企业财务风险成因分析与防范对策

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一、企业财务风险的含义与特点

（一）企业财务风险的内涵

以前的观念认为的财务风险与负债经营有关系，财务风险是因借入资金而将来可能无法偿还到期债务（即偿还到期的本金加利息），使企业蒙受经济损失的风险。没有债务，则不存在财务风险。在市场经济活动中，财务风险作为一种标致，能够特别详细体现出企业的经营特点。在企业的活动中没有受到金融风险，所以它是显著研究金融风险对企业的保护伞。作为企业经营管理行业的领路人，尤其是财务工作人员应增强风险意识，掌握风险与公司利润之间的关系，把握机会，在公司经营中起到作用，预防和掌握对公司的不利影响。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的预防保护是确保公司在压力巨大的市场竞争中立于不败之地的前提。

（二）企业财务风险的特征

企业财务的风险特征是财务风险的本质及其发展规律的外在表现。主要有以下几点：1.客观存在性。财务风险是由于不确定性因子的存在而使企业遭受损失，这种不确定性因子的存在是客观事件变化过程中的特点。也就是说，风险到处存在，每分每秒存在，人们不能预防它、也不能消灭它，只有通过所有能想到的方法来应对风险，才能避免损失。2.具有不确定性。财务风险潜伏于财务的每项工作中，只有条件成熟时，这种潜在的风险才会转化为现实的损失。这就意味着企业的财务状况具有很大不确定性，这样会导致企业时时都具有蒙受损失的可能性。3.利润与损失是相伴随的。风险与利润是正相关的，即说风险越大利润越高，风险越小利润越低。财务风险的存在也使得使企业改进管理，提高资金利用率。可以说，利润性与损失性是共存的。4.风险要提前控制。财务风险不是不可触摸，人们可以根据财务的资料进行分析，以此对企业可能发生的事件风险进行预测评估，这样可以有效地防范财务风险。

二、企业财务风险的主要表现

（一）筹资风险

融资风险是指支付企业债务的能力丧失的风险。企业疏于管理，也没有按照制度规范，如果担保对象破产，公司负债陷入债务，突如其来的债务负担很可能导致紧张的企业资金甚至破产，引发企业财务风险。不同的基金和融资方式不同的来源，就会有资本的不同的成本和相应的风险，公司在募集资金，风险和成本，必须选择最佳的融资方式。

（二）投资风险

公司的资产可投资于现金，交易性金融资产，应收账款和存货等，而这是流动性和盈利性之间的最佳选择。企业的投资活动包括主营业务投资和其他项目投资，企业的投资风险主要由利润项目的速度来确定。如果项目利润超过债务利率，风险小。相反，投资风险比较大。在作出任何投资之前，企业不得不面对投资项目可行性分析，盲目追求外延式扩张和所谓的多元化，没有经过深入的研究将扰乱项目投资，破产也就不足为奇了。由于缺乏知识，对投资有风险，决策失误和盲目投资导致一些企业的巨额亏损。

（三）利润分配风险

利润分配风险指的是由于利益的分配可能使得公司今后经营活动有不利影响。股利分配政策不仅影响与企业有关系的各方面的利益，并且与公司的筹资问题和资本结构问题密切有关系，股利分派水平过低，股东的近期利益得不到满足；而股利分派水平过高，虽然满足了股东最近的愿望，但无益于企业长期发展。

三、企业财务风险的成因分析

（一）复杂多变的外部环境，企业管理人员对财务风险的认识不足

从长远来看，宏观经济环境是影响企业生存和发展的最基本的因素。包括经济环境，法制环境，市场环境等因素的影响。这些因素存在于企业公司，这是很难准确预测的，不利的宏观经济环境将不可避免地导致金融风险。在外部环境中，风险的具体表现是反应相对滞后，措施不得力，造成金融风险。与此同时，企业经营管理的风险意识是直接影响企业财务风险管理的组织，企业风险管理和风险管理机制，管理薄弱，也是金融风险之一。

（二）投资决策不合理

投资决策在整个企业的发展起着非常重要的作用。正确的投资决策可以避免企业风险和增加利润。错误的投资决策往往没有完全认识到投资的风险,承担风险的能力企业本身的估计是错误的。首先,缺乏科学的投资决策,由于缺乏科学的财务决策,决策的投资风险意识,盲目投资,企业投资盈利低于融资成本,导致企业财务状况的恶化。第二,缺乏可靠的决策信息。因为信息市场并不完美,决策者不能正确获得各种各样的信息，在未来,从而影响信息的真实可靠性,导致决策的失败,增加财务风险的风险。

