金融投资管理范文10篇

摘要：企业在新时期的背景下内外部环境发生诸多变化，金融投资管理是企业发展的重要因素，这就需要结合新时期的趋势进行调整与改进。本文将结合新时期我国企业金融投资管理标准构建过程中存在的问题进行探讨，提出了新时期下加强我国企业金融投资管理的对策，以期能够增强我国企业的内部管理并提升在国内外市场的综合竞争力。

关键词：新时期；金融投资管理；科技创新；审计监督

在新时期的背景之下，我国的经济增长转变为中高速增长，这意味着我国企业金融投资管理面临着人才成本增多等诸多挑战，同时以大数据与移动互联为代表的技术变革正在影响着企业金融投资管理。当前，我国企业在融资与投资管理方式上应通过探究科技创新、标准化标准的构建推动我国金融投资管理的体系，进而起到提高企业经济效益的促进作用。

1.新时期的背景对企业金融投资的影响

新时期背景对企业融资方式与投资管理方式都有影响，直接关系到企业的经济效益。新时期的金融投资不仅体现受经济增速的关联，而且也受到经济增加动力与结构等方面的综合影响。新时期的投资管理具有结构优化、中高速、新动力等诸多特点，增长的动力向创新驱动发生改变。金融投资管理作为现代企业内部管理中重要的环节，也是企业防范风险的重要保证。因此，在新时期下，我国企业要注重投资管理中创新因素的重要性，不断提倡创新并且全面创新，其核心便是要推动科技创新，这样投资管理的增长动力才能形成新源泉。

2.新时期背景下的企业金融投资管理现状

现代金融理论是建立在资本资产定价模型(CAPM)和有效市场假说(EMH)两大基石上的。这些经典理论承袭经济学的分析方法与技术，其模型与范式局限在“理性”的分析框架中，忽视了对投资者实际决策行为的分析。随着金融市场上各种异常现象的累积，模型和实际的背离使得现代金融理论的理性分析范式陷入了尴尬境地。在此基础上，20世纪80年代行为金融理论悄然兴起并开始动摇了CAPM和EMH的权威地位。行为金融理论在博弈论和实验经济学被主流经济学接纳之际，对人类个体和群体心理与行为研究的日益重视，促成了传统的力学研究范式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换，使得我们看到了金融理论与投资实践的沟壑有了弥合的可能。行为金融理论为人们理解金融市场提供一个新的视角，现已成为金融研究中非常引人注目的领域。

行为金融理论是在对现代金融理论(尤其是在对EMH和CAPM)的挑战和质疑的背景下形成的。

主要理论基础

1.期望理论。期望理论是行为金融理论的重要基础。Kahneman和Tversky(1979)通过实验对比发现，大多数投资者并非是标准金融投资者而是行为投资者，他们的行为不总是理性的，也并不总是风险回避的。期望理论认为投资者对收益的效用函数是凹函数，而对损失的效用函数是凸函数，表现为投资者在投资账面值损失时更加厌恶风险，而在投资账面值盈利时，随着收益的增加，其满足程度速度减缓。期望理论成为行为金融研究中的代表学说，利用期望理论解释了不少金融市场中的异常现象：如阿莱悖论、股价溢价之迷(equitypremiumpuzzle)以及期权微笑(optionsmile)等，然而由于Kahneman和Tversky在期望理论中并没有给出如何确定价值函数的关键——参考点以及价值函数的具体形式，在理论上存在缺陷，从而极大阻碍了期望理论的进一步发展。

2.行为组合理论(BehavioralPortfolioTheory，BPT)和行为资产定价模型(BehavioralAssetPricingModel，BAPM)。一些行为金融理论研究者认为将行为金融理论与现代金融理论完全对立起来并不恰当。将二者结合起来，对现代金融理论进行完善，正成为这些研究者的研究方向。在这方面，Statman和Shefrin提出的BPT和BAPM引起金融界的注意。BPT是在现代资产组合理论(MAPT)的基础上发展起来的。MAPT认为投资者应该把注意力集中在整个组合，最优的组合配置处在均值方差有效前沿上。BPT认为现实中的投资者无法作到这一点，他们实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的行为资产组合，位于金字塔各层的资产都与特定的目标和风险态度相联系，而各层之间的相关性被忽略了。BAPM是对现代资本资产定价模型(CAPM)的扩展。与CAPM不同，BAPM中的投资者被分为两类：信息交易者和噪声交易者。信息交易者是严格按CAPM行事的理性交易者，不会出现系统偏差；噪声交易者则不按CAPM行事，会犯各种认知偏差错误。两类交易者互相影响共同决定资产价格。事实上，在BAPM中，资本市场组合的问题仍然存在，因为均值方差有效组合会随时间而改变。

