证券投资风险范文10篇

摘要：证券投资活动的进行必然伴随着相应的投资风险，而随着证券投资者不断进入市场，营造良好规范的证券投资市场，关系到广大投资者和证券公司的利益。

关键词：证券投资；风险；规避

我国证券市场在社会经济快速发展的推动下，呈现出积极健康的发展态势。证券投资作为可以通过证券产品交易获取相应经济效益的金融活动，吸引了越来越多投资者的参与。但是，证券投资活动过程中也必然伴随着巨大的投资风险，做好针对证券投资风险的规避，关系到投资者和经营者、证券市场以及整体社会经济的良好发展。

证券投资及其风险分析

企业或者个人为了获取经济收益，进行债券、股票等有价证券的交易活动，就是证券投资，也是进行直接投资的重要形式。由于环境和社会经济体制的特殊性，我国的证券市场发展具有很大的独特性，且发展过程中的潜在风险也比较大，包括政府干预过度、投资者投机过度、监管不足、监管政策不当失效等，都会导致证券市场出现严重的不良波动，进而让投资者面临巨大的经济损失和风险，同时也会对社会经济发展产生影响。另外，证券投资风险是具有客观存在性、不确定性以及可预测性的。首先，部分投资风险是投资经营过程中必然会发生的，因为影响投资经营的因素很多，随着时间推移累积，就会产生相应的风险，进而影响投资收益。其次，由于投资者在各方面的差异，其对于投资风险的抵抗能力也不同，再加上面对投资风险时采取措施的不同，最终就会导致产生的效果也存在比较大的差异性。最后，虽然证券投资风险的不确定性客观存在，但是通过采取一定措施，能够对这些风险进行相应的估计和预测。通过就证券投资过程的历史发展情况和具体数据进行科学计算，就能够对投资过程的收益情况进行计算分析，进而增加投资收益，或者降低投资过程的损失。

证券投资的具体分析

摘要:证券投资是上市公司投资的重要组成部分。近年来，我国市场经济发展迅速，证券投资市场也得到了快速的发展。然而，就目前来看，很多投资者在证券投资运作过程中，依然不能准确识别各种各样的风险，并及时作出防范，从而造成很大的经济损失。本文立足我国证券市场发展现状，对证券投资中常见的风险类型进行了阐述，并给投资者指明切实可行的几项风险防范对策。

关键词:证券；证券投资；投资风险；风险防范

一、导语

证券投资是企业投资的重要组成部分，是企业、个人或其他社会组织买卖有价证券的经济行为。证券投资本身属于一种风险性投资它不涉及人与自然的关系，只涉及人与人之间的财务（更直接地说是资金）交易。相对于实际资产而言，证券投资受人为因素的影响较大。投资者在进行证券投资运作时，常常会受到各种因素的影响，如国家政策、市场环境、上市企业自身经营状况等，这些因素都具有不确定性。而政策投资风险，就是投资者因这些不确定性因素导致的自身投资本金与收益遭受损失的可能性。证券投资风险并不是固定不变的。通常而言，投资者持证券的期间越长，影响证券的因素就越多，且各种因素对证券的影响程度越大。

