物流企业现金流管理与风险应对措施

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摘要:受肺炎疫情影响，市场不确定性增强。在这种不确定的环境中，以现金流管理为首要任务，重视现金流管理效率，提高企业应对不确定性的能力，在企业持续经营过程中，愈发重要。对连通各产业供应链上下游的物流行业来说，现金流问题凸显。分析物流企业现金流管理特点，对存在的问题进行分析，并提出相应的应对措施，以此提升企业对现金流的管理能力，同时可供其他物流企业参考与借鉴。

关键词:疫情;现金流管理;资金风险;风险控制

受费用疫情影响，“不确定”3个字越来越广泛地影响着各实体经济企业的持续经营。市场从来都是充满变化的，要把握企业生存的命脉，首要任务就是管理好企业的现金流。此次疫情由于涉及范围广、持续时间长，中小型物流企业在资源调配能力、社会融资能力、持续运营能力方面的薄弱越发凸显，上、下游企业全面面临资金流入与支出困难，由此，打破了企业所在供应链的供求平衡，考验着企业的抗风险能力、应变措施，以及经营管理者对业务实质、企业运营的风险把控。现金流管理是企业内部管理的一个重要指标，直接反映企业管理水平。

1物流企业现金流管理相关特点

1.1资金周转密集，资金周转循环次数快

物流是指为满足客户的需要而将货物从供应方向消费方进行实务转移，并根据实际需要，将运输、仓储、装卸、搬运、包装、流通、加工、配送、信息处理等功能有机结合的一种管理和控制服务过程［1］。在这种管理和控制服务中，业务量大、金额小是物流企业的基本业务特征。运营资金的频繁给付凸显资金周转密集、资金周转循环次数快的行业现金流管理特点。在这个过程中，体现了商业流、物流、资金流、信息流的完整流通协调过程。流动资金循环快，对于物流行业的资金管理来说，资金管理风险贯穿企业财务管理的整个过程，稍有不慎，资金链条容易断裂。

1.2各类资金支付点多、面广

物流企业主要承接干线运输、仓储、货款代收、商品配送等服务业务。在现行的运营模式下，在支出上有分散、难管理预测统筹的特性。运营成本方面，自有车辆油料费、车辆过路过桥费、车辆维修费等金额小但交易频繁，因每月物流配送量不同，费用总额不易预测。固定资产投入方面，企业根据销售业务、车辆损耗年限长短，需要对运营车辆、设备设施的购买增加投入。这些重资产的投入对现金流的占用是集中的，且易占用较长时间的营运资金。另外，物流企业还存在业务上的垫资，导致很多物流企业成长慢不是因为业务能力、市场竞争能力弱，而是资金跟不上发展需求。因此，无论是上下游的资金给付的规划和控制，还是成本费用支出的管理，体现了物流企业资金支付点多、面广，对现金流的稳定性管理有较高需求。

1.3物流压款，“长账期”习以成俗

目前，物流市场属于买方市场，买方企业拼命通过延长账期来减缓自身资金压力，而一些物流公司为了留住一些大客户，只能默认越来越长的账期。账期延长，经营性现金流短缺，也吞噬了项目的利润。随着电商物流的崛起，由于线上订单的产生，物流配送的业务量剧增、资金压款的风险产生频繁，需要物流企业在发展客户的同时识别风险，守住资金底线，特别是在疫情等风险事件影响、资金流动性较差的大环境下，保存现金流，是一切企业着眼未来发展的基础。

2物流企业现金流管理存在的问题

2.1缺乏现金流管理思维

在不确定性增强的情况下，环境的变化要求企业持续进行管理创新。很多时候，现金流比利润还重要。财务对现金流的管理，特别是在资金管理上，要走在业务的前面。不能等业务资金发生周转困难时，财务才想到与业务的结合。对于物流企业的现金流管理，管理者更多地需要与企业的战略、业务发展方向有效地结合。从企业的价值创造角度来看，现金并不是越多越好，企业应该保持多少现金额度才不影响正常支付，需要科学核算。目前，大多数企业在现金流管理中缺乏预警机制，缺乏运用企业经营的相关数据及财务指标衡量现金流状况，导致不能及时识别现金流风险［2］。后疫情时代，对投入的项目做充分的现金流预测评估显得尤为重要，企业既要防范经营过程中现金流被大量占用的风险，又要及时根据企业的战略调整方向，保障企业在市场竞争中有顺畅的现金流周转，即用现金流管理思维主导企业经营管理，以便及时抓住市场的盈利机会。

