财务分析在企业经营的运用

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摘要：在市场化经济环境中，企业的经营面临着来自内外部各方面复杂因素的影响。财务分析通过对企业的内部和外部因素进行分析，为企业管理者提供数据支持和决策依据。本文以H公司的财务数据为例，论述各类财务分析内容对企业经营起到的作用，并提出提升财务分析质效的措施，以此为企业经营管理提供更科学有效的支持。

关键词：财务分析;企业经营;作用

一、财务分析简述

（一）财务分析概念。管理会计的不断深化促使企业越来越重视财务分析。财务分析是指企业财务人员使用企业财务报表数据、和搜集到的与企业经营相关的各类信息，采用专业的分析方法，对企业的经营情况进行分析判别，形成财务分析报告，供企业管理层做出经营决策。财务分析不仅仅是对数据的处理，其涵盖的知识面较广，从企业的采购、生产、销售到投融资渠道、产品定价，从预算执行情况到综合收益测算等，要求财务分析人员不仅要能看懂财务指标所隐藏的含义，为了提高财务分析的实用性，还必须能够掌握企业整体的发展情况。狭义的财务分析主要基于企业的财务报表和附注，以分析传统意义上的盈利能力、营运能力、偿债能力，使用者包括外部投资者、债权人、政府和内部管理者；广义上的财务分析是基于狭义的财务分析，结合企业业务数据和其他相关的非财务数据信息，分析企业经营中存在的问题和根源，找出促进企业发展的驱动因素，为企业决策提供依据。（二）财务分析的主要内容。1.盈利能力分析。主要是通过对企业利润表中的销售毛利率、成本收入比等指标的完成情况、同比变动情况等，衡量企业利用有限资源获取效益的能力。此方面的分析，与企业的其他情况相结合，可以帮助企业了解经营中存在的弱项，并调整优化经营策略，提升获利能力。盈利能力分析还能够让企业债权人了解预测企业未来的偿债能力。2.营运能力分析。主要是分析企业的应收账款周转率、存货周转率、资产周转率等指标，来显示各类资产的使用效率和状况，也可以体现资产的获利能力，为企业资源配置提供决策依据。但是判断企业营运能力，不能仅依赖各类资产周转率，还需要结合企业所处阶段、其他实际情况来进行综合分析。3.偿债能力分析，包含短期偿债能力、长期偿债能力。主要通过流动比率、速动比率、资产负债率、现金流等指标的情况，来确定企业偿还债务和持续经营的可能性。分析偿债能力是为了掌握企业整体负债情况和现金流情况，以帮助管理层作出相关的投融资决策。同时，应结合企业资产周转情况来进行偿债能力分析。4.发展能力分析。主要通过资产负债表、利润表相结合的综合指标，收入增长率、利润增长率、资产利润率、资产增长率等指标，分析企业的发展潜力，扩大规模，增强实力。此方面的分析，可以为企业是否扩张、扩张规模大小等提供决策依据，实现企业不断壮大的高效发展。

