人民币国际化与外汇管理研究

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摘要：伴随金融改革工作的不断深入，人民币国际化及外汇管理体制革新日愈提升日程，现阶段，这两项工作的核心主要在于怎样联合促进人民币走向国际及资本项目可兑换的发展，本文主要从三方面入手具体探讨了人民币国际化与外汇管理体制改革。

关键词：人民币；国际化；外汇管理体制；资本项目

可兑换人民币国际化和外汇管理体制改革二者均是金融改革创新的关键构成内容，核心在于采取何种方式促进人民币走出国门即资本项目的兑换，必须要立足于实践，全盘思量，加快两者的协同进步，同时将更多的注意力投诸于风险的防控上。

一、人民币国际化与资本项目可兑换的适应状况评估

1.外汇管理体制改革为人民币国际化创设优势条件。外汇管理监管途径已经由以前的强调批核审批变成现在的强调监控剖析，由重视前期管理的关键性到更为强调后期管理事宜，由注重行为监管到凸显主体监管的重要性，由积极性的清单变化为消极性的清单，外汇监管系统不再仅仅是一个原封不动、循规蹈矩的空架子，而变为一个随机变化完善的全新体系。这一不断丰富优化的全新体系一来为贸易投资工作创设了更多的便捷性，二来还于客观角度为加快人民币国际化步伐优化了发展环境，自对外贸易人民币核算试行点设置以后，外汇监管机构适时颁布了诸多优惠策略，不断促进人民币的国际化。2.人民币国际化步伐给资本项目可兑换带来更高要求。人民币一旦变为临近国家和地区的重点贸易核算货币，便会随之逐渐放宽对于部分条件已基本成型的资本项目的监管，而当人民币由周边化转向地区化、由结算货币转向投资货币领域时，于资本项目开放的提出的诉求标准会更上一层楼，会倡议积极开发资金市场工具，放松对资本市场证券交易、货币市场证券交易乃至衍生工具交易，将越来越多的无法兑换的项目一步步变为可以兑换亦或其中若干部分可供兑换的项目，以此来逐步贴合各国人民币所持人适当的投资诉求。

二、人民币国际化和资本项目可兑换面临的难题

1.跨境人民币业务发展整体规划问题。现阶段，资本项目背景下的人民币跨境业务，究其本质来看其发展几乎处在自发性的态势中，不管是人民币亦或是外汇方面的对外交易事宜，若是缺乏全局性的综合筹划，则无法实现资本项目前提下人民币跨境业务同资本项目可兑换的发展维系协同性，自然也很难在促进本身革新工作的同时达成风险的可预测、可监控及可承载性监管，针对正处于关键转型期的国家来说，上述因素皆可能加重资本跨境流通引起的打击影响，无益于经济环境的平稳性。2.加快外汇管理体制改革的问题。就本国的经济主体来说，依靠本国货币进行结算工作，在各项业务的掌握和运行上拥有极大的方便性，对比来看，在宏观经济范畴持续拓展、金融部门及经营主体数量逐步增多，经济局势不稳定的环境下，摆在外汇监管制度面前的是多项急需处理的难题：其一，围绕交易性管理为核心的外汇监管形式无法贴合实际业务不断发展的新诉求，其二，围绕行政性策略为核心的管理不利于投资性交易的便捷性及管理成效的强化，业务体系较为散乱化不能针对经济主体开展全盘性的管理，特别是现阶段有关部门对资本项目外汇监管事宜的查核程序繁多，办理起来特别复杂，无益于监管精简化、方便化目的的达成，也无益于本外币跨境资本整合监控系统的建设。3.跨境资金流动风险监管问题。针对同种类型的跨境交易项目来说，不管是以外币亦或是本币来进行核实结算工作，均需要预防因为跨境交易自身引起的经济危机，如今就资本项目背景下跨境人民币相关业务来说，哪部分业务可以去落实，哪部分业务不应去落实，缺乏详细的业务经管标准及运转流程，而相关外汇监管机构对资本项目背景下的对外资金往来则拟定了明晰的章程，若是结对同类型的跨境往来仅因为往来货币的不同便采纳差别性的管理标准，容易给跨境资金特别的源自于境外的投机资本创设介入机会。

三、推进人民币国际化与资本项目可兑换的总体设想

1.丰富畅通境外人民币的回流渠道。资金跨境流通的基础性循环主要包含货币的流出及回流两方面内容，于此流通程序中，流出充当先决前提，回流则充当根本保障，因而，采取何种方式为人民币的回流构建起行之高效的途径和渠道便显得尤为关键，细化而言，可思考于已有人民币资本项目可兑换的整体调配及渐进、可控准则下，于宏观大背景准许的前提下，把人民币资本项目可兑换同境外人民币回流制度构建整合于一体，深入突破阻碍人民币跨境流通的壁垒，推动境外人民币的平稳回流[1]。与此同时，还可以结合人民币“走出去”的时段性诉求，就人民币回流实际诉求的急缓状况，推行定向化的人民币限度内可兑换试行点，比如：同指定的国家签署完相关协议以后，准许其政府部门作为特定的部门投资人，每年于适度的限额内将通过货币存储的方式把所拥有的人民币依循正常的市场汇率同我国货币机构展开对换工作，基于风险可基本掌控的基础上，为充当储备性货币的人民币的回流供以切实可行的回流渠道，为回流制度的构建探寻有效教训，并强化其他国家对人民币的持有兴趣。2.强化本外币资金跨境流动监测，预防金融风险。就现阶段来看，除去某些程序上存在差别以外，人民币跨境资金流动监测同外汇跨境资金流动监测二者于目的和途径上大体相同，因而，应当构建优化本外币全口径跨境资金流动监察系统，实行本外币整体性管理，系统精准地评价预测跨境资金流通可能产生的各类风险：其一构建优化本外币全口径跨境资金流动监测系统，构建完整的统计监控机制，以达成于跨境资本流通全局性的监察和控制，强化对于个体跨境结算事宜的管理，计算现钞流通量及沉淀量，设置一体化的警示指标系统，将监控的核心置于对外投资、外债等资本流通状况上，以便尽快探寻到失常的资本流通态势，同时适时商讨行之高效的应对方案[1]。其二提升跨境性质收支数据报批方面的法律成效，伴随人民币“走出去”战略及资本项目可兑换历程的推进，对于资本的管控策略逐渐开始放开，货币监管机构所收获的数据将主要取决于涉外单位的报批情况，此类数据也会变为监察将成为监测示警系统的重要撑持，因此，务必应当依靠法律法规的管束、决策方针的发扬宣传等诸多方式来推动涉外主体自主报批、精准报批、适时报批各项跨境收支信息，继而推动监察警报系统的平稳运行。

参考文献：

[1]国家外汇管理局上海市分局课题组,郑杨.人民币国际化与外汇管理体制改革[J].上海金融,2011(7):28-32.

[2]帅涛.深化外汇管理改革促进人民币国际化—2014年外汇管理改革之路探索[J].时代金融,2014(6).

[3]易纲.大力推进人民币国际化和汇率市场化[J].全球化,2015(2):29-31.。．

作者:张爱玲 单位:国家外汇管理局山西省分局