财务分析对企业经营决策的意义

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摘要：改革开放以来，国家经济快速发展，企业经营逐渐趋向规模化、专业化、国际化，对其决策经营提出了更高的要求。其中，财务分析运用变得更加重要，它可以为企业经营决策提供科学性建议，提升企业经营决策的效率。

关键词：财务分析；企业；经营决策；作

用财务分析在企业的经营决策中发挥着越来越重要的作用，它可以为企业的经营决策提供相应的财务依据，提升经营决策的科学性与高效性。

1财务分析的内容及方法

1.1偿债能力指标。偿债能力指标是衡量企业财务管理能力的一个重要标准，其主要是指企业对应偿还债务的及时偿还能力。偿债能力指标从时间跨度上划分为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标，衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。短期偿债能力，是指企业流动性较高的资产对短期债务及时偿还的能力，是衡量企业当下综合财务状况（尤其是流动资产变现能力）的重要标准[1]。企业短期偿债能力的衡量指标，主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。企业长期偿债能力指标是指企业对长期债务及时偿还的能力。目前主要从资金结构的构成、稳定以及企业的长期盈利状况来衡量企业长期偿债能力。分析长期偿债能力的指标，主要有资产负债率（也叫负债比率）、产权比率（也叫负债权益比率）、带息负债率、利息费用保障倍数（也叫已获利息倍数）。1.2运营能力指标。运营能力是指企业在现有的外部经营环境下，综合运用内部人力资源和生产资料，使其对公司的经营目标发生作用的大小。运营能力指标主要由人力资源运营能力指标和生产资料运营能力指标构成。其中人力资源运营能力一般通过劳动效率指标进行衡量。劳动效率是指企业营业收入或净产值与平均职工人数的比率。对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。这种比较可以是纵向的，也可以是横向的。例如，将企业现实劳动效率与相同生产条件下的其他企业的生产效率进行比较，也可以将目前的生产力水平与历史时期的生产效率进行比较，从而对企业目前的生产效率有一个大体的了解。生产资料的运营能力是企业对其拥有资产的统筹、周转以及利用的能力。这一指标可以通过资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素进行衡量。1.3盈利能力指标。盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取资产资金的能力，其高低可以通过利润率进行体现，两者之间存在着同向变动的关系。分析盈利能力可以推动企业改善其经营管理战略，利于及时发现问题，及时止损[2]。由于盈利能力与利润率之间存在着同向变动关系，因此可以通过分析盈利能力，来体现利润率的变化。盈利能力指标，主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。其包含种类繁多，在实际的运用过程中，上市公司主要采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等，从侧面体现盈利能力。1.4具体解决方法。1.4.1比较分析法。比较分析法是指对企业相同含义的数据进行比较，这种比较一般是以时间为变量，比较不同时间段内指标的变化状况，可以分析指标变化的幅度、数量等。比较分析法主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较等几种方式。不同时期财务指标的比较主要有两种方法：定基动态比率，这是一种动态比率，与环比动态比率的不同之处是，其分析数据来源于某一期。环比动态比率，这种比率需要分析每一期数据，这也是一种动态比率。会计报表的比较；会计报表项目构成的比较。这种分析方式以会计报表为基础，它要求财务分析人员对会计报表中涉及到的各种比率进行分析，然后得到其变化速率、幅度等各项数据。1.4.2比率分析法。比率分析法是指通过分析各种数据所占比率的大小以及变化等进行分析的方式。其主要包含构成比率、效率比率和相关比率等几种类型。构成比率。构成比率又称结构比率，是分析某项数据所占整体份额大小的方式，它可以反映部分与总体的关系。效率比率。效率比率是分析财务活动盈利能力大小的指标，反映投入与产出的关系。相关比率。相关比率是将某一项目与其相关项目进行比较，可以帮助企业优化选择，提升资本回报率。

