市场交易范文10篇

第一章总则

第一条为了促进商品交易市场的发展，维护商品交易市场秩序，保障市场经营管理者、场内经营者和商品购买者的合法权益，根据有关法律、行政法规，结合本市实际，制定本条例。

第二条本条例所称的商品交易市场，是指由市场经营管理者经营管理、集中多个商品经营者在场内各自独立进行现货商品交易的固定场所。

本条例所称的市场经营管理者，是指依法设立，利用自有、租用或者其它形式取得固定场所，通过提供场地、相关设施、物业服务以及其他服务，吸纳商品经营者在场内集中进行现货商品交易，从事市场经营管理的企业法人。

本条例所称的场内经营者，是指在商品交易市场内以自己的名义独立从事现货商品销售的企业、其他组织以及个体工商户。

第三条本市行政区域内商品交易市场的设置、经营管理、场内交易以及相关监督管理活动，适用本条例。

摘要：本文描述了交易系统的特征，并且论述了交易系统在交易结果的投资预期值、交易风险的控制、交易心理弱点的克服等三个方面的作用。

关键词：交易系统；投资预期值；交易风险；交易心理

一般而言，许多投资者刚踏入证券交易市场时，没有成熟的交易系统。经过一段时间的投资以后，就会逐步认识到建立一个交易系统的重要性。一个成熟的交易系统包括以下四个特征：（1）操作者的交易方法的定性化；（2）交易方法的条理化；（3）交易系统的完整性；（4）交易结果的数理统计下的理性总结。交易系统在投资决策的很多方面起了很大作用，本文仅从投资预期、风险控制、交易心理等三个方面来进行阐述。

一、设定了交易结果的投资预期值

在证券市场上，对交易系统而言，一般都设定了投资预期值，它反映的就是分析者所研究的价格变化中的非随机因素。若预期值为正，数值越大，则表明分析者对非随机因素的变化认知度越高。与之相反，若预期值为负，则表明分析者对非随机性价格变化的规律还认识不够，系统要加以完善。很多情况下，投资者根据对以往经验的总结和对交易市场的某部分的认识，就误以为找到了投资获利的秘诀。然而，任何方法如果不进行统计的研究，就只能在某些时候、某些局部的获利，而无法长期可靠地获取收益。投资者经常错误地认为，在投资决策中，最重要的问题是能够预测到市场价格的走势。然而，当他们具备了有关交易系统的基本理念后，就会发现走势预测在整个操作中只占不那么重要的地位，某些成熟的交易系统甚至可以不包括对未来价格走势分析的因素。实际上，如果要设计一个可靠的交易系统，仅仅依靠走势预测进行的市场交易，操作起来会遇到很大困难。在进行投资之前，交易系统就可以用比较客观的方法来检测投资者的操作策略，没有必要用真实的操作资金来挥霍。这个过程类似于流水线生产汽车，大项目的流程是先在实验室里设计和实验，然后进行中试，最后才能大规模生产，规模生产以后就很少反复改动最开始的设计思想了。交易系统如果要设计合理的正预期值，就应该进行测试和检验，市场就是最好的检验员。在进行数据测试时，不要用近几年的和一个市场的数据，要尽可能用更长时间和多个市场的数据；或者用专门的软件生成随机波动特征的数据检验。经过多次检验和修改，交易系统可以被投资者用来描述一个不确定的环境，就符合交易市场的特征了。

二、对交易市场的风险进行有效控制

第一章总则

第一条为深化土地使用制度改革，规范土地使用权交易行为，根据国家有关法律、法规规定，结合本市市区实际，制定本规定。

第二条本市市区范围内的国有土地使用权出让、转让和租赁等交易活动适用本规定。

第三条市城镇土地资产管理委员会代表市政府负责土地交易中重大事项的决策与协调。市土地行政主管部门(以下简称“土地部门”)是本市市区土地交易市场的主管部门。市土地交易服务机构(以下简称“服务机构”)是本市市区土地交易的具体承办机构。