2.2疏忽客户信用资质的有效管理

在不确定的市场环境下，要定期回顾对客户信用资质的管理、观察客户在市场占有率的变动，以及客户给付货款的周期是否经常变动。做好充分的客户信用资质调查更新，是防范企业发生应收账款坏账的重要管理措施。由于不确定的市场环境扩大，供应链的上、下游企业都可能遇到资金困难，容易导致客户不按账期支付。目前，企业普遍存在应收账款回款机制不健全或责任制落实不到位的现象，没有做到从下订单的那刻开始，到订单执行、客户确认、开票、回款等体系化的链条管理。对客户信用资质进行有效管理，实现客户信用账期与企业资金被占用的合理边际的有效监管，既能赢得市场竞争力，同时也是把握好企业经营风险防范的重要举措。

2.3企业授信评级不高、融资贷款困难

由于物流企业资质、规模不同，在申请商业银行贷款时普遍存在抵押物少、银行评级低等情况，故企业的融资环境并不理想。肺炎疫情暴发后，企业经营压力接踵而至，经营性现金流如果持续恶化，银行的放贷审批就会更困难。如果企业获得银行输血的过程太慢或者根本无法融到合适金额的资金，企业将面临经营困难。这也是众多物流企业在经营性现金流管理上产生资金缺口后无法争取到银行授信和利率优惠，存在融资难的症结所在。

2.4现金流预算与业务管理信息不对称

财务管理者要管理好企业的现金流，特别是在市场资金普遍紧张的情况下，最有效的方法是进行可靠的现金流预测。从谨慎性角度，“可靠”即一定要考虑企业在不确定下最糟糕的情形。肺炎疫情暴发后，很多发展迅速的物流企业由于忽视了企业的现金流预测管理，不关注企业现金安全存量，最终因企业现金流断裂而倒闭。财务管理人员在编制现金流预测时，一定要贴近业务。在业务发展快速的当下，很多企业的管理层难以实时掌握企业的经营动态和财务数据，容易造成财务信息滞后和失真。财务人员要深入业务，提升洞察力，做出敏捷反应，在资金管理方面助力企业运营资金保障，通过熟悉业务流程来改善企业资金管理预测的准确性与及时性。

3不确定环境下改善物流企业现金流管理的有效措施

3.1树立全员现金流管理意识，重视收益质量分析

在企业经营上，树立现金流管理思维，帮助企业管理者在项目投资决策过程中进行可行性分析，从而科学决策。进行项目评估时需要重视收益质量分析。一方面，企业要针对新项目建立项目现金流评估机制，不仅要有利润的考量，更重要的是要评估对企业现金流的贡献度。另一方面，要重点关注现金流存量。企业在不同发展阶段，其现金流存量红线不同。现金流存量红线的管理和预防是企业资金风险管理中最直接、可量化的指标。从时间周期来看，一个企业要维持正常经营发展至少需要持有6个月的现金储备，才能在不确定环境下应对更多外部风险。每个企业都应树立危机意识，不仅是在心理上对重大突发性事件保持警惕，更要在制度上予以保障、在行为上未雨绸缪，完善制度，健全机制，建立和完善重大危机应急处理机制［3］。如果一味关注利润，过多的库存和应收账款会耗尽现金，这种收益质量是低下的，利润最终只能留在报表里，企业无法生存。席卷全球的肺炎疫情让日常重视现金流管理的企业存活了下来，而很多追求盲目扩张、不重视现金流管理的企业，在这次疫情中则难以再持续经营。因此，后疫情时代，企业手中应储备更多现金流，以防御不确定环境下的突发风险，当其他企业因为现金流断流时，而企业自身还有储备的现金流，这无疑给企业发展带来了关键竞争力。现金流的管理意识，项目收益质量的好坏，需始终贯彻于企业经营理念之中。

3.2加强企业经营性现金流为正的管理

企业现金流管理的重点是管理企业的经营性现金流，它是企业现金流的命脉，也是评价企业获取现金流量能力、偿还能力和支付能力的重要财务指标。做好经营性现金流为正的管理需要从经营性现金流的来源、占用进行分析。企业资产负债表的左右方各代表着资金的占用与资金的来源。资产负债表的管理，就是在不增加收入、不减少费用的情况下，改善企业周转效率，从而改善盈利能力。特别是对于利润率比较低的物流行业，有显著的提升。例如，对于资产负债表中的应收账款周转天数、库存周期、应付账款周转天数的管理，可通过减少应收账款的时间，加快库存的周转期，延长应付账款的时间，从而在收入和费用不变的情况下加速流动资金的周转，提高变现能力，用钱来赚钱。一家管理现金流优秀的企业，背后一定有一张强大的资产负债表。经营性现金流为正就代表企业扣除了采购成本、人力成本、房租等运营成本后仍然盈利。结合利润分析，经营性现金流长期低于净利润，这是企业经营危险的信号。从资金占用分析，随着企业销售规模的扩大，客户的应收账款占用了企业的资金，应收账款随规模增加。可见，企业流动资金的最重要来源是应收账款。企业对产生的应收账款要严格执行应收账款回款机制，落实回款考核指标。应收账款在很多企业中都有不同的管理方式，也会遇到不同的管理问题。因此，管理过程中，应聚焦回款考核指标，建立开票连锁责任制。对于企业销售货物、提供劳务产生的企业销售收入，能确认企业收款权利的重要环节就是确认开票。物流企业通常有回单、对账、开票的周期，因此，应加强开票与回款的铁三角建设，共同承担开票任务。同时，建立与客户的确认与沟通的例行机制，即按交付要件达成进行回款，提高开票的准确性与有效性。另外，还要明确应收账款争议管理的责任人，加强采购、存货、应收账款管理，减少运营资金占用。在众多物流企业中，应收账款多部门扯皮或者直接由财务部催款等做法，都是经营管理者需要重点优化的内容。

