网贷平台监管发展趋势探究

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摘要：网贷平台是互联网金融的重要模式之一，2007年在我国首次出现，并随后经历了井喷式的增长，但也一直面临着投资人和全社会的不断质疑。在中央“强化金融监管、防范金融风险”的思想指导下，中央和地方各部委不断收紧针对网贷平台的监管政策，细化监管要求。本文旨在通过梳理网贷平台领域的监管政策，探究网贷平台在强监管环境下面临的考验和未来的发展趋势。

关键词：互联网金融；网贷平台；监管政策

一、引言

自2007年第一家互联网金融借贷平台出现，我国的互联网金融借贷平台（以下简称网贷平台）发展十分迅速，尤其是在2012年～2014年经历了井喷式的增长，平台数量从20多家迅速增加到600家左右。在极大得丰富了市场上的借贷产品，为企业、个人和平台都带来利益的同时，也因为其高风险性和监管制度的不完善，出现了平台跑路时有发生等乱象。因此，从2015年起，“监管”成为互联网金融市场的主旋律，对风险点的处置和资产泡沫的放空成为金融监管机构的工作重点。本文旨在梳理2015年以来互联网借贷平台领域的关键政策，探究在越来越收紧的监管形势下网贷平台面临的考验和未来的发展趋势。

二、2015年以来的主要监管政策梳理

2015年7月，央行等十部委印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了P2P借贷机构要明确信息中介性质，不得提供增信服务，不得非法集资。2015年12月，银监会等部委了《P2P监管细则暂行办法》，列出了共计12条的负面清单，划定了网贷平台的业务边界。2016年10月，国务院正式了《互联网金融专项整治方案》，正式启动为期一年的专项整治行动。2017年2月，银监会印发《网络借贷资金存管业务指引》，详细规范了P2P的资金存管问题。2017年8月，银监会《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，对网贷平台的信息披露指标做出了详细规定。2017年12月，银监会下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），确定网贷平台的备案最终期限为2018年6月底。2018年4月，互联网金融专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合下发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，通知对于从业资格、停止新增、压缩存量、综合费率等核心进行了明确；同时互金协会也下发了相关的通知，明确要求建立完善的小额贷款风险警示机制，并对其中不合规的一些互联网金融平台进行取缔。2017年～2018年，北京、上海、江苏、浙江、广东、江西、福建、安徽等省份也相继出台地方文件，从业务模式、资金存管、信息披露等方面对网贷平台进行规范。从2015年～2018年，针对网贷平台的监管政策出台越来越频繁，监管内容越来越细致，对网贷平台的合规性提出了前所未有的高要求。随着网贷平台备案截止期限临近，各家网贷平台纷纷应声而动，暂时放缓了业务发展进行项目清理，并投入高额的合规费用，以求通过网贷行业的这场“入门考试”。