第四条土地使用权交易(以下简称“土地交易”)应当遵循依法、公开、公平、公正、择优和诚实信用的原则。

第二章功能与职责

论文摘要：该文从简要阐明价格形成机制与市场交易制度密切相关着手，分析了指令驱动和报价驱动这两种市场交易制度，在此基础上对国际外汇市场交易制度的发展状况进行了概述，并分析了当前我国91~IZ市场的交易制度。

一、价格形成机制与市场交易制度

率是不同货币单位间的价格，因此，汇率问题也是一个价格问题。

现代价格理论在回答“价格由什么决定”的间题时认为，某种商品的价格是由该商品的市场供求决定的，市场供求相等时的价格即为均衡价格。在解决了“价格由什么决定”的前提下，自马歇尔开创新古典经济学后的相当长一段时间里，经济学更多地是对影响市场供求的因素或者说隐藏在市场供求背后的经济规律进行研究，而对于“价格如何决定”即价格形成机制这个具体问题没有给予应有的重视，只是简单地用“瓦尔拉斯试探过程”或者说“瓦尔拉斯拍卖过程”来解释均衡价格的形成。事实上，经济实践中有关价格形成的真实过程已经表明，“价格如何决定”是一个不能抽象和简化的重要问题。同时，经济理论的研究也已证明，价格形成机制与市场交易制度密切相关，市场交易制度决定了已知市场供求下价格的形成及变动方式。

从一般经济学回到汇率经济学。20世纪}o年代以前的购买力平价说、利率平价说、国际收支说、资产市场说等汇率决定理论，可以说是通过建立包括经济增长率、通货膨胀率、利率等影响市场供求的各因素在内的宏观模型，来解释“价格由什么决定”的间题。而由Garman在20世纪70年代提出的市场微观结构理论，不仅是一种关于“价格由什么决定”的汇率决定理论，更因为其中引人了外汇市场交易制度这个因素，为“价格如何决定”做出了具体解释。

二、市场交易制度概述

一、引言

随着金融信息技术的高速发展，金融衍生品的自动化交易迅速兴起。自动化交易就是利用计算机技术，通过模拟人类的交易行为，形成固定的交易策略，并运用算法和信息技术系统实现订单生成、风险管理、交易传送和匹配，最终由电脑自动执行交易指令的一种成交手段。它具有价差小、交易量大、可缓冲大额订单冲击的特点。宏观上，频繁的自动化交易可以降低金融衍生品市场的波动性[1]；微观上，与人工交易相比，自动化交易具有精准性和快速性，不受交易人的情绪左右，规范性和平滑性较好。因此，选择恰当的自动化交易策略，通过算法和信息技术系统实现订单生成、风险管理、价格撮合等，最终可以让人们以更低的成本完成金融交易。一方面，自动化交易在速度、关联性和可靠性等方面缺乏人为的监控，给衍生品市场带来了巨大的风险挑战。例如，在遇到负面市场交易信号时，由于计算机算法设定是机械式的，执行交易动作也具有机械性、重复性，大量的交易订单在短时间内快速聚集，计算机算法使得竞价停止，导致成交价格大幅下跌，可能出现“克隆人攻击”“闪电崩盘”等现象，从而加剧金融产品的价格波动，市场风险在短时间内急剧上升。另一方面，计算机自动化交易一般是高频交易，其带来的巨量报单会给交易所撮合系统带来巨大的成交压力，如果大量的自动化交易指令同时执行，有可能会造成交易所撮合系统运算过载，进而引发交易堵塞现象。而自动化交易依赖于计算机，在交易过程中难免会因自身系统故障而产生重单或错单，如果大量的小错单积聚，则会引发市场交易秩序的混乱，潜在隐患就会被已经固化在交易算法中的风险事件触发，此时交易系统由于代替了人为决策，往往会过度反应，进一步加剧市场的波动。当今世界的金融衍生品市场，尤其在欧美等发达国家，自动化交易始终紧随科技的步伐，由此带来的衍生品交易风险推陈出新，风险传播的速度和广度也呈明显扩散趋势。因此，各个国家都在不断更新金融衍生品市场的自动化交易监管政策，如《反市场滥用指令》《金融工具市场指令（MiFIDII）》等。这些交易规则的推出使得金融衍生品市场更加透明化，交易风险在实践层面也到得了有效控制。而我国金融衍生品交易所是分立的，其立足于国内金融衍生品市场，在日常交易和管理方面拥有一套自定义的监管制度和治理结构。《证券交易资金前端风险控制业务规则》是原证监会为控制资金前端而颁布实施的，但是，它在应对金融衍生品自动化交易方面仍然存在不足。在金融科技不断进步的背景下，自动化的高频交易快速而敏锐地捕捉着市场中的盈利机会，现存的制度在市场直接接入、攻击性算法监管、高频交易等方面仍有进一步修订和完善的空间。为此，本文对国际上主要的金融衍生品市场监管体系进行系统性回顾，借鉴国际前沿的金融衍生品自动化交易监管经验，同时依据我国金融衍生品市场的特点，从技术规范、宏微观结合等层面提出相关监管建议。

