中小企业融资范文10篇

一、深化改革，建立健全促进中小企业发展的财政金融体系

随着市场经济的发展，中小企业在经济社会发展中的作用日益凸显。与城市、大企业相比，中小企业在资金、信息、人才、技术、管理诸多方面处于劣势。要通过深化金融体制改革，加快建立面向中小企业特别是县域中小企业的金融扶持体系，积极支持国有商业银行从行业准入、风险控制、补偿机制、信贷投向、网点布局等等方面，向县域中小企业倾斜，切实帮助中小企业拓展融资渠道。经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的现代金融体系，然而以四大国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在理论上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。因此，从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专司为中小企业提供信贷服务之责。建立专门的中小企业信贷机构，较为可能的途径是在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为中小企业提供信贷融资支持。目前城市商业银行与信用社发展战略与国有商业银行趋同，市场定位模糊，极力与国有商业银行争夺大城市、大企业客户。从其自身经营能力和市场细分的观念来看，城市商业银行与信用社应调整发展战略，将中小企业作为主要目标市场，考虑到中小企业贷款隐性成本高的特点，国家应加强引导，给予适当补贴，调动中小企业信贷机构的积极性。同时，要通过改革公共财政体系，进一步把扶持中小企业加快发展，作为公共财政建设的重要任务，建立健全包括资金、税收、融资方面一系列扶持政策措施，加大对中小企业资金支持力度，缓解中小企业融资困难。

二、主动作为，全面提高对中小企业的金融服务水平

目前，中小企业在市场准入、产业选择、行业标准、产品质量、法律保护、金融支持以及社会服务各个方面的要求越来越高，越来越迫切，这对服务中小企业发展提出了更高要求。银行作为目前我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。①国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。②为中小企业提供全方位的金融服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资分析、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等内容。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。③主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。要积极对照国家产业政策，运用金融产品支持中小企业转变粗放式增长方式，加快产业结构调整步伐，促进中小企业增长方式的转变。此外，银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群，实现银企“双赢”。当前，特别要主动适应国家发展规划和宏观调控政策导向，下力气引导中小企业加强自主创新能力建设，积极运用金融手段，促进中小企业引进新技术新产业，改造提升传统产业，积累自己的技术力量和经验，增强企业核心竞争力。要加强中小企业发展的政策研究和工作调研，切实更广泛更深入地掌握中小企业的发展情况，并结合金融业务的拓展，在政策扶持、改善环境、破除垄断、拓宽融资渠道等方面提出意见、主动作为，为中小企业发展提供更多更好、更好有成效的金融服务。三、积极引导，大力推进信用体系建设

中小企业信用缺失是导致其融资难问题而制约其发展的突出因素。所以，建立中小企业信用服务体系是缓解中小企业融资难、促进中小企业发展的有效途径。加强中小企业信用管理工作，加快中小企业信用社会化服务体系建设，是进一步改善和优化中小企业发展环境，切实解决中小企业发展过程中遇到的困难和问题的重要环节。一方面，要着眼于诚信建设，加强对中小企业诚信文化、诚信观念的培养和引导，夯实推进信用体系建设的思想基础和工作基础。同时，大力推进中小企业的信用制度建设，健全和完善中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，促进中小企业信用信息查询和服务的社会化。当前，特别要注意联系县乡实际，扎实抓好创评“文明信用企业”、“文明信用农户”活动的推广，组织县域金融机构对中小企业诚信档次、信用等级评定和欠贷情况及时掌握，发现先进典型及时推广，发挥典型的示范作用，促进中小企业信用环境的改善。一方面，要着眼于营造中小企业又好又快发展的社会环境，大力推进中小企业融资担保机构的建设，鼓励和支持金融机构特别是面向县域、面向农村的各种金融组织，更新经营理念，改革机制体制，创新金融产品，大力推广小额信贷、联保贷款以及林地、资产担保等多种模式，提高对中小企业的金融服务水平，推动信用担保评估和行业自律制度建设，引导和规范社会中介组织特别是信用担保行业发展。实践证明，我市将乐等地采取“典当、担保、咨询、评估、拍卖、投资”六位一体的新型担保模式，在为中小企业提供多层次、全方位的融资服务方面，发挥了积极作用，值得进一步借鉴推广。

