证券业路范文10篇

摘要：加入WTO之后，中国证券市场将面临着空前激烈的竞争和挑战。中国证券市场是一个不成熟不完善的新兴市场，并且基本上是在一个相对封闭的环境下发展起来的，因此国际资本的流动、国外金融机构的进入在未来将对我国的证券市场、证券从业机构、证券监管、人民币及外汇管理体制带来巨大的挑战。从历史的眼光来看，加入WTO对中国证券市场是历史性的发展机遇，但是从短期或中期来看，这对中国证券市场而言可能更主要的是风险和挑战。如何扬长避短、趋利避害，是中国证券研究部门、监管机构和从业单位亟待研究解决的重大课题。

我国证券市场的发展现状

从1990年12月19日上海证券交易所正式挂牌营业算起，我国证券市场从无到有，从小到大，已历经了10余年的发展。中国证券市场的发展和完善可以分为三个阶段：“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”，在中国证券市场发展的第一个10年里，我们已经基本完成了“奠基阶段”。在这个阶段，我们以渐进式改革的方式，在中国高度集中的传统计划经济体系上构建了一个初具规模的证券市场，并为将来的市场化、国际化打下了基础。

但在整个“奠基阶段”里，由于我们采用的一些方法手段带有明显的计划经济痕迹，从而直接导致我国证券市场现行的制度架构中带有较为浓厚的非市场特征，这与我国证券市场直接脱胎于高度集中的计划经济体制有关。但是，从长远发展来看，为了使我国的证券市场更好地符合市场经济和证券市场的内在规律，提高中国证券市场迎接国际化挑战的能力，我们需要在“奠基阶段”之后的“市场化阶段”中通过一系列的理念创新、制度创新和工具创新，大力推进中国证券市场的市场化水平，以消除过去形成的种种非市场化色彩，这一阶段大约要持续5年左右时间。

只有在基本完成市场化进程之后，我们的证券市场将步入一条更为健康的发展道路，从而才能更好地进入“国际化阶段”。在这一阶段，我们证券市场将与国际资本市场充分接轨。只有完成了这一国际化进程之后，我们的证券市场才真正与世界市场融为一体，成为国际资本市场的有机组成部分。

现在，伴随中国加入WTO组织法律程序的基本完成，我国证券市场的开放进程将大大提前，这意味着我国证券市场的国际化进程将在市场化尚未完成的情况之下开始，这对我们而言意味着巨大的挑战。

摘要：加入WTO之后，中国证券市场将面临着空前激烈的竞争和挑战。中国证券市场是一个不成熟不完善的新兴市场，并且基本上是在一个相对封闭的环境下发展起来的，因此国际资本的流动、国外金融机构的进入在未来将对我国的证券市场、证券从业机构、证券监管、人民币及外汇管理体制带来巨大的挑战。从历史的眼光来看，加入WTO对中国证券市场是历史性的发展机遇，但是从短期或中期来看，这对中国证券市场而言可能更主要的是风险和挑战。如何扬长避短、趋利避害，是中国证券研究部门、监管机构和从业单位亟待研究解决的重大课题。

一、我国证券市场的发展现状

从1990年12月19日上海证券交易所正式挂牌营业算起，我国证券市场从无到有，从小到大，已历经了10余年的发展。中国证券市场的发展和完善可以分为三个阶段：“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”，在中国证券市场发展的第一个10年里，我们已经基本完成了“奠基阶段”。在这个阶段，我们以渐进式改革的方式，在中国高度集中的传统计划经济体系上构建了一个初具规模的证券市场，并为将来的市场化、国际化打下了基础。