二、研究综述

关于金融衍生品的自动化交易，学术界并未形成统一的定义，熊熊等[2]认为自动化交易就是算法交易和高频交易的统称。Schmidt[3]认为，在金融衍生品的实时交易过程中，利用计算机技术，根据衍生品的交易数据开发数理模型或交易策略，并付诸交易挂单系统，以此执行交易指令就是自动化交易。在很多文献里，自动化交易被视为程序化交易或高频交易的代名词或统称[4，5]。但事实上，程序化交易和高频交易并不一样，它注重下单的时机判断和报单或撤单指令的传达，原证监会的《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》明确指出，程序化交易是通过既定计算机程序或特定的交易软件，自动生成报单或自动执行交易指令的交易行为；高频交易可能是人为的，尽管现在大部分高频交易是自动成交的，但高频交易的要义是注重多个微小挂单指令累计起来的细微的价格变化[6]；算法交易只是自动化交易的一个子集，其利用计算机确定最优价格和数量。由此可以看出，程序化交易、算法交易和高频交易之间既有联系、又有区别，总的来讲，这几类交易行为有一个共性，就是“交易自动化”，即在交易发生时，资金主体的一方或多方可能并不存在主观交易的意思表示。在高频交易的应用方面，Manahov[7]开发了三个人工股票市场，以毫秒的间隔模拟自动化的高频交易，针对股票市场上潜在的套利活动进行监管，并泛化到金融衍生品市场，最终为监管高频自动化交易提出政策建议。在算法交易的应用方面，叶伟[1]根据我国金融衍生品市场的特点，总结了算法交易七条常见的隐患，并提出了三条有针对性的自动化交易监管建议；Wang[8]将遗传算法应用于标普500；Balvers、Wu[9]研发出一种最优交易过滤器，优化了自动化交易订单；How等[10]研发了基于遗传算法的交易规划方法。这些智能算法的应用为后来监管措施的制定提供了着力点。时至今日，金融自动化交易已经不再局限于金融衍生品交易市场，供应链金融、互联网金融、智能投顾等领域也可以看到它的身影。谷世英、刘志云[11]对后危机时代自动化交易监管的革新进行了展望；李晴[12]、吴俊等[13]、姜海燕等[14]对智能投顾和互联网金融自动化监管提出了政策建议；鄂春林[15]、许闲[16]分别从资产管理的角度以及区块链与保险的角度对金融自动化交易的科技化监管前景进行了分析，并对创新监管机制提出了相应的人为风险规避措施。从上述文献来看，学术界提出了相对系统的自动化交易监管措施，但近十年里，金融衍生品市场中由自动化交易所引发的风险事件仍然频繁发生，原因包括恐慌性自动抛盘、自动化交易系统故障、策略缺陷等。自动化交易的兴起促使交易系统的复杂度不断攀升，出现技术故障的概率随之增加，而自动化交易技术使得金融衍生品市场的交易速度日益加快，市场关联性大大增强，一旦出现错误的交易指令，产生的蝴蝶效应将给金融市场带来巨大的冲击。金融衍生品市场在走向自动化交易的同时，也伴随着市场参与者和监管者对订单及交易系统各个风险点的进一步查找。因此，必须对监管规则进行校准，以符合当前可预见的市场技术、风险监管标准和内部控制手段。

