X公司财务风险分析及解决策略

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摘要：最近几年，国内经济发展非常迅猛，其中中小企业成为经济发展的主力军，对国内的经济产生很大的影响。但在日常经营之中，还受到诸多方面因素的影响，限制了企业的长远发展，财务风险对企业的未来发展有所影响，其在企业资金流动的每个环节都有所涉及，必然会有一定的风险存在其中。企业想要在竞争激烈的行业中持续发展就要对财务风险有全新的认识，要充分地做好财务风险的分析，并根据其存在的问题找到适宜的解决对策，才能够使得公司走上可持续发展的道路。因此，研究企业的财务风险并且对其深入分析是十分必要的。

关键词：财务风险管理；投资风险；筹资风险

一、X公司财务风险分析

（一）筹资风险分析

筹资风险指企业债务融资过程当中存在的额外风险，是企业经营管理中的主要风险。企业所承担的风险程度取决于其偿还能力、债务形式和借入资金的方式等。因此，除了科学合理地规划需要的资金，筹集所需的资金之外，经营者做决策时还必须评估选择不同融资方式所带来的影响，并有针对性的制定风险预案。X公司8年至0年筹资活动相关指标变化情况见表1。根据表1中数据可见，X公司在8年至0年的资金流动比率整体呈现出下滑的走势，下降幅度为.26%，与行业平均值相比，X公司在近三年的资金流动比率偏低，流动比率呈现出的波动下降的情况，并且能够明显看出X公司和行业平均水平之间的差距逐年加大，公司变现能力减弱十分明显，短期偿债能力下降。X公司的偿债能力可以在速动比率中有所体现，从表3-1中可看出，X公司8年至0年的速动比率虽有所波动但整体呈现降低的态势，下降幅度为26.0%，并且其近三年的速动比率均低于行业平均水平，揭示了X公司偿还流动负债的能力有所下降。另外，X公司8年至0年的资产负债率略有上升，而近三年行业平均资产负债率的最高值也只有8年达到.03%，X公司的资产负债率远远高于行业平均水平，这充分证明了X公司资本结构的不合理，负债比重较大致使偿债能力下降。X公司的筹资风险与短期偿债能力密切相关，由于该公司筹资的结构主要是银行贷款，因此许多银行短期借款到期企业都必须偿还，如果无法偿还，对公司的日常运营和信誉都会造成一定的影响。

（二）投资风险分析

X公司8年至0年对内投资情况见表2。根据表2可以看出，最近三年来X公司对内投资的情况，X公司对内投资有一些是为扩大经营而购买的固定资产，另一部分则是投资于制定相应的网课、教学技巧等无形资产之中。X公司的对内投资金额在8年共增加了投资的资产金额为3.06万元，年共增加了投资的资产金额为2.33万元，在8、、0年依赖对固定资产与无形资产的投资都是出现了下降的趋势，其中在0年时，X公司在固定资产以及投资无形资产方面的总额出现了下降的情况，即.27万元，三年内共下降了.7万元，下降幅度达到了.%。在8、、0年其销售额呈增加趋势，这也说明了企业在销售收入增大了投入，同时投资风险相对较低。X公司除了对内投资意外，还以其十分之一的股权，即认缴出资为五十万元整，实缴出资为十万元整。X公司认为这种投资属于可供出售金融资产核算的范畴。X公司的主营业务为数码产品，有键盘、摄像头、零部件等，该公司的经营项目可以用于X公司的网课设备支持，但是最近几年，X公司并未受到有关的投资收益，该项目投资的主要风险是因为公司经营如果出现问题，X公司对其万元投资将会计提减值损失。［1］

