煤炭企业投资风险分析及防范

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摘要：本文展开关于煤炭企业投资风险分析与防范的研究，其主要目的在于了解当前煤炭企业在发展中存在的投资风险问题，明确投资风险的具体防范方法。在当前经济文化快速发展的社会中，各企业均得到显著的发展，并通过多样化的手段实现了对企业的创新。近年来，我国煤炭企业在市场经济体制下，也取得了较为突出的成就，为企业综合竞争实力的提升，奠定了坚实的基础。但就目前煤炭企业的投资现状而言，其在投资过程中受诸多因素的影响，存在一定的投资风险。本文在研究中，首先对煤炭企业投资风险的特征加以分析，同时分析煤炭企业在投资风险中存在的问题；其次，探讨煤炭企业投资风险问题产生的原因；最后，重点研究煤炭企业投资风险的防范措施。

关键词：煤炭企业;投资风险;防范

自我国对外开放深入实施后，我国企业如雨后春笋般逐渐增多，在一定程度上带动了我国国民经济的增长。尤其在进入互联网＋时代后，各企业通过对互联网技术的认识和应用，不断实现了对企业的创新和改革，从不同程度上提升了企业的综合竞争能力。在当前市场经济体制下，包括煤炭企业在内的不少企业在发展中，均通过投资的方式扩大自身规模，但由于宏观和微观因素的影响，煤炭企业投资具有一定的风险。本文在研究中以煤炭企业为例，对煤炭企业投资风险的问题、原因和对策进行分析，能够为日后提升煤炭企业的投资风险防范能力，奠定基础，具有现实研究价值和意义。

一、煤炭企业投资风险的特征分析

1.受宏观经济和政策影响较大。在当前社会发展进程中，煤炭企业在投资的风险具有鲜明的特征，主要体现为宏观经济和政策影响方面。在宏观经济方面，煤炭企业的投资风险受其影响较大。现阶段，经济文化快速发展，煤炭作为生活能源之一，需求量猛增，而在经济危机的影响下，国内的经济环境变化较为显著，导致人们在生产生活中对煤炭能源的需求明显下降。在政策方面，煤炭企业的投资风险受其影响也较大。主要是煤炭企业再发展，受到国家的长期调控，其所面临的贸易壁垒性较高。虽然近年来不少私有煤炭企业不断兴起，但在投资资金和政府调控的影响下，煤炭企业在发展中仍主要以国有为主。由此可见，煤炭企业的投资风险呈现出受宏观经济和政策影响较大。2.资金需求大且管理水平要求高。煤炭企业投资风险的特征同时也体现为，资金需求大并且管理水平要求较高。煤炭企业投资风险的资金需求大特征表现在，根据对煤炭企业的投资情况了解，能够发现目前煤炭企业的投资产业链相对较长，在投资开发产品中，需要大量的资金对煤炭企业进行支持，尤其是煤炭企业投资项目的建设和运营，也需要大量的资金，因此煤炭企业的投资风险主要是基于投资资金量大的现象，其投资资金需求大。在管理水平方面，煤炭企业投资过程中，从不同程度上体现出资金紧缺和资金成本不断提高的现象，投资风险日益加剧。针对此现象，必须要进一步提高对煤炭企业的管理水平，运用现代高科技和信息技术，实现对煤炭企业投资的有效管理。可见，资金需求大且管理水平要求高，是其投资风险的特点之一。

