金融科技企业国际化现状与对策

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1中国金融科技企业国际化战略

金融科技企业国际化和全球化进程起源于企业最真实的业务发展需求，关于国际化路径与对策分析也有助于我国金融科技行业的发展乃至于我国金融在国际领域的表现。从国家的角度出发，中国的金融科技企业国际化是国家形象与实力的体现，可为世界创造“中国金融样本”。一方面，适应中国“一带一路”走出去倡议，把中国先进的金融科技以“中国样本”“中国经验”的形式带到全世界，提高中国在世界的影响力；另一方面，可带动全球对金融科技的重视与变革，使中国在世界金融体系的发言权得以提高，可以参与世界金融规则的制定；再者，以美国为核心的金融规则的制定一直以来是公认不利于发展中国家的，中国金融科技的国际化进程，能够提高金融服务的可得性，进而有助于全球范围内普惠金融的推进。从产业的角度出发，无论是中国金融科技行业现有的市场规模和成果，还是其去中介化、普惠属性的天然优势，都可以使其在引进民间资本、搭建交易平台、扶助跨国小微企业等方面能够发挥突出作用，走出国门不仅可以吸收先进的经验，更可以探求更旷阔的市场空间。另一方面，国内市场状况的转变也是中国金融科技企业海外探索市场的动力。

2中国金融科技国际化现状与路径

通过对中国金融科技行业中各个业态、各个企业的国际化战略的调研，可将典型金融科技企业国际化进程总结如下文表1。从表1可以看出，上市、入股、技术出海等都是中国金融科技企业国际化常用的路径。2.1海外上市。海外上市成了中国金融科技企业争取国际资本、开拓国际市场的重要选择。一方面，我国A股上市的要求非常严格，而金融科技企业急于上市谋求资本金。另一方面，美国如纳斯达克科技股对企业的要求较低、金融市场交易活跃，同时对互联网企业的认同环境更好。最后，还有的企业因为本身公司架构包含了离岸公司，其在国内无法获得合法的上市资格，只能寻求海外上市。中国金融科技企业在海外上市，除了能够快速获得融资外，还可以利用海外较为健全的上市制度、监管制度，给品牌、治理架构、经营发展带来帮助。2.2“技术出海”与境外合作。蚂蚁金服是技术出海的典例。支付宝的国际化路径，首先是通过与当地企业合作，对当地相应金融科技企业进行技术输出，然后视情况进行资本输出与控股，与境外机构展开全面合作。这样的方式比较适合东南亚等金融体系相对落后、普惠金融需求旺盛的国家和地区，除了移动支付以外，消费金融、互联网基金、互联网保险都是特别适用的金融科技产品。也有的金融科技企业选择直接与海外机构合作，如2018年，品钛与新加坡大华银行合资成立华钛科技私人有限公司，拓展东南亚市场，该公司主要为金融机构和商业企业提供智能金融解决方案。通过与当地机构合作，可以迅速地实现组织机构和科技能力的本地化，在获取区域资源方面占据一定优势。2.3境外牌照经营。通过获得境外经营牌照，从而设立海外分支机构或者成立跨国公司也是中国金融科技国际化常用方法。如宜人贷和陆金所，获得境外牌照后在境外开展业务。由于世界各国对金融牌照的管理方式不同，即使是新兴的金融科技企业，本质还是金融，在境外申请牌照时也必须以金融企业的身份对待。实施“完全监管”的国家如欧盟成员国、美国、俄罗斯等地对牌照要求很严，实施“离岸监管”的国家如塞舌尔、瓦努阿图、伯利兹等要求较为宽松。若中国金融科技企业选择通过境外牌照路径国际化，建议选择类似新加坡等金融秩序稳定、金融市场条件较好的国家，成功申请到境外牌照，就可以合法开展业务，还可以真正加入到其他国家的金融体系中，获得更多的合作伙伴和发展空间。2.4中国游客与华人华侨。依靠中国人境外游和华人华侨推广使用中国的金融科技产品已经成为最便捷、最常用的国际化手段。以境外消费为支点，中国的金融科技企业可以逐渐打开海外市场。如支付宝、微信支付和拉卡拉早期就在积极拓展中国境外游常去目的地的商户，为游客提供境外扫码支付等服务，加强境外商户对中国金融科技的理解和使用，使中国移动支付产品迅速普及。通过中国游客与华人华侨的路径进行国际化的显著好处在于接受度高、普及速度快，可以迅速打开海外市场。不过这应该作为中国金融科技企业和产品走出去的“试水区”“沙盒”，而不应该作为国际化的最终目标。2.5金融产品“进出口”。P2P网络借贷、众筹跨境经营的一个方法就是把资产端/项目端的产品进行“进出口”。进口指的是如宜人贷等企业将美国的债权、基金等资产引入到国内投资，出口指的是将我国的项目引进到国外投资。目前“进口”产品正在逐步增多，而能够将我国的资产端产品“出口”至国外的情况非常少，罕有成功的，这当然受限于金融科技企业的海外经营资质等、当地监管等问题。想要“进出口贸易”顺畅，离不开市场与政府等重点机构的通力合作。