三、强监管环境下网贷平台面临的考验

1．强监管环境对网贷平台整体的宏观影响。备案制度是对众多网贷平台的一次“入门考试”。以广东省为例，广东省监管部门规定，2016年8月24日之后新成立的网贷机构将不予备案，2018年4月底前完成主要网贷机构备案登记，6月仍无法通过备案的可能会被引导有序退出或取缔。据盈灿咨询分析师预计，“在备案过程中，全国会有超过半数的网贷平台被淘汰。现在仍存在1900多家P2P平台，最终成功备案的可能不超过1000家”。网络借贷信息中介机构申请备案并不容易，需要满足设立于2016年8月24日前、具有风险管理能力、具有独立投诉受理部门、能够对接本市网络借贷监管系统、具有完善的网络安全设施、能够与符合条件的银行达成资金存管、能够进行详尽的信息披露等多条要求。强大的合规压力令很多中小网贷平台面临着被淘汰的风险。网贷之家的报道显示，2018年2月，深圳的不少平台的转让公告在朋友圈疯转，谋求通过并购转让的方式正常退出市场。可见，经历过本轮洗牌的网贷行业，将成为规模较大、发展较成熟、经验较丰富的入局者的战场。2．强监管环境下网贷平台面临的具体考验。网贷平台要想通过备案审核，需要满足诸多条件。下面笔者选取了对网贷平台影响最大的几条，分别加以分析。（1）资金必须委托银行存管网贷平台资金银行存管制度旨在将交易和资金分离，让P2P平台不能直接接触资金，避免资金被挪用、平台自设资金池涉嫌“非法集资”的风险，大幅增加了平台跑路的成本。客户资金账户需要接受独立审计，且会公开审计的结果，平台投了多少钱，怎么运营，投资人投了多少钱，利率多少等都一目了然。银行在决定是否接受网贷平台的资金存管时，比较看重平台的国资系或上市公司背景，因此不具有国资系或上市公司背景的民营小平台将面临着严峻的考验。据业内人士预测，仅资金必须委托银行进行存管这一条要求，就会将80％的中小网贷平台淘汰出局。但银行存管也并非绝对安全。据“网贷天眼”不完全统计，截至2018年3月，已经有31家建立了银行存管的网贷平台涉及提现困难、经侦介入、跑路、转型等问题，从比例上看，出问题的存管平台占已上线存管平台总量的5％。尽管如此，但银行存管依然是为投资人构建安全投资环境的有效举措，是网贷平台备案审核中的重要内容。（2）信息披露要求备案制度要求网贷平台设立专门的信批页面，按时间按要求根据《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》进行披露，应披露的信息有机构基本信息、运营信息、项目信息、重大风险信息、消费者咨询投诉渠道信息等。广东省金融办的《网络借贷信息中介活动管理暂行办法》参考了《证券法》对于上市公司的部分要求，要求平台进行一般信息报送、重大风险信息报送、年度审计等，意味着P2P行业已经启用了最高级别的信息透明机制。信息透明化对于广大的小型平台而言，是利好也是危机，没有国资系或上市系背景的“小而美”、“小而杂”的网贷平台可以抓住这一契机，加快自身合规化进程，提升品牌口碑，在备案制度后的新一轮业务争夺中获得先机。（3）平台去刚兑，取消风险备付金长期以来，风险备付金制度一直是各家网贷平台对外宣传的重要筹码，在投资标的不能按期收益时利用风险备付金赔付借款人本金损失，从而实现平台的“零逾期、零坏账”指标，而借款人也乐于为这种“保本”承诺买账。但实际上，这一制度并不符合网贷定位，且有涉嫌设立资金池、诱导投资人的法律风险。2017年银监会的57号文明确规定“应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模”。面对这一监管要求，各家网贷平台做出了不同的应对调整。以宜人贷为代表的网贷平台依然保持了风险准备金性质的质保服务专款计划，以人人贷为代表的网贷平台明确了收取风险备付金基准日，但仍对存量借款加以保障，以拍拍贷为代表的网贷平台继续运营名为“质量保障专款基金”的变相风险备付金，而以红岭创投为代表的网贷平台则持观望态度，暂无动作。目前监管仍然允许网贷平台与第三方担保公司或保险公司合作，通过第三方介入为借款人提供保障。但从长远来看，监管层取消风险备付金，让平台去刚兑，让借款人提升投资风险意识的决心是坚决的，因此实际上上述模式均不合规，只是在正式备案完成之前的权宜之计。从长远来看，网贷平台势必要严守信息中介边界，释放金融风险。（4）严格限制现金贷现金贷是指利用互联网线上渠道进行获客、信用审查风控并线上发放的无场景、无指定用途、无抵押的小额贷款，现金直接进入借款人银行账户。此前，由于现金贷借款利率高、规模快速增长，不少P2P网贷平台也通过自建借款端或与助贷机构合作的方式参与其中。据网贷之家的不完全统计，截至2017年11月，有592家P2P网贷平台有现金贷业务，包括拍拍贷、信而富等平台，占P2P网贷平台总数的近30％。虽然现金贷业务并不是涉足这一业务的P2P平台的主营业务，但是却往往为平台贡献了相当可观的利润率和现金流。作为网贷业务中风险最高的业务，随着“裸贷”、“跳楼贷”等负面新闻不断爆出，现金贷受到了监管部门的严厉打压。监管部门明确了“现金贷”业务的开展原则，通过牌照准入、负面清单等方式进行管理。股市应声而动，以趣店为代表的一批从事现金贷业务的上市公司股价一路下跌。虽然监管部门对于现金贷业务并没有一刀切，但这一业务合规越来越艰难、利润率将受到压缩已成不争的事实。加之P2P网贷平台备案进入冲刺阶段，可以预见不少平台将不得不在现金贷和合规之间做出抉择。

四、互联网借贷平台未来的发展趋势

综上所述，我们不难发现，国家对金融行业整体监管的趋严已成必然趋势。作为新兴业务的P2P网贷平台将逐渐摆脱此前野蛮生长的生态，向成熟、规范发展，回归其作为信息中介的本质。业务模式的不断翻新、营销手段的标新立异将很难再支撑平台成长，在这轮以合规为主题的P2P平台竞跑中，那些拥有良好的客户基础和口碑，能够严守法律红线，能够建立高标准的信息审核、流通、公示制度的平台，将成为最终的赢家。

参考文献：

［1］梁珊珊．P2P网贷在我国的发展及前景展望［J］．消费导刊，2016，（9）．

［2］网贷中心．P2P备案大考正式“开卷”有分析师预计超半数平台被淘汰［EB／OL］．http：／／www．wdzx．com／ar－ticle－17798－1．html，2018－1－14．

［3］百度金融．监管落地期限将近关停并转风起80％网贷平台将淘汰［EB／OL］．https：／／jin．baidu．com／v／arti－cle／loan／1755044．html，2017－4－20．

［4］网贷天眼．争议银行存管：一年31家上线存管平台爆雷［EB／OL］．https：／／news．p2peye．com／article－509457－1．html，2018－3－2．

［5］刘司墨，杜明鸣．我国P2P网络借贷平台信息披露制度建构研究［J］．西部金融，2017，（7）：22～27．

作者:惠一丹 单位:山东省诸城第一中学