集团企业年金规范化管理对策

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摘要：企业年金是我国养老保险体系中的关键部分，是国家大力支持和当道的提升退休职工福利的重要途径，是企业实现职工福利保障计划的重要补充，更是集团企业在新时期通过吸引和稳定人才来实现高质量可持续发展的重要保障，所以企业年金的规范化管理就尤为重要。本文通过分析和探讨开滦集团企业年金的管理模式，提升企业年金管理质量，对保障和提高企业退休职工的基本生活水平、强化退休福利待遇有借鉴意义。

关键词：企业年金；企业年金制度；规范化管理

纵观全球，多数发达国家早于20世纪70年代进行养老制度改革，创新多支柱的养老制度模式。通过市场化管理的企业年金模式实现养老制度从社会功能向经济功能转移。因此现如今很多国家企业年金已经成为国家养老制度的重要支柱。相较国际发达国家，我国企业年金制度与模式的发展起步晚、规模小、范围窄，且发展速度也较为缓慢。直至1991年，《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》的颁发首次提出“政府应该鼓励企业建立补充养老金计划”，我国企业年金制度正式成为养老保障体系的重要支柱。经过国家紧急点的政策支持，企业年金制度得以从起步阶段跃入大步子迈进、多点开花、高速发展的新阶段。如今参加企业年金的企业与职工数量大幅提升，年金资金增长速度尤为惊人，结合地区经济发展水平和国家养老政策来管理企业年金将对企业发展产生无法忽视的重要影响。因此进一步推进企业年金的规范化、制度化、体系化管理显得尤为必要。

一、企业年金及企业年金制度

（一）企业年金

1.企业年金的定义中国劳动保障部在2004年5月1日颁发《企业年金试行办法》，指出“企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的前提下，以自愿为原则建立起来的一种补充养老保险制度”。而2011年颁布的《企业年金基金管理办法》则重新对“企业年金”进行定义，即“指依法制定企业年金计划，按计划筹集所得的资金及将其投资于市场运营所得的收益共同形成的补充养老保险基金”。2.企业年金的特点企业年金依据积少成多的法则，通过单位和个人缴费积累，其所得收益全额计入企业年金账户，形成一笔可观的退休收入。能有效缓解员工退休生活的收入保障程度严重不足的问题。相较于基本养老保险，企业年金有五大特点：一是独立，企业年金计划以及形成的资金完全独立于企业、职工以及各管理机构，确保企业年金运行的稳定性和安全性；二是共担，企业和个人共同缴费，风险共担；三是专业，企业年金基金完全采取市场化运营和专业化管理，企业年金基金的管理必须由具有资格的管理机构承担；四是规范，具有较为完备的法规制度和操作流程，便于企业以及各管理人进行规范化操作；五是制衡，多种管理角色的设置强化了相互之间的制衡，有利于提高企业年金运营的安全性和控制风险。

（二）企业年金制度

所谓“企业年金制度”，是指“企业依据自身的经营状况和经济实力，按照国家相关政策的规定，为公司的员工提供一定程度的退休收入保障，是一种补充性的职工养老制度”。企业年金制度的执行主体在于企业，且受到国家政策的约束与指导，其实施目的在于提升企业退休员工的生活质量，资金管理由专业的商业机构操作。因此总体来说，企业年金制度与其他类型的养老保险制度有诸多不同，包括保障的对象与内容不同；由企业与员工协商制定；受到企业自身发展、经营效益水平等多因素的影响等。也就是说相较于其他养老保险制度，企业年金制度在企业内部有一定的自主权，且不同行业、不同地区、不同企业内部的年金水平有显著的差别化。

