中型企业财务风险与预警研究

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摘要：在经济全球化和我国“一带一路”倡议的经济环境下，我国中型企业发展迅速。在激烈竞争的市场环境中企业面临的风险日益增大，这就要求企业要提高风险防范意识和风险管理水平。本文主要对中型企业发展过程中存在的财务风险和相应的预警对策进行阐述和研究。

关键词：中型企业；财务风险；预警对策

一、引言

在中型企业快速成长的过程中存在的财务风险可能比企业稳定增长时面临的财务风险更多，所以，快速发展的企业不能忽视财务风险管理的重要性，不能简单沿用已有的财务风险管理方法。企业的快速发展要以财务安全为前提，要求管理者提高风险意识、分析财务风险特点、提出预警对策，消除财务风险或在风险发生时做出有效的应对，从而保障企业的财务安全。

二、中型企业的含义及财务风险的界定

国家统计局2003年印发的《统计上大中小型企业划分办法（暂行）》对各行业的企业规模提出了详细的划分标准，中型企业即符合上述办法中中型企业标准的所有企业。中型企业具有的特点包括：一定的经营规模、能对行业的发展起到一定的促进作用、不会对行业发展起决定性影响。财务风险分为狭义风险和广义风险。财务风险管理研究中所指的风险一般指的是广义财务风险。狭义财务风险即举债风险，指企业因为负债而引起的不确定财务因素，如资金短缺导致资金链断裂和企业破产等。广义的财务风险，是指企业所有生产经营环节中可能产生的各种不确定因素对企业财务管理带来的财务风险，如盈利能力风险等。

三、中型企业财务风险的特征

本文采用广义的财务风险概念展开研究，针对中型企业的生产、经营、管理等环节中可能会威胁企业持续经营或发展前景的不确定因素进行分析研究。由此获知中型企业财务风险具有如下三点特征。（一）客观性。中型企业的财务风险和所有企业的财务风险一样是不可避免的。中型企业的财务风险来自于企业的生产经营环节和复杂多变的市场状况。中型企业因为在激烈的市场竞争中缺乏领先的创新技术，所以，风险的客观性是中型企业财务风险的特点之一。（二）不确定性。财务风险可能因为不可避免的系统性原因而产生，也可能因为企业管理层风险意识薄弱或财务风险管理水平不足等主观因素产生。近年来，我国中型企业发展迅速，但财务风险意识需要长期培养，财务制度也需要认真仔细的研究才能得以完善，所以，我国快速成长的中型企业普遍存在风险意识薄弱和风险管理水平不足的问题。（三）可控性。中型企业的生产经营规模适中，相比大型企业而言，中型企业可能引发风险的不确定因素更易被管理者发现，所以，有利于企业在事前采用合理的方法对风险进行防范，在一定程度上规避财务风险。

四、中型企业主要的财务风险

（一）筹资风险中型企业的筹资方式主要是银行贷款，筹资渠道相对单一。银行对中型企业的授信要求严格，导致企业资产负债结构无法达到最佳。在发生借贷业务后，银行一旦发现中型企业财务状况不佳会马上要求企业归还贷款，增加了企业资金周转的风险。（二）投资风险中型企业在投资过程中，若无法准确的评估投资项目，将致使企业收益低或投资失败，企业可能因为无法承受投资失败的风险而破产。（三）资金运营风险中型企业因为发展规模的限制可能无法完全准确的把握行业走势，无法对即将发生的市场变化做出有效的预测，最终导致资金运营受阻，企业无法快速适应复杂多变的行业市场变化。（四）管理风险中型企业在驶入当下快车道之前，对自身的风险虽然有一定的防范意识，也采取了相应的风险管理方法，但是，风险管理意识和风险管理水平未能得到长足的发展。

五、风险成因

（一）财务风险预警系统亟需完善。财务风险预警系统是企业对风险管理与控制的体系，该系统主要是通过企业报表中反应的关于盈利能力、营运能力和发展能力的相关财务指标，辨析出企业经营与财务活动中可能出现的风险，对这些风险进行预警，采取相应的措施来应对风险。但是，目前我国很多中型企业没有建立有效的财务风险预警体系，即使建立了预警体系也未能在管理过程中实际运用，导致出现财务风险。（二）财务部门内部管理混乱，人员素质有待提高。有效的风险控制需要完善的风险管理制度和有较好风险意识的管理者共同实现。中型企业财务风险在管理制度和实际操作中的问题主要体现在：中型企业由于内部管理职能混乱，职责不明确，导致资金利用效率低下，财务活动缺乏有效的管理；我国中型企业的财务管理岗位人员由于受专业教育的制约，导致风险管理能力和业务水平不足。（三）筹资渠道单一，资本结构不合理。对于中型企业而言，由于企业自身的规模较小、筹资渠道有局限性等因素的影响，因此，许多中型企业的资本结构存在不合理的现象，而且，企业由于无法进行股权筹资导致筹资方式主要以债务筹资为主，所以，中型企业无法在发展较好的阶段及时获取资金增加财务杠杆，也无法在企业资金短缺时得到足够的资金支持。（四）政策扶持力度不够。中型企业由于自身规模受限，导致本身可运用的资金较少，筹资渠道限制较大。目前，由于国家对中型企业的融资缺乏相应的政策支持，导致中型企业在筹资中不能通过债券发行的方式融资。由于企业资本较少，固定资产的规模也有限，企业在向银行贷款时往往因为以上的因素无法提供银行要求的质押条件而受到限制，这也使企业在经营中缺乏资金的流入，无法持续扩大生产，这种方面的限制亟需国家颁布相应的政策支持中型企业的融资。