2企业经营决策中财务分析的作用

2.1推动制定科学财务政策。财务政策是企业经营决策的一个重要依据，良好、规范的财务分析可以推动科学的财务政策的制定[3]。企业日常经营业务较为繁琐，资金往来较为频繁。生产、经营、销售、人力等几个方面都与财务政策息息相关，良好的财务政策可以帮助企业进行资源统筹，提升资源的利用效率。例如，企业经过严谨的财务分析得到科学的财务政策，这份财务政策与企业现实的经济水平、发展水平等契合，如果此时企业财务分析状况良好，那么企业就可以选择扩大经营规模或者开发新产业，增加企业的收入来源。如果企业此时的财务分析状况不乐观，那么企业就可以对各个生产经营环节进行分析，减少对盈利状况较差的产业的投入，提升资金资源的利用效率，扩大企业的核心竞争力，调整企业的收入构成。同时，科学财务政策的制定也是对财务部门工作人员的约束与规范，可以为其提供相应的工作依据，降低其工作的难度与不可预测性，推动与其他部门工作人员的业务对接，促进公司内部运营的连续性与有序性，利于公司发展。2.2以财务分析为基础，科学防范风险。财务分析可以为公司提供相应的风险预警，运营决策人员可以根据相应的风险预警，对经营决策政策进行调整，做到良好的风险规避，降低企业损失，提升其应对风险的能力。例如，公司收入的各项来源及其比重都会在财务报表中有所显示，财务人员可以分析比较各季度财务报表，准确掌握各项业务收入比重的变化情况。当公司主营业务收入呈现大幅度下降趋势时，此时公司工作人员应及时调整公司的运营决策，一方面可以适量减少对主营业务的投入，增大对发展潜力大的新兴业务的投入，增强公司发展的综合优势；另一方面，公司可以对主营业务的内部构成进行调整，分析其盈利能力下降的原因，如果是暂时性的，公司可以不进行大规模的调整，如果短期内无法恢复，公司可以利用其它方式进行弥补，全面综合的对风险进行防范[4]。同时，进行财务分析有利于经营决策人员掌握真实的公司财务状况，避免进行决策时的盲目性，在公司财务状况允许的前提下，优化经营决策，从源头减少非系统性风险的产生，提升公司经营决策的科学性。

3如何有效为企业经营决策提供保障

3.1推动企业经营决策的制定。企业的经营决策是其发展的准则与依据，影响着一定时期内企业具体经营方针的制定等。但是经营决策的制定是一个复杂的过程，受到经济环境、政策等多种因素的影响，应综合考虑多方面因素，其中，财务分析可以为其提供相应的科学依据，推动企业经营决策的制定，提升其科学性。例如，财务分析可以为企业调整未来经营方向提供依据，财务部门通过进行经济分析可以了解各项业务目前的盈利状况，对于那些高增长型的业务可以增大投入，更新设备，扩大其经营规模。对于那些盈利能力减弱的业务，可以逐步缩小生产规模，减少投入，逐步形成业务的更新换代，保持公司经营的生命力与活跃力，形成良好的发展态势[5]。运用财务分析进行企业经营决策的制定，可以推动企业的发展策略与公司真正的财务实力契合，增加企业经营决策的可行性，降低其实施难度。3.2推动企业经营决策的执行。财务分析不仅可以推动企业经营决策的制定，也可以推动企业经营决策的执行。一方面，相关工作人员可以通过财务分析了解经营决策执行的进度，发挥良好的监督作用。当财务报表显示相关资金的输入输出有异常时，可以及时与决策执行人员进行沟通，出现意外情况及时纠正，保证经营决策的严格执行。另一方面，经营决策执行的效果可以通过财务分析进行直观反应，工作人员可以通过财务分析状况及时对经营决策进行调整，当财务分析显示的决策实行效果没有达到预期效果时，可以及时调整，最大限度的提升企业的盈利能力。

