外汇风险管理范文10篇

摘要：企业在国际经济活动往来过程中不仅需要收付大量的外币，同时也会持有一定的债权或外币债务，尤其是结算和收付过程中涉及的外汇问题更多，导致极易产生外汇风险问题。本文先从经济风险、交易风险及折算风险三个方面对企业外汇活动所存在的风险作简要的分析，进而提出有针对性的外汇风险管理优化策略。

关键词：企业；外汇风险；跨国公司；汇率变动

外汇风险是指由汇率变化而对外汇交易产生损失，继而导致企业盈利能力降低的一种风险形式，外汇风险会对跨国企业的经营质量会产生极大的影响。就外汇风险的分类来说，其主要包括三种，即经济风险、交易风险及折算风险，三种风险均会对跨国企业经营产生较大的影响，尤其是经济风险对企业造成的影响更大和更为持久，积极开展外汇风险管理尤为关键。我国企业所参与的跨国经济活动规模越来越大，2019年的外汇交易额便已经达到了200万亿元，因此，进一步明确企业外汇风险类型和管理优化策略十分必要，必须予以充分的重视。

一、企业外汇风险类型

（一）经济风险。经济风险也称之为经营风险，是一种难以预料且对跨国企业影响最大的风险，其对跨国企业的发展是长期且持续的，其影响力远大于交易风险和折算风险。经济风险是指跨国企业在跨国经济活动中所持有的外币受到汇率浮动，继而导致企业正常的生产经营活动受到影响，尤其是生产成本和销售价格受到影响，导致跨国企业最终的经济效益受损，可以通过资产风险和经营风险两种形式产生。总的来说，跨国企业经营过程中所遇到的外汇经济风险主要有三方面特点:一是无法被准确识别与计量，二是在企业经营过程中长、中短期均存在，三是由间接渠道产生，即便是纯粹的企业也会面临经济风险。（二）交易风险。交易风险是指跨国企业在经营的全过程中因为受到外汇汇率的变化而引起的一种外汇风险，风险类型较多，对跨国企业的经济效益和社会效益均有较大的影响。就交易风险的形成原因来说，其是在未了结的债权债务经汇率变动后交割清算时产生的风险，通常情况下这些债权债务会在汇率变动前便发生，但在汇率变动后才开始结算，导致外汇风险产生的直接原因是汇率制度体系。跨国企业所面临的外汇风险主要有两种因素，即货币和时间，当汇率的波动幅度越大时货币折算风险也会越大，本国币种和外币之间的兑换可以直接影响到外汇风险，时间因素是加速外汇交易风险的催化剂。交易风险虽然没有经济风险那样的影响力，但对跨国企业的经济效益和正常经营能力均会产生较大的影响，因而必须给予其管理优化充分的重视。（三）折算风险。折算风险也称之为会计风险和转换风险，是指跨国企业在经营过程中将外币余额折算成本国货币时因为受到汇率的变动而导致会计账薄上的记录的相关项目发生风险。作为跨国企业生产经营过程中所面临汇率风险的一种，折算风险极易受到汇率变动的影响，当汇率在一定时间内发生非预期变化时企业的合并报表数据会发生变化，蒙受损失的风险大大增高。按照财务报表的类型，折算风险可以分为两种类型，即损益表风险和资产负债表风险。以资产负债表风险为例来说，企业的股本项目通常情况下均是按照历史汇率来折算，因而不存在折算风险，但留存收益项目含有本期损益留存的部分，所以实际上也存在折算风险，只要按照现行汇率开展折算事务即会存在折算风险。［1］

二、企业外汇风险管理优化策略

一、我国外汇体制的改革

从建国到现在，随着外汇体制改革的逐步深化，我国外汇市场经历了不同的发展阶段，对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响。

新中国成立到1978年改革开放前，我国没有自由交易的公开外汇市场。我国实行改革开放之后到1994年，是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段。此阶段实行外汇调剂制度，允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺，商业银行依然游离在外汇市场之外，不参与外汇市场交易活动。1994年我国进行外汇体制改革，建立了银行间外汇市场，从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场。商业银行为企业办理结售汇业务后，在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂。此时商业银行完全是被迫进场交易，其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标，具有政策性业务的意义，汇率变动的风险完全由我国中央银行承担。

随着我国对外经济的发展，外汇储备迅速增长，结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变，外汇市场逐步活跃，商业银行与企业的汇率风险随之暴露。针对这种状况，2003年外汇市场进行了一系列的改革：推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种。伴随着外汇市场的发展，商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色，从自身业务发展需要出发，积极主动地参与外汇市场交易，以便规避风险、获取收益。