二、研究企业年金管理的背景与意义

（一）我国企业年金的发展背景

我国人口老龄企业年金化加速，国民养老面临严峻挑战。预计到2050年，我国老年人口总量将超过4亿，老龄化水平将超过30%。我国的人口老龄化具有速度快、规模大、未富先老等特点。从社会层面上来说，人口老龄化的加速意味着我国领取养老保险的人数占比不断增加，而缴纳养老保险费的人数在不断降低，社会的老年负担系数在迅速上升。从家庭层面上来说，人口老龄化的加速意味着家庭负担成本急剧加重，现行生育政策导致未来的家庭为“421”倒金字塔结构，加之老龄化的趋势，上有老，下有小的年轻夫妻面临抚养13-14个人不再是一句玩笑话。基于此现实情况，政府在十四五规划和2035年远景目标纲要中明确表示“发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险”。同时在2021年政府工作报告重申“推进基本养老保险全国统筹，规范发展第三支柱养老保险”。

（二）我国现有养老保险体系分析

我国现行的是三支柱养老保险体系：第一支柱公共养老金、第二支柱职业养老金和第三支柱个人养老金。公共养老金是由政府主导的，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，是居民最基本的养老保障。职业养老金是由企业发起，商业机构运作的补充养老保险，包括企业年金和职业年金，在国家大力支持下已经有越来越多的企业开始为职工缴纳年金。个人养老金是商业机构提供的由个人自愿选择购买的，包括个人税延养老保险和非税惠性养老产品，在我国个人养老金体系尚未有效建立。整体上看，企业（职业）年金与基本养老保险、个人养老金共同构成我国基本养老保障体系的三支柱，有利于实现我国养老保障体系的可持续发展。其中立足企业本体，在市场化管理视角下，加速规范企业年金及其制度建设，保障年金资本的有效管理也是完善国家养老保险体系的重要步骤。

（三）企业年金规范管理的意义

新时代、新时期的到来，各行业领域的企业建设与发展即将面临前所未有的机遇与挑战。作为国民经济的中坚力量，集团企业应当主动肩负起推动经济创新与转型升级的重要责任，更在保增长、调结构、惠民生等领域承担了更多责任与义务。因此，集团企业实施企业年金规范管理具有多方面的积极意义：1.满足响应国家养老政策的需要我国在完善基本养老保险制度的同时，全力推进企业年金制度建设，将其当作基本养老保险制度的重要补充力量，构建多层级的养老保险系统。这是世界发达国家的成功经验，也是我国养老保险制度改革既定的目标。企业年金被看作国家养老保险系统的主要构成内容，发展企业年金是健全多层级养老保险系统的紧迫要求。对于集团企业而言，其经济水平与企业规模等能更好地参考国家政策条例进行企业年金制度的实施与落实，是国家政府宏观调控的有力帮助，更对其他企业的年金制度改革升级起到权威的示范与引领作用。2.满足企业竞争实力提升的需要伴随国家经济制度调整的持续深化，公司会变成自主运营、自主亏盈、自行发展的市场主要力量。实施企业年金制度可强化集团企业的生产力，削弱以往负担的社会效用。从企业层面看，建立企业年金能完善企业薪酬福利制度，提高企业竞争力，增强企业凝聚力提，提升企业文化。从个人层面看，建立企业年金能弥补基本养老保险的不足，充分提高退休养老金待遇；切实提升“退休金替代率”，保障退休生活质量不下降；长期投资、复利原则，企业年金产生的激励与约束功能也会使职工在岗期间努力工作，累积自身年金账户，提升退休之后的福利待遇，有效实现养老金增值。3.满足企业提高市场化程度的需要全新的市场经济体制下，集团企业作为市场主体之一，在遵守市场经济的规则的同时，要适应市场化管理与发展的竞争，就要积极主动地构建市场化的机制、实施市场化的管理操作，确保企业内部的管理逐步“去行政化”。我国当前普遍采用的“信托型管理”企业年金模式，政府不直接管理企业年金计划。集团企业构建企业年金，可根据企业效益情况、人工成本预算情况以及发展规划设计方案，自主选择具有资质的商业金融机构作为受托人，并由专业的投资管理人对企业年金基金进行市场化运营，是企业提高内部管理的市场化程度的体现。不仅能通过透明化的投资运作来监管资金，更能发挥市场机制实现企业年金的保值增值。