三、当前金融衍生品自动化交易的新特征

自动化交易有别于传统的交易模式，由于依赖计算机，自动化交易在某些环节中可以代替人为决策，使金融衍生品市场上出现更加丰富的交易策略，从而更为敏锐地捕捉市场中的盈利机会。因此，有必要总结当前自动化交易呈现出的新特征，具体可从订单系统自动化生成和执行、互联自动化交易市场崛起、自动化交易环境中的智能风险控制和系统保障三个方面进行论述。1.订单系统自动化生成和执行。针对金融衍生品，目前已经开发出将订单生成和执行串联起来的自动化系统。订单生成系统（ATSs）在订单和交易周期的初始阶段运行，其运用一组规则或指令通过计算机系统自动执行一个交易策略。ATSs作为降低大额订单对成交价格冲击的一种自动化执行程序，可以实现基准价成交，也可接受传统人的执行建议。其中，基准价可以按照成交量加权平均股价和时间加权平均价等进行计算，其可由多个市场参与者使用。例如，买方公司（如共同基金和养老基金）可能会使用自动化系统和执行算法将一个或多个大订单（称为“父订单”）分解成一系列较小的交易（称为“子订单”），并随着时间的推移执行。订单系统可以包括附加算法微观管理子订单的规模、频率和时间点。除了自动执行，ATSs也可以执行做市程序、投机程序、跨市场套利程序等各种策略。交易所处理订单、提交订单的速度以及机构能够观察价格交易传输到交易所的速度是订单系统自动化执行过程中必须关注的，而对延迟的讨论往往涉及不同的衍生品交易所之间、机构间的信息传输，不同的延迟会产生信息优势，监管部门会关注交易所或其他交易场所信息传输是否存在延迟差异，以及这种延迟差异对市场质量和公平性造成的负面影响。通常以交易所或机构是否需要审核它们的系统和周期过程来识别和化解这种延迟，但目前还只能部分解决这类问题，订单系统的自动化执行过程仍然会受到延迟的影响。2.互联自动化交易市场的崛起。金融衍生品市场的另一个特征是互联日益紧密，进而加深了自动化交易市场的互联。订单生成系统和针对特定产品的算法可以直接或间接地与其他市场上的自动化系统和算法产生关联，实时价格使用的信息通道、订单自动执行、不同交易平台的标准化通信协议等，使得跨市场关联很容易实现。由于专用光纤和微波通信网络的发展，订单生成系统还能够在短时间内跨越多个市场执行交易策略，大大提升了远距离传输的效率，从而发现更多跨市场的潜在套利机会，多市场的连接又反过来驱动这些跨市场的自动化交易活动，二者在一定程度上是相互促进的。当金融衍生品合约在多家交易所上市时，互联关系能够提高价格发现效率，但是这也增加了一个订单生成过程或算法对关联市场造成破坏的速度。可能出现的一个潜在结果是，某个交易平台上的一个订单或算法出现故障，导致多个交易市场的级联失效，典型案例就是闪电崩盘，期货市场和股票市场的主要指数同时迅速下跌。对此，监管当局和市场参与者也已经采取了相关措施，来应对金融衍生品市场上的价格波动问题，包括作为“断路器”的中止交易和终止交易措施、“上限—下限”机制，即设定交易期间平均价格变化的上涨和下跌百分比区间，而全市场范围内的断路器规则一旦被触发，所有证券市场和衍生品市场上的交易将全部被暂停。例如，一旦一项交易在初级证券市场被宣告暂停，在金融期货交易所的股指期货合约也将被暂停执行，初级证券市场交易在暂停之后恢复交易，相应的股指期货合约交易也会随之恢复。类似的规则也适用于其他股票指数合约。3.自动化交易环境中的智能风险控制和系统保障。自动化交易环境中的订单可能通过订单生成系统或算法发起，多个自动化系统进行处理、通信和成交，这种自动化进程的速度显然是人工风险控制所不能及的，必然会形成由风险管理功能转向智能风险控制与系统保障管理共同发展的局面。智能风险控制对于衍生品市场的有序性起到了至关重要的作用，在此背景下，人工风险控制已经转向了上游的系统设计。在自动化交易中，由人工设计和测试订单生成系统，制定决策标准，管理执行过程，并且当技术系统出错时进行干预等，后续交易监控和日志维护则基本交由智能系统完成。然而，目前的智能风险控制系统并没有很“智能”，它的技术落后于自动化订单生成系统，因此存在市场参与者通过减少前置风险控制措施和其他保障措施来向智能风险控制系统施压的现象。例如，降低延迟促进了金融衍生品市场自动化的技术创新，但也引发了对无限降低延迟的竞争，即市场参与者可能致力于降低交易速度，而导致智能风险控制系统的速度无法与之匹配。在一个单一算法能在一秒钟生成上百个订单的交易环境中，智能风险控制系统的滞后性可能使算法以无法预知的方式运行，并破坏一个或多个市场。因此，金融衍生品交易所还需要加强系统保障和维护工作。