随着我国经济实力的增长，人民币利率市场化与自由兑换进程的加快，2005年，我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革：5月，外汇市场做市商制度启动；7月，汇率形成机制调整，人民币对美元升值2%；8月，远期结售汇范围扩大，允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务......。可以预见，随着我国向灵活汇率制度转变，外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大，逐步与国际金融市场融合，商业银行的业务经营也势必与外汇市场的联系越来越紧密。特别是汇率形成机制改革对我国商业银行的经营管理影响深远。人民币汇率形成机制调整后，汇率的波动幅度比过去增大，变动频率比过去加快。

二、商业银行面临的外汇风险

摘要：2013年，我国提出“一带一路”战略，即“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”，“一带一路”战略是目前中国最高的国家级顶层战略。截至2015年底，我国与“一带一路”相关国家贸易额约占进出口总额的四分之一，投资建设了50多个境外经贸合作区，承包工程项目突破3000个。中资企业承建国际EPC承包工程越来越多，同时，国际金融危机以来，世界各国货币汇率剧烈波动，因此海外EPC总承包模式中的外汇风险管理显得日趋重要。本文基于海外EPC项目外汇风险管理实践主要阐述外汇风险管理策略以及外汇风险防范方法，尽量降低因外汇风险造成的损失。

关键词：海外EPC项目；外汇风险；管理

一、海外EPC项目外汇风险管理策略

随着金融环境的不断变化，使得参与海外EPC项目建设企业的外汇风险管理成为企业管理的重要内容。在企业实际发展中，应该充分认识外汇风险管理的重要性，实现企业可持续健康发展。(一)提升企业管理外汇风险能力。企业应重视外汇风险带来的重大影响，树立外汇风险防范意识，积极应对外汇风险，才能促进企业发展。具体提高企业外汇风险管理能力需要做到以下三个方面：第一，调整企业内部资金财务部门以及会计部门，积极开展资金实际运作。资金和财务管理能力是企业发展关键，主要体现企业防范与规避外汇风险能力；第二，聘请以及培养外汇管理人才。外汇管理人才是企业发展的保证，要求外汇管理人才要精通金融管理先进方法，具有敏锐的洞察力，开放的思维以及创新意识；第三，加强与商业银行的沟通，重视金融专业人员的意见与建议，全面提升企业抗风险能力。[1](二)企业内部设立抗风险管理机构。企业在内部设定抗风险管理结构，能够有效控制外汇风险。我国海外EPC工程建设企业，外汇风险相对较大，应该建立外汇管理部门，健全完善风险管理制度，有效防范外汇风险。(三)加强金融机构合作与联系。金融机构相对于企业更擅长外汇管理，对于外汇风险的管控能力较强，它有一套完整的外汇管理机制并提供服务项目。海外EPC工程建设企业在外汇管理中，要充分利用金融机构的专业优势，利用好金融工具，规避外汇风险。