四、精心运作，促进更多中小企业上市融资

一、中小企业融资难的原因

1、政府扶持力度不够

政府部门对中小企业扶持力度不够，长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，包括筹划推出中小创业板、增加中小企业贷款规模、财政支持担保机构建设、采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等优惠政策。但这些政策和措施在实际当中往往无法实现，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。

2、金融体系不健全

（1）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

（2）国有银行惜贷严重。中小企业大多处于初创期，数量多,规模小,所面临的经营风险和淘汰率高，投资回报相对较低。导致中小企业贷款的不良率及违约率均高于一般企业的平均水平。而作为银监会评价银行资产质量的最重要指标是不良率的高低。致使银行对中小企业贷款更加谨慎，也使得中小企业贷款成本的增加，贷款更是难上加难。

摘要：供应链金融是一种新型信贷模式，突破了传统融资模式的限制，有助于缓解温州中小企业融资受限问题。供应链金融模式充分利用了产业供应链结构的特点以及对商品交易细节的把握，围绕核心企业对其供应链上的中小企业提供金融支持。随着供应链金融模式的出现，利于解决温州中小企业现面临资金筹集效率低、金融体系不完善、中小企业自身缺陷等问题。一个企业只有在资金不受限的情况下，才能为后期企业良好发展提供源源不断的动力支持。

关键词：新型信贷模式;供应链;融资受限

在我国现代化进程中，中小企业在促进国家经济发展方面的作用不容小觑。无论是从经济贡献还是社会贡献层面，中小企业都起着重要作用。然而随着我国经济的发展，中小企业融资问题日益凸显。温州是一个中小企业众多的城市，其生存现状和融资问题带有一定的普遍性，反映了中国许多实体经济企业的融资难的发展现状。近年来，温州中小企业的发展遇到了严重的资金瓶颈问题。大多数企业不能从根本上解决资金供给问题，从而引发了企业资金周转困难等问题。以供应链为核心的新型融资模式，有利于中小企业资金获取困难等问题的解决。供应链融资模型是一种刚兴起的模型，在市场上比较少见，尚未成熟。利用供应链金融模式，可以促进温州中小企业发展，有助于化解融资问题。在引进新模式解决问题的同时，也需要研究其风险以及作好系统的防范，不断创新发展新思路。

1供应链金融

1.1供应链金融的概念。供应链金融是一类新兴的融资模型，围绕核心企业自身信用情况，旨在降低中小企业融资交易成本以及解决中小企业融资难问题。通过提升供应链竞争力，从而实现利益相关方协同发展，创造共赢局面。供应链金融体系把单个分散的企业整合成企业链群体，把单一的公司整合在一起，形成一条企业链。在此企业链上，原本单一的竞争变成了整体的竞争，这极大程度上减小了融资风险。1.2供应链金融的发展情况。近年来，随着供应链金融模式的兴起，人们加大了对供应链模型的关注度。我国在供应链金融方面的研究始于21世纪初期，我国的学者对于供应链企业的产生背景以及行为模式进行了总结归纳，指出供应链金融业务主要集中在“应收账款、预付账款、存货”三大类。随着供应链金融的应用推广与创新，学者更加深入研究了基于供应链金融的供应链主体的运营决策以及供应链金融对供应链整体绩效和协调性的影响。同时随着人工智能、云计算、区块链等新概念的提出，供应链金融研究也出现了更多的发展方向。

2供应链金融对温州中小企业融资的影响

1从银行的角度介绍中小企业融资难的现状

随着国有银行改制的推进，银行机构正在实施机构收缩、贷款规模收缩、贷款权限收缩和贷款责任追究的力度加大，使很多企业贷款难。占中小企业间接融资绝对统治地位的国有银行股改后贷款手续要求越来越严格。中小企业往往达不到贷款要求的条件，中小企业贷款占比在不断下降；而股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社希望增加对中小企业的贷款。但由于规模小资金有限，很难大幅增加。此外，中小企业贷款的审批通过率偏低，中小企业贷款申请被拒绝率要高于大企业，企业规模越小越容易被银行拒绝。人数少于50的被拒绝数量的比率是64.95％，而多于500的仅为20.69％，人数少于50的被拒绝次数的比率是78.92％，而多于500的仅为24.34％。