摘要：双边市场是目前国内外产业组织理论研究的热点之一，但其研究的应用领域主要集中在银行卡、电信业、互联网站、购物中心、媒体广告等方面，很少有相关研究涉足金融市场领域。本文将双边市场理论运用于期货市场，分别从期货交易所的定价策略以及产品和服务差异化两方面进行论证，并得出相应的结论，以此希望为双边市场在金融领域的研究起到抛砖引玉的作用。

关键词：双边市场；期货交易所；定价策略；产品差异化策略

双边市场(Two-sidedMarket)是目前国内外产业组织理论研究的热点问题之一，它为产业组织理论研究提供了一个全新的视角。但目前，国内外针对双边市场的研究，都还处于探索和理论界定方面，而且研究的应用领域也有所局限，主要集中在银行卡、电信业、互联网站、购物中心、媒体广告等方面，很少有相关研究涉足金融市场领域。本文希望将双边市场理论运用于期货市场，以期对如何提高期货市场的流动性以及期货交易所的竞争策略等方面问题，提供一些理论性的探讨和实践性的政策建议，从而为双边市场在金融市场领域的研究抛砖引玉，引起更多的关注。

一、概念界定

在对双边市场进行概念界定前，我们需要了解一下双边市场的产生原因。从概念上来说，双边市场理论是和网络外部性多产品定价理论密切相关的。根据Katz和Shapiro的定义，网络外部性主要分为直接网络外部性与间接网络外部性。其中直接网络外部性是指消费者消费某种网络产品的价值会随着消费与该产品相兼容产品的其他消费者数量的增加而增加；间接网络外部性则是指消费者消费某种网络产品的价值随着与该产品相兼容的互补性产品种类的增加而增加。同时，网络外部性理论指出最终用户间有些外部性是不能内部化的；而多产品定价理论则主要是集中探讨价格结构的问题，同时多产品定价理论认为价格结构更容易被价格水平而不是市场力量所扭曲。然而，随着网络外部性理论和多产品定价理论在应用过程中逐渐暴露出的自身不能解决的缺陷，比如，网络外部性主要是解决同一类型用户的规模经济等问题，而现实中，运用某一网络产品或某一平台的双方经常是不同类型的用户；同时，多产品定价理论则由于没有考虑不同产品消费过程中的外部性问题，在现实应用中也遇到了困境。因此，正是基于这点，双边市场理论应运而生，而且直到最近几年才得到了国外学者的重视。首先，与多产品定价理论不考虑外部性，而是将外部性内部化对比，双边市场理论的出发点就是某一最终用户不能将使用该平台的其他最终用户的福利内部化；其次，为了弥补网络外部性的弊端，双边市场具有“交叉网络外部性”特性，即，双边市场理论认为网络外部性不仅取决于交易平台的同类型用户数量，而且更取决于交易平台的另一类型的用户数量。