二、海外EPC项目外汇风险防范方法

针对海外EPC项目特点和项目运营不同阶段，我认为，对外汇风险进行有针对性的管控是比较有效的管理模式，能有效防范外汇风险。以下从项目运营的三个阶段分别介绍外汇风险的防范方法。(一)投标和签订合同阶段外汇风险管理。1.合同结算币种的选择在我国企业的国际工程实务中，合同结算币种可有以下三种选择：(1)人民币结算法；(2)自由兑换币结算法，一般业主或多选择美元或者欧元作为合同结算货币；[2](3)双方确定提出的合同结算币种在总承包合同价格中的权重，把汇率变动的风险计入工程总价中，分散汇率风险。由于当前国际金融形势复杂难测，在国际工程实务中，第三种选择最为普遍，自由兑换货币与所在国当地币的组合计价，可以分散汇率风险，从而降低汇率波动造成的损失和风险。我们需要做的是选择哪种自由兑换货币以及自由兑换货币、所在国当地币在合同价格中的比例。2.合同约定硬货币保值条款实务中业主有时因资金来源、所在国外汇管制政策等原因不能以美元、欧元等硬货币付款，而是以当地币支付合同全部或部分价款。这种情况下，总承包商应和业主协商在合同中植入总价保值条款，如采用美元、欧元计算合同的固定价值，付款时将美元、欧元折算成当地币金额，以防范当地币的汇率风险。[3]3.合同条款界定汇率损失赔偿(1)投标报价中充分考虑汇率风险国际招标项目中，承包商处于弱势地位不能自主选择合同计价货币，并且EPC项目建设周期较长。因此，市场人员在投标报价时，要预测项目建设期间汇率变动趋势，结合项目预计现金流量分析来计算报价，不能只看投标报价时的汇率。因为汇率变动是很难准确预测的，报价时一般以不可预见费用形式补偿可能出现的汇兑损失。(2)延误付款汇率损失赔偿合同实际执行中业主方出现拖欠工程款现象时有发生，因此总承包商和业主在合同中应明确约定：如果出现因业主方原因导致总承包商延误收款的情况，在延误收款这段时间内因为汇率变化而导致总承包商实收金额减少的风险，总承包商有权向业主索赔损失。[4](二)项目建设阶段的外汇风险管理。1.应收账款的外汇风险管理(1)及时催收避免汇率风险有效规避应收账款汇率风险的有效途径就是尽早资金回笼。商务人员应在合同规定时间内，及时办理结算并提交发票等资料索要工程款项。企业应充分重视应收账款管理，制定相关制度敦促应收账款的早日回收，对账龄较长、催收难度较大的应收款项应设定一定比例的奖励，将会取得较好的效果。(2)出口信用保险项下应收账款买断出口信用保险项下应收账款买断是指海外EPC总承包商向境外出口货物或提供了服务并就其业务投保了出口信用保险，因为资金紧张而将合同项下应收账款债权和保险权益一起转让给商业银行，银行在保单承保范围内，按发票额一定比例买断应收账款，并保留对保单承保范围以外的风险的追索权。通过这种方式，总承包商将对外EPC业务中的商业风险、国家风险等全部转嫁给银行，解决了无法及时收回货款的问题，企业获得了充裕资金的同时，也有效规避了因应收账款不能及时回收产生的汇率风险。2.贸易融资贸易融资，是银行的业务之一，是指银行向出口商或进口商提供的与出、进口贸易结算相关的短期融资或信用便利，包括出口贸易融资和进口贸易融资。海外EPC项目企业是出口商，如涉及境外采购也是进口商，因此贸易融资对海外EPC企业防范外汇风险同样发挥着重要的作用。3.金融工具套期保值金融工具套期保值能够有效缓冲外汇风险，降低外汇风险发生频率。其主要有远期外汇合约、外汇期权和外汇期货合约三种方法，企业可根据自身实际情况及风险承受能力选择使用。4.合理选择分包、采购合同币种在EPC项目合同结算币种确定后，企业应尽量以总承包合同币种签订分包合同、大额设备采购合同，总承包商不用结汇或兑换成其他币种支付分包工程款和采购款，从而将汇率风险转给分包商和供货商，降低了总承包商的汇率风险。[5]5.实时监控执行采购计划实务中物资采购款项支出在EPC项目支出往往占有较大比例，采购资金使用的无计划性会导致工程项目收支过程中的币种差异，从而会产生汇率风险。因此，企业应谨慎制订采购计划、编制采购资金预算并严格执行，遇有偏差出现及时适度予以调整，保证EPC工程项目正常运行前提下，尽量避免盲目结汇或兑换而带来的汇率风险。6.加强公司内部资金结算管理海外EPC项目企业的资金管理应实行“资金收支两条线”，即企业所属项目资金收入全部汇入公司总部，项目根据工程实际进展提出资金使用计划，总部根据各项目资金需求总体平衡资金向项目拨付资金。这样，企业可避免因盲目结汇而导致的汇兑损失，保留汇率相对比较稳定的美元或欧元，选择合适时机结汇使外汇保值增值。当然，大型集团公司通过设立财务公司统一调度集团所属企业资金，则更能发挥集团优势来规避汇率风险。[6](三)项目竣工验收阶段的外汇风险管理。1.补偿汇率风险在项目投标和签订合同阶段外汇风险管理中提到“硬货币保值条款”和“界定外汇损失赔偿”，在项目竣工验收阶段，企业要通过日常外汇风险相关基础资料的搜集与业主进行最后的清算，对因外汇风险而产生的损失进行补偿。2.及时收回质保金在实务中，海外EPC项目在工程完工后会进入一年到两年的工程质保阶段，业主一般会保留合同金额3-5%作为质保金。随着汇率的波动，质保金在一年或两年后还能不能保值将会有很大的不确定性。企业一般会选择开立质保金保函置换质保金，提前收回资金避免因时间推移而产生的汇率风险。

宣化钢铁集团有限责任公司是国家大中型钢铁企业,自2001年开始,为配合企业上规模上水平,设备更新改造和技术改进的节奏加快,进出口贸易额大幅度增加,而贸易过程中潜在的外汇风险也在加剧。为规避风险,宣钢利用远期外汇结售汇、押汇、期权等金融工具对宣钢自营进出口货物包括成套设备、备件以及大宗原料等进口贸易适时采用不同的金融工具进行外汇风险管理.取得了显著成效。在2001～2003年总贸易额约35亿元人民币的项目中比较敞口管理和风险管理的差距,产生直接经济效益1968.1万元人民币。同时宣钢整体外汇风险管理水平也不断提高.不仅较大程度地应用了中国金融体系下现有的金融工具.同时也为在未来进一步开放的汇率体制下进行国际贸易、规避外汇风险奠定了基础。