2从银行的角度分析中小企业融资难的原因

2.1银行给中小企业贷款的风险较大

我国中小企业大多规模较小、稳定性较差，抗风险能力相对较弱，财务经营状况和未来发展前景不明朗。由于中小企业管理水平低下，生存风险高，其破产率也远远高于大型企业，很多中小企业都有可能很难找到合适资产进行抵押贷款而造成违约。我国的银行长期处于一种“政府银行”的角色，大多数银行没有足够强的风险识别能力，不能从千差万别的企业中选择出具有债务承担能力的企业；银行自身的控制风险能力也较弱，风险控制措施还只是停留在“贷款抵押物”上，一旦中小企业违约。银行便出现资金回收风险，银行出于信贷风险的考虑，对中小企业贷款的发放就会更加的谨慎。

2.2银行缺乏针对性的金融产品

一、鼓励民营资本进入银行业

1.降低中小银行的进入门槛。我国劳动力资源很丰富，但资本和技术比较稀缺，我国的比较优势是发展劳动密集型企业，而劳动密集型企业规模经济并不明显，因此，我国的企业中超过99%的企业是中小企业。中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。对一笔10万元的贷款和一笔10亿元的贷款，银行进行贷前调查和贷后监督所支出的成本差不多，所以四大商业银行更愿意为大企业、大项目融资。因此，解决中小企业融资难的问题关键是要发展中小银行。

美国有大约1万家银行，而我国只有100多家银行，美国的比较优势是发展资本密集型、技术密集型企业，而这样的企业规模经济显著，所以美国的大企业数量居全世界之首，但仍有大量的中小银行为中小企业提供金融服务。

中小银行由于资金有限，无法为大企业、大项目融资。同时，中小银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解。中小银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低中小银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，将大量增加银行的数量，特别是中小银行的数量，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。

我国批准设立了一些小额贷款公司，但设立小额贷款公司的门槛过高，一般的民营企业达不到这样的条件。如浙江省规定，民营企业要作为小额贷款公司的发起人，该企业必须是民营企业中的骨干企业，同时小额贷款公司只能发放贷款而不能吸收存款，这使小额贷款公司缺乏资金来源，犹如一条腿走路，不能很好地发挥作用。

2.利率市场化，运用市场机制来动员和分配储蓄。经过30年的改革，我国绝大部分商品和服务的价格已经由市场决定，而利率即货币资金的价格仍未完全放开，我国的利率水平过低，远低于资金的机会成本，也远低于市场均衡时的利率水平，使得资金的使用效率较低。在去年，我国的名义利率甚至低于通货膨胀率，即实利利率为负数。利率市场化，使利率达到市场均衡的利率水平，这将迫使企业去寻找盈利率高的项目，从而使稀缺的资本配置到最有效率的用途上。按照最高人民法院的司法解释，利率超过同期银行贷款利率的4倍的借贷不受法律保护，而民间借贷大多等于或超过银行利率的4倍。在浙江省，民间借贷是中小企业重要的资金来源。可以说，没有民间借贷，就没有浙江省中小企业的迅速发展。在我国的台湾省，政府对民间借贷基本上采取了默许的态度。我国民间拥有的金融资本已经远远超过10万亿元，民间资本一直在四处寻找投资机会。由于目前民间借贷没有合法地位，民间借贷机构游离在整个金融体系之外，金融监管机构无法对其实施监管，有一些民间借贷机构沦为犯罪分子洗钱的工具。利率市场化，鼓励民营银行的发展，可以盘活民间资本，将民间借贷机构收编为“正规军”，从而对其实施监管。