二、X公司财务风险管理存在的问题

（一）资本结构不合理

X公司8年至0年的资产负债率分比为80.11%、7.44%、.23%，由此可得出X公司8年至0年股东权益比率分别为1.8%、20.%、18.77%，这一比率在年有所上升，但随后又下降，整体呈现出下降趋势，并且与理想值%相差较大，可见X公司的财务杠杆没有得到充分的利用，资本结构还不够合理，过度财务杠杆指标使得X公司的资产负债率始终处于高水位的不健康状态。如果X公司的资金和负债杠杆不相符，没有达成预期的融合，X公司的资金断裂风险会有所提高。另外，根据查询X公司8年至0年的财务表数据可知，X公司不仅是其资产负债率不够合理，最近三年的短期借款所占据的比例较大，长期借款为零，并且最近两年X公司的筹资活现金净流量均为负数。

（二）投资决策水平有待提高

由前文可以得出，X公司进行投资的时候，对内投资主要是购买固定资产用于日扩大规模和日常网上授课经营，对外投资是持有X公司%的股权，这种投资方式缺乏投资决策，一旦X公司出现问题就会导致X公司的投资风险增加，投资收益减少，并且有研究者发现X公司近几年确实没有取得相应的投资收益。由此可见，X公司在开展投资决策时考虑的不够全面，没有对提前对预计投资时的市场现状开展深层次的调研和剖析，造成其把握的信息不充足，欠缺科学的项目投资根据，这类投资方法危害X公司开展有目的性的项目投资风险回避。除此之外，还能够看出X公司的管理人员以及财会人员素养广泛不高，欠缺专业的财务基础知识，并未使用合理的投资决策方法，取得投资决策信息的工作能力较弱。［2］

三、X公司财务风险管理问题的解决策略

（一）拓展筹资渠道

X公司除了通过银行借款外，X公司还可以适当地利用票据贴现、银行承兑、信用证、保理等方式增加企业资金的补给；另外，X公司可以利用自身与上游的书籍供应商、下游的教育机构之间的业务往来关系来进行供应链筹资，来加快企业资金周转的速度。另一方面，X公司应该大量融资，具体可以通过外部的金融市场进行，同时将筹资方式与条件进行分析与比较，使得企业未来的筹资渠道更加广泛。X公司可以选择适合的时间段增发公司的股票，使企业的负债水平有所降低，确保企业的可持续发展和日常经营。筹资方式不同，公司所面临的财务风险也不尽相同。因此公司的管理层应该充分的考虑公司的未来发展，同时结合公司的实际情况去选择满足公司发展需要的筹资方法，进而使得公司的所面临的风险降低。

（二）规范投资决策流程

X公司要想提高投资决策水平，首先应规范投资决策流程。首先应该将公司的流程进行规范，对于X公司来讲，应该设立相应的投资部门来负责公司的投资决策，同时人力资源部门应该重点关注投资部门的人员情况，并为其招聘大量的人才，进而提高公司整体的水平。X公司的决策流程的制定可以分为五个步骤，即提出投资方案、投资方案的可行性论证、项目立项、投资项目评估以及投资决策。X公司应当把投资决策流程中的每项工作都做到位，在进行投资决策的过程中，X公司要全程监控投资决策，以保障投资决策的每项操作都符合国家要求以及管理的要求，进而确保投资决策的规范性，避免对外投资的主观性和随意性；X公司还要对投资决策进行科学客观地评估，全方位的检测投资项目的具体情况，以及对外投资决策的合理性与科学性，对发现投资过程中出现的问题具有积极作用，进而对其实行相关措施，整改投资决策的细节。［3］

四、结语

本文以X公司为例，与财务风险管理理论相结合，对财务风险管理问题进行深入分析，从而得出相关结论：X公司财务风险管理存在资本结构不够合理的问题，可以采取整改长短期负债比重和拓宽筹资渠道的方法，进而改善资本结构；X公司财务风险管理存在投资决策水平有待提高的问题，可以通过规范投资决策流程、强化投资项目的可行性研究的措施，以提高投资决策水平。

参考文献

［1］臧子嘉.F公司财务风险管理研究［D］.中国地质大学（北京），.

［2］云霄.XY公司财务风险评价及控制研究［D］.西安石油大学，.

［3］王璐.QT互联网教育公司的财务风险评价与控制研究［D］.西安石油大学，.

作者：弥静宜 单位：商洛学院