三、开滦集团企业年金基本情况

自2007年1月起，开滦集团按照国家及上级部门有关规定建立了企业年金制度，至今已平稳运行到第15个年头。缴费标准以上年度本人月平均工资为基数，按照企业4%、个人2%的比例为职工缴纳。企业账户共87个，其中：一级企业（开滦集团）1个、二级企业11个、三级企业75个。个人账户共78818个，是河北省参加职工最多的企业年金计划。截至2020年12月31日，开滦集团企业年金计划总额22.57亿元，其中缴费本金12.75亿元、投资收益9.82亿元。累计投资收益率88.55%，平均年化投资收益率8.22%。

（一）开滦企业年金管理模式

目前，我国企业年金的管理模式分为法人受托模式和理事会受托等模式。开滦集团企业年金采取了法人受托、各管理角色“全拆分”模式进行运营管理。受托人为建信养老金管理有限责任公司，账管人为工商银行，托管人为交通银行。投资管理人共计8家，分别为泰康资产、富国基金、南方基金、中信证券、平安养老、中国人寿、华夏基金和嘉实基金。

（二）开滦企业年金投资去向

1.总体投资去向截至2020年末，开滦企业年金资产总额24.36亿元（净资产22.57亿元），投资去向大体分为四部分：一是固定收益类资产20.54亿元，占比91.01%。包括固定收益型养老金产品7.24亿元、企业（公司）债3.77亿元、混合型养老金产品2.94亿元、中期票据1.91亿元。二是权益类资产2.12亿元，占比9.40%。三是流动性资产1.51亿元，占比6.70%。四是其他资产0.19亿元，占比0.82%。2.各投资机构资产分布情况从2020年末存量资产分布来看，各投资机构总体运作符合国家政策和开滦集团投资要求。一是固定收益类资产。其中固收类占比90%以上的泰康、平安和富国，剔除应付负债后占比为80%至85%之间。二是权益类资产。国家政策要求不高于年金计划净资产40%，开滦集团要求不高于年金计划净资产的10%，各投资组合基本符合要求。三是流动性资产。国家政策要求不少于年金计划净资产5%，各投资组合保持较好。（三）企业年金历年投资收益情况从历年投资回报看，开滦年金投资收益基本围绕全国平均水平上下波动，各年起伏较小，运行比较平稳，达到了预期效果，实现了对退休人员的补充养老保险作用。其中有三年高于全国平均水平，其他年份略低。

四、开滦集团实现企业年金规范化管理的对策建议

（一）开滦内部管理体制变革

开滦集团企业年金自成立之日起到2020年12月，一直由人力资源部单独管理。2021年1月，为适应集团公司改革发展需要，充分发挥二级子公司专业化管理优势，根据《开滦（集团）有限责任公司关于调整企业年金管理业务分工的通知》，集团公司年金管理委员会成员及业务分工进行了重新调整，集团公司党委书记、董事长任主任，集团公司总经理任副主任；年金管理委员会下设办公室，由三个业务小组组成，分别为：政策管理组，设在人力资源部，负责企业年金相关政策的制定和调整；协调督导组，设在财务部，负责企业年金缴费资金的协调督导以及年金管理机构的沟通协调；业务运营组，设在财务公司，负责处理企业年金日常管理运营业务。由此，开滦集团企业年金管理由原来人力资源部单个部门管理，调整为人力资源部、财务部、财务公司共同管理的模式。企业年金新的管理体制更有利于发挥各部门专业特长，实现优势互补，形成“权责明确、精干高效、运营顺畅”的企业年金管理体系。