伴随着经济的进步和社会的发展中小企业茁壮成长，国民经济中占有重要的成分，也成了社会主义市场经济的主体之一。无论是灵活就业还是市场的活跃性，以及财政的收入方面中小企业都发挥着自身的作用，中小企业为国家创造了大量的税收，这是无可替代的，但是由于受到各种因素的影响和限制，中、小企业在融资的过程中存在着很多的困难亟待解决。而导致这一现象的主要原因是银行对中小型企业的贷款需求无法得到满足。因此，本文通过对当前的中小企业融资现状进行分析，发现其面临的一些瓶颈，并针对这些难题提出相应的解决措施，希望能够为相关部门的决策者制定出更为有效的信贷支持政策，从而使更多的资金投入到实体经济的发展中去。

一、中小企业融资与银行融资

对接的理论基础对中小企业的融资与银行融资的关系进行分析，可以发现，企业在融资过程中，会出现资金短缺的问题；而当中小企业的发展到一定程度，就会面临着贷款难的困境；因此，中小企业在融资的时候也会受到银行的制约和限制。对于银行而言，由于其自身的特点和风险，其对信贷的要求是比较高的；同时，银行也是通过各种方式为中小企业提供服务的机构之一。所以说，在商业银行的眼中中小企业的主要地位决定了它的信用等级。而作为金融机构的一方来说，他们为了规避这些风险，往往不会将大量的精力放在如何提高自己的业绩上，而是更多地把重点放到了如何提升效率上，这就是为什么银企之间的信息不对称，银企双方的交易成本就很高的原因所在。

（一）中小企业融资的概念

融资是指为了获得一定的经济利益而采取的货币手段，通过各种渠道向投资者和债权人筹集资金的行为过程。企业的融资是一个系统的工程项目，需要考虑多方面的因素和条件，如宏观环境、行业前景、市场状况等，因此中小企业的融资也要综合运用多种方式，包括内部的资金来源，外部资本的获取以及自身的积累等等。中小企业的融资分为内源性的和外源性的两种形式。内源性的融资指的是在经营活动中产生的现金流，即公司的初始投资，主要用于扩大生产规模，提高产品的技术含量，增加利润，从而实现的一系列长期的战略目标。外源的融资则是指来自于其他的金融机构或非银行机构的贷款；而在我国，由于市场经济的发展还处于初级阶段，金融体系的不完善，所以中小企业的外源性直接的还是来源于其本身的盈利能力。

（二）中小企业融资的目的和意义

［摘要］随着经济和科技的快速发展，一种新型融资方式悄然崛起———众筹融资。众筹融资的出现对于融资难的中小企业来说无疑具有很大的积极意义。以互联网平台为载体的众筹融资不仅拓宽了中小企业融资渠道，降低了中小企业融资成本，还提高了中小企业的融资效率。然而，众筹融资这一新型融资模式在我国还处于探索阶段，相关理论体系尚不完善。文章首先对众筹融资的定义及分类进行了介绍，其次阐述了众筹融资在我国的发展现状，然后分析了众筹融资给我国中小企业带来的优势，并从四个方面：法律方面、发起人方面、筹资平台方面、投资者方面详细分析了中小企业众筹融资过程中可能存在的风险，最后对防范中小企业众筹融资风险给出针对性的建议。

［关键词］众筹融资；中小企业；互联网；风险

1引言

融资问题一直是困扰中小企业发展的一大难题，传统的金融机构融资往往难以满足中小企业的融资需求。2008年金融危机过后，伴随着互联网的高速发展，针对中小企业融资困难的问题，美国实务界探索并发展出一种新型的融资模式———众筹融资。众筹融资是通过互联网的众筹平台，由融资者上传其项目或创意，来吸引社会大众进行投资的一种融资模式。相对于传统的金融机构融资来说，众筹融资不仅简化了融资手续，提高了融资效率，还具有受众面广、门槛相对较低的优势。数据显示2016年全国众筹行业筹资额已达到224．78亿元。但是目前我国众筹融资尚不成熟，也面临着许多问题与风险。本文将对中小企业众筹融资过程中可能面临的风险进行分析，并对如何有效防范众筹中面临的风险提出针对性建议，旨在为众筹融资缓解中小企业的融资问题提供有益的见解，进而促进中小企业快速发展。