一、宣钢实施外汇风险管理的背景

我国目前已成为一个进出口贸易大国。2004年,对外贸易再创新高,全国进出口贸易总额达11547亿美元,名列美国、德国之后,成为世界第三大贸易国.比上年增长35.7%。净增长3037亿美元。在2004年,海关统计的进出口额度中,我国与欧盟国家贸易量的比重很大.居日本之后列我国十大进口国的第二位。我国从欧盟国家进口产品中很大一部分是技术含量高的机械设备、精密仪器。这部分贸易目前都直接或间接地使用欧元来报价和进行成本核算。由于人民币汇率目前仍与美元挂钩。与欧元的兑换率随外汇市场自由浮动.这就使得企业不可避免地要面对汇率风险。而1999年欧元的全面启动,更加大了外汇风险。经营进出口业务的外贸企业和生产企业一般在国际贸易中面临三种风险:一是由于外汇汇率波动使企业的未来收益变得很不确定的经济风险:二是由于外币汇率波动而使企业的应收外币资金与应付外币价值变得不确定的交易风险;三是由于外币汇率变化而使涉外企业的资产负债表中某些外汇项目金额发生变动的会计风险。宣钢也无一例外要面对这些风险。

二、以保值的理念控制外汇风险

由于汇率波动并不总是朝一个方向运动。因此在进行保值操作的事后评价时经常会发现保值后市场并没有向想象的不利方向变动,与此时的市场价格相比,保值交易会处于潜亏状态,因此。有些人自然而然会认为保值策略失败了,保值交易使自己失去了享受到更好市场价格的机会。但实际上对于一个保值方案的正确评价,其关注的要素主要应包含保值的水平与原来成本的比较.而不受日后市场的变动影响,只要所做保值的水平好于预算成本,保值交易就是成功的,市场的变动只是影响了其保值功效而已。而不做保值从本质上讲是将希望寄托在对市场波动方向的猜测与幻想中,但没有人能够描绘出未来远期市场的运行轨迹,心存侥幸地等待,其结果往往是与市场反向而行。

正确的保值理念首先要树立“固定成本”的概念.锁定成本、规避风险是保值交易的根本出发点,当交易价格低于债务成本时,企业便应理智地开始保值。其次不应以投机的思维看待保值,保值者的盈利状况能够进行事前的估算与衡量,它取决于债务成本与保值成本的差额,因此,保值者关注市场的主要目的应是寻找更为有利的降低及锁定成本的市场时机。

宣化钢铁集团有限责任公司是国家大中型钢铁企业,自2001年开始,为配合企业上规模上水平,设备更新改造和技术改进的节奏加快,进出口贸易额大幅度增加,而贸易过程中潜在的外汇风险也在加剧。为规避风险,宣钢利用远期外汇结售汇、押汇、期权等金融工具对宣钢自营进出口货物包括成套设备、备件以及大宗原料等进口贸易适时采用不同的金融工具进行外汇风险管理.取得了显著成效。在2001～2003年总贸易额约35亿元人民币的项目中比较敞口管理和风险管理的差距,产生直接经济效益1968.1万元人民币。同时宣钢整体外汇风险管理水平也不断提高.不仅较大程度地应用了中国金融体系下现有的金融工具.同时也为在未来进一步开放的汇率体制下进行国际贸易、规避外汇风险奠定了基础。

一、宣钢实施外汇风险管理的背景

我国目前已成为一个进出口贸易大国。2004年,对外贸易再创新高,全国进出口贸易总额达11547亿美元,名列美国、德国之后,成为世界第三大贸易国.比上年增长35.7%。净增长3037亿美元。在2004年,海关统计的进出口额度中,我国与欧盟国家贸易量的比重很大.居日本之后列我国十大进口国的第二位。我国从欧盟国家进口产品中很大一部分是技术含量高的机械设备、精密仪器。这部分贸易目前都直接或间接地使用欧元来报价和进行成本核算。由于人民币汇率目前仍与美元挂钩。与欧元的兑换率随外汇市场自由浮动.这就使得企业不可避免地要面对汇率风险。而1999年欧元的全面启动,更加大了外汇风险。经营进出口业务的外贸企业和生产企业一般在国际贸易中面临三种风险:一是由于外汇汇率波动使企业的未来收益变得很不确定的经济风险:二是由于外币汇率波动而使企业的应收外币资金与应付外币价值变得不确定的交易风险;三是由于外币汇率变化而使涉外企业的资产负债表中某些外汇项目金额发生变动的会计风险。宣钢也无一例外要面对这些风险。