二、煤炭企业在投资风险分析中存在的问题分析

1.投资的决策缺乏科学性与规范性。通过对煤炭企业投资的现状分析，能够明确煤炭企业在发展过程中，其投资决策缺乏科学性与规范性。在以往社会发展进程中，我国始终坚持计划经济体制，煤炭企业在生产经营中受计划经济体制的影响则较为严重。在计划经济体制的影响下，我国多数煤炭企业在对外投资过程中，其投资的体制创新改革均不够科学合理，部分煤炭企业在投资时缺乏对投资风险的认识，导致其投资风险的责任意识不强，投资决策机构的欠缺以及投资程序的不合理，致使不少煤炭企业的投资决策存在盲目性。此外，部分煤炭企业的管理者受传统管理模式思想较为严重，未根据市场经济体制下煤炭企业的实际发展情况，对煤炭投资体制加以创新，并在一定程度上忽视了科学投资战略规划，限制了煤炭企业投资风险防范能力的提升。2.投资的方法具有一定局限性。煤炭企业的投资风险同时体现在，其投资方法具有一定的局限性。在煤炭企业对外投资过程中，企业投资者受投资周期、投资资源条件等诸多因素的影响，通常对企业投资方式的选择不够合理，在一定程度上导致煤炭企业在投资过程中，具有明显的投资风险和不确定性。根据对当前煤炭企业的投资情况分析，能够明确煤炭企业的投资方法，是煤炭企业对外投资成败和是否产生投资风险的重要因素。目前，煤炭企业常用的投资方法为净现值法，但受诸多因素的影响，该投资方法具有明显的局限性，其一，该投资方法主要是从静态的角度分析问题，导致投资决策行为具有僵硬性。其二，该投资方法受企业资金结构和投资机会的影响严重并，无法有效伴随市场环境的改变进行创新和改变。3.投资监督管理能力相对较低。在煤炭企业经营发展过程中，对外投资是其创新发展的重要途径。通过对煤炭企业投资风险的具体分析，能够明确当前煤炭企业在发展过程中，其投资监督管理能力相对较低，在一定程度上影响了煤炭企业的健康可持续发展。其监督监管能力相对较低主要体现为：第一，煤炭企业管理者在企业经营管理中，缺乏对风险责任意识的重视，部分煤炭企业的管理者在企业管理过程中，仍主要以传统的经营管理模式为主，并未加强对投资风险的关注，极大程度上加大了煤炭企业投资风险的发生率。第二，部分煤炭企业在投资过程中，对于投资项目的监管不够到位，在投资项目管理过程中，仅以依靠股东和监事会的形式，实现对投资项目的管理，从而导致煤炭企业投资项目的实施跟踪和监管能力不足，容易引发投资风险。4.投资目的的认识能力不足。在煤炭企业对外投资过程中，投资目的的明确以及投资方向的确定，对于煤炭企业投资能力具有重要影响。全方位分析当前我国煤炭企业的投资现状，能够了解到不少煤炭企业在经营发展过程中，其经营发展项目呈现出多元化地方发展趋势，包括房地产方向、物流方向、方向等。虽然煤炭的多元化发展趋势，有效解决了煤炭企业发展中存在对的经济总量小问题，但仍有少数煤炭企业在投资项目的选择上，受多元化发展的影响存在选择盲目问题。煤炭的多元化发展趋势，将会在一定程度上使企业在投资过程中，存在片面的追求经济效益，而极大忽视社会效益的现象，最终导致煤炭企业在投资过程中存在产业分散的问题，产业集中度相对较低，投资目的的不明确，影响企业投资的效果。