投资行为模型

［摘要］新常态背景下，经济体制改革如火如荼地发展，企业融资与投资也需要在有效的创新上，促进社会效益与经济效益的有机结合。全面加强企业资金管理方面工作，提升企业运转效率，保持资金的稳定性。通过科学合理的管理措施，借助金融投资管理的方式，全面加强企业内部工程建设。与此同时，还需要引进对应的人才机制，降低金融投资风险。不断创新企业管理方法，使得企业经营管理工作可以得到高效的可持续发展。

［关键词］企业;金融投资;管理

1金融管理在企业经营管理当中的意义与价值

从一定程度上看，首先，科学的实施金融投资管理，是企业金融机构优化，受益提升的重要前提。从目前的形势上看，我国各个行业企业的发展，可以在较好的投资上，得到丰厚的回报，实现资本的积累。其次，金融投资管理是企业可持续发展的动力与催化剂。只有不断地完善我国企业的管理机制，才能促进市场经济的进一步延伸。［1］另外，企业想要保持稳定的运行与发展，就需要企业的领导提高自身的管理水平，完成长足的发展。在合理的规章制度当中，根据目的与依据，制订长远的企业决策计划。在企业决策实务的时候，可以降低风险，减少不必要的经济损失，甚至可以阻止严重的后果出现。因此，企业的领导者，需要秉承科学发展观的主要思想，加强自身的风险意识，提升自身的决策能力。最后，管理是为了规范企业的行为。金融管理的主要目的就是为企业争取最大化的利益。这个时候，就需要保证人才管理方面的工作。在遇到问题的时候，可以全面冷静的进行思考，针对问题，制定合理的解决措施，为企业争取高额的回报。［2］

2企业金融投资管理现状

从新形势上看，企业想要在雨后春笋般的竞争中，立于不败之地，那么就需要发挥自身的潜能，改善企业金融投资管理的现状。其一，内部环境管理不稳定。一是我国大中小企业当中，针对内部环境方面的控制问题，基础比较薄弱，时间不够长久。大部分的小型企业都是主创人与亲朋好友一起创立起来的，安全性比较强，但是热情度不够高，重视度偏低。并且成员之间的职责分配不够合理，这样就使得员工之间只存在劳资关系，但是不具备信任点。因此，不少企业在面对以上问题的时候，都处于骑虎难下的局面。二是不少行业内市场门槛较低，但是发展机制不够健全。例如新三板市场针对企业的各方面需求控制能力较低，加上机制的不健全，这样就很容易导致市场大环境受到较大的影响。［3］三是股权较为集中，权责构建不清晰。大部分的企业不能真正的明确内部控制的重要性，这样一来，在实际的运行过程中，权责分配不合理的问题，就成为一个普遍性的现象。其二，企业内部的财务风险较大。从目前的形势上看，我国还处于社会主义发展体制的初级阶段，各项制度还不健全，还存在一定的缺陷。企业财务具有四个方面的特征。一是展现客观性的特征。从一定程度上看，企业财务风险是一直存在的，只会因想法与决策的不同进行转变，可以展现较强的稳定性，但是财务风险是无法逃避和清除的，只有针对问题，制定合理的解决措施，这样才能降低风险指数。二是展现整体性的特征。企业的财务风险，在生产经营的各个环节当中，都会存在。例如资金的处理、筹措、使用、汇集、分发等。三是展现了不定性的特征。企业在任何时候，任何地点，都可能发生财务活动，财务活动发生之后，就很容易出现财务风险的出现。四是展现了得失与共的特征。企业所获得的收益与风险是呈正比关系的。收益越高，风险性就会越大。其三，企业财务管理人员的素质较差，理财意识比较浅薄。一般的情况下，由于审计的内容比较复杂，涉及的专业比较广泛。另外，市场环境不够规范，这样就很可能导致内部人员很难达到标准化的需求。不少财务人员更加倾向经济审计上的主要内容，却缺少财务管理上的知识。因此，财务管理人员除了具备专业的知识以外，还需要具备关于理财方面的意识，还需要关注最新的财经法规。