目前，双边市场理论无论是对国外，还是国内学者而言，都是崭新的领域，还都处于探索阶段，因此，对其概念也没有明确的、统一的界定。具有代表性的几种观点是：(1)Armstrong(2004)认为，两组参与者(最终用户)需要通过中间层或平台进行交易，而且一组参与者加入平台的收益取决于加入该平台的另一组参与者的数量，这样的市场称作双边市场；(2)Rochet&Tirole(2004)粗略地将双边(或多边)市场定义为，通过一个或几个平台使最终用户相互交易，且通过适当的向每一边收费试图将两边(或多边)维持在该平台上；同时，Rochet&Tirole还针对双边(two-sidedness)进行了定义，他们认为：假定一个平台向买方和卖方索要的单位交易费用分别为αB和αs。如果通过该平台所实现的交易量V仅仅依靠总的价格水平α，(其中α=aβαs)，也就是说，该平台对总的价格水平。在买方和卖方之间的重新分配不敏感，此时的市场就是单边。如果当价格水平。保持不变，通过平台实现的交易量V随着αB的变化而变化，则该市场是双边的。(3)wright(2004)认为，双边市场是涉及到两种类型截然不同的用户，每一类用户通过共有平台与另一类用户相互作用而获得价值。(4)Roson(2004)认为，双边市场能够定义为销售特殊服务，允许双方(或多方)在第三个独立实体管理的平台上发生交互作用的市场。(5)Reisinger(2004)认为，双边市场是指存在截然不同的两类用户通过公共平台而相互作用的市场。

一、重庆商品交易市场存在的问题

(一)缺少商品交易市场总体规划

当前重庆商品交易市场总体建设规模偏大,投资速度过快,这与商品交易市场缺少总体规划不相协调。在协调如此庞大的建设规模,与日益稀缺紧张,成本不断攀升的土地供应、市场经营主体的形成和培育、以及消费需求的增长之间存在着相当大的难度。

(二)市场定位不清晰,专业程度相对较低

重庆商品交易市场类型以专业市场为主,但是专业市场比重相对较小,专业市场作用发挥有限。2006年,重庆专业市场52个,占总数的68.42%;到2012年重庆专业商品交易市场占商品交易市场总数的68.42%,与2006年相比没有相对变动。同时商品交易市场专业细分化程度不高,尤其是具有鲜明特色的市场不多,经营商品雷同化现象比较普遍。部分地区追求大而全的综合商品交易市场,相应地出现了一些大规模的商品交易市场,原来的市场正在被占地更大的市场所替代,这些市场投资忽视了市场细分,给市场的可持续发展带来了风险。通过计算重庆商品交易市场专业化指数发现,重庆市场专业化指数远低于商品交易市场发达的北京,天津,上海等直辖市。

(三)市场建设以硬件为主,软实力建设不足

摘要：近年来，随着外资金融机构进入到中国，在发达国家市场占交易主要地位的量化交易方法，也给国内金融市场投资结构带来了巨大的影响，所覆盖金融产品包括外汇、权益市场等。随着量化交易的普及，对金融市场产生了非常大的震撼作用。本文主要就金融市场量化交易策略与风险展开探讨，旨在为有关专业投资者提供一定的指导和帮助。

关键词：量化交易；交易策略；策略

风险量化交易实质上就是一种科学的交易工具，而且其重点主要是通过对金融、统计等不同的学科知识的利用，然后精准的定制专门使用的投资策略，进而给出详细的买卖点。正是基于量化交易具有高效率研究金融市场的优势，所以就被市商专业投资者广泛的应用。但需要注意的是，量化交易此种交易模式最显著的缺点就是，如果指数往一个方向发生显著变化，数量巨大且量化运算模式相似的量化基金会在同一时间段触发，造成短时间内指数价格大幅度向此方向发生变化。面对此情景，就非常有必要探讨金融市场量化交易策略和风险，这对有效降低极端行情的发生有着至关重要的作用。