三、煤炭企业投资风险产生的原因分析

1.宏观原因。1.1政治影响。煤炭企业在投资过程中，其投资风险的影响因素相对较多，首先体现在政治对煤炭企业的投资风险影响。政治对煤炭企业投资风险的影响，一般体现为两方面：第一，国内外产生的政治活动，对煤炭企业投资风险和收益的影响。通常情况下，政治活动的变化会不同程度上引起经济环境的改变，而经济环境的变动，则会导致煤炭企业投资者对证券价格预期的改变，市场中关于证券的供需情况，会在一定程度上致使投资收益发生变动。第二，国家关于煤炭政策的变动，也会极大程度上影响煤炭企业的投资风险。一般而言，各级政府在发展中有具体的经济发展目标和指标，而仅依靠引导投资的方式，无法有效完成为相应指标，以此会通过煤炭政策的变动实现对指标的完成。1.2经济影响。在宏观影响因素中，经济因素是影响煤炭企业投资风险发生的重要因素。目前，我国在社会发展进程中，逐渐由以往的计划经济体制转变为市场经济体制，经济环境下通货膨胀因素、利率变化因素以及同行业竞争因素等，均是煤炭企业投资风险产生的前提。在通货膨胀方面，一旦市场经济环境下煤炭出现通货膨胀现象，将会导致煤炭的购买力明显下降，此种现象将会导致企业投资中期出售时，购买力下降，投资风险上升。在利率变化方面，受国家金融货币的影响，利率在市场环境下常处于变动时期，利率的变化将会引起煤炭企业的收益波动，影响投资风险。在同行业竞争方面，煤炭企业的数量日益增多，但市场份额相对较小，煤炭企业的竞争力日益激烈，影响投资风险。2.煤炭企业微观原因。2.1投资项目管理相对混乱。煤炭企业投资风险的影响因素，不仅包括以政治和经济为主的宏观因素，同行也包括以煤炭企业内部管理的微观因素。在分析煤炭企业投资风险微观影响因素时，能够发现投资项目管理相对混乱，是煤炭企业投资风险的重要影响因素之一。目前，不少煤炭企业在发展过程中，其呈现的发展特点主要为规模较小、投资资金较少、风险意识不足等，上述发展特点在一定程度上导致煤炭企业在投资过程中，缺乏对投资风险意识的认识和管理。在风险管理和风险控制相关机制未完善的基础上，煤炭企业投资项目的管理能力相对不足，相关部门管理者无法对投资项目加以实时跟踪和处理，导致煤炭企业投资项目管理混乱的同时，其投资风险较大。2.2投资资金的利用不合理。通过对煤炭企业投资风险微观因素的分析，能够明确煤炭企业投资资金的利用不合理，是影响其投资风险问题的重要因素。在当前市场经济体制下，煤炭企业的数量日益增多，而多数的煤炭企业在发展中的特点均为注册资金较少、规模较小，煤炭企业多以中小型企业为主。此类煤炭企业在市场环境下的发展，在一定程度上缺乏对信用的保证，投资和融资能力相对较多。由于煤炭企业在发展中的规模和资金问题，其在生产经营中无法通过对投资和融资能力的分析，实现对企业发展资金的筹集，导致煤炭企业的投资资金不足。同时，煤炭企业在利用现有资金进行投资时，并未对其投资的项目加以分析，在一定程度上忽视了其所要投资项目的具体情况，导致煤炭企业对投资资金的利用不够合理，容易引发投资风险。2.3投资人才相对缺乏。在煤炭企业投资过程中，投资人才是提升企业投资水平的重要基础和前提。通过对当前煤炭企业投资风险问题的分析，能够发现投资人才相对缺乏，导致煤炭企业在对外投资过程中，无法从专业的角度对投资风险加以分析，最终提升煤炭企业投资风险的发生率。根据对煤炭企业的发展分析，可以发现不少煤炭企业在市场经济体制下的管理模式仍相对落后，现代化管理水平相对较低。其对外投资能力仍处于初始阶段，企业内部的投资人才相对较少，现有的煤炭企业投资人才缺乏投资相关专业知识，综合素质能力也相对不足。煤炭企业现有的投资人才在企业对外投资过程中，在把握市场时通常主要依靠市场经验和自身对项目投资的直觉，此种现象导致煤炭企业投资的不科学性，无法形成具有独特特色的经营模式，最终引发煤炭企业的投资风险。