4财务分析中存在的不足及应对策略

4.1财务分析的局限性。财务分析在分析企业经营状况中发挥着重要的作用，但是由于其自身的缺陷，使企业财务分析不可避免的存在局限性。下面分别从偿债能力、营运能力、盈利能力三个方面分析财务分析的局限性，并提出相应的改进措施。4.1.1偿债能力财务指标分析。偿债能力主要指标有流动比率、速动比率和利息保障倍数。但这些指标在评价短期偿债能力时也是不完美的。我们以其中的流动比率指标进行分析，流动比率是用以衡量企业流动资产充足率的重要参考标准。但是它不能作为衡量企业短期变现能力的绝对标准。一是企业偿还短期债务的流动资产所占资产比率较高，并不是指企业有充足的资金进行债务的偿还。还应考虑各项流动资产的变现能力。因此，分析流动比率时，应将流动资产的比率与其变现能力结合起来，可以设计一个将二者结合的计算系数，只有这样，得到的流动比率才能比较科学的表示企业运用流动资产偿还短期债务的能力。二是计价基础的不一致可能会导致在计算该比率时出现偏差，无法实现统一。计算流动比率时，分母中的短期债务一般采用到期值计价，但是分子上的公司现存流动资产有的采用现值计价（如现金、银行存款），有的采用历史成本计价（如存货、短期投资），还有的采用未来价值计价（如应收账款）。分子与分母在计算过程中用到的资产或者是负债的计算单位不同，可能会导致两者在计算或者是最后的换算过程中出现不一致。因此在分析流动比率时，应尽可能得使分子与分母的计算单位一致，增强其科学性[6]。三是该比率是一个静态数据，在每日内无法随着企业内部实际状况的变化而改变，不利于展现各种细节性的变化，为了弥补这一缺陷，企业财务分析人员要注意分析期前后的流动资产和流动负债的变动情况，随时关注企业资产的流动性变化状况。通过对流动性变化状况的分析，可以发现企业的资产使用中存在的问题，可以根据对问题的分析及时调整企业内部的经营策略与财务策略。4.1.2运营能力财务指标分析。运营能力指标包括人力资源运营能力指标和生产资料运营能力指标。其中企业财务分析人员主要通过检测存货周转率来观察生产资料运营能力状况，存货周转率可以有效的衡量企业的库存状况以及产品的销售状况，对财务人员分析企业的经营能力与产品的市场占有率等发挥着至关重要的作用。在具体的运用过程中，存货的计价方式是影响存货周转率核准的一个重要因素，因此，在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时，财务分析人员应统一运用标准化的存货计价方式。但是，受资产报酬率与企业实际运营需求的影响，部分管理层会希望降低存货水平和周转期从而优化其资产报酬率，这样通过人为操作对其进行影响，可能会降低其准确度，可能会使该指标不能准确地反映存货资产的运营效率，这时企业运营能力就不可单纯的依靠存货周转率，应同时综合考虑多种参考因素，提升其准确性与可信性。同时，因存货水平变化而附加的其他成本也应纳入考察范围。举例来说，如果企业生产产品的库存过低，这样就不能保证为客户提供充足的货源，可能会发生违约、到期无法提供充足的订单货物等问题，这样会大大降低企业在商场上的口碑以及在顾客心中的可信度，长此以往，不利于企业的长期、稳定与可持续发展。4.1.3盈利能力财务指标分析。盈利能力分析可以通过企业销售过程中的利润率来进行分析。销售利润率是企业一定时期的利润总额与产品销售净收入的比值，其反映的是企业一定时期的获利能力。销售能力与盈利能力存在着同向变化的关系，即利润率越高则企业的盈利能力就越强，利润率越低则企业的盈利能力就越弱。值得注意的是，利润率只是反映一定时期内的整体盈利能力，无法反映这一段时间内每个时间段内盈利能力的变化。4.2加强财务分析人员的综合素质。财务分析人员是财务分析的主体，其综合素质直接影响着企业财务分析的质量。因此，应加强财务分析人员的素质与水平，主要可以从以下几个方面入手。第一，企业在招聘财务人员时，应注重对其专业能力的考察，这样可以减少企业后续进行人才培养的成本。第二，引用师徒制，财务工作是一个理论与实践并重的工作，大部分财务人员都会因为工作经验不足等原因，无法及时恰当处理各种突发情况，产生工作疏漏。师徒制的运用可以弥补这一缺陷，公司可以将老员工与新员工进行配对，新员工前期在老员工的指导下熟悉工作流程，同时获得一定的工作经验，提升自身财务分析的能力[7]。4.3定期开展专业素质培训活动。财务分析注重实时性，追求与时俱进。这是一个不断发展的世界，财务分析方法与技巧也处于不断革新的状态中，为此，公司应定期开展专业素质培训活动，推动员工的工作能力水平与时俱进。一方面，可以邀请专业老师进行授课，将财务分析的先进技术与注意事项进行讲解，同时员工也可将工作中遇到的问题进行记录，请求老师解答。另一方面，公司内部可以开设网络学校，要求员工一年内修完相应学分，这样可以督促员工将财务学习贯穿到日常生活的全过程，提高员工培育素质的积极性。4.4增加企业财务危机预警分析。风险与收益往往相伴而生，风险不可消除，但可以通过合理的方式进行规避，为了增强企业财务分析的科学性与适用性，企业应增加财务危机预警分析，建立相应的预警机制。例如，企业内部可以成立专门的财务风险分析部门，针对每日的资金波动、资金链状况、备用资金使用状况进行登记、分析，一旦发现异常情况，立即向上级部门汇报，上级部门可以针对问题召开紧急会议，提出相应的解决措施，防止风险进一步恶化。

5结束语

财务分析是企业经营决策的一个重要环节，对企业未来经营策略的制定、核心竞争力的提升等发挥着至关重要的作用。为此，企业应完善自身财务分析系统，提升财务分析的科学性，推动企业长期、稳定、良好发展。但是这个过程不是一蹴而就的，必须遵循相应的科学规律，循序渐进。

参考文献：

[1]林徽.论财务分析在公司经营决策中的支撑作用[J].会计师，2015（21）：24-25.

[2]曾红.财务报表分析对企业经营决策的几点思考[J].商场现代化，2016（15）：160-161.

[3]李焕.财务分析在企业经营决策中的应用[J].江苏商论，2016（12）：153-154.

[4]袁晓燕.财务分析在公司经营决策中的作用分析[J].港澳经济，2016（23）：81.

[5]高春林.浅谈财务报表分析对企业经营决策的影响[J].商，2016（24）：4-5.

[6]齐慧生.财务报表分析对管理层决策的参考意义探析[J].财经界:学术版，2016

（6）：265-266.[7]苏爱莉.如何建立有效的企业财务分析体系[J].企业改革与管理，2015（8）：111-112.

作者:达瑞胡 单位:塔思琦（上海）商业有限公司