1.量化交易者参与角色

近年来，金融市场得到了翻天覆地的变化，尤其是发展较为先进的国家，更是有了明显的转变，即手工操盘的做市商、零散个人投资者正在悄然的被自动化套利者等所取代。其中，量化交易投资经理管理资金等，通过对资产价格进行预测，然后做主动投资。自动做市商，通过对先进技术的应用，然后对市场整体走向的潜心钻研，可以更好地把握市场的走向。具体来讲可以分为两类，其中一类属于持有牌照的做市商，另外一类属于普通投资者身份，前者他们能够从事较好的流动性优化工作，为代客交易接入交易所，后者则是通过交易策略成功转变为市商的角色，通过试盘等交易策略从市商流动性变化中获取利益。但不管是何种角色，量化交易者都必须利用先进的技术和算法优势，从而为实现商业目标而获取更明显的优势。

2.量化交易的策略

全球气候变化不仅是现今人类需要面对的问题，也是人类要长期面对的持久战。气候变化不仅和经济社会环境相关，对我国的能源安全、生态安全等意义深远。2015年举办的巴黎气候大会，对于全球应对气候变化具有里程碑的意义，在巴黎气候大会上形成了巴黎协定，我国也做出了承诺，许诺到2030年达到碳峰值，并且单位GDP二氧化碳排放量比2005年降低60%到65%。这些都体现了我国将会把减少碳排放作为一项重要的工作，把有效的应对气候变化放在重要的位置。巴黎气候大会之后，国内外对气候变化的关注程度也达到了空前的状态，2016年，国务院印发的《“十三五”控制温室气体排放工作方案》中提到，2017年启动全国碳排放权交易市场。到2020年力争建成制度完善、交易活跃、监管严格、公开透明的全国碳排放权交易市场，实现稳定、健康、可持续发展。由此可见，我国碳市场建设已经提上日程，本文分析碳市场建设面临的挑战，并提出推动碳市场建设的对策建议，以期能够为碳市场建设提供可参考的建议。

1碳市场建设情况

我国碳市场的建设第一阶段为：前期准备阶段与建设阶段，时间为2015-2016年，目前，我国已经完成前期的准备工作，正在启动碳市场的建立；第二阶段为试运行与逐步完善阶段，时间是2017-2019年，在这一阶段，我国将全面开展碳排放权交易，建立碳市场；第三阶段为全面实施阶段，时间是2020年以后，在这一阶段，将扩大碳市场的覆盖范围，完善碳排放交易体系，并且进一步探讨如何与国际碳排放交易市场形成对接。目前，中国已经在七个省市全面启动了碳交易试点，各试点在运转过程中积累了很多有益的经验。由于七个试点横跨了中国东、中、西部地域，全国各地方经济差距相对明显相差显著，制度设计能够展现出各区域的特点。深圳设计制度指导目标是市场化，湖北的重点是市场能否有活力生机，北京和上海重视履约管理，而广东的重点则是一级市场，重庆企业配额自主申报的配发模式形式。各个试点碳交易工作取得了阶段性的进展，截至2016年9月，试点的碳市场配额现货交易累计成交达到了1.2亿t二氧化碳，累计成交金额超过32亿人民币[1]。