二、财务分析在企业经营管理中的作用

企业通过对自身经营发展成果、财务状况的分析和研究，可以发现经营的薄弱环节和存在的不足，以明确下一步发展方向。下面以H公司的财务数据为例，通过具体的数据分析来说明财务分析在企业经营中的作用。（一）明晰资产负债情况，为企业投融资计划提供决策依据。市场经济环境下，企业的投融资渠道多种多样，企业管理层在进行投资时需要综合判断自身的资金情况和拟投资对象的经营情况，而需要融资时，企业需要通过对自身偿债能力的分析和债务结构，来确定融资渠道和方式。因此，对公司偿债能力的分析可以帮助公司明晰现有资产和负债，并为融资决策提供依据。以H公司为例：（1）短期偿债能力分析，H公司2015年-2017年的流动比率分别为141.87%、148.58%、151.39%，虽然在逐年提升，但是均小于200%这个合理的比率，说明公司短期偿债能力略弱。再结合企业其他指标来看，其流动比率低，主要是因为存货周转率低，虽然H公司2017年存货较2016年同比下降2.2%，然而，在2016年和2015年，公司的流动资产中，存货所占比例均超过20%，企业需加快存货周转率，提升流动比率；（2）根据长期偿债能力分析，H公司过去五年的平均资产负债率为66.8%，资产负债率较为平稳，其负债构成中长期借款占比也是短期借款金额的10倍以上。综上分析，该公司虽然资产负债率较为平稳但略高，快要触及70％的警戒线，同时企业的短期偿债能力偏弱。因此，该公司应该考虑加快周转，降低负债率，在有资金需求时，可以考虑权益类融资方式，既可以满足公司的融资需求，也不会增加公司的负债，以免出现因无法按期偿还资金而出现法律风险和信用风险。同时应该关注，2017年集团公司的长期金融工具中，浮动利率长期借款平均利率较2016年上涨161个BP（基点），假定其他变量不变的，利率上升将会导致公司净利润的减少。（二）分析企业业绩，查摆问题，实现价值最大化。价值最大化是企业追求的最终目标，而收入、利润的增长、成本费用的降低是实现该目标的主要途径。企业可以通过利润表指标，结合其他情况，分析企业经营中的短板和薄弱环节，并找出业务发展中存在的根本性问题，然后有针对性地改进调整，不断挖掘潜力，以促使企业在有限资源的基础上实现效益最大化。以H公司为例，从2013年到2017年，其销售收入、营业利润和净利润实现了持续增长。然而，其销售毛利率和营业利润率却呈下降趋势，特别是自2014年以来，H公司的销售毛利率和营业利润率逐年下降，其中销售毛利率由44.2%下降到39.5%，营业利润率由11.9%下降到9.3%。由以上数据可以看出，公司的收入和利润增长主要来自于资产规模的扩张和运营效率的提升，其毛利率的下降，一方面是公司销售结构的变化，毛利率较低的消费者业务占比提升；另一方面是公司成本和费用有所增加，期间费用逐年迅速增加。另外，通过利润表数据，H公司研发费用比率有明显的增加趋势，2013年研发费用率为13.2%，2017年研发费用率为14.9%，提升了1.7个百分点。虽然作为科技公司，加大研发支出是其对技术的重视，是发展的必要环节，但如果研发费用占比过高，会侵蚀集团公司的利润，使得盈利能力下降。因此，H公司要提高盈利能力，一是要通过市场调研来调整自己的发展策略和定价策略；二是适当控制成本支出有利于提高企业的盈利能力。（三）分析企业经营运转和资本实力，明确未来的发展方向。公司良好的经营运转，是提升获利能力的基础，也是下一步扩张的主要保证。因此通过对企业营运能力和发展能力的分析，可以帮助企业明确在经营管理过程中存在的薄弱环节，并确定下一步的发展方向。以H公司为例，自2015年以来，其应收账款周转天数、存款周转天数和应付账款周转天数逐年下降，资产周转率持续提升，表明企业整体资源利用率较高，获取利润周期短。根据公司2017年财务报表数据，H公司的应收账款周转天数为63天，比2015年减少了32天，表明H公司加强了应收账款管理，销售回款较快，这也体现在公司经营活动现金流的增长上，2017年经营活动现金流同比上升95.7%。因此，为公司积累了更雄厚的资本实力。鉴于该公司强大的运营能力，以及公司持续增长的销售收入、净利润和总资产。H公司可以在充分调研市场的基础上，结合H公司的各业务板块、各地区销售收入增长情况，考虑下一步主攻的发展方向，开拓市场。（四）为企业评价决策实施结果、预测未来状况。提供依据公司各个经营决策在实施后，均需要进行过程管理和过后评价，为下阶段经营决策夯实基础。通过对整套财务指标体系的分析，反映上一会计期间经营决策的实施成果，对企业经营进行过程管理和结果评价，科学地判断自身经营决策是否符合企业发展需求。而且，在实施过程中，分阶段的财务分析也可以发现执行过程中出现的问题，或存在的潜在风险，以便及时调整优化方案，保障决策取得预想效果。此外，财务分析虽然是对企业过去事项形成的财务数据进行分析总结，但经过财务分析掌握企业近些年的各项指标情况，可以有一个预判作用，预测企业下一阶段的发展情况，以便早谋划。