我国金融风险投资准确的说开始于20世纪80年代的中期。1985年我国成立了第一家风险投资公司。各类融资担保基金、风险投资基金、技术创新和产业化基金、科技贷款贴息基金等迅速崛起。我国金融风险投资机构和数量迅速增加并且出现加速发展的态势，但仍然存在着许多问题。

一、我国金融风险投资主要存在的问题

虽然发展的速度很快，但是我国风险投资行业仍然存在着很多问题。我国金融风险投资主要存在的问题如下:

1.缺乏完善的与风险投资相配套的法律体系。风险投资作为一种经济行为，涉及到法律和体制许多相关问题，这些都需要有完善的经济体制作为保障，才能使其顺利运行。风险投资虽然在我国已经进行了很久，但至今仍然没有相关的风险投资的基金法。立法工作严重滞后，直接影响着风险投资的发展。我国目前的《合伙企业法》、《公司法》中的许多规定都和风险投资的规则相冲突，比如《公司法》第12条第2款中规定，“公司向其他有限责任公司，股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50%”。这个规定限定了公司对外投资的金额不可以超过一定的比例，成为风险资本供应的一个障碍。又比如，因为我国的风险投资基金法并没有出台，这样风险投资机构就不能通过公募的形式设立投资基金，却只能通过私募的形式组成股份制有限公司或有限责任公司进行才能进行运作。这样我国居民手中的储蓄不能通过基金形式合法的进入风险投资领域。

2.缺少税收政策的优惠，也对风险投资业的发展构成了一定的制约。从各国风险投资的发展实践已经证明，优惠的税收政策是风险投资发展的“强心针”。1969年，美国政府曾经将资本收益的最高税率从原来的29%提高到49%，这个政策几乎给美国的风险投资业带来了致命的打击，使美国风险投资的额度从1969年的1.7l亿美元下降至1974年的0.0l亿美元，这仅仅为原来的7%。后来在美国政府不得不取消了原来的决策，把资本收益的最高税率从49%又降回到了原来的28%，这样从1978年开始美国风险投资的规模又神奇地增加到了5.8亿美元。l980年，美国国会鼓励私人的风险投资，将风险企业的税率降到了20%。这一政策的实行，使美国风险投资规模在80年代初期大约以每年47%的幅度增加。法国也在1985年颁布法案，规定风险投资公司从持有非上市公司股票中获得的收益或资本收益可以不交所得税，税费额度最高可达收益的三分之一。英国正府在1983年制定了“企业扩大计划”，即个人投资者可免税。目前，我国并没有关于风险投资的税收政策的专门规定。风险资金的提供者包括风险投资公司、被投资的企业，在其发展过程中都存在着重复缴税的问题。

二、怎样完善我国当前金融风险投资管理

【摘要】企业经营管理是一项复杂的工作，做好企业经营管理工作，对于企业的长远、健康发展具有重要的促进作用。在企业经营管理中，金融投资管理是重要的内容，本文立足于企业经营管理中的常见问题，提出企业金融投资管理在企业经营管理中的应用以及注意事项，促进金融投资管理在企业经营管理中的应用。

【关键词】企业经营;金融投资管理;应用

做好金融投资管理在企业经营管理中的应用工作，可以有效保证企业资金的正常运转，提高企业资金使用的科学性，提升企业的盈利水平。金融投资管理应该规范企业预算以创造合适的投资环境，善用人才以实现科学决策，创新管理方式以提高金融投资效力以及健全管理制度以规避金融投资风险，以此保证企业金融投资管理工作的正常开展。