3中国金融科技国际化发展对策

3.1发展监管科技降低企业合规成本。中国金融科技企业国际化的第一个重大障碍体现在监管和政策风险上，国内的金融科技监管还不够完善，海外市场监管政策更复杂。以跨境众筹为例，每个国家关于合格投资者的概念就有所不同，对“信息披露”也有各式各样的规定，企业国际化道路可谓风险重重、举步维艰。在此背景下，众多业界和学者提出“监管科技（Regtech）”可用于辅助金融监管。国际金融协会将监管科技定义为“为金融机构提出的旨在解决监管合规挑战的技术解决方案”。金融科技企业可以应用监管科技应对动态的监管要求，进行持续合规，从而降低合规成本：监管机构运用监管科技更有效地提升宏微观监管的水平和效率。我国在《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》中明确提出了监管科技的重要性，并且相关部门已经开始在风险控制、反欺诈、反洗钱和打击内幕交易等领域应用监管科技。更重要的是，技术无国界，监管科技的发展、跨国监管科技的协作不涉及国家利益冲突，企业可以利用国外先进的监管科技辅助合规；中国可以与其他国家监管机构就监管科技进行交流和合作，加强国际监管合作提升识别、防范和划界金融风险的能力，防止出现跨境监管套利，防范系统性金融风险。根据调查，美国、加拿大、英国、瑞士、荷兰等国都已经开始发展监管科技相关产业。最后，金融科技跨国监管尚属空白，因为我国在金融科技行业内在世界范围内也是保持领先态势，可以尝试通过金融科技企业的国际化契机，加入到世界金融监管体系中，为发展中国家发声，成为金融科技跨国监管的主导者。3.2“一带一路”助推企业国际化进程。紧随“一带一路”倡议，企业可以通过合作共赢的方式输出中国金融科技产品和模式。“一带一路”沿线国家和地区一共有65个，东南亚国家就有18个，同时有48个发展中国家的人均GDP不到世界平均的一半，这些中低收入国家面临着严峻的扶贫减贫任务，金融市场不发达，但经济增速更快、外商投资环境更宽容，其适合具有“普惠金融”属性的企业前去探索。通过“一带一路”将中国金融科技企业带出国门，目前有线上、线下两条路径。线下路径即与传统金融机构合作、辅助开展一带一路基础设施建设；线上路径更为开放，可以通过eWTP（电子世界贸易平台）、跨境电商等贸易的形式将金融科技产品与服务带出国门。如杭州就可以与“网上丝绸之路”尤其是跨境电商产业对接，依托于跨境电商的真实贸易开展服务，首先服务于小微企业支付业务，逐步拓展至贷款、征信等各类金融科技服务。3.3提升企业实力，选择最优国际化路径。根据中国金融科技企业走出去的路径分析，不同的路径适合市场规模不同、产品经营领域不同的企业，如图1所示：走全市场经营的企业，应该致力于在国内外发展出企业产品生态圈，如蚂蚁金服的全球收全球付项目就立足海外布局，建立移动服务生态圈。走细分市场经营的企业，更应该注重自身产品和技术的深耕，如率先开展众筹国际化业务的投壶网，专注于医疗健康产业，业内有丰富的资源，能够得到国内外的最新专利和知识产权，对开展国际合作有很大的优势。第三条路径是合作出海，但因目前我国金融科技企业与传统金融企业、电信运营商、政府机构等各自为政，未能进行深入合作，竞争关系大于合作关系，所以还没有可考的合作出海案例。其实合作出海是一个顺应金融行业发展的大趋势,如中国建设银行已成立首家全资金融科技公司，企业可以寻求与类似金融机构合作的机会。

作者:申睿 单位:浙江金融职业学院