但在整个“奠基阶段”里，由于我们采用的一些方法手段带有明显的计划经济痕迹，从而直接导致我国证券市场现行的制度架构中带有较为浓厚的非市场特征，这与我国证券市场直接脱胎于高度集中的计划经济体制有关。但是，从长远发展来看，为了使我国的证券市场更好地符合市场经济和证券市场的内在规律，提高中国证券市场迎接国际化挑战的能力，我们需要在“奠基阶段”之后的“市场化阶段”中通过一系列的理念创新、制度创新和工具创新，大力推进中国证券市场的市场化水平，以消除过去形成的种种非市场化色彩，这一阶段大约要持续5年左右时间。

只有在基本完成市场化进程之后，我们的证券市场将步入一条更为健康的发展道路，从而才能更好地进入“国际化阶段”。在这一阶段，我们证券市场将与国际资本市场充分接轨。只有完成了这一国际化进程之后，我们的证券市场才真正与世界市场融为一体，成为国际资本市场的有机组成部分。

现在，伴随中国加入WTO组织法律程序的基本完成，我国证券市场的开放进程将大大提前，这意味着我国证券市场的国际化进程将在市场化尚未完成的情况之下开始，这对我们而言意味着巨大的挑战。

摘要：世界经济逐渐走向全球一体化，我国证券业在追逐利润和加入WTO的内、外部推动力的作用下，开始寻求与国内、外银行业的多方面合作，而组建数个以证券公司为母公司的金融控股公司是未来证券业合作的趋势。

关键词：证券业；银行业；合作

我国证券业在近年来迫于竞争的压力与追逐利润的内在驱动力，开始逐步与银行业联手，开展了诸种形式的非股权合作。与此同时，由于加入世界贸易组织后，我国证券业开放正式启动，外资投资银行势将大量涌入我国证券市场，与我国证券公司开展角逐。因此，在此形势下，我国证券公司也开始与国外投资银行业和国内银行业“握手”，展开了诸多合作。

一、我国证券业与银行业合作动力

1．追逐利润化是加快证券业合作的内部推动力。

从美国证券业和银行业融合的进程来看，推动力主要来自于证券业的利润最大化，我国证券业合作的内部推动力也来自于此。随着时间的推移，证券行业的飞速发展，以资本市场为中心的金融衍生商品的开发和需求的创造使证券市场的功能日趋突出，资金需求的迅猛增长需要在资本市场和货币市场之间架设融通渠道。我国证券公司自有资金少，外源资金更少，融资渠道狭窄易诱发证券市场的支付性风险，因此，为证券商建立合法的融资渠道关键是要打通银行和资本市场的资金通道。同时，加快与银行业的合作，可以借助商业银行营业网点众多的优势实现证券公司低成本、跨越式的扩张。

[摘要]：证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从

[英文摘要]：

[关键字]：

[论文正文]：证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从无到有，从小到大，从无序到规范，已经发展成国民经济中新兴的举足轻重的金融产业。在今天，反思证券市场的传统理论，认识证券业的新特征，透视证券业发展的新动向具有十分重要的现实意义。

一、证券业定位的传统认识

证券业在现代经济中处于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。对此，传统的看法主要有以下几个方面：

[摘要]：证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从

[英文摘要]：

[关键字]：

[论文正文]：证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从无到有，从小到大，从无序到规范，已经发展成国民经济中新兴的举足轻重的金融产业。在今天，反思证券市场的传统理论，认识证券业的新特征，透视证券业发展的新动向具有十分重要的现实意义。

一、证券业定位的传统认识

证券业在现代经济中处于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。对此，传统的看法主要有以下几个方面：

证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从无到有，从小到大，从无序到规范，已经发展成国民经济中新兴的举足轻重的金融产业。在今天，反思证券市场的传统理论，认识证券业的新特征，透视证券业发展的新动向具有十分重要的现实意义。

一、证券业定位的传统认识

证券业在现代经济中处于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。对此，传统的看法主要有以下几个方面：