一、企业经营管理概述

(一)企业经营管理常见问题。企业经营管理的水平高低，对于企业的发展具有重要的保障作用。企业经营管理工作主要包括:企业发展方向的制定、企业各部门规章制度的制定、企业文化的创建以及与企业经营有关的各个环节的工作。因为企业经营管理工作涉及的内容比较繁多，在管理过程中很容易出现问题。常见的企业经营问题主要包括:对于市场供求关系把握不够准确，企业各部门职能和工作分工不够明确以及对于企业资金利用不够合理，存在着资金浪费的现象。当前在企业经营中存在着一种较为尴尬的局面，那就是企业的经营目标往往制定的非常长远，但是在实际的经营活动中，却只能围绕企业眼前的状况开展经营，这种情况长此以往，会导致企业的经营管理缺乏预见性，对于企业未来经营可能出现的风险问题，准备不足，适应风险的能力会显著降低。由此可见，规避企业经营管理中的问题，成为寻求企业长远发展之必须。(二)金融投资管理应用的必要性。企业金融投资管理在企业经营管理中发挥着重要的作用。金融投资包含这两方面的内容:一方面包括企业活动中的投资方，企业的投资方，将自己的资金投资到某一项目上，然后已收取相应的利息作为利润，或者是抽取被投资方的企业分红，投资方的好处就是不需要自己经营，只需要拿出资金就可以获得相应的报酬，但是也存在着一定的风险性。另一方面就是对于融资方。被投资方在项目启动上需要进行融资，通过各方面融资进而获取足够的资金，进行项目的启动。作为融资一方进行融资的好处，就是可以多渠道获取资金，以减轻自身资金困难的问题，也是现代化的一种创业形式，但是相对应的反面就是要尽量选择好的项目，以免出现无人投资的情况，或者虽然获得了资金，但是项目却没有办法盈利，对于自己的利益和企业形象、信誉都会产生影响。因此金融投资管理对于企业经营双方来说都非常重要。做好企业金融投资，将企业的固定资产和流动资产进行科学的管理，从而保证企业资金的科学使用，最大程度的获得利益，降低投资风险。金融投资管理在很大程度上决定了企业的长期规划目标实现可能性，也为企业目前的经营管理提供预期性的指导，帮助企业解决经营管理问题，因此，金融投资管理有必要应用在企业经营管理中。

二、进行金融投资管理应注意的问题

摘要：随着我国企业经营模式的不断改革和创新，金融投资管理已经成为促进企业经营管理的重要支撑，但目前一些企业在金融投资管理方面还存在不足。本文对此进行了研究和分析，在简要分析金融投资管理积极作用的基础上，重点分析了金融管理存在的问题，并就如何推动企业经营管理提出解决对策。

关键词：金融投资管理;企业经营管理;应用

随着现代企业制度越来越受到企业重视，特别是在当前我国企业改革不断深化的大背景下，我国很多企业的经营模式都发生了深刻的变化，特别是金融投资业务越来越多。这就要求企业必须高度重视金融投资管理工作，只有这样，才能为企业经营管理创造更为有利的条件。从当前我国企业经营与发展的情况来看，尽管高度重视企业经营管理工作，而且也在不断创新经营管理模式，但金融投资管理仍然存在很多薄弱环节，特别是在保障企业经营管理科学化、规范化、有效性方面存在诸多不足之处。对于金融企业来说，由于投资业务是其主要方面，因而一定要深刻认识到其对企业经营管理的积极作用，并且运用科学的举措，采取有效的方法，努力提升金融投资管理整体水平，为企业有效开展经营管理和实现突破奠定基础。

1金融投资管理对企业管理的积极作用

在我国企业经营模式不断改革和创新的形势下，要想使企业经营管理更具有战略性、持续性和创新性，必须更加高度重视金融投资管理工作的有效开展，进而能够为企业经营管理创造有利条件，要求企业对此给予重视，深刻认识到金融投资管理的积极作用。一方面，企业只有加强金融投资管理工作，才能使企业经营管理更具有战略性，特别是对于金融企业来说，由于金融投资业务相对较多，通过加强金融投资管理工作，才能更有效地提升企业的经济效益，特别是运用科学的方法和策略，比如通过实施金融工程，能够更有效地防范和控制金融投资风险，进而使企业的经济效益得到显著提升。因而企业应当把金融投资管理工作上升到更高层面，并运用系统思维和创新理念，大力推动金融投资管理改革和创新，努力为企业经营管理创造有利条件。另一方面，企业只有加强金融投资管理工作，才能进一步健全和完善金融投资管理体系，进而使企业经营管理体系更加完善，其中至关重要的就是对金融企业来说，金融投资业务是其最主要的业务之一，推动投资管理工作的深入开展可以极大地促进投资业务的科学发展。比如一些金融企业通过健全和完善金融投资管理制度，进一步强化制度的约束性，进而使金融投资业务取得了较大的突破，不仅实现了比较好的经济效益，而且也使金融投资业务具有可持续发展能力。