二、证券投资中的风险分析

由于不确定因素较多，所以证券投资风险来源也比较复杂，它包括货币市场风险、市场价格风险、企业风险与购买力风险等。就目前而言，投资者区分证券投资风险，一般是根据证券投资风险产生的根源，以及该风险的可控性程度来将它分为两大类：第一类是系统风险；第二类是非系统性风险。系统风险又称为分散风险或市场风险。之所以成为市场风险，是因为它通常是由某个因素的影响而导致整个投资市场波动的风险。系统性风险发生后，投资者无论如何分散投入资金，都不能规避它。这是因为，系统风险与整个证券投资市场的波动紧密相连的。系统风险影响的是投资者所有证券的收益。产色系统性风险的原因主要有三：一是国家经济、产业政策发生变化；二是市场发生通货膨胀，货币购买力下降；三是本币贬值，降低了本国资产价值；四是银行上调了上司公司的贷款利率，给上市公司增加了经营成本；五是证券市场联系过度上涨，存在证券价格大附下跌隐患；六是国家政局或社会动荡。与系统风险相比，非系统风险通常由非市场外的因素导致，是整个证券投资市场波动无关的风险，如上市企业的经营状况、管理水平、财务制度等。非系统性风险偏向于企业主体，而不是市场主体。非系统风险影响的是投资者某种证券的收益，而不是投资者所有证券的收益。当非系统风险发生后，投资者可以通过更改投资标的，或采用投资组合的方法减少或避免这种风险。无论是系统风险，还是非系统风险，它们都有客观存在性、不确定性、可测度性、相对性、危害性与可防范性。投资者应当承认证券投资风险的这些特点。

【摘要】在证券投资领域，始终存在宏观和微观两大风险类型。宏观风险属于系统性风险，与政治、政策、时事等大环境因素相关。而微观风险则与自身主观因素相关，如内部管理失策、技术研发失败、信誉缺失、投资能力过弱等，这些风险往往会证券投资成败有着直接影响。本文将从微观视角下对证券投资风险进行研究，从而实现更有效的证券投资风险控制，以此提高证券操作的安全性和收益价值。

【关键词】证券投资;微视角;风险管理

微观视角下的证券投资风险具有一定的主观性和随机性，这些风险属于非系统风险，这些风险因素往往不具备外部波动性和延展性，仅对风险主体造成影响，但是对证券投资的整体环境不会造成太大影响。如公司技术研发失败、员工罢工、企业败诉等，这些都有可能成为证券投资中的风险因素，这些风险多有人为因素造成，因此具有一定的防范性和可控性，因此也被成为“特有风险”。以下将这就微观风险进行逐步分析，并提出相应的干预对策。

一、微观视角下证券投资风险类型及特点分析

1．1偶然事件风险。对于证券投资者来说，突发性偶然事件所造成的风险是不可回避的，其风险程度和影响力也会由于事件不同而有较大差异，如战争、气候灾害等可能对期货价格造成影响;国家政策变动、汇率变化、外交环境变化等有可能造成汇率波动;高层重组、诉讼失败、信用等级下降、贸易壁垒等则有可能造成股票及债券等价格变化，这些都是投资者不可控的风险因素。1．2破产风险。对于新创企业、股票类投资者来说，破产风险影响重大，如果企业管理不科学、盈利能力下降、不具备强大的市场竞争力、信用危机等，都可能使其做出破产申请，或者策划重组，如果干预不力则有可能直接宣布破产。公司破产会造成股票债券价格暴跌，如果公司真的倒闭，那么投资者将本利俱失。1．3流通风险。证券投资中流通风险的形成与偶然事件有重要关系。如果与公司相关的负面信息四处流通，则会引起社会公众的强烈反响，动摇人心的同时也会使投资者失去信心，进而低价抛售公司股票，还有部分股票则无法脱手，最终造成公司股价暴跌，如果没有强大的经济基础，公司则会因为流通风险陷入破产倒闭的境地。1．4违约风险。违约风险一般存在于“固定收入有价证券”的投资群体中，此类证券在发行之初就会投资者收益做出承诺，并保证到期之后一次性发放投资收益，或者在预定阶段内若干次发放。但是由于公司资金周转出现困难、陷入财务危机，则无法承诺当初的收益价值，进而形成违约风险。