（一）证券业是社会储蓄向投资转化的直接通道

在现代经济中，资金是基本的生产要素，企业的生产、经营和运转离不开资金。总的来说，家庭部门是储蓄者，是资金剩余者即社会资金供给者；企业部门是投资者，是社会资金需求者。资本的特性是追求价值增殖，因此，社会资金总是要从储蓄转化为投资，即从家庭部门流向企业部门。储蓄向投资的转化，即资金融通的渠道主要有两条：间接融资和直接融资。间接融资是以银行为中介进行的，直接融资则主要是通过以经营股票、债券业务的证券机构完成的。而后者就是我们所说的证券业。西方现代金融业发展的历史和趋势表明：传统的间接融资的比重正趋下降，直接融资的比重已经超过间接融资而逐渐成为主渠道。这就是说，证券业已经成为资金融通的主渠道，在现代经济中的地位越来越重要，发挥着不可替代的作用。我国随着证券业的发展，传统体制下银行垄断金融的格局已经打破，证券市场为企业发展筹集了巨额资金，这已是不争的事实。

（二）证券市场是整个市场体系的“粘合剂”和“润滑剂”

摘要：世界经济逐渐走向全球一体化，我国证券业在追逐利润和加入WTO的内、外部推动力的作用下，开始寻求与国内、外银行业的多方面合作，而组建数个以证券公司为母公司的金融控股公司是未来证券业合作的趋势。

关键词：证券业；银行业；合作

我国证券业在近年来迫于竞争的压力与追逐利润的内在驱动力，开始逐步与银行业联手，开展了诸种形式的非股权合作。与此同时，由于加入世界贸易组织后，我国证券业开放正式启动，外资投资银行势将大量涌入我国证券市场，与我国证券公司开展角逐。因此，在此形势下，我国证券公司也开始与国外投资银行业和国内银行业“握手”，展开了诸多合作。

一、我国证券业与银行业合作动力

1．追逐利润化是加快证券业合作的内部推动力。

从美国证券业和银行业融合的进程来看，推动力主要来自于证券业的利润最大化，我国证券业合作的内部推动力也来自于此。随着时间的推移，证券行业的飞速发展，以资本市场为中心的金融衍生商品的开发和需求的创造使证券市场的功能日趋突出，资金需求的迅猛增长需要在资本市场和货币市场之间架设融通渠道。我国证券公司自有资金少，外源资金更少，融资渠道狭窄易诱发证券市场的支付性风险，因此，为证券商建立合法的融资渠道关键是要打通银行和资本市场的资金通道。同时，加快与银行业的合作，可以借助商业银行营业网点众多的优势实现证券公司低成本、跨越式的扩张。

民营资本进入中国证券业存在的一些障碍和问题

通过对我国证券业的现状分析，市场结构研究，以及民营资本进入证券业的途径分析，我们认为证券业的发展需要有民营资本的进入，以增强证券公司的竞争力及活力。但是，从实践中来看，民营资本进入中国证券业仍然存在一些障碍和问题。

旧体制的阻力与传统认识

一般来说，任何一种变革都会遭受原有体制的抵制，民营资本进入证券业同样会遇到这方面的阻力。前面我们提到，证券公司最初多为银行或财政部门设立的，后来虽然“脱钩”，但国有垄断性质仍较为突出。在这种垄断市场环境下，即便是监管部门没有任何的限定性条款，企业或资本也不可能实现自由进出。因为对于原有垄断资本而言，民营资本的进入无疑意味着在一定程度上要打破这种垄断，资本的特性决定了这自然会遇到原有体制从上到下的排斥，会遇到包括垄断资本所有者、人、企业内部管理者等等各方面的阻力。更何况改革、变迁本身就有路径依赖问题，为了减少改革与原有政治、经济秩序和社会利益结构之间的摩擦，我国金融制度供给的着眼点自然更多地放在了外延扩展上，如增设新的机构，引进新的工具，开辟新的市场，等等；而对那些涉及面广、可能对现有制度框架和金融秩序造成冲击的深层次问题，比如民营资本的进入问题，尽可能采取回避和拖延的态度，把改革的矛盾和困难后移（2002，李辛白）。