三、提升企业财务分析质量和效率的措施

（一）建立数据共享中心，提高财务分析质效。财务共享模式的不断推进，提高了企业对于管理会计的人事，也对企业财务分析能力的提升提供了重要机遇。一是企业应加快财务信息化建设进程，充分利用大数据时代信息高度归集特征，通过构建企业的信息系统，建立数据共享中心，将企业的财务数据和业务数据归集到一起，为财务人员提供更为便捷的途径及时了解企业经营情况，持续提供源源不断地累积信息进行财务分析；二是经过信息系统的构建，嵌入应用模块，实现部分财务指标生成和分析的自动化，可以根据实时数据自动转出企业的部分财务指标分析，如销售毛利率、资产负债率等，为企业管理策提供前瞻性信息；三是充分利用各方资源，加强不同指标之间的联动分析。一项经营决策需要考虑企业多方面信息，不能单独依据某一指标数据来作为依据，因此为了提升分析的科学合理性，企业应该注重多项指标之间的联动分析，综合考虑多方因素，为企业经营决策提供更为全面的支撑。（二）创新方法并丰富形式，提高财务分析的实用性。财务分析不是数据的简单堆砌，需要挖掘数据背后存在的实质性情况，抓住企业经营中存在的关键性问题，并查找引发问题出现的内外部因素。因此，企业不应局限于传统的财务分析方法，譬如杜邦分析体系、比率分析方法、因素分析方法等，应该继续创新分析方法，适当引用数学分析法，增加非财务指标的分析，丰富财务分析内容，确保高质量、高效率的完成分析。为了提高财务分析的可读性和明晰性，财务分析人员应该创新并丰富呈现分析的形式，根据不同的展示需求，选择不同的图表表格。例如，在与同行业比较各方面能力时可以使用雷达图，更直观展现企业的短板和优势；在呈现市场份额时可采用饼状图，一目了然；多个时期同一指标的比较可采用柱形图或折线图，展现变化趋势。通过考虑财务分析用户的需求，丰富财务分析的表现形式，浅显易懂的传递分析内容，增强财务分析作为“决策参谋”的角色价值。（三）加强学习，扩充知识，提升财务分析内容的充实性“。吾日三省吾身”，凡事需要通过回头看来促进下一阶段的提升，财务分析对企业经营的重要性显而易见。但为了财务分析能够真正发挥其军师的角色，就必须保证分析内容的充实性和贴合度。首先，财务人员必须不断加强学习，并不断拓宽知识面。严格来说，财务分析是一项要求很高的技术工作，不仅需要财务人员掌握专业的财务知识。能够准确判断财务指标所代表的含义，还需要熟悉相关的行业知识，以能够结合行业具体情况进行财务分析，确保分析结果具有更强的参考性；其次，企业应该加强对财务分析的重视程度，扩充财务分析人员的队伍，并将财务分析作为企业管理的重要组成部分，调动全体员工参与到财务分析工作中去，共同提高财务分析质量，全方位促进企业的经营管理。

参考文献：

[1]刘小红.企业财务管理中财务报表分析的作用分析[J].企业改革与管理，2018（15）.

[2]潘安琪，纪海荣.论财务分析在财务管理中的作用[J].产业与科技论坛，2017（16）.

[3]刘云.论财务分析在公司经营决策中的作用[J].当代会计，2016（08）.

[4]李庆芹.对财务共享中心提升财务管理水平的分析[J].财会学习，2017（15）.

作者:孙利寒 单位:深圳市龙岗区南湾街道财务管理中心