2众筹融资概述

2.1众筹融资的定义。“众筹”（Crowdfunding）这一词语首先是在2006年由美国学者MichaelSullivan提出。我国于2011年推出了第一个众筹融资平台“点名时间”。众筹融资由三方组成：筹资人（发起人）、众筹平台、投资人。首先筹资人利用互联网将自己的项目展示在众筹平台上，获取大家的关注，投资人在评估后若认可可对其提供资金支持，从而实现了面向社会大众筹资。2.2众筹融资的类型。根据不同的融资形式，众筹融资可分为捐赠众筹、奖励众筹、股权众筹、债权众筹4种类型。捐赠众筹是指投资人给予资金支持是不图回报的，不以投资收益率来作为衡量，属于公益性质的无偿捐赠。比如社会大众对某所希望小学发起的公益性捐赠。奖励众筹是指发起人以众筹项目的具体产品或者服务作为回报来实现筹资，投资人同时也是消费者。奖励众筹的优势在于筹资人能通过此融资行为洞察市场潜力，起到市场调研的作用，可谓一举两得。比如影视众筹等。股权众筹是指投资人以购买发起人股权的形式对其进行投资。投资人会以投资报酬率为标准进行项目评估，若此项目投资报酬率高于投资人的预期报酬率，则投资人会作出投资决策，反之亦然。债权众筹是指投资人以购买发起人债权的形式对其进行投资。债权众筹相对于股权众筹来说，风险小、收益稳，与P2P相似。从某种程度上来讲，债权众筹就相当于传统的银行借贷的作用，只不过债权人不是银行，而是社会大众投资者。

摘要：融资制度缺失是导致河南省中小企业融资困难的重要原因，为此，从完善已有促进中小企业发展和融资的法律法规、建立民间借贷行业规范等方面入手，可以在制度上为解决河南省中小企业当前面临的融资困难提供有益的政策路径。

关键词：制度供给；中小企业；融资

近年来，中小企业融资难问题一直是备受河南社会各方面关注的热点问题，为解决中小企业融资难问题，河南省各级政府出台了很多政策，采取了多方面的措施，社会各界也想了很多办法，但效果并不理想。在此，笔者就这一问题，试从制度供给角度进行简单的研究探讨。

1河南中小企业面临的融资制度环境

从全国范围来看，目前我国出台的有关中小企业的法律制度比较少，这其中促进中小企业融资的法律法规更少，而且已制定的法律法规可行性较差，缺少具体可操作的细则。如2003年制定的《中小企业促进法》，虽然2012年由财政部牵头多部门联合出台了《中小企业信用担保资金管理办法》，都没有配套的细则，操作性也不强。在这样的国内法律制度环境下，河南省虽然积极出台了《关于促进小型微型企业融资的意见》《河南省小额贷款公司试点管理暂行办法》、《河南省关于开展中小企业知识产权融资工作的指导意见》，以及由河南省工业和信息化委员会牵头制定的《优化企业融资服务若干政策措施》等制度法规，但总体来看，不完善，也不系统。河南大量的中小企业没有科学合理的财务担保制度，致使抵押贷款缺少应有的抵押担保。在我国，民间融资是企业和居民重要的非正式融资途径，是中小企业发展的一条有效的资金渠道，但是，河南乃至全国的民间融资目前普遍存在不规范和金融风险问题，再加上我国各级政府对民间融资的法律界定和保护不够，使得民间融资的这条便捷的融资渠道难以畅通。另外，由于缺乏信息公开制度，河南大多数中小企业的财务状况缺乏透明度，再加上中小企业本身的劣势，银行不愿向其贷款。相比而言，发达国家中小企业融资的法律法规都非常完善。美国制定了《国家中小企业法》和《中小企业投资法》，专门为中小企业提供融资保障和支持，还制定了《小企业法案》，由中小企业管理局负责为中小企业提供融资服务。日本制定了《信用保证协会法》，并且根据该法在各地建立了信用保证协会，专门为中小企业融资提供支持援助。总的来看，发达国家和地区由于市场经济发达完善，法制体系健全，中小企业融资问题容易解决，对于我国来讲，由于法律法规不够完善，市场机制运行不畅，促进中小企业的法律制度亟待充实，在这样的制度环境下，要想解决河南省中小企业融资问题，就需要从多方面增加制度供给，通过法律制度的供给和完善，为中小企业融资提供保证，使企业、政府和市场的作用都能有效地发挥。基于制度供给的河南省中小企业融资对策研究马鸿宾（鹤壁职业技术学院，河南鹤壁458030）摘要：融资制度缺失是导致河南省中小企业融资困难的重要原因，为此，从完善已有促进中小企业发展和融资的法律。