2企业经营管理视域下金融投资管理存在的问题

摘要：我国经济的不断发展，促进了金融投资领域的多样性。企业要想在日渐激烈的金融市场上获得社会效益，首要的条件就是在自身的管理基础上进行创新，学会与时俱进。本文将根据企业金融投资方面的不足进行探究，并提出相应的合理建议，希望能帮助企业重视管理制度的创新意识。

关键词：企业；金融投资；实践；创新

1前言

金融投资企业是随着社会的需求而进行相应的调整与创新，这样才能增加自身的市场竞争力与经济效益上的提升。金融投资是企业获得收益的最直接方式。在当今多元化的科技时代，金融投资也衍变出了多样投资模式，让金融企业对此给予极高的重视。企业只有结合自身实际的情况与当今的需求相融合，逐步完善投资监督制度与机制，才能更好的推进我国金融投资的可持续发展。

2企业金融投资管理的内涵与作用

2.1内涵。金融投资管理的根本核心是根据企业的实际情况进行经营与发展，企业要将自身的资产进行合理的分配，可以从投资方式、时间和资产整体的管理流程进行多方位的扩散，让企业的投资管理成为组合性管理方式。投资方式具有多样性，有股票投资和证券投资等等，其中充斥着机遇与挑战性，所以消费者在投资中一定要进行细致的思虑，去确定自己所运用投资方法的合理性。投行需要定期对经济市场进行详细调查，这样才能真正的了解市场的需求，调整相对应的投资方式，从而促进企业金融投资带来丰厚的收益。2.2作用。金融投资的合理性策略能为企业带来巨大的效益，促进企业经济上飞速提升。金融投资管理的出现就是以此点为目标，将金融投资的优势最大化利用，不断向投行的目标靠拢，在原有的基础实现利润上的突破，为企业的整体发展带来资金上的保障。金融投资的市场竞争激烈性已不言而喻，在科技时代每个企业都需要为自身的利益去拼搏、去创新，合理的金融投资管理能帮助企业及时了解市场上的真正需求，并进一步推进企业的管理创新能力，实现企业管理的稳定提升。但投资需谨慎，管理创新的决策也需深思熟虑，企业推出管理上的决策时一定要确保方案的可实施性，这样才有助于企业发展中的各项步骤都能有序进行，还能提升整体的工作效率。企业的整体发展是需要每位员工的共同努力，企业在管理制度上应该严格要求员工的工作规范性，并培养员工的专业技能与创新能力，增加企业员工的整体工作质量，从而促进企业金融投资管理工作的落实，让企业在高要求、高质量的工作环境中进行稳定发展，因为员工在工作上的负责，管理中的失误率会大大减少，只要为企业的员工树立正确的价值观与工作态度，就能进行合理的投资计划，实现可观的经济收益。企业管理制度上的统一性，让各部门人员都互相监督与管理方式一致化，能让员工切实感受到企业的团结性，为企业的发展创造了认真积极的工作环境。

摘要：本篇文章首先对企业金融投资风险类型进行阐述，从环境因素、决策因素及管理因素三个方面入手，对企业金融投资风险出现原因进行解析，并以此为依据，提出企业金融投资常见风险的控制对策，以供相关人士参考。

关键词：企业；金融投资；风险；控制对策

在企业运营发展过程中，金融投资在其中发挥着一定作用，企业需要全面激发金融投资所创造的经济价值。但是，风险作为金融市场中不可忽略的重要因素，不可预测性比较高，尤其是金融市场中的投资风险，将会给企业效益获取及今后发展带来直接影响，应该给予高度关注。怎样才能实现对金融投资风险的科学把控，是当前企业重点思考的内容。下面，本文将进一步阐述和分析企业金融投资常见的风险及控制对策。