六、加强中型企业财务风险防范的对策建议

（一）强化风险意识，完善预警制度。中型企业控制财务风险的关键是完善财务风险系统预警的建设，这也是实现企业决策的重要基础。财务风险预警体系是在企业的财务指标上建立的，对企业风险较大的财务指标进行重点检测，定期汇总分析，对企业防范财务风险有重大意义。1.企业各项财务数据指标是企业构建财务风险系统预警的基础，只有准确的财务数据与财务指标才能确保财务风险系统预警的正确性，提高企业的应对能力。2.企业如果发现相关的重大财务数据指标异常，要及时应对，对可能产生的财务风险做出防控，做到面面俱到。3.企业在做重大决策时，要将企业预期产生的收益和潜在发生的财务风险都考虑到位，要利用财务风险预警系统科学的预测各种结果发生的可能性，对各种结果的发生都提出相应的解决措施。（二）完善风险管理流程，提升风险管理人员的能力。立足企业财务管理工作不完善的情况下，企业管理层在构建内部控制制度的时候要充分考虑企业目前发展的实际情况，制定最适合企业的内控制度，要把企业的内容与规模等考虑进去，只有充分考虑到上述这些因素，才能建设出最适合企业的内部控制制度。具体体现在以下几点。1.合理的设置各部门组织机构，明确各部门的职能与职责。2.构建内部控制制度时要考虑企业的特色和企业的运营理念，确保内部控制制度能够跟上企业的运营方向。3.审计内部工作也是我们关注的重点。中型企业的内部审计机构往往因为诸多因素的限制导致审计结果失真。保证企业内部审计结果的真实可靠是企业内部监督的前提，也是能够检查财务部门相关费用的收支合规性和合理性的前提，在这种工作步调下，不断完善内部控制制度，形成更科学的内部管理制度。4.财务人员继续教育工作也是内控管理的重要方面，要鼓动财务人员积极的参加继续教育学习、更新自己的财务知识，增强自己的财务风险识别能力。（三）拓展筹资渠道，调整资产结构。财务风险防范的关键点还有一个就是对企业进行最合理的资本结构设计。将企业的负债与权益方面的资本结构进行合理调整，使企业的负债率处于一个合适的范围，减少因负债过高带来的财务成本，将负债结构控制在一个合理谨慎的范围，降低企业的负债风险，这样设计的主要目的是防止企业出现到期无法支付债务的状况。并且，企业控制财务风险还要做到的是确保企业在设立初期不要盲目快速的扩张，企业在其管理运营中要保持稳定性与谨慎性。从资本结构来看，企业最合理的负债比率是50%以下，过低过高都不好。在当今的金融市场上，中型企业应该充分将其利用起来，丰富企业自身的融资渠道，将多种融资渠道相互结合，降低企业的风险。总而言之，中型企业要根据自身的特点，合理的选择科学的融资方式，优化自身的资本结构，管控企业的财务风险。（四）提升资金周转率。财务风险作为中型企业控制风险的重点，现金流量必然不可忽视。就目前的市场环境来说，中型企业的生存压力是巨大的，大多企业的倒闭和破产，直接原因是企业的“血”流干了，也就是企业的资金链断裂。作为中型企业，虽然资金和资产规模好于小型企业，但资源也是极其有限的，所以，有效的利用、提高资金效率是企业需要重点关注的。企业不仅应该保障日常的现金流量充足，也应该保证应对突发情况的需要。但是，企业持有过多的现金，收益就减少，不利于企业的发展，找到平衡是很重要的。企业可以通过充足的现金流生存下来，但是，很高利润的企业也可能黑字破产。（五）运用风险管理方法，适时转移财务风险。中型企业应该比大型企业更为关注国家政策的扶持和限制对象。要把钱花在刀刃上，对于有发展潜力的项目要重点投入、控制风险，对于萎缩的、国家限制的产业要谨慎投资。不仅如此，在进入市场前应该做好前期准备和市场调研，利用现有政策和市场环境，调动产业间的资源，控制企业整体的风险。企业财务风险的管理贯穿于整个企业，从企业战略的制定到预算再到反馈分析都离不开财务风险的控制。贯穿企业的财务风险管理有利于企业实现更高的收益，避免或者减小相关的风险，成为企业健康持续发展的催化剂。

参考文献：

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作者:张厚 单位:南华大学管理学院