二、证券投资微观风险的特征及防范原则

一、前言

在金融市场快速发展的时期,一个小失误可能会引起一场金融风波。1995年初,英国巴林银行由于交易员的失误,使得亏损近10亿美元而濒临破产。1996年10月,纽约一家银行因为工作人员做出错误的判断而对美国债券进行投资,造成亏损达数10亿美元。通过这些失败的投资事件,人们应当重视如何去防范投资风险。然而,相对来说我国国内证券公司开始发展起来的时间是较晚的,故证券公司自身的控制方式及建设环境都存在不足的现象。从1987年“深圳经济特区证券公司”至今,快接近30年左右的时间。从第一家证券公司注册那年起,在接下来的10年里,证券行业进入了快速增长阶段。在快速增长的阶段中,证券公司的数量达到了成倍增长,证券中的资产也以不可估量的速度在进行扩张,但证券业务类型并没有进行更好的发展还是亦如以前单一。并且,政府部门对执行监督证券业一直没有一套完整的法规体系。而且内部人员可能存在道德风险,这样是十分难以发现的,所以单位就选择回避内部风险防范的问题。但若不想办法对内部风险进行防范,那么可能会产生无法预知的危害。随着我国的证券市场快速发展,证券业务类型越来越多,证券品种也琳琅满目,随之而来的是各种不同的风险。为了我国证券行业能够健康发展,应该找到合适的风险管理方法,从而拥有一个良好的投资环境。

二、证券投资风险的影响因素分析

在证券市场中,风险与收益就像人与心脏一样永远是同时存在的。而能够对证券价格产生影响的因素不尽其数。这其中的大致原因可能是由证券投资的运作过程十分复杂引起的,还或许是因为投资者盲目进行投资并没有去考虑风险问题。不过,无论是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都会相互影响,这样就造成了证券市场的高风险。

(一)增多的投机行为使得市场十分不稳定

目前,证券投资行业存在着许多的投机行为。其目的是为了得到短期的差价,从而获得差额利润不管会遇到多大的风险。这种投机行为的本质就是根据证券价格的波动性来进行的,所以这样肯定会让证券价格的波动愈发强烈,从而加剧了证券市场的不稳定性。虽然,投机者可能会因此得到一定的收益。但一直存在这种过度的投机行为的话,就会影响社会经济的正常发展。

摘要：证券投资风险对投资者来讲至关重要，文章对证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生及影响因素进行了分析，以供投资者在投资时参考。

关键词：系统风险；非系统风险；市场风险；技术风险

一、证券投资风险的划分

证券投资风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险，所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素（如决策失误、新产品研制的失败）的影响，这些因素跟其他企业没有什么关系，只会造成该家公司证券收益率的变动，不会影响其他公司的证券收益率，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险，所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。

证券投资的总风险是系统风险和非系统风险的总和。这三者之间的关系可用图1表示。

二、系统风险的表现

摘要：本文提出了独立型和模仿型两类证券投资主体，并分析了他们不同的预期、决策和投资行为对证券市场价格波动的作用，从而揭示了形成证券市场风险的独立客观相似和模仿从众传染两类市场内在非线性机制。

关键词：独立型证券投资主体；模仿型证券投资主体；证券市场风险；独立客观相似机制；模仿从众传染机制。

1.引言

证券投资决策的核心问题是证券本来的收益和风险。证券未来的收益充满不确定性。投资证券的风险可以界定为，在给定情况和特定时间内，证券本来可能的收益间的差异。如果证券未来收益仅有一种结果是可能的，则其收益的差异为0，从而风险为0.如果证券本来收益有多种结果是可能的，则风险不为0，这种差异越大，证券的风险也越大。

产生和影响证券投资风险有经济、政治、道德与法律诸因素。就经济方面而言又可以分成市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险以及上市公司的经营风险和财务风险等。对证券市场来说，上述风险大致可分成内生风险和外生风险两类。市场风险就是内生风险，它仅仅由证券市场内在机制引起证券本来可能的收益间的差异。其余风险可归入外生风险类，它由市场以外的因素引起证券本来可能的收益间的差异。

本文试图从证券投资主体处理信息的角度研究证券投资市场风险形成的市场内在机制。

摘要：本文提出了独立型和模仿型两类证券投资主体，并分析了他们不同的预期、决策和投资行为对证券市场价格波动的作用，从而揭示了形成证券市场风险的独立客观相似和模仿从众传染两类市场内在非线性机制。