（二）企业年金考核管理

企业依托受托人建信养老对投资管理人进行年度考核，主要从投资收益、风险控制、服务及管理情况等方面进行综合评价。1.投资收益投资收益为核心内容，包括三项指标：①历史收益率。以近三年累计投资收益率为考核指标，与同期业绩基准三年定存相比较。②当期收益率。以当年投资收益率为考核指标，与当年业绩基准三年定存相比较。③业绩排名。按当年投资收益率在建信养老计入统计的组合中排名，以1/4为一档，共分4档。2.风险控制风险控制重点考核投资组合的风险控制及合规情况，包括四项指标：①夏普比率。衡量同样单位的风险所带来的超额收益差别，在所有计入建信养老统计的组合中由高到低排名。②净值波动。以月收益率标准差为考核指标，在所有计入建信养老统计的组合中由低到高排名。③本金安全。以组合是否发生低于当年初始净值为考核指标。④越权交易。考核投资组合是否有主动违规行为，包含流动性资产长期低于净资产5%及投资规定以外产品等。3.服务及管理情况服务及管理情况重点考核投资管理人的服务质量及自身管理等，包括三项指标：①管理报告。评价投资管理人是否按要求、按时、完整、准确地提供报告。②服务响应与沟通。是否与投资管理人保持良好的沟通和交流。③经营管理。考核投资管理人管理层变动情况、投资组合投资经理的变动情况等。2020年，根据年金组合近年来运作情况，结合受托人对各投资管人打分，共评出优秀组合两个，为平安养老、华夏基金；良好组合五个，为泰康资产、中信证券、中国人寿、富国基金、嘉实基金；合格组合一个，为南方基金。考核结果是企业年金缴费资金进行分配的重要依据，对年度考核结果为优秀的组合在次年追加投资资金时予以适当倾斜，确保开滦企业年金安全稳健高效运转。

（三）开滦企业风险管理

企业年金是职工的补充养老保险，是关乎员工切身利益、关乎员工队伍稳定的一件大事，确保年金资金安全是企业年金管理的基本要求。企业年金资产投资运营过程中常见风险主要分为三大类，分别为“信用风险”“波动风险”和“操作风险”。信用风险，是年金资产投向债券、信托、保债等固收资产时，因融资方问题使部分本金无法偿付，导致年金资产损失。一般发生频率低，但易造成重大资金损失，是企业年金风险监控的重点和难点。波动风险，是年金资产投向股票、债券等市值计价资产，因资产公允价值变动引发年金资产损失。一般发生频率较高，是净值波动的主因，应采取正确的态度面对。操作风险，是因管理人问题导致年金资产在缴费或支付等日常业务办理过程中，出现长期趴账、划账错误等，对年金资产或受益人利益造成直接或间接损失。该风险应当避免发生，其影响一般取决于误操作具体情况及处置措施妥当与否。为确保年金资产安全，开滦集团同受托人、账管人、托管人和各投资管理人联系沟通加强投资全过程监督管理。事前要科学制定监控标准，划定好投资范围，明确可投资品种和禁投品种；事中对投资比例、投资产品结构、投资过程中风险事件的预判和处理等进行跟踪，提出建议与意见；事后对投资组合业绩及风险情况进行风险评估，并对投资管理人绩效考核及据此进行的资产配置方案予以优化调整。

五、结束语

企业年金作为当前养老保障体系不可或缺的支柱之一，对当下的国民生活和社会健康发展具有重大的实践意义。企业年金是职工的“养老钱”，是将员工切身利益和企业长远发展紧密联系的桥梁和纽带，确保年金资金安全是企业年金管理的基本要求。本文论述了开滦企业年金的分工管理、考核评价和风险管控等方面管理创新经验，只有从企业层面重视企业年金的管理，才能确保年金的安全稳健高效运转，为职工谋取切切实实的福利。

参考文献：

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［2］郑秉文.第二支柱养老保险“双金”要均衡发展［N］.中国银行保险报，2021-11-11（2）.

［3］陈奕冰.聚焦职业年金管理推动社会保障体系高质量发展［N］.中国会计报，2021-11-05（15）.

作者：张欣彤