3.3保持专注，合理利用政策，建立企业多样化融资渠道

后疫情时代，市场经济逐步复苏，企业财务管理者应积极研究政府贷款政策，选用适合企业经营特点与规模的贷款项目。例如，国家鼓励推出的中小微企业担保基金的贷款，通常支持有一定成立时间、健康运营发展的物流企业。物流企业由于是资金交易密集、信息流交易量多的行业，从产品融资方式角度看，财务管理者可以针对企业的应收账款建立动态管理池，运用供应链金融的融资模式，设计应收账款贷款融资方案。这种融资方案通常运用于物流信息化建设程度较高的企业，其订单运作量较大，财务资金管理规范。企业还应注重获得提供政府贷款优惠政策的企业资质认证，如高新科技企业资质。在融资扶持方面，政府鼓励对现代服务业的科技企业的开发投入，由此可以引进来自政府、银行的各类扶持性贷款。当然，在选择多种融资渠规划的同时，企业应始终保持一定的财务弹性，面对当前的经营发展形势，以及市场的不确定性，企业要具有较强的风险意识，加强财务风险控制，同时警惕融资负债过度、过多带来的风险。

3.4构建完善的现金流管理体系，用数字技术助力企

业现金流精益化管理，保障资金安全管理现金流风险主要是由于企业现金流入和现金流出时间不一致而形成［4］。现金流问题只是现代企业面临的具象问题，其背后是整个财务体系的数字化转型。财务管理转型是以大数据为依托，通过强化数据建设，深化大数据应用，对数据进行采集、存储、融合和分析，形成统一规范的数据规划体系，从而优化财务资源配置效率，更好地支持企业战略和经营，形成财务新型竞争优势，它是企业提升市场竞争能力和价值创造能力的关键所在［5］。科技赋能财务管理，帮助财务管理者将不确定的事务做好精细化管理与预测。在物流行业里，运营系统是企业日常经营中管理各类订单状态的有效工具。将物流企业的TMS(运输管理系统)、WMS(仓储管理系统)等运营管理系统与财务资金管理系统结合，打破彼此之间的信息孤岛。WMS、TMS信息管理系统可监控仓库及物流全流程，一物一码，全程可溯，通过物流管理技术，帮助财务管理者时刻及时掌握企业的运营资金流入与流出。采用智能财务的资金管理系统，可避免各类资金分散在企业各运作层级内。在实际的现金流管理工作中，信息化管理工具能够帮助企业实现实时的数据统计、分析、预测、应用、风险管控等，相对于手工操作，效率和边界有大幅上升，故此，成为越来越多物流企业必备的管理工具。

4结语

在不确定环境下，现金流管理是一项技巧性较强的工作，也是一项战略性的工作。现金流的管理同时也是一项长期的系统工程，不仅需要激励体系的设计，还需要信息工具的应用。经营性现金流关乎企业的生存，既增强了企业的盈利能力，又能够促使物流企业在危机中求生存，把危机变成企业的发展机遇，以此保障企业的可持续经营发展。

参考文献

［1］周利芬.价值链视角的现代物流营运资金管理分析［J］.会计之友，2016(11):19-22.

［2］袁新俊.浅谈企业现金流风险控制及管理［J］.中国商论，2020(5):215-216.

［3］卢汉林.重大疫情影响下文旅企业的危机管理与财务应对措施［J］.财务管理研究，2020(4):50-58.

［4］杨杰.企业现金流风险控制与管理探讨［J］.财会学习，2019(36):9-11.

［5］杨宇华.数字经济时代的企业财务管理转型研究［J］.会计之友，2020(18):60-66.

作者：刘颖芳 单位：上海无忧供应链管理有限公司