一、企业金融投资风险类型

（一）基金投资风险。当前，大部分企业在开展投资活动中，采用的投资方式主要以基金投资为主，换句话说，基金投资主要指把小额资金汇集到专业人士手中，之后结合金融市场实际需求来选择投资项目。和其他投资方式主要差异在于，基金投资安全系数比较高，这是由于在进行基金投资时，涉及的投资人员比较多。但是在此过程中，也会受到其他因素的影响，引发投资风险。例如，假设企业收集了大量资金，但是投资人士专业水平不强，给投资风险出现营造条件。（二）证券投资风险。针对任何投资活动来说，都会存在一定的风险性，证券投资也是一样。当前，大部分企业在开展证券投资活动时，因为投资过于盲目或者投资决策不合理，不但加剧了投资风险出现，还会影响企业投资效益获取。一旦企业面临证券投资风险，则会加剧金融决策人员工作压力，在这种情况下，大部分决策人员制定决策失误率随之升高，从而让企业面临损失。（三）衍生投资风险。衍生金融投资作为一种新型的投资方式，和基金投资及证券投资在本质上存在较大偏差，且风险发生概率相对较高。因为在开展衍生金融投资活动时，需要对企业投资规模进行把控，给企业资金周转带来一定影响，引发资产价值波动。通常情况下，衍生金融投资对企业财务管理有着严格的标准，导致这种状况产生的重要因素在于，该投资模式具备特殊性质。常规状况下，衍生金融投资具备的风险性比较大，在具体操作过程中，假设操作方式不合理，将会影响企业整体效益，出现本金亏损现象。

二、企业金融投资风险出现原因

一、引言

当前，我国社会养老保险覆盖8.5亿人，城镇基本养老保险基金累计结余3.5万亿元，作为社会养老战略资金储备的社会保障基金净资产达到1.9万亿元，我国基本养老保险基金正处于规模快速增长时期。规范的投资管理正稳步推进过程中，社会保障基金和几个典型省份已经取得部分运营经验。表1给出了基本养老保险投资相关收益率情况。②数据根据社会保障基金财务报告和山东省历年相关文件得到。保险有关的收益率情况，考虑到全国社会保障基金自成立至2015年年均投资收益率为8.4%，并管理巨额资产，养老保险的规范投资运作具备了实践基础。养老保险基金投资已初步建立起相对规范的投资体系，典型如社会保障基金资产配置的三级结构，能够有效做出大类资产配置策略的同时，还能在权益市场和固定收益市场做动态的配置调整，期限从五年滚动到季度的相机调整。表2给出了社保基金五年资产大类构成概况，其逐年调整应对了金融市场潜在收益率情况。尽管投资运营管理取得了一些成果，但基本养老保险基金还缺乏长期投资管理经验，还未经历极端投资环境的考验。建立在未来负债现金流评估基础上的资产负债管理还为开始，个人账户实账化程度有待提高。这些都急需在投资运营的规范建设中加以完善。

二、现阶段我国养老保险基金投资运营中面临的问题

1.养老基金投资通道过度依赖社会保障基金，存在长期制度隐患基金投资运营的制度框架、管理办法已经确立，以广东省和山东省为代表的委托投资模式取得了初步运作经验。但养老保险收支结余情况地区差距大，人口年龄结构差异导致的未来负债现金流规律也不尽相同。当前投资安排通过全国社保基金理事会进行，这需要基金有较大规模结余和国企资产划转，只是对结余资产进行长期投资，本质上还不是通过养老保险收支现金流管理、资产负债管理等提高投资收益。随着不同地区人口红利的陆续消失，老龄化问题严峻考验着投资运营机制安排。过度依赖社会保障基金在有利于地区间资金调节的同时，投资风险的受托主体单一化给基金带来的潜在风险。2.养老保险基金精算评估未实现制度化在基金管理部门和学术部门，对养老保险的精算评估研究已进行多年，但在省和市这一层级，定期的制度化的精算评估还未实施。基金管理者无法清晰描述近期的现金流收支情况和精算资产负债评估情况，投资经理无法根据规范的精算评估报告为依据制度投资策略，优化资金使用效率。随着城乡居民和城镇基本养老保险的深化，养老保险精算研究的深入，科学评估未来现金流规律，进而用于投资管理正变得比较迫切。3.养老基金的投资运营监管安排还不够成熟对养老保险基金的监管是实现社会养老保险基金的预期目标与实际目标过程中有力的保障。目前，养老保险基金全部由政府人力资源和社会保障、财政、审计等多部门参与管理，基金信息披露少，管理不够透明。《养老保险投资管理暂行办法》中明确省级政府作为委托人，社会保障基金等养老保险基金管理机构作为受托人，商业银行作为托管人，基金公司等进行投资管理的制度安排，并主要由中央层级人力资源和社会保障、财政部门实施投资运营监管，这种安排拉长了养老保险参保职工到投资经理的距离，没有明确将基金管理机构和参保职工代表作为监管功能执行者，结合不够完善的信息披露制度，长期中，养老资产存在巨大的监管隐患，容易产生投资管理者侵害基金利益问题。4.投资管理人才和团队建设仍需完善近三十年的金融市场发展造就了一批具备专业技能和实践经验的投资人才，但距离成熟金融市场的人才队伍还有很大差距，优秀的金融团队不多。同时金融领域乱象丛生，在债券和权益投资领域腐败和严重违规问题频发。近年来广泛进行的金融创新反而成为滋生问题的温床。养老保险基金投资要求在长期中获得稳健增值，这尤其需要专业人才和优秀团队进行投资管理。