四、煤炭企业投资风险的防范研究

1.加强对煤炭企业投资决策程序的管理。通过对当前煤炭企业投资风险的中存在的问题分析，能够明确其项目决策情况对于煤炭企业投资风险具有重要影响。因此，在日后提升煤炭企业投资风险防范能力过程中，要充分加强对煤炭企业投资决策程序的管理。首先，煤炭企业管理者要充分加强对企业投资项目的重视，对其投资项目进行科学合理的分析，明确煤炭企业所要投资项目的具体方案，并通过企业决策层开会的方式，实现对企业投资项目方案的探讨，以此实现对煤炭企业投资项目的规划。其次，煤炭企业管理者在对投资项目进行分析和规划后，应对所要投资的项目进行实际的深入调研，从实际角度出发，做好所要投资项目的资料收集，为投资项目做好投资前期的研究工作，为投资项目的可行性奠定坚实的基础。最后，煤炭企业要建立完善的项目立项过程，对投资项目进行严格的评估，进一步实现对投资项目主体的约束，从而实现对煤炭企业投决策的科学化管理。2.加强对科学投资决策方法的合理应用。在提升煤炭企业投资风险防范能力过程中，要通过对当前煤炭企业投资风险的分析，进一步实现对投资决策方法的研究，加强对科学投资决策方法的合理应用。在选择科学合理投资决策方法时，企业管理者和专业投资人才要加强对以往净现值法不足之处的了解，明确其投资决策方法的缺陷，并通过对其投资决策方法的创新，实现对投资信息方法的研究。实物期权法是市场经济体制下新兴的一种投资决策方法，该方法在投资项目使用中，能够使企业投资决策者充分考虑现金流时间价值，明确其柔性价值能够带来的科学性。煤炭企业在投资项目发展中，具有风险不确定性，通过对实物期权法的利用，可以明确煤炭企业在项目投资过程中不同阶段的投资特点，将市场环境中不断变化的的信息充分纳入到投资项目价值中，从而解决投资风险不确定的问题，降低投资风险发生率。3.提高煤炭企业投资过程的监管能力。在煤炭企业项目投资过程中，对项目投资的监管是尤为必要的。目前，不少煤炭企业在项目投资过程中，其对投资项目的监管能力相对较低，导致煤炭企业无法对投资风险的了解相对不足。因此，在日后防范煤炭企业投资风险时，要充分提高煤炭企业投资过程的监管能力。第一，煤炭企业管理者要根据投资项目的实际情况，建立完善的投资概算审查制度，对投资项目的实际投资金额和投资成本，进行科学合理的测评和掌握，明确煤炭企业投资项目投资责任主体和相关斌的授权审批机制，由此提升煤炭企业投资项目的概算审查能力。第二，企业管理者要在创新管理模式的基础上，并建立完善的投资项目招标制度，并进一步提升投资项目招标的流程，加强对投资招标工程的管理，实现对投资风险的防范。4.明确煤炭企业的投资战略目标。在分析煤炭企业项目投资时，能够明确投资战略目标的确定，对于项目投资方案的实施具有重要意义。在日后提升煤炭企业项目投资风险防范能力时，应充分明确煤炭企业的投资战略目标。第一，煤炭企业管理着要充分加强对国家关于煤炭长期发展规划的分析，结合当前国家关于煤炭产业结构政策的基础上，明确此投资目标和投资的发展战略，从而使煤炭企业能够在项目投资过程中，结合自身的发展优势和劣势，寻找与煤炭企业相关的项目加以投资。第二，煤炭企业要确立项目核心目标，应主要以提高经济实力和综合竞争年国内里为主要依据，进一步实现对投资方向的定位，通过科学合理项目投资目标的确立，实现对煤炭企业投资风险的防范。

五、结语

在当前信息网络化时代下，各企业在发展中均实现了对互联网技术的应用，并在互联网技术的支持下，促进了企业的全面发展。煤炭是人们生产生活中必不可少的重要资源之一，不少煤炭企业在生产经营中，均通过投资的方式，不断增强自身的综合实力和竞争力，以期在市场中占据一席之地。现阶段，部分煤炭企业在投资过程中，受诸多因素的影响，其投资风险相对较多，严重影响了煤炭企业的可持续发展。针对此现象，本文在研究中从投资决策缺乏科学性与规范性、投资方法具有一定局限性、投资监督管理能力相对较低等方面，展开对煤炭企业投资风险的分析，同时从上述角度展开对风险防范措施的研究。期望通过本文关于煤炭企业投资风险相关内容的研究，为日后促进煤炭企业的可持续发展，提供宝贵的建议。

作者:王利 单位:江苏省矿业工程集团有限公司

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