2碳市场建设面临的主要挑战

[2]2.1排放总量的确定和分配具有不确定性。巴黎协定以后，中国与国际社会、中央与地方、政府与企业之间关于碳减排指标的分配存在很多博弈点，碳排放总量的确定以及怎样分配主要受经济、政治、环境、社会等多方面因素的共同影响。2030年达峰的目标具体该通过什么样的路径来实现目前还没有制定准确的方式和方法，总量如何分配需要进行具体的研究，如果提前完成2030年达峰目标，则经济会受到影响，如果过于宽松则2030年达峰目标实现成问题。各个地方的本底条件不同，碳排放的控制难易程度也不同，这就需要政府来宏观的对碳排放的总额进行合理科学的分配，才能够在保持经济平稳发展的情况下达到碳排放控制的目标。2.2碳市场产品价格随高耗能市场发展影响。碳市场中“碳”是一种虚拟物品，其价格是由卖卖双方的供需量来决定的，目前控排企业大多都是高耗能、高环境污染的大型企业，电力、供热、工业制造企业类型的大型企业居多，这些企业的排放往往较多。也就是说碳市场的产品———“碳”是在高耗能大户之间进行交易，如果一个企业超过了国家的配额，就会找配额多的企业进行购买，以完成任务，这样就使得“碳”的价格随着高耗能行业的发展而受到波动。在社会对能源的需求高的时候，“碳”价就会很高，能源需求少的时候，“碳”价就会很低。2.3碳市场交易体系具有封闭性。从国际上碳市场交易体系的现状以及我国碳交易试点城市的现状来看，碳交易市场是一个相对封闭的市场，每个地区的试点是相互独立的，各地有各自的办法以及市场交易价格。七个试点城市分别建立了自己的碳排放交易所，各自安排各自区域进行碳排放交易，如湖北、重庆等地方还限定了只能本地的碳进行交易，这就使得碳市场的主体之间各自独立。众所周知，市场只有开放和具有竞争才能够达到最优的配置效率，而目前相对封闭的市场是形不成成熟的碳市场，这对碳市场的建立也是一种挑战。

3推动碳市场发展的对策与建议

为进一步加强对我县建设工程招投标、土地及矿产资源交易、产权交易和政府采购等公共资源交易市场的管理，不断创新政府管理体制，推进政府工作职能转变，优化服务环境，节约行政成本，提高办事效率，现就规范我县公共资源交易市场提出本实施意见。

一、指导思想

按照全省公共资源交易“一套机构管理、一个平台运作”的模式和“政府领导、集中管理、统一市场、公开交易、规范运作、依法监管”的原则，建立规范、高效、公正的公共资源交易运行机制，充分发挥国有土地及矿产资源、国有资产和财政性资金的最大效益，完善公共资源交易市场机制，加强源头防腐，推进政府工作廉洁高效，加速实现安义经济社会发展的新跨越。

二、机构设置及工作职责

1.成立安义县公共资源交易市场管理领导小组。领导小组组长由县长担任，副组长由县委、县政府分管领导担任，成员由县监察局、行政服务中心管委会等有关部门主要负责人组成。领导小组下设办公室，办公室设在县行政服务中心管委会，行政服务中心管委会主任兼任办公室主任。主要职责是负责对公共资源交易的重大事项进行决策、协调和管理；负责审核、制定、出台有关公共资源交易的规范性文件；负责公共资源交易中介机构的选定工作。

2.组建安义县公共资源交易中心。与县行政服务中心整合归并，为县行政服务中心管委会下属副科级全额拨款事业单位。为切实做好组建工作，原设在县财政局、城建局、水务局、交通局等部门的政府采购职能、招投标工作职能划转到县行政服务中心（公共资源交易中心），原相关单位不再承办有关业务，但业务监管仍由业务主管部门负责实施。鉴于土地交易的特殊性，土地交易工作仍由县国土资源局承担，其相关人员的编制仍隶属县国土资源局，但进驻公共资源交易中心办公，相关土地交易活动必须在公共资源交易中心进行。公共资源交易中心下设建设工程交易部、土地交易部、政府采购部和综合部，主要职责为：贯彻执行国家和省、市有关法律法规以及公共资源交易相关规则，制定交易市场管理制度；负责依法办理工程建设项目招投标、土地使用权出让、产权交易和政府采购等公共资源交易业务；负责为各类公共资源交易活动提供设备完善、服务规范的场所，审核进场交易的相关资料；建立公共资源交易信息平台，收集、存贮和各类公共资源交易信息，为公共资源交易活动提供政策、法规和技术咨询等相关服务；负责维护公共资源正常交易秩序，协助有关部门处理交易活动中产生的争议和纠纷；负责维护和使用评标专家库；负责按有关规定收取和管理各项交易服务费用及收退招投标保证金；对乡镇公共资源交易站进行业务指导；承办上级交办的其他工作。