我国股票期权计量研究论文

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摘要：股票期权已经在股权激励中占据一席之地，从股票期权的定义出发，着重阐述了新的会计准则中股票期权的会计确认及其计量。

关键词：股票期权；确认；计量

1我国股票期权的确认

会计确认一般包括确认为何种要素以及如何时确认。

1.1确认为何种要素

股票期权的确认主要到两个问题，一是股票期权是作为权益还是作为负债在资产负债表中列示；二是股票期权作为费用还是作为利润分配的一部分。

在股票期权是否需要确认为费用上存在着两种观点：利润分配观、费用观。利润分配观认为，股票期权的发行是直接发生在员工和原有股东之间的交易，股东同意与员工分享未来权益的增值。费用观认为，以激励为目的的股票期权，是企业支付给员工的劳动报酬，因此应将其作为企业的薪酬成本，计入费用要素，列入利润表。我国今年初开始实施的《企业会计准则第11号——股权支付》也支持这种观点。作者理解其原因为：（1）从本质上看，股票期权是在“两权分离”情况下，为了激励经营者及员工为企业长期发展努力工作而给予的一项薪酬，因此可以将股票期权的授予看作企业与员工之间发生的一种特殊交易。企业以期权换取员工的劳动，通过交易，企业得到员工的劳动，付出的是期权成本。根据会计的配比原则，企业应将这笔费用在员工服务期间逐期摊销，与相应期间员工劳动所产生的收益配比。（2）虽然从形式上看，当股票期权的持有人行权后，其身份转化为企业的股东，享有企业剩余价值的分配权，但从交易本身来看，企业实施股票期权是一项独立的交易，在交易过程中，期权作为一种报酬的支付形式，其本质与工资、资金是对现时劳动的报酬，而股票期权则是对员工长期劳动的报酬和奖励。（3）股票期权在行权之前，企业无法推断期权持有人在总股本中所占的份额，期权持有人并不具备成为企业股东的条件。只有等待期满，持有人完成期权计划所规定目标并后，期权持有人才能按照其占总股本的比例享有相应的份额，并成为传统意义上的企业股东。因此，利润分配观在理论上很难成立。（4）根据我国今年初刚开始实施的《企业会计准则――基本准则》中对费用的定义：“费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济的总流出”，企业以股票期权为代价换取员工的服务，期权成本符合合准则对“费用”的定义。因此，企业在以股票期权为代价获得员工服务的同时，应将股票期权价值确认为费用。

确认后的结果是，利润表中的费用增加，资产负债表中的股东权益增加，从而使两张报表如实反映企业实施股票期权计划后对企业财务状况和经营成果的影响。

1.2确认时点

关于股票期权确认的时点，目前主要有两种观点，一是以股票期权的授予为会计确认日。其理由是在授予日企业与员工都确认了股票期权计划条款，经理人开始为得到股票期权而努力工作，企业也开始承担义务。国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会均持这种观点。二是以可行权日为作为会计确认日。其理由是，企业员工所提供的服务是为获取股票期权所必须支付的代价，在企业尚未获得员工服务之前，期权仅仅属于一纸空文，因此等待期满才是合适的确认时点。由于这种方法考虑了股票期权自身的不确定性，因此得到许多会计学者的支持，但是在实践中应用较少。

我国《企业会计准则第11号——股份支付》中，规定了股票期权的两种确认时点：一是对于授予后立即可以的，在授予日计入当期成本费用；二是对于需完成等待期内的服务或达到规定业绩才能行权的，采取分时点入账，即在等待期内的每个资产负债表日，将所取得的职工服务计入成本费用。相比之下，第二种方法更多地考虑了股票期权的不确定性，比较符合会计的谨慎原则，从整个等待期来看，最终对成本的确认与美国和国际会计准则也是一致的。但是这种方法使期权的产生早于确认，意味着期权被授予后要一直等到资产负债表日才能被确认，从会计年度内看实质上是推迟了费用的确认，不符合会计的配比原则和权责发生制原则。在股票期权授予日，一方面意味着企业要承担未来向期权持有人出售股票的责任，另一方面意味着持有人要向企业提供所规定的服务。也就是说，股票期权的实际影响从授予日开始就实际发生了。将授予日作为计量是日有三个优点：①能较彻底地反映公司股票薪酬计划的薪酬费用高低；②对于股东而言，第一时间即将薪酬费用作为费用入账，能帮助股东了解经理层的报酬状况以及与之相关的管理成本；③对企业本身而言，由于在计划授予日就交薪酬费用作为成本入账，可以起到减少公司税赋的作用，即使股票薪酬计划最终未能行使时，也可以节省税赋。因此，根据会计的权责发生制原则，授予日应是股票期权最合适的确认时点。

2我国股票期权的计量

股票期权的计量属性，现在国际上经常用的有两种：（1）内在价值。指市场价格高于价格的部分。在行权价格不低于市场价格的条件下，股权期权的内在价值为零，即不确定薪酬费用，地当期损益表也不会有影响。在行权价格高于市场价格的条件下，应该确认薪酬费用，并在员工提供服务的一个或多个期限内分摊入账。（2）公允价值。所谓公允价值，是择时在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。我国刚开始实施的新会计准则采用的是公允价值计量股票期权。其原因是：（1）股票期权不仅具有内在价值，还具时间价值，采用内在价值法计量股票期权不能全面反映股票期权的价值，从而高估企业的利润，影响企业报表的质量，误导报表使用者的决策。（2）股票期权是一种激励制度，对其的会计处理应该能够促进股票期权制度的发展，如果采用内在价值法，很多企业为了不确定薪酬费用，经常使行权价格等于股票价格，目的是为了增加公司的利润，进而提高公司股票股价，这样就使得公司是围绕会计准则而不是根据最优激励效果来确定股票期权计划。（3）公允价值法有广泛的适应性，能保持会计准则的稳定性。内在价值法对固定条件的股票期权适用性很好，但对变动条件的期权计划适用性较差，而公允价值则适用于所有的股票期权计划和股票增值权等其他股票薪酬计划。我国未来将出现越来越多种类的股票期权计划，将出现多元化的趋势，为了适应这种需要，我国在股份支付会计准则中采用了公允价值计量属性。（4）2004年12月FASB修订版要求所有公司采用公允价值法进行期权的核算，为了与国际趋同，使国内上市公司和赴海外上市公司的会计准则统一起来，也要求我国采用公允价值法核算股票期权。作者认为，对于股票期权来说，采用公允价值计量能够更真实的反映股票期权的价值和企业的激励成本。至于如何计量，活跃市场的报价及其他参考价格自然是其公允价值的最佳选择。但是，由于股票期权是不可转让的，在市场上很难找到类似的交易价格，因此股票期权的公允价值只能借助于期权定价模型。常用的方法有B－S即布莱克－斯科尔斯期权定价模型，这是一个非常实用的期权定价方法，计算简便，便于操作推广。B－S模型的基本公式为：

参考文献

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