（三）资本结构不合理

企业资本结构是非理性的,这是财务风险的根本原因。当企业资金在自有资金和借入资金的比例是不合适的,它将导致企业结构不合理,造成财务风险。企业的内部结构的缺陷在很大程度上是由于不合理的内部管理,分工不明确。例如,应收账款和存货的比例的大量企业占用了大量的流动性,使企业资金链趋于紧张,现金流困难。从当前的市场机制并不完善,传统的国有产权制度的根本原因是国有企业的过度负债。企业亏损,生产经营的资金依赖银行贷款,但输出的值,速度和规模,而不是寻求效率,导致盲目的债务,债务持续增加,一旦不能按时,公司将面临巨大的风险。

（四）内部财务管理信息化建设落后

二十一世纪是软件的世界是经济全球化的时代，企业发展的国际化方向发展的时代逐渐显现。然而，在中国，大多数企业仍局限于会计制度的传统模式，不会使用财务软件、建立自己的计算机网络。

四、企业财务风险的防范对策

（一）提高企业财务管理外部环境的应变能力

一方面为了提高企业的财务管理制度财务管理制度，财务管理制度，必须建立高品质的财务管理，财务管理和财务管理。而另一方面，企业应分析和研究不断变化的宏观环境。尤其是国家产业政策，产业政策，新技术，新产品的变化和国际贸易形势等。要把握趋势及其变化规律，调整财务管理政策和方法，从而提高企业的能力，适应变化的财务管理环境，并减少因环境变化的财务风险。

（二）提高财务决策的科学水平

为了提高企业的财务风险决策机制,有必要系统地识别、分析和预测财务风险,采取科学的方法,预防和控制财务分析,管理和执行效果的客观评价。首先,我们必须建立一个决策领导机制,这是正确的投资决策的关键。其次,企业的流动性是企业的生命,企业必须加快库存和应收账款周转率,仔细分析资金周转水平,以及各种资产之间的内在联系,固定资产和科学库存储备的位置,以确保企业的优良资产流动性。再次,建立风险投资机制的严格责任。企业应当建立严格的项目决策责任制度。一旦决定,决策者的经济和法律责任。最后,在决策的过程中,我们应充分考虑各种各样的决策,并使用定量计算和分析方法,并运用科学的决策模型考虑所有可行的因素来实现计划。

（三）确定合理的资本结构以减少风险

企业应当根据实际情况确定合理的负债规模,审时度势,抓住机遇的借贷。与此同时,我们应该使用债务融资的预测效果,成本和利润之间的权衡。确定资本结构的主要方法,利息收入税前利润和资本成本分析方法的比较,在一般的应用程序中,必须结合各种实际情况,尽可能合理的资本结构。企业的负债比率是温和的,没有结论。但是一般来说,它必须匹配企业的偿付能力。与此同时,我们应该考虑下列因素在实际工作中,也就是说,在整个宏观经济低迷时期,企业应该尽量压缩债务;在经济复苏、繁荣阶段,企业应增加债务,抓住机遇,快速发展。

（四）运用适当的技术方法

使用技术和方法避免金融风险，主要包括以下内容：一是分散方法，它是基于企业，多元化经营和对外投资的多元化等。对于风险较高的投资项目，企业可以与其他联合合资企业，以实现利润共享，风险共担，为了分散投资风险，避免企业独家承担投资风险和财务风险。二是避免的方法，即企业在金融解决方案进行选择，对各种方案的评估相结合，以确保财务管理目标实现的前提下，达到避免金融风险的目的。三是转印法，这意味着企业可以通过一定手段传送装置部分或全部的财务风险的其他人。转移风险的方式是很多方面，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移模式。四是减少了法律风险，也就是企业的客观存在的金融风险面前，努力采取措施，以降低财务风险。因此，每个企业在财务管理工作中，一定要注意金融风险防范工作，以有效防范和化解金融风险。

（五）建立财务预警系统，构建预警指标体系

从根本上说，企业的财务风险是由于债务等原因产生的，对于企业来说，在建立短期财务预警系统基础上，还要建立一个长期的财务预警系统。前提是，企业有利润。对于企业的稳定运行，它的应收账款、应收账款和存货等应该对等，从而使由经营活动产生的净利润比一般的纯利润更大。从财务管理的角度出发，建立财务分析指标体系，对比它的历史水平，同行平均水平和行业指数的对比潜力的先进水平，评估企业的偿债能力，营运能力和发展能力的财务指标和现金流动态分析;还要进行信用风险监测，产品积压和质量下降会导致应收账款增加，预付账款增加，成本上升，一定要提出切实可行的风险管理策略，降低危害程度。

作者:何妍 单位:中国石油大学