2基于制度供给的河南省中小企业融资路径

摘要：从企业、银行和政府三个方面分析了金融危机下中小企业融资难的原因，指出，中小企业应强化自身素质建设，全面提升融资能力；银行等金融机构应加大改革力度，优化中小企业金融服务；要发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境。

关键词：中小企业融资；企业信用；金融危机

中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般来说，企业融资能力与其资产规模、信用程度、企业未来成长的期望等因素成正相关，与企业风险成负相关。我国中小企业由于资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等客观制约因素制约，融资困难。据2007年统计数据显示，我国中小企业创造的CDP占到全国的60％，贡献了50％的税收，并解决了75％以上的就业岗位，毫无疑问，中小企业已成为我国国民经济持续、快速发展的重要推动力。基于这一现实，近年来，各级政府部门、金融监管机构以及银行业金融机构分别从政策环境、监管体系、服务机制、金融产品等不同层次，不断优化中小企业融资环境，解决中小企业融资难题。

2007年以来，面对全球金融危机的新形势，国家不断加大宏观调控力度，中小企业发展面临融资难的新问题。如果不对这些新问题加以及时关注，并采取应对措施，中小企业融资难题将进一步恶化，大量中小企业陷入生存危机，对经济稳定和发展产生巨大冲击。

一、我国中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业自身原因

一、中小企业融资现状及原因分析

中小企业资产规模较小、经营灵活、变化快捷，造成其资金需求在时间和数量上具有较大不确定性，一次性融资的量较小但频率较高，使得融资复杂性加大，融资成本较高，而最终又体现在融资难上面。当前中小企业融资困难的局面，可从两方面来分析：（1）外部融资环境方面。首先，缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系。近年来，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然出台了一些相关政策，但尚未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，导致大多数社会资源和银行贷款都流向大企业。其次，缺乏专门为中小企业服务的金融机构。国有商业银行是我国现行金融体系的主体，主要是为大中型企业服务，对中小企业支持力度不大，以致弱化了金融对中小企业的扶持力度。第三，缺乏有效的信用担保体系。由于政府对中小企业信用担保运营直接干预过多，加上信用体系的补偿机制仍然是按照计划经济的方法进行一次性补偿，没有根据不同信用担保机构的运营效率、业绩进行连续激励性补偿，导致担保机构运营的效率低下。第四，直接融资渠道狭窄。众所周知，我国的证券市场是以国有企业改革为宗旨，重点扶持国有企业上市融资，加上证券融资时间长、费用大、门槛高等原因，造成股权融资、债券融资目前尚不能成为中小企业融资的主渠道。（2）中小企业自身方面。首先，基础比较差，内部管理混乱。中小企业规模相对比较小，组织结构变化快，财务管理相对不规范、不稳定。其次，信用观念淡薄。我国中小企业资信等级普遍不高，50%以上的中小企业财务管理不健全，资信等级60%以上都是3B或者3B以下，风险抵御能力弱。第三，规模小、实力弱，抵押与担保受到限制。中小企业资信较差，若要获得贷款，需提供信用抵押或信用担保，在中小企业由于既无合适的抵押资产，也无担保人，自身资信又很低的情况下，获得金融机构的信用贷款是困难的。

二、中小企业融资方式比较与分析

现实经济活动中，企业融资方式较多，分类方法也五花八门，下面就以企业与资金供给者的关系——直接融资与间接融资来分类分析。

1.直接融资方式分析

随着我国资本市场的发展，企业的融资方式趋于多元化，许多中小企业开始利用直接融资来获取资金，但目前直接融资占中小企业融资的比例较低，可见，我国资本市场在直接融资方面有着巨大的发展潜力。常见的直接融资方式有股权融资与债券融资，但在当前的中国使用股权或债券融资的中小企业并不多，除自身原因外，更多的是融资环境、政策等宏观方面的原因。