财务人员和市场调查人员组建一个企业内部的风险管控机构，对企业现金持有量进行规划和评估，并整理出风险分析报告，进而提高企业对风险管控的能力[2]。另外财务人员可以运用一些财务指标，如资金周转率、债务保障率等去对企业现金流情况作合理性检查，如果存在较大偏离，则需要及时对管理层提出预警，并提出相应地防范措施。

4结语

综上所述，现金流是企业发展的根本，如果现金流风险得以有效控制和管理，就能全面提升企业的价值和效益，助力企业的发展；反之，则会引发财务风险和资金链断裂，对企业的生存造成危险。因此，企业需提高对现金流风险控制与管理意识，各部门要承担起对现金流的管理责任，利用先进的工具、科学的方法，建立严谨规范的现金流管控体系、完善有效地预警管理机制，实现对企业风险相对可控的管理目的。

参考文献

[1]吴雪梅.基于企业现金流风险控制与管理的分析[J].财会学习,2018(21).

[2]张耘耘.基于企业现金流风险控制与管理探讨[J].财讯,2018(23).

作者:袁新俊 单位:艾米龙时计(深圳)有限公司