京东公司供应链金融风险管理研究

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摘要：近年来，供应链金融作为一种新的融资渠道，它在帮助解决供应链上下游企业的融资难问题上起到了积极作用。与此同时，它也存在许多风险，我们要采取措施防范风险。京东公司在我国互联网供应链金融领域发展具有典型性，进行研究具有重大意义。本文首先介绍了供应链金融风险的国内外成果，然后介绍了供应链金融风险的分类和管理现状，找出了存在的问题并提出了对策，最后得出结论。

关键词：“互联网＋”；供应链金融；风险管理

1.引言

国内学者对供应链金融风险管研究如下：杨晏忠(2007)认为,供应链金融风险是指在供应链金融中，由于一些无法事先预测或者不确定因素,使产品实际效益不达标，从而带来损失的风险。周利军(2014)认为，供应链金融风险可划分为信用风险、操作风险、市场风险三类，通过分析发现操作风险与供应链金融的复杂性有关。国外学者对供应链金融的认识有以下几种。如WanHD(2008)通过研究发现,过度依赖风险规避机制是一种不好的现象,风险控制在此情况下很难取得成效。ParkKJ(2013)认为,系统风险是供应链金融风险的一大特征，在控制供应链金融风险的过程中，要加强对系统风险的控制等。综上所述，国内学者对互联网供应链金融风险管理研究如下：信用风险是供应链金融风险的一个重要方面，要积极采取措施有效地控制各种风险。国外学者认为：风险控制是重要环节，要作为重点来对待。通过进一步阅读文献，我们发现国内外学者对供应链金融风险管理研究确实较多，但是对基于互联网背景下的供应链金融风险管理研究相对较少。所以，本文选取了京东这一典型的案例进行分析。

2.供应链金融风险分类

供应链金融风险是指以商业银行为主导，围绕银行为供应链企业开展融资业务时，由于某些无法事先预测和不确切因素，而使无法达到预期目标，甚至贷款无法收回，进而给银行带来损失的风险。2.1信用风险。信用风险,也称违约风险,是指交易双方中受信人因某些原因而不能实现当初签好的约定，从而给对方带来风险。2.2流动风险。流动风险主要是指由于资金链断裂,导致资金流通困难,从而对互联网供应链金融平台以及相关企业产生风险。2.3操作风险。操作风险是指由于信息系统、管理制度以及合同等方面的漏洞，他人诈骗等因素带来的风险。

3.“互联网＋”背景下京东公司供应链金融风险管理现状

京东，于1998年在中关村成立。2014年，京东在纳斯达克挂牌。据2018年第四季度季报显示，京东第四季度净收入大约196亿美元。同时，京东商城的经营利润率达到了1.6%，较前三年的0.1%、0.9%和1.4%，呈现出显著的增长趋势。就是基于京东商城上述的实力,它才能够在供应链金融领域有所影响。3.1京东供应链模式。2013年，京东依靠自有技术推出了融资产品——“京保贝”，该产品主要服务于大型供应商，该融资产品和授信额度密切相关，这种模式贷款仅需要3分钟。2014年推出了新的融资产品——“京小贷”，这一产品主要服务于中小型供应商，流程是：先由商家提交贷款申请，然后京东通过系统分析商家销售额等数据，决定是否提供款项，这种模式和“京保贝”无实质区别。3.2京东供应链金融管理中的风险识别京东作为电商的一员，在供应链金融服务过程中，必然存在着风险。为了更好地发挥京东供应链的作用，需对其进行严格监管和控制，可能造成的风险如下：3.2.1信用风险。互联网供应链金融由于涉及企业范围广，位置较分散，就会产生信息不对称性进而导致信用风险。而上游供应商，由于多为中小型供应商，其管理水平较低，信誉不佳，极有可能出现偿还贷款能力差进而违约的现象。3.2.2流动风险资金链的断裂会造成互联网供应链金融下的流动风险。其中有两个环节可能影响着资金的衔接。一个是核心企业，另一个是供应链上下游企业的经营状况。京东虽然资金雄厚，但是服务的商家较多，如果融资时间紧凑在一起，资金周转相对困难。3.2.3操作风险。互联网金融业务具有虚拟性，由互联网控制整个交易平台，往往不在监管范围之内，所以对交易平台上的商家身份很难核实，一旦有非法商家进入平台，会对供应链中的所有参与者造成不同程度损失。3.3京东供应链金融风险控制分析。风险控制是指管理者在风险可控的情况下，采取措施降低其发生的概率，在风险不可控时，努力降低风险发生后造成损失的可能性。3.3.1控制信用风险。从京东角度来看，京东拥有良好的数据分析、数据挖掘技术，就可以获取更多的信息，发现信誉良好的企业，再与之进行合作。从供应商角度来看，中小型供应商应加强诚信经营，为以后的融资创造良好的环境。3.3.2减少流动风险。京东供应链发展速度较快，前期投入了大量资金。但从长远发展来看，京东继续扩大服务范围，资金不足必然成为一大难题。京东可以采取手段吸引投资，为供应链金融提供强大的后盾，防止资金链衔接不畅。3.3.3降低操作风险在操作中，各方要明确相关人员在业务操作中的责任和行为，责任到人。还可以引进供应链金融方面的专业性人才，严格把控贷前审查、贷后监管各环节的工作。