三、完善养老保险基金投资运营管理的政策建议

通过上述问题分析，考虑基金投资运营管理的未来发展，本文提出如下建议：1.建设守法规范的金融市场，为养老保险投资创造良好的外部环境通过国际经验看，由于创造了一个守法规范、相对健康的金融环境，近年来经济得以快速发展。金融领域反腐有利于推动金融市场的健康发展。养老保险基金是金融市场的最大规模投资者，资产所有者和投资管理者在空间和时间跨度上被充分隔离，金融市场的不健康极易产生严重的委托问题，伤害参保人利益。2.放松对基金投资的管制成熟国家社会保险基金投资往往经历一个逐步拓展的过程。如英国的社会保障基金投资股票市场的比例从开始上升了30%左右，其对外投资比例也经历了一个大幅提高的过程。当国内经济增长陷于停滞，金融资产回报很低时，通过适当国际投资使养老风险在国际间实现分担是不错的选择。因此，随着投资管理的日益规范，不断拓宽投资范围，放松管制是合理的选择。3.兼顾经济效益与社会效益，提倡社会责任投资养老保险基金的投资要考虑社会效益，比如将资金投入到基础设施建设中，虽然投资周期长，回报率相对较低，但其社会效益不容忽视。重视社会效益也成为了养老保险基金在投资过程中区别于其他投资资金的一个重要特点。从国际上看，养老保险期限的长期性决定了其社会责任投资具备可行性。4.制定恰当的组合投资策略，并进行战略和战术性动态调整大类资产配置通过战略性比例确定和相机战术性调整提高收益能力，组合投资以适当的分散化使整体投资风险大幅降低。表3给出了负债现金流管理下大类资产配置的实例，通过对基本养老保险基金进行恰当精算评估，在省级层次对结余资产进行大类资产配置和组合投资是可行的。5.制定合理的监管安排，完善外部监督机制基金投资的监管功能应由类似基金理事会的机构负责执行，通过理事会成员或监督委员会成员的安排，充分体现利益相关主体的诉求，如成员包括人力资源和社会保障、财政、审计、参保职工代表、社会公众代表等，并明确界定其权力、责任和义务。在内部监督之外，还应由适当的公众监督，制定规范的投资管理信息披露制度是实施外部监督的关键。

摘要：在企业经营管理中，投资管理作为重要的工作内容，与企业的生存发展有着密切的联系。对于中小企业而言，由于投融资容易受到外界环境影响，投资管理一旦发生问题，会直接影响中小企业的发展。鉴于此，本文探析了中小企业投资管理问题和相应对策，针对现阶段中小企业投资管理存在的问题，重点从六个方面提出了相应对策，旨在为中小企业投资管理工作提供理论参考。

关键词：中小企业；投资管理；投资决策；监督管理；管理制度

中小企业是指企业在员工数量、资产总额、经营规模等方面与同行业企业相比都处于较低地位的经济实体，由于其资产、经营规模都较小，容易受到经济、市场等因素的影响。由于目前我国的市场经济环境存在着不稳定因素，中小企业投资管理存在一系列的问题，投资管理的不科学，使得一部分中小企业的生存面临威胁。

1现阶段中小企业投资管理现状

1.1投资管理方式落后

由于中小企业自身的特性，导致其存在投资管理方式落后的问题，相应的投资管理手段也缺乏创新性。当中小企业在进行项目投资后，往往缺乏对投资的监管及对融资渠道的关注，因此在投融资方面容易出现这样那样的问题，最终导致投资失败。由于中小企业投资管理方式的不科学、不合理，投资风险发生的概率较大，而重复投资、亏损投资、盲目投资的现象比比皆是，这对于中小企业的长期发展非常不利。