二、以保值的理念控制外汇风险

由于汇率波动并不总是朝一个方向运动。因此在进行保值操作的事后评价时经常会发现保值后市场并没有向想象的不利方向变动,与此时的市场价格相比,保值交易会处于潜亏状态,因此。有些人自然而然会认为保值策略失败了,保值交易使自己失去了享受到更好市场价格的机会。但实际上对于一个保值方案的正确评价,其关注的要素主要应包含保值的水平与原来成本的比较.而不受日后市场的变动影响,只要所做保值的水平好于预算成本,保值交易就是成功的,市场的变动只是影响了其保值功效而已。而不做保值从本质上讲是将希望寄托在对市场波动方向的猜测与幻想中,但没有人能够描绘出未来远期市场的运行轨迹,心存侥幸地等待,其结果往往是与市场反向而行。

正确的保值理念首先要树立“固定成本”的概念.锁定成本、规避风险是保值交易的根本出发点,当交易价格低于债务成本时,企业便应理智地开始保值。其次不应以投机的思维看待保值,保值者的盈利状况能够进行事前的估算与衡量,它取决于债务成本与保值成本的差额,因此,保值者关注市场的主要目的应是寻找更为有利的降低及锁定成本的市场时机。

【摘要】本文在系统阐述外汇风险相关概念和防范原则的基础上，分析了我国商业银行外汇风险管理方面的现状，就其中存在的问题提出了相应的建议。

一、外汇风险的相关概念

（一）外汇风险的概念及种类

1.外汇风险的概念

1973年，布雷顿森林体系崩溃，国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性，于是各国的货币汇率频繁变动，并且经常进行大幅变动。例如，从1980年到1985年，美元对西方十余种主要货币的实际汇率平均上升了60％，而在随后的两年里几乎又跌回到原值；日元在上世纪90年代曾多次对美元汇率产生大幅度的涨跌，使西方经济险象环生。正因如此，各国在国际经济交易中会产生外汇风险。

外汇风险又称为外汇市场风险，是市场风险中一种重要的风险。它是由引发市场风险的因子——汇率出现不利的变动而使国家、金融机构、企业和个人等的资产蒙受损失的可能性。外汇风险的概念有广义和狭义之分，广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性；狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化而给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。

[摘要]随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。本文分析了物流企业外汇风险及表现，并对我国物流企业外汇风险管理的现状进行了分析，提出了相应的对策。

[关键词]物流企业外汇风险交易风险

我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。

一、物流企业外汇风险及表现

物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。

1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。

摘要：随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。本文分析了物流企业外汇风险及表现，并对我国物流企业外汇风险管理的现状进行了分析，提出了相应的对策。

关键词：物流企业外汇风险交易风险

我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。

一、物流企业外汇风险及表现

物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。

1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。

一、物流企业外汇风险及表现

物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。

1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。

2.折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示。折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌。

3.经营风险。经营风险也称为经济风险，是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。

二、我国物流企业外汇风险管理现状

摘要：随着近几年全球经济一体化速度加快，各国间资金流动愈加频繁，外汇市场规模也在不断扩大，使各国汇率不断波动，而汇率频繁波动会使我国商业银行不断面临外汇风险。本文对商业银行外汇风险管理的问题进行了研究，首先介绍商业银行外汇风险的主要来源，并对目前国内银行进行外汇风险管理的现状进行了分析，指出银行风险管理过程中存在的问题，最后提出商业银行外汇风险管理的解决方法，希望为银行的实际操作与管理提供有价值的建议。

关键词：我国商业银行；外汇风险；风险管理

一、商业银行外汇风险的来源

（一）外汇资本金面临的外汇风险

商业银行的资本金是维持其日常基本运营活动的保障之一，也是防范银行经营风险的条件之一。近几年来，随着外汇资本金规模的增大，银行的外汇风险也在不断增大。在银行资本金在没有通过国家外汇管理局的审批条件下，是不允许私自结汇或者转换币种的，所以当汇率不断波动时，银行以外币表示的资本金的价值也将不断变化，导致银行一直存在外汇风险，甚至会影响银行的资本充足率。比如，当人民币大幅升值时，将银行外币资本金转化成以本币表示的金额时将会大幅缩水，银行的资本充足率也随之降低。

（二）资产负债外汇敞口头寸面临的外汇风险