不仅如此，在这种传统体制下所形成的传统认识也是不利于民营资本进入证券业的。比如，“传统投资理论”认为，金融领域关系国家经济安全，允许民营资本进入可能会引起“不正当”竞争，扰乱金融等市场秩序，甚至引发系统性金融风险。而且，在许多人的传统观念中，存在着对民营证券业的恐惧和不信任。比如，很多人认为，证券业是个高风险行业，其经营失败所产生的负外部性较大，目前民营证券公司不管是在控制金融风险的能力上，还是在经营管理水平上，都还难以达到证券业经营素质较高的内在要求。

规避金融风险的金融压制

证券行业新特征与新动向探讨论文证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从无到有，从小到大，从无序到规范，已经发展成国民经济中新兴的举足轻重的金融产业。在今天，反思证券市场的传统理论，认识证券业的新特征，透视证券业发展的新动向具有十分重要的现实意义。

一、证券业定位的传统认识

证券业在现代经济中处于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。对此，传统的看法主要有以下几个方面：

（一）证券业是社会储蓄向投资转化的直接通道

在现代经济中，资金是基本的生产要素，企业的生产、经营和运转离不开资金。总的来说，家庭部门是储蓄者，是资金剩余者即社会资金供给者；企业部门是投资者，是社会资金需求者。资本的特性是追求价值增殖，因此，社会资金总是要从储蓄转化为投资，即从家庭部门流向企业部门。储蓄向投资的转化，即资金融通的渠道主要有两条：间接融资和直接融资。间接融资是以银行为中介进行的，直接融资则主要是通过以经营股票、债券业务的证券机构完成的。而后者就是我们所说的证券业。西方现代金融业发展的历史和趋势表明：传统的间接融资的比重正趋下降，直接融资的比重已经超过间接融资而逐渐成为主渠道。这就是说，证券业已经成为资金融通的主渠道，在现代经济中的地位越来越重要，发挥着不可替代的作用。我国随着证券业的发展，传统体制下银行垄断金融的格局已经打破，证券市场为企业发展筹集了巨额资金，这已是不争的事实。

（二）证券市场是整个市场体系的“粘合剂”和“润滑剂”

证券业是专门从事证券经营和相关服务的行业。西方证券活动从产生到现在已有数百年的历史。我国证券业是改革开放以来，随着国民经济市场化改革的推进而产生和发展起来的。短短十几年的时间，中国证券业历经风雨，从无到有，从小到大，从无序到规范，已经发展成国民经济中新兴的举足轻重的金融产业。在今天，反思证券市场的传统理论，认识证券业的新特征，透视证券业发展的新动向具有十分重要的现实意义。

一、证券业定位的传统认识

证券业在现代经济中处于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。对此，传统的看法主要有以下几个方面：

（一）证券业是社会储蓄向投资转化的直接通道

在现代经济中，资金是基本的生产要素，企业的生产、经营和运转离不开资金。总的来说，家庭部门是储蓄者，是资金剩余者即社会资金供给者；企业部门是投资者，是社会资金需求者。资本的特性是追求价值增殖，因此，社会资金总是要从储蓄转化为投资，即从家庭部门流向企业部门。储蓄向投资的转化，即资金融通的渠道主要有两条：间接融资和直接融资。间接融资是以银行为中介进行的，直接融资则主要是通过以经营股票、债券业务的证券机构完成的。而后者就是我们所说的证券业。西方现代金融业发展的历史和趋势表明：传统的间接融资的比重正趋下降，直接融资的比重已经超过间接融资而逐渐成为主渠道。这就是说，证券业已经成为资金融通的主渠道，在现代经济中的地位越来越重要，发挥着不可替代的作用。我国随着证券业的发展，传统体制下银行垄断金融的格局已经打破，证券市场为企业发展筹集了巨额资金，这已是不争的事实。

（二）证券市场是整个市场体系的“粘合剂”和“润滑剂”