4.“互联网＋”背景下京东公司供应链金融风险管理存在问题及对策

互联网供应链金融已渐渐进入大众的视野。京东于2012年开始此业务，发展速度较快。但也忽略了一些问题，如资金、供应商、银行之间的关系，这些问题还需很长一段时间摸索。4.1京东公司供应链金融风险管理中存在的问题4.1.1受供应链金融本身影响较大。互联网供应链金融以电子商务平台为核心，把供应链的所有参与者联系在一起。因此一旦某个节点发生问题，整个链条上的参与者都会受其影响。互联网供应链金融相较于传统供应链金融，其对比如下：观察表1，发现互联网供应链金融的业务已经发展为线上业务，这说明了服务更加便捷化，同时，服务商家也越来越多；参与主体相对较多，有京东、供应商、平台商家等等，这使得管理难度加大；服务对象以小型企业为主的中小型企业，企业名声不好，信誉不佳，负面印象较多。4.1.2大数据共享不彻底。真实可靠的数据是核心企业在供应链金融中发挥作用的重要条件。根据互联网供应链金融的服务对象来看，这些企业存在普遍规模小，管理不规范现象，经营也比较混乱，京东很难得到真实有效的数据，会导致数据共享的不充分性。4.1.3企业管理水平尚不成熟供应链管理是一个专业性强的领域，所以对公司的员工素质提出了更高的要求。京东在互联网供应链金融发展中，人才比较缺乏，管理水平还不够高。4.2加强京东公司供应链金融风险管理的对策。4.2.1建立合理的激励制度。纵观供应链金融的各个环节，最容易出现问题的就是以小型企业为主的中小型供应商。一旦出现问题，整个供应链就会停止运转。京东可以建立奖惩机制，对讲诚信的企业实行优惠的条件，对那些违规操作的企业不予理睬。4.2.2建立健全数据共享机制。在这个数据化的时代，数据显得越来越重要。京东要对供应商的资信严格把关，密切关注各供应商财务状况、经营效益、还贷能力等，采取策略引导企业提供真实可靠的数据，逐步实现大数据化。4.2.3建立健全企业管理体系。在互联网时代，人才是企业进步的关键要素。尤其在供应链金融中，企业竞争的核心在某种意义上讲就是人才的数量和质量。2017年，京东智慧供应链战略，正是对人才重视的体现。

京东虽处于供应链的核心地位，却难以得到供应商的真实可靠的数据，管理难度大，可以积极引进人才，向供应商提供相应的人才支持；供应商的经营状况对供应链金融发展的影响较大，国家可以制定和完善相关的法律法规，必要时采取强制手段，积极引导中小企业走上正轨；数据化处理技术对互联网供应链金融管理有较大帮助，要加快数据化方面的技术创新，控制信用风险。

参考文献：

[1]周利军.浅谈供应链金融融资模式及操作性的风险管理[J].经营管理者,2014,27:42.

[2]李荣.电商供应链网络融资研究[J].农村金融研究,2018.

[3]陈悦,阮思阳.供应链金融的模式及风险控制策略探析[J].中国市场,2018.

作者:王伟 单位:天津农学院经济与管理学