关键词：独立型证券投资主体；模仿型证券投资主体；证券市场风险；独立客观相似机制；模仿从众传染机制。

1.引言

证券投资决策的核心问题是证券本来的收益和风险。证券未来的收益充满不确定性。投资证券的风险可以界定为，在给定情况和特定时间内，证券本来可能的收益间的差异。如果证券未来收益仅有一种结果是可能的，则其收益的差异为0，从而风险为0.如果证券本来收益有多种结果是可能的，则风险不为0，这种差异越大，证券的风险也越大。

产生和影响证券投资风险有经济、政治、道德与法律诸因素。就经济方面而言又可以分成市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险以及上市公司的经营风险和财务风险等。对证券市场来说，上述风险大致可分成内生风险和外生风险两类。市场风险就是内生风险，它仅仅由证券市场内在机制引起证券本来可能的收益间的差异。其余风险可归入外生风险类，它由市场以外的因素引起证券本来可能的收益间的差异。

本文试图从证券投资主体处理信息的角度研究证券投资市场风险形成的市场内在机制。

摘要：证券投资风险对投资者来讲至关重要，文章对证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生及影响因素进行了分析，以供投资者在投资时参考。

关键词：系统风险；非系统风险；市场风险；技术风险

一、证券投资风险的划分

证券投资风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险，所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素（如决策失误、新产品研制的失败）的影响，这些因素跟其他企业没有什么关系，只会造成该家公司证券收益率的变动，不会影响其他公司的证券收益率，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险，所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。

证券投资的总风险是系统风险和非系统风险的总和。这三者之间的关系可用图1表示。

二、系统风险的表现

1..预期和决策

在有效的证券市场中，证券市场价格的调节对所有新的、公开的信息能作出迅速反应，其信息集合除包括市场本身的客观信息外，还包括公开的证券市场相关的场外客观信息。简而言之，有效的证券市场中，所有场内外相关客观信息都能在上市证券的价格中得到充分迅速的反映。因此，通过证券市场价格计算的证券收益同样能够充分迅速地反映所有证券市场场内外相关的客观信息。

投资主体处理信息的过程通常总是通过证券收益客观信息的识别，获得证券未来收益的预期信息，提取证券投资的决策信息，然后选择证券投资行为。

根据证券投资主体预期形成模式的差异，可以将预期分成理性预期和有限理性预期两大类型。

理性预期是利用最好的经济模型和现已掌握的信息所得出有关证券未来收益水平明确的预测。其中包括不直接研究证券市场价格涨落，而直接研究证券市场所有投资主体的投资行为，通过博弈模型进行证券本来收益的预期。

有限理性预期指证券投资主体不采用经济模型，凭借各自证券投资的经验或者参考其它证券投资主体的预期信息、决策信息和投资行为对证券未来收益的经济预测。

1.预期和决策

在有效的证券市场中，证券市场价格的调节对所有新的、公开的信息能作出迅速反应，其信息集合除包括市场本身的客观信息外，还包括公开的证券市场相关的场外客观信息。简而言之，有效的证券市场中，所有场内外相关客观信息都能在上市证券的价格中得到充分迅速的反映。因此，通过证券市场价格计算的证券收益同样能够充分迅速地反映所有证券市场场内外相关的客观信息。

投资主体处理信息的过程通常总是通过证券收益客观信息的识别，获得证券未来收益的预期信息，提取证券投资的决策信息，然后选择证券投资行为。

根据证券投资主体预期形成模式的差异，可以将预期分成理性预期和有限理性预期两大类型。

理性预期是利用最好的经济模型和现已掌握的信息所得出有关证券未来收益水平明确的预测。其中包括不直接研究证券市场价格涨落，而直接研究证券市场所有投资主体的投资行为，通过博弈模型进行证券本来收益的预期。

有限理性预期指证券投资主体不采用经济模型，凭借各自证券投资的经验或者参考其它证券投资主体的预期信息、决策信息和投资行